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Macerich Company (MAC.US)

Macerich, an S&P 500 company, is a fully integrated, self-managed and self-administered real estate investment trust, which focuses on the acquisition, leasing, management, development and redevelopment of regional malls throughout the United States. Macerich currently owns 51 million square feet of real estate consisting primarily of interests in 47 regional shopping centers. Macerich specializes in successful retail properties in many of the country's most attractive, densely populated markets with significant presence in the West Coast, Arizona, Chicago, and the Metro New York to Washington, DC corridor. A recognized leader in sustainability, Macerich has earned Nareit's prestigious Leader in the Light award every year from 2014-2018. For the fourth straight year in 2018 Macerich achieved the #1 GRESB ranking in …

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Évolution du cours de bourse de Macerich    (sélectionnez une zone dans le graphique pour zoomer)

 

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Valorisation et momentum7 de Macerich Company    (US5543821012)

PER TTM PER prévi.1 PEG1 P/B VE/EBITDA VE/CA
36,4 69,7 -485,0 1,4 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible2 MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
27,9 masqué 31,8 38,4 27,7 59,2

 

Graphique des profits et résultats de Macerich Company

Fondamentaux7 de Macerich Company (en MUSD)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Chiffre d’affaires 1 105 1 322 1 085 1 057 1 030  +19,6% -17,9% -2,5% -2,6%
EBITDA1 2 172 810 645 639 643  -62,7% -20,4% -1,0% +0,6%
Résultat opérationnel 255 355 302 298 310  +39,1% -14,8% -1,3% +3,8%
Résultat net 1 499 486 516 145 59  -67,6% +6,2% -71,8% -59,5%
Free Cash Flow 133 203 170 184 107  +52,3% -16,2% +8,3% -41,9%
Marge de FCF 12% 15% 16% 17% 10%  +27,3% +2,0% +11,2% -40,3%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition1 0% 1% 0% 9% 6%  +132,8% -79,0% +6 669,0% -37,3%
Capital investi1 17 826 15 237 9 072 14 022 8 316  -14,5% -40,5% +54,6% -40,7%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Macerich Company

Ratio de profitabilité7 de Macerich Company    (US5543821012)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Marge brute 60% 64% 63% 63% 64%  +7,1% -2,6% +0% +2,6%
Marge d’EBITDA 197% 61% 59% 60% 62%  -68,8% -3,0% +1,6% +3,3%
Marge opérationnelle 23% 27% 28% 28% 30%  +16,4% +3,7% +1,3% +6,6%
Marge bénéficiaire 136% 37% 48% 14% 6%  -72,9% +29,4% -71,1% -58,4%
Marge de FCF 12% 15% 16% 17% 10%  +27,3% +2,0% +11,2% -40,3%
Rentabilité économique (ROA) - 4,0% 4,9% 1,5% 0,6%  - +22,1% -69,5% -57,4%
Rentabilité financière (ROE) - 9,4% 11,7% 3,7% 1,8%  - +24,7% -68,1% -52,4%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité7 de Macerich Company    (US5543821012)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Liquidité restreinte 0,72 0,48 0,60 0,84 0,26  -33,4% +25,3% +40,1% -68,8%
Liquidité générale 0,72 0,48 0,60 0,84 0,30  -33,4% +25,3% +40,1% -64,2%
Dette nette sur EBITDA 5,6 12,8 7,5 16,0 8,2  +130,6% -41,7% +113,5% -48,7%
Dette sur actifs 93% 94% 50% 108% 59%  +0,8% -46,7% +115,9% -44,8%
Dette sur capitaux propres 216% 223% 121% 281% 182%  +3,3% -45,8% +132,2% -35,3%
Couverture par l’EBITDA 10,7 3,8 3,9 3,7 3,5  -64,2% +3,1% -5,6% -5,5%
   ∼ par l’EBIT 8,8 1,7 1,8 1,7 1,7  -81,0% +10,3% -5,9% -2,5%
   ∼ par le flux opérationel 2,0 2,6 2,6 2,2 1,9  +32,8% +0,2% -14,3% -16,3%

 

Graphique des dividendes de Macerich Company

Ratios de distribution7 de Macerich Company    (US5543821012)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Résultat net 1 499 486 516 145 59  -67,6% +6,2% -71,8% -59,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 133 203 170 184 107  +52,3% -16,2% +8,3% -41,9%
Dividende payé -386 -449 -442 -444 -454  +16,5% -1,7% +0,5% +2,2%
Distribution sur résultat net 26% 92% 86% 305% 770%  +259,3% -7,5% +256,9% +152,2%
Distribution sur FCF 289% 221% 260% 241% 424%  -23,5% +17,3% -7,2% +75,9%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Macerich Company

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité7 de Macerich Company    (US5543821012)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 70 59 69 67 74  -15,7% +16,8% -2,6% +10,0%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - - - - -  - - - -
Conversion de l’encaisse - 59 69 67 74  - +16,8% -2,6% +10,0%
Rotation des actifs 0 0 0 0 0  +39,6% -7,4% +1,0% +3,6%
Frais généraux sur CP 1% 1% 1% 1% 1%  +21,5% +8,5% +11,6% +6,8%
Frais généraux sur CA 3% 2% 3% 3% 2%  -15,1% +15,1% +2,7% -12,2%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières ou immobilières.

IH Score7 de Macerich Company

  2014 2015 2016 2017 2018  15-16 16-17 17-18 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
TENDANCEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières ou immobilières.

F-Score Piotroski7 de Macerich Company

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

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Sociétés possiblement comparables à Macerich Company Affichage :

  Société Cap.1 Rdt. %PER2Bêta3Cours+bas4+haut4VE/CA3VE/Ebitda3  

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Comptes de résultat7 simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Chiffre d’affaires 1 105 1 322 1 085 1 057 1 030  +19,6% -17,9% -2,5% -2,6%
Charges d'exploitation -408 -494 -377 -364 -352  +21,1% -23,8% -3,5% -3,3%
   dont Coût des ventes -442 -472 -406 -395 -368  +6,8% -14,0% -2,6% -6,8%
   dont Frais généraux -29 -30 -28 -28 -24  +1,6% -5,5% +0,1% -14,4%
Résultat opérationnel 255 355 302 298 310  +39,1% -14,8% -1,3% +3,8%
Autres revenus/frais nets 1 292 165 253 -121 -245  -87,3% +53,8% -147,9% +101,8%
Charge d'intérêt -203 -212 -164 -172 -183  -204,3% -22,8% +4,9% +6,5%
Résultat avant impôts 1 603 520 556 177 65  -67,6% +6,9% -68,1% -63,1%
Impôts sur les bénéfices -4 -3 -1 -16 -4  -24,5% -122,4% +2 059,8% -123,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
1 499 486 516 145 59  -67,6% +6,2% -71,8% -59,5%
 
EBITDA1 2 172 810 645 639 643  -62,7% -20,4% -1,0% +0,6%
RN d’exploitation1 (NOPAT) 255 353 302 272 293  +38,6% -14,4% -9,9% +7,6%
Taux d’imposition1 0% 1% 0% 9% 6%  +132,8% -79,0% +6 669,0% -37,3%

 

Comptes de bilan7 simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Actifs courants 311 342 349 338 358  +10,0% +2,2% -3,2% +5,9%
   dont Trésorerie 85 87 94 91 103  +1,9% +8,7% -3,2% +12,8%
   dont Placements à CT 14 41 50 52 -  +205,9% +20,7% +4,2% -
   dont Créances clients 212 214 205 195 209  +0,8% -4,1% -5,1% +7,1%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 984 1 533 1 774 1 710 1 493  +55,7% +15,7% -3,6% -12,7%
Biens corporels 11 068 8 797 7 357 7 109 6 786  -20,5% -16,4% -3,4% -4,5%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 268 287 208 164 137  +7,1% -27,4% -21,4% -16,2%
Actifs totaux 13 122 11 236 9 958 9 606 9 027  -14,4% -11,4% -3,5% -6,0%
 
Passifs courants 433 715 583 403 1 190  +65,2% -18,5% -30,9% +195,6%
   dont Créances fournisseurs 115 74 61 58 59  -36,2% -17,7% -4,8% +2,9%
   dont Dette à court terme 6 292 5 261 163 5 170 759  -16,4% -96,9% +3 072,8% -85,3%
Dette à long terme 5 893 5 261 4 803 5 170 4 607  -10,7% -8,7% +7,6% -10,9%
Passifs totaux 7 082 6 164 5 531 5 638 5 838  -13,0% -10,3% +1,9% +3,6%
 
Action ordinaire 2 2 1 1 1  -2,4% -6,7% -2,1% +0,1%
Bénéfices non répartis 597 -213 -489 -830 -1 614  -135,7% +129,7% +69,9% +94,4%
Capitaux propres 5 640 4 715 4 106 3 682 2 950  -16,4% -12,9% -10,3% -19,9%
 
Dettes portant intérets1 12 186 10 522 4 966 10 341 5 365  -13,7% -52,8% +108,2% -48,1%
Coût de la dette1 - 1,9% 2,1% 2,2% 2,3%  - +13,2% +6,2% +3,8%

 

Flux de trésorerie7 simplifiés de Macerich Company (en MUSD)

  2014 2015 2016 2017 2018  14-15 15-16 16-17 17-18
Bénéfices nets 1 499 488 517 146 60  -67,5% +6,0% -71,7% -58,9%
 
Dépréciation 379 455 343 340 333  +20,1% -24,7% -0,7% -2,2%
Ajustements des bénéfices nets -29 -393 -387 -60 -29  +1 277,0% -1,4% -84,6% -52,1%
Ajust. comptes débiteurs -12 2 -8 -7 -14  -115,4% -497,5% -14,2% +113,8%
Ajust. des stocks 0 0 0 0 -  - - - -
Autres flux opérationnels -42 8 -26 -28 -4  -118,0% -447,3% +7,3% -86,3%
Flux opérationnel 401 555 430 386 344  +38,5% -22,6% -10,0% -10,9%
 
Dépenses d’investissement -267 -352 -259 -202 -237  +31,6% -26,3% -22,1% +17,4%
Investissements -394 -321 14 150 355  -18,7% -104,3% +1 000,7% +136,3%
Flux d’investissement -256 -101 454 179 176  -60,5% -549,5% -60,6% -1,5%
 
Dividendes payés -386 -449 -442 -444 -454  +16,5% -1,7% +0,5% +2,2%
Emprunts nets 352 796 763 210 -55  +126,4% -4,2% -72,5% -126,1%
Flux de financement -130 -452 -868 -566 -514  +248,7% +91,8% -34,7% -9,2%
 
Variation nette de la trésorerie 15 2 16 -1 6  -89,4% +904,2% -105,5% -794,6%

1 Estimation   2 Cours cible moyen d’après le consensus des analystes (qui peuvent se tromper !)   3 Prévision si disponible   

4 Ecart par rapport au +bas/haut à 52 semaines    5 Sources diverses

6 Cours cible moyen d’après le consensus des analystes (qui peuvent se tromper !)

7 Les ratios, le F-Score Piotroski et l’IH Score sont calculés à partir de comptes annuels informatisés suceptibles de comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

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