Newsletter de l’IH #316
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER BOURSIERE #316 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
13/10/2019 -- 316
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'octobre 2019
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Stratégie dividende en 2019 : quelles actions acheter ?
- Tesla Motors : 400% de hausse en un an !
- Avantages du CTO sur le PEA pour l'investisseur Lazy
- Actions préférentielles US : une alternative aux obligations
- Jardine Strategic : holding de la holding Jardine Matheson
- Biotechs : Nicos, Hybrigenics, Ipsogen
- Claranova (ex-Avanquest) : logiciels pour particuliers et les entreprises
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Acheter un appartement dans un immeuble sans copropriété ?
- Gérer un bien immobilier avec défaut majeur nécessitant des travaux de dépollution ?
- Achat d'un appartement cash ou avec emprunt : comparaison...
- Colocation en bail unique : mettre sur l'annonce le montant total du loyer ou non ?
- Immobilier locatif : faut-il se présenter aux locataires ?
- Achat d'une résidence principale, mais jardin rempli de moustiques tigres ?
- Tableau des quotes-parts de démembrement par SCPI au 1er juillet 2018
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- PER Plan Épargne Retraite : la révolution de l'épargne retraite !
- Préparer une expatriation : quelles stratégies fiscales ?
- Boursorama Banque : votre avis sur Boursorama Banque ?
- Degiro : votre avis sur le courtier bourse Degiro ?
- Fiscalité des PV et dividendes d'actions : synthèse
- Binck : vos avis sur Binck Bank, courtier bourse en ligne ?
- Loi de finance 2018 : quels impacts pour les investisseurs heureux ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous,
Pas d'édito cette quinzaine car votre serviteur est en vadrouille...
Portez-vous bien et à bientôt,
-Philippe
Portefeuille au 13/10/2019 :
Fin septembre 2019, les 3600 (!) euros de dividendes encaissés sur le mois ont été réinvestis dans l'éditeur de logiciels allemand SAP. La société fait également l'objet d'un investissement du fonds activiste Elliott Management, qui n'est peut-être pas étranger au départ du CEO annoncé cette semaine et à la hausse de 10% du cours consécutive à cette annonce.
360 euros (10% de 3600 euros) ont été donnés à l'association L214 Éthique & Animaux. Montant des dons depuis un an que j'ai initié ses dons mensuels : 2105 euros.
Enfin, ExxonMobil (major pétrolière) a été liquidée au profit de Williams Companies (pipelines gaziers) et VICI Properties (foncière de casinos).
Le détail complet des opérations est disponible ici.
Ci-dessous le portefeuille ce dimanche :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres de la newsletter IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Carnival | UK | 25,4 | 5,9 | 0,8 | 5,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Imperial Brands | UK | 20,2 | 6,4 | 0,9 | 6,7% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
ABN AMRO Bank | NL | 15,5 | 6,8 | 1,0 | 7,5% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Thales | FR | 20,6 | 15,2 | 0,5 | 2,3% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
large-cap CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Publicis Groupe | FR | 8,6 | 7,4 | 0,5 | 5,0% | A |
RTL Group | DE | 6,6 | 9,0 | 0,1 | 9,5% | S |
Pearson | UK | 6,2 | 12,4 | 0,7 | 1,7% | S |
Salvatore Ferragamo | IT | 2,8 | 21,9 | 0,4 | 2,1% | A |
Hugo Boss | DE | 2,7 | 10,3 | 0,6 | 6,0% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Bunzl | UK | 7,8 | 15,6 | 0,6 | 2,5% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Grupo Catalana Occident | ES | 3,5 | 9,8 | 0,7 | 2,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Ipsen | FR | 7,4 | 12,6 | 0,6 | 1,2% | A |
H. Lundbeck | DK | 5,9 | 12,3 | 0,5 | 5,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Fomento de Construccion | ES | 4,2 | 17,1 | 0,2 | 3,8% | S |
Saab | SE | 3,5 | 15,9 | 0,6 | 1,6% | A |
DKSH Holding | CH | 2,8 | 14,1 | 0,4 | 3,9% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap MATÉRIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Chr. Hansen Holding | DK | 9,2 | 31,0 | 0,4 | 1,2% | A |
EVRAZ | UK | 7,2 | 4,6 | 0,7 | 26,6% | T |
ROCKWOOL International | DK | 3,6 | 11,9 | 0,3 | 2,4% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
De'Longhi | IT | 2,6 | 13,6 | 0,7 | 2,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Altria Group | US | 72,0 | 9,5 | 0,4 | 7,8% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 44,2 | 9,0 | 0,8 | 3,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap FINANCE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
TD Ameritrade Holding | US | 17,5 | 11,1 | 0,9 | 3,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Eli Lilly | US | 94,7 | 16,4 | 0,2 | 2,4% | T |
Anthem | US | 55,0 | 10,4 | 0,9 | 1,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
---------> AMÉRIQUE : moyennes capitalisations
large-cap CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
The Gap | US | 5,8 | 8,2 | 0,8 | 5,8% | T |
Macy's | US | 4,4 | 6,0 | 0,7 | 9,9% | T |
H&R Block | US | 4,3 | 11,6 | 0,5 | 4,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
large-cap ÉNERGIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Cabot Oil & Gas | US | 6,7 | 12,2 | 0,5 | 2,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines
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o Foncières cotées
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter REITs, qui synthétise les données boursières de plus de 250 foncières cotées européennes et américaines.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays | cap Md€ | EV/Ebitda | Bêta | rdt% | fréq div]
BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth | US | 3,4 | 64,9 | 0,2 | 11,2% | T |
Office Properties Incom | US | 1,3 | -23,8 | 1,9 | 7,3% | T |
Slate Office REIT | CA | 0,3 | 7,1 | 0,9 | 6,4% | M |
NSI | NL | 0,8 | 119,1 | 0,2 | 5,4% | S |
Brandywine REIT | US | 2,3 | 76,2 | 0,8 | 5,3% | T |
Easterly Government Pro | US | 1,4 | 431,4 | 0,6 | 4,8% | T |
Dream Global REIT | CA | 2,2 | 10,5 | 1,0 | 4,4% | M |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Macerich | US | 3,6 | 15,4 | 0,9 | 10,9% | T |
Hammerson | UK | 2,7 | 16,6 | 0,9 | 9,6% | S |
Carmila | FR | 2,2 | 16,4 | 1,0 | 9,5% | A |
Unibail-Rodamco-Westfie | NL | 18,3 | 22,6 | 1,2 | 8,3% | A |
Taubman Centers | US | 2,0 | 16,5 | 0,9 | 7,4% | T |
Klepierre | FR | 9,2 | 20,3 | 0,8 | 6,8% | A |
British Land | UK | 6,3 | 17,6 | 0,9 | 5,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Service Properties Trus | US | 3,8 | 10,6 | 1,1 | 8,7% | T |
RLJ Lodging Trust | US | 2,6 | 9,9 | 1,5 | 8,0% | T |
Park Hotels & Resorts | US | 5,2 | 11,5 | 1,4 | 7,7% | T |
Apple Hospitality REIT | US | 3,3 | 11,6 | 0,9 | 7,5% | M |
Pebblebrook Hotel Trust | US | 3,2 | 16,7 | 1,6 | 5,7% | T |
Xenia Hotels & Resorts | US | 2,1 | 11,8 | 1,1 | 5,3% | T |
Host Hotels & Resorts | US | 11,0 | 10,4 | 1,1 | 4,9% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Sabra Health Care REIT | US | 3,9 | 15,4 | 0,9 | 8,0% | T |
Omega Healthcare Invest | US | 8,4 | 18,3 | 0,4 | 6,3% | T |
Medical Properties Trus | US | 8,0 | 20,5 | 0,3 | 5,2% | T |
Physicians REIT | US | 2,9 | 19,1 | 0,5 | 5,2% | T |
National Health Investo | US | 3,3 | 18,1 | 0,2 | 5,0% | T |
Ventas | US | 24,3 | 20,7 | 0,2 | 4,3% | T |
Healthcare Trust of Ame | US | 5,4 | 21,6 | 0,3 | 4,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
American Campus Communi | US | 6,0 | 22,4 | 0,3 | 3,9% | T |
Grand City Properties | DE | 4,9 | 22,8 | 0,3 | 3,8% | A |
LEG Immobilien | DE | 6,6 | 27,0 | 0,1 | 3,4% | A |
Apartment Investment an | US | 7,2 | 22,8 | 0,5 | 2,9% | T |
Mid-America Apartment C | US | 13,6 | 21,7 | 0,4 | 2,9% | T |
UDR | US | 12,7 | 27,6 | 0,5 | 2,8% | T |
Camden Property Trust | US | 9,9 | 23,5 | 0,4 | 2,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Colony Capital | US | 2,4 | 16,7 | 1,3 | 7,9% | T |
Altarea | FR | 3,0 | 30,1 | 0,4 | 6,9% | A |
H&R REIT | CA | 4,5 | - | 0,4 | 5,9% | T |
Nexity | FR | 2,4 | 12,1 | 0,3 | 5,9% | A |
VEREIT | US | 9,4 | 14,3 | 0,2 | 5,6% | T |
Land Securities Group | UK | 7,6 | 19,7 | 1,0 | 5,6% | T |
Icade | FR | 6,3 | 22,7 | 0,6 | 5,5% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Crown Castle Internatio | US | 51,5 | 25,8 | 0,3 | 3,3% | T |
American Tower (REIT) | US | 90,0 | 27,0 | -0,0 | 1,6% | T |
SBA Communications | US | 24,7 | 31,1 | 0,4 | 0,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions
voir la liste complète des foncières cotées
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagas | ES | 4,9 | 11,5 | 0,6 | 9,0% | S |
SSE | UK | 15,6 | 13,0 | 0,8 | 7,8% | S |
British American Tobacc | UK | 71,2 | 8,6 | 1,4 | 7,2% | T |
Skandinaviska Enskilda | SE | 18,6 | 10,9 | 0,5 | 6,7% | A |
Imperial Brands | UK | 20,2 | 6,4 | 0,9 | 6,7% | T |
WPP | UK | 13,5 | 7,6 | 1,1 | 6,2% | S |
Red Electrica | ES | 9,7 | 13,3 | 0,4 | 5,5% | S |
Sanofi | FR | 102,8 | 14,2 | 0,4 | 3,8% | T |
Groupe Bruxelles Lamber | BE | 13,7 | 24,9 | 0,9 | 3,5% | A |
Prudential | UK | 44,9 | 9,2 | 1,3 | 3,5% | S |
BAE Systems | UK | 20,4 | 12,1 | 1,2 | 3,4% | S |
Novartis | CH | 180,4 | 17,8 | 1,0 | 3,3% | A |
The Unilever Group | UK | 139,9 | 21,4 | 0,5 | 3,1% | T |
Roche Holding | CH | 224,7 | 20,9 | 1,1 | 3,1% | A |
The Unilever Group | NL | 140,0 | 20,8 | 0,4 | 3,0% | T |
Johnson Matthey | UK | 6,6 | 12,3 | 1,3 | 3,0% | S |
NEXT | UK | 9,9 | 14,5 | 1,3 | 2,9% | S |
Bunzl | UK | 7,8 | 15,6 | 0,6 | 2,5% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AbbVie | US | 98,6 | 7,7 | 0,7 | 5,8% | T |
AT&T | US | 248,6 | 10,4 | 0,8 | 5,5% | T |
Exxon Mobil | US | 264,3 | 15,7 | 1,2 | 5,1% | T |
People's United Financi | US | 5,7 | 11,5 | 1,5 | 4,6% | T |
Cardinal Health | US | 12,4 | 8,9 | 1,7 | 4,2% | T |
Chevron | US | 199,7 | 14,6 | 0,8 | 4,2% | T |
Leggett & Platt | US | 4,9 | 15,4 | 1,1 | 4,1% | T |
Franklin Resources | US | 12,5 | 10,5 | 1,1 | 3,9% | T |
3M | US | 82,4 | 15,7 | 1,3 | 3,8% | T |
Archer-Daniels-Midland | US | 20,4 | 11,6 | 1,0 | 3,5% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 44,2 | 9,0 | 0,8 | 3,5% | T |
Caterpillar | US | 65,4 | 10,7 | 1,5 | 3,4% | T |
Genuine Parts | US | 12,8 | 16,2 | 0,9 | 3,2% | T |
Nucor | US | 14,5 | 12,5 | 1,7 | 3,2% | T |
Consolidated Edison | US | 27,7 | 20,2 | 0,2 | 3,2% | T |
Federal Realty Investme | US | 9,2 | 38,6 | 0,6 | 3,1% | T |
Emerson Electric | US | 37,3 | 17,8 | 1,5 | 3,0% | T |
Kimberly-Clark | US | 42,9 | 19,1 | 0,5 | 3,0% | T |
The Coca-Cola | US | 206,4 | 23,3 | 0,3 | 3,0% | T |
Johnson & Johnson | US | 313,8 | 14,4 | 0,7 | 2,9% | T |
Illinois Tool Works | US | 45,3 | 19,1 | 1,3 | 2,9% | T |
The Clorox | US | 17,1 | 23,1 | 0,6 | 2,8% | T |
T. Rowe Price Group | US | 23,7 | 13,7 | 1,1 | 2,8% | T |
PepsiCo | US | 173,8 | 23,1 | 0,5 | 2,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%
voir tous les aristocrates européens et américains
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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi 61 fonds médaillés Morningstar.
Les actions appartenant au Top 10 d'au moins 5 fonds sont listées :
[légende : société | pays | cap Md€ | PER | Bêta | rdt% | fréq div]
ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Nestle | CH | 280,0 | 34,3 | 0,9 | 2,3% | A |
Novartis | CH | 180,4 | 17,8 | 1,0 | 3,3% | A |
SAP | DE | 142,1 | 40,9 | 0,5 | 1,4% | A |
Roche Holding | CH | 224,7 | 20,9 | 1,1 | 3,1% | A |
The Unilever Group | UK | 139,9 | 21,4 | 0,5 | 3,1% | T |
The Unilever Group | NL | 140,0 | 20,8 | 0,4 | 3,0% | T |
LVMH Moet Hennessy - Lo | FR | 190,3 | 27,2 | 1,2 | 1,7% | S |
TOTAL | FR | 120,6 | 7,8 | 1,1 | 5,8% | T |
Diageo | UK | 86,6 | 23,6 | 0,8 | 2,1% | S |
Partners Group Holding | CH | 18,4 | 26,6 | 1,0 | 2,9% | A |
ASML Holding | NL | 99,5 | 33,1 | 1,5 | 0,9% | A |
Safran | FR | 60,6 | 24,7 | 1,1 | 1,3% | A |
Sanofi | FR | 102,8 | 14,2 | 0,4 | 3,8% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Visa | US | 359,2 | 28,3 | 0,8 | 0,6% | T |
Alphabet | US | 763,4 | 21,8 | 0,9 | - | T |
Mastercard | US | 253,5 | 30,6 | 0,9 | 0,5% | T |
Microsoft | US | 965,7 | 23,5 | 1,0 | 1,5% | T |
Arrow Electronics | US | 5,6 | 9,3 | 1,5 | - | T |
Amazon.com | US | 775,7 | 52,2 | 1,6 | - | T |
Facebook | US | 475,8 | 19,4 | 1,3 | - | T |
Prologis | US | 49,1 | 57,2 | 1,0 | 2,5% | T |
AvalonBay Communities | US | 27,6 | 43,1 | 0,5 | 2,8% | T |
Welltower | US | 33,5 | 44,9 | 0,1 | 3,8% | T |
Alexandria Real Estate | US | 15,8 | 58,5 | 0,5 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Méthodologie de construction des listes :
1) 61 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 20 premières positions
3) actions présentes dans le Top 10 d'au moins 5 fonds
4) tri par nbr de sélection
voir toutes les positions et classements
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o Parités des devises
=====================================================
Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,10 | 1,09 | 1,15 | -----▮--------------- |
EUR/GBP | 0,87 | 0,85 | 0,93 | ------▮-------------- |
EUR/CAD | 1,46 | 1,44 | 1,56 | --▮------------------ |
EUR/CHF | 1,10 | 1,08 | 1,15 | ------▮-------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis | 1,6 | 1,6 | 1,7 | 2,2 || 0,14 | 0,46 |
Allemagne | -0,7 | -0,7 | -0,4 | 0,1 || 0,27 | 0,50 |
France | -0,7 | -0,6 | -0,2 | 0,7 || 0,50 | 0,85 |
Italie | -0,1 | 0,3 | 1,0 | 2,1 || 1,15 | 1,04 |
Royaume-Uni | 0,5 | 0,5 | 0,7 | 1,2 || 0,16 | 0,48 |
Japon | -0,3 | -0,3 | -0,2 | 0,4 || 0,11 | 0,57 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
voir le graphique complet de la courbe des taux
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o Copyright et responsabilités
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