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SAP SE

SAP (SAP.XETRA, DE0007164600)

SAP SE operates as an enterprise application software, and analytics and business intelligence company worldwide. The company operates through three segments: Applications, Technology & Services; Intelligent Spend Group; and Qualtrics. It offers SAP HANA, which enables transactional processing for data capture and retrieval, and analytical processing for business intelligence and reporting; SAP solutions for enterprise information management; business analytics tools; SAP BusinessObjects business intelligence (BI) suite; SAP data warehouse cloud; SAP BW/4HANA, an on premise data warehouse solution; and SAP cloud platform. The company also provides SAP Leonardo IoT solutions designed to embed device and telemetry data into SAP applications; SAP Leonardo artificial intelligence; SAP Leonardo blockchain; SAP C/4HANA, a customer experience suite; SAP S/4HANA intelligent ERP suite; SAP integrated business planning cloud-…

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de SAP

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Valorisation et momentum de SAP SE

PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
35,3 18,2 - 3,8 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
103,7 masqué 105,8 116,0 82,1 129,6

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de SAP SE

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

 

Graphique des profits et résultats de SAP SE

Fondamentaux de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 20 793 22 062 23 461 24 707 27 553  +6,1% +6,3% +5,3% +11,5%
EBITDA 6 163 6 429 6 331 6 773 7 109  +4,3% -1,5% +7,0% +5,0%
Résultat opérationnel 4 874 5 161 5 059 5 722 5 602  +5,9% -2,0% +13,1% -2,1%
Résultat net 3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
Free Cash Flow 3 002 3 627 3 770 2 845 2 679  +20,8% +3,9% -24,5% -5,8%
Marge de FCF 14% 16% 16% 12% 10%  +13,9% -2,3% -28,3% -15,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 23% 25% 20% 27% 27%  +8,8% -23,3% +38,0% -1,2%
Capital investi 32 462 34 256 31 785 40 135 43 263  +5,5% -7,2% +26,3% +7,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de SAP SE

Ratio de profitabilité de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 70% 70% 70% 70% 70%  +0,3% -0,3% -0,2% -0,2%
Marge d’EBITDA 30% 29% 27% 27% 26%  -1,7% -7,4% +1,6% -5,9%
Marge opérationnelle 23% 23% 22% 23% 20%  -0,2% -7,8% +7,4% -12,2%
Marge bénéficiaire 15% 17% 17% 17% 12%  +12,0% +3,5% -3,3% -27,1%
Marge de FCF 14% 16% 16% 12% 10%  +13,9% -2,3% -28,3% -15,6%
Rentabilité économique (ROA) - 8,5% 9,2% 8,7% 5,9%  - +8,7% -6,0% -31,6%
Rentabilité financière (ROE) - 14,7% 15,5% 15,0% 11,1%  - +5,3% -2,7% -25,8%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,2 1,1 1,1 1,5 1,0  -3,3% -2,5% +36,1% -35,2%
Liquidité générale 1,2 1,2 1,2 1,6 1,1  -3,5% -2,2% +35,6% -33,6%
Dette nette sur EBITDA 0,9 0,6 0,2 0,3 1,0  -33,7% -63,1% +51,7% +187,8%
Dette sur actifs 22% 18% 15% 22% 21%  -19,9% -16,7% +48,0% -5,3%
Dette sur capitaux propres 40% 30% 25% 39% 41%  -24,4% -17,2% +58,6% +3,8%
Couverture par l’EBITDA 29,8 29,0 30,9 21,7 19,6  -2,7% +6,6% -29,7% -9,5%
   ∼ par l’EBIT 23,5 23,2 24,7 18,3 15,5  -1,3% +6,2% -25,7% -15,6%
   ∼ par le flux opérationel 17,6 20,8 24,6 13,8 9,7  +18,6% +18,1% -44,0% -30,0%
Coût de la dette - 2,6% 2,9% 3,5% 3,0%  - +11,2% +22,6% -14,3%

 

Graphique des dividendes de SAP SE

Ratios de distribution de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) 3 002 3 627 3 770 2 845 2 679  +20,8% +3,9% -24,5% -5,8%
Dividende payé -1 316 -1 378 -1 499 -1 671 -1 790  +4,7% +8,8% +11,5% +7,1%
Distribution sur résultat net 43% 38% 37% 41% 54%  -11,9% -1,2% +9,4% +31,7%
Distribution sur FCF 44% 38% 40% 59% 67%  -13,3% +4,7% +47,7% +13,8%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de SAP SE

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 102 118 101 102 116  +15,3% -14,4% +0,9% +13,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - - - - -  - - - -
Conversion de l’encaisse - 118 101 102 116  - -14,4% +0,9% +13,9%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,6 0,5 0,5  -0,8% +10,8% -13,1% -4,6%
Frais généraux sur CP 29% 28% 31% 27% 30%  -6,1% +13,9% -12,9% +10,9%
Frais généraux sur CA 33% 33% 34% 32% 34%  +0,3% +3,5% -6,5% +6,1%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

F-Score Piotroski de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à SAP SE

Sociétés possiblement comparables à SAP SE Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda  

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Dividendes par action détachés par SAP SE (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019----1,50-------
2018----1,40-------
2017----1,25-------
2016----1,15-------
2015----1,10-------
2014----1,00-------
2013-----0,85------
2012----0,35-------
2011----0,60-------
2010-----0,50------
2009----0,50-------
2008-----0,50------
2007----0,46-------
2006----0,36-------
2005----0,28-------
2004----0,20-------
2003----0,15-------
2002----0,15-------
2001----0,14-------
2000----0,13-------

 

Comptes de résultat simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 20 793 22 062 23 461 24 707 27 553  +6,1% +6,3% +5,3% +11,5%
Charges d'exploitation -15 919 -16 901 -18 402 -18 985 -21 951  +6,2% +8,9% +3,2% +15,6%
   dont Coût des ventes -6 245 -6 584 -7 052 -7 462 -8 355  +5,4% +7,1% +5,8% +12,0%
   dont Frais généraux -6 830 -7 270 -7 999 -7 879 -9 322  +6,4% +10,0% -1,5% +18,3%
Résultat opérationnel 4 874 5 161 5 059 5 722 5 602  +5,9% -2,0% +13,1% -2,1%
Autres revenus/frais nets -883 -290 -30 -122 -1 005  -67,2% -89,7% +306,7% +723,8%
Charge d'intérêt -207 -222 -205 -312 -362  +7,2% -7,7% +52,2% +16,0%
Résultat avant impôts 3 991 4 871 5 029 5 600 4 597  +22,0% +3,2% +11,4% -17,9%
Impôts sur les bénéfices -935 -1 242 -983 -1 511 -1 226  +32,8% -20,9% +53,7% -18,9%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
 
EBITDA 6 163 6 429 6 331 6 773 7 109  +4,3% -1,5% +7,0% +5,0%
RN d’exploitation (NOPAT) 3 732 3 845 4 070 4 178 4 108  +3,0% +5,9% +2,7% -1,7%
Taux d’imposition 23% 25% 20% 27% 27%  +8,8% -23,3% +38,0% -1,2%

 

Comptes de bilan simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 9 739 11 564 11 930 16 620 15 213  +18,7% +3,2% +39,3% -8,5%
   dont Trésorerie 3 411 3 702 4 011 8 627 5 314  +8,5% +8,3% +115,1% -38,4%
   dont Placements à CT 27 196 842 326 105  +625,9% +329,6% -61,3% -67,8%
   dont Créances clients 5 817 7 114 6 472 6 879 8 736  +22,3% -9,0% +6,3% +27,0%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 939 990 895 1 280 2 036  +5,4% -9,6% +43,0% +59,1%
Biens corporels 2 126 2 434 2 754 3 329 5 460  +14,5% +13,1% +20,9% +64,0%
Écart d'acquisitions 22 689 23 311 21 271 23 736 29 162  +2,7% -8,8% +11,6% +22,9%
Biens incorporels 4 280 3 786 2 967 3 227 4 491  -11,5% -21,6% +8,8% +39,2%
Actifs totaux 41 390 44 277 42 484 51 502 60 215  +7,0% -4,0% +21,2% +16,9%
 
Passifs courants 7 867 9 675 10 210 10 486 14 462  +23,0% +5,5% +2,7% +37,9%
   dont Créances fournisseurs 893 1 015 1 151 1 491 1 581  +13,7% +13,4% +29,5% +6,0%
   dont Dette à court terme 567 1 430 1 298 768 1 431  +152,2% -9,2% -40,8% +86,3%
Dette à long terme 8 628 6 450 5 003 10 535 11 086  -25,2% -22,4% +110,6% +5,2%
Passifs totaux 18 095 17 880 16 969 22 625 29 393  -1,2% -5,1% +33,3% +29,9%
 
Action ordinaire 1 229 1 229 1 229 1 229 1 229  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 20 044 22 302 24 769 27 407 28 783  +11,3% +11,1% +10,7% +5,0%
Capitaux propres 23 267 26 376 25 484 28 832 30 746  +13,4% -3,4% +13,1% +6,6%
 
Dettes portant intérets 9 195 7 880 6 301 11 303 12 517  -14,3% -20,0% +79,4% +10,7%

 

Flux de trésorerie simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
 
Dépréciation 1 289 1 268 1 272 1 051 1 507  -1,6% +0,3% -17,4% +43,4%
Ajustements des bénéfices nets -578 -291 -350 -413 -971  -49,7% +20,3% +18,0% +135,1%
Ajust. comptes débiteurs -844 -675 -309 136 -1 469  -20,0% -54,2% -144,0% -1 180,1%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -268 -197 -357 -544 -569  -26,5% +81,2% +52,4% +4,6%
Flux opérationnel 3 638 4 628 5 045 4 303 3 496  +27,2% +9,0% -14,7% -18,8%
 
Dépenses d’investissement 636 1 001 1 275 1 458 817  +57,4% +27,4% +14,4% -44,0%
Investissements 9 -756 358 475 -122  -8 500,0% -147,4% +32,7% -125,7%
Flux d’investissement -334 -1 799 -1 112 -3 066 -7 021  +438,6% -38,2% +175,7% +129,0%
 
Dividendes payés -1 316 -1 378 -1 499 -1 671 -1 790  +4,7% +8,8% +11,5% +7,1%
Emprunts nets -2 104 -1 357 -1 364 4 961 1 910  -35,5% +0,5% -463,7% -61,5%
Flux de financement -3 356 -2 705 -3 406 3 283 102  -19,4% +25,9% -196,4% -96,9%
 
Variation nette de la trésorerie 83 291 309 4 617 -3 313  +250,6% +6,2% +1 394,2% -171,8%

Légende

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. newsletter IH Score

F-Score Piotroski  Cf. Value Investing

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.