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SAP SE

SAP (SAP.XETRA, DE0007164600)

SAP SE operates as an enterprise application software, and analytics and business intelligence company worldwide. The company operates through three segments: Applications, Technology & Services; SAP Business Network; and Customer Experience. It offers SAP HANA, which enables businesses to process and analyze live data; SAP Data Hub, a solution for businesses to manage data from various sources; and SAP Cloud platform that offers an enterprise platform-as-a-service. The company also provides SAP Leonardo, a system that combines design thinking services with intelligent technologies for business processes; SAP Analytics Cloud, which leverages the intersection of business intelligence, planning, and predictive analytics; SAP BW/4HANA, a data warehouse solution; SAP S/4HANA, an enterprise resource planning suite for intelligent enterprises; SAP Integrated Business Planning solutions that …

Siège social : Dietmar-Hopp-Allee 16, Walldorf, Germany, 69190

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de SAP

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de SAP SE

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
1 193 650 000 90,5% 10,9% 36,8% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
38,7 26,7 2,8 5,4 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
136,0 masqué 130,0 116,0 82,1 143,2

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de SAP SE

Performance boursière ajustée des dividendes de SAP SE

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+5,6% +12,7% +28,1% +10,9% +32,7% +40,2% +56,7%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+85,7% +125,4% +161,0% +169,7% +197,3% +355,4% +355,2%

 

Équipe de direction de SAP SE

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Hasso C. Plattner Co-Founder & Independent Chairman of the Supervisory Board 76 Christian Klein CEO, COO & Member of Exec. Board 40
Margret Klein-Magar Deputy Chairperson of Supervisory Board, VP & Head of SAP Alumni Relations 56 Luka Mucic CFO & Member of Exec. Board 49
Adaire Rita Fox-Martin Head of Customer Success & Member of Exec. Board 56      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de SAP SE au 01/07/2020

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

 

Présence de SAP dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
liste masquée

 

Graphique des profits et résultats de SAP SE

Fondamentaux de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 20 793 22 062 23 460 24 708 27 553  +6,1% +6,3% +5,3% +11,5%
EBITDA 6 163 7 667 7 848 8 742 8 929  +24,4% +2,4% +11,4% +2,1%
Résultat opérationnel 4 252 5 162 5 060 5 723 5 603  +21,4% -2,0% +13,1% -2,1%
Résultat net 3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
Free Cash Flow 3 002 3 627 3 770 2 845 2 679  +20,8% +3,9% -24,5% -5,8%
Marge de FCF 14% 16% 16% 12% 10%  +13,9% -2,3% -28,3% -15,6%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 23% 26% 20% 27% 27%  +9,0% -23,4% +38,0% -1,1%
Capital investi 32 462 34 256 31 811 40 135 42 985  +5,5% -7,1% +26,2% +7,1%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de SAP SE

Ratio de profitabilité de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 72% 70% 70% 70% 70%  -3,0% -0,3% -0,2% -0,2%
Marge d’EBITDA 30% 35% 33% 35% 32%  +17,2% -3,7% +5,8% -8,4%
Marge opérationnelle 20% 23% 22% 23% 20%  +14,4% -7,8% +7,4% -12,2%
Marge bénéficiaire 15% 17% 17% 17% 12%  +12,0% +3,5% -3,3% -27,1%
Marge de FCF 14% 16% 16% 12% 10%  +13,9% -2,3% -28,3% -15,6%
Rentabilité économique (ROA) - 8,5% 9,2% 8,7% 5,9%  - +8,6% -5,9% -31,6%
Rentabilité financière (ROE) - 14,7% 15,4% 15,0% 11,1%  - +5,3% -2,7% -25,8%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,2 1,0 1,0 1,5 0,9  -14,6% -3,9% +50,8% -37,4%
Liquidité générale 1,2 1,2 1,2 1,6 1,1  -3,4% -2,3% +35,7% -33,7%
Dette nette sur EBITDA 0,9 0,5 0,3 0,3 0,7  -44,4% -44,7% -11,2% +191,3%
Dette sur actifs 22% 18% 15% 22% 20%  -19,9% -16,7% +48,0% -7,4%
Dette sur capitaux propres 40% 30% 25% 39% 40%  -24,4% -17,3% +58,7% +1,5%
Couverture par l’EBITDA -29,8 28,6 28,2 20,9 15,2  -196,1% -1,3% -25,9% -27,5%
   ∼ par l’EBIT -23,5 23,9 23,7 17,7 12,0  -201,4% -0,9% -25,4% -32,1%
   ∼ par le flux opérationel -17,6 17,3 18,1 10,3 5,9  -198,3% +5,1% -43,3% -42,3%
Coût de la dette - 3,1% 3,9% 4,7% 5,0%  - +24,9% +21,1% +5,4%

 

Graphique des dividendes de SAP SE

Ratios de distribution de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) 3 002 3 627 3 770 2 845 2 679  +20,8% +3,9% -24,5% -5,8%
Dividende payé -1 316 -1 378 -1 499 -1 671 -1 790  +4,7% +8,8% +11,5% +7,1%
Distribution sur résultat net 43% 38% 37% 41% 54%  -11,9% -1,2% +9,4% +31,7%
Distribution sur FCF 44% 38% 40% 59% 67%  -13,3% +4,7% +47,7% +13,8%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de SAP SE

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 102 96 90 91 100  -5,7% -6,2% +1,0% +9,7%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 56 49 73 69  - -12,4% +47,5% -5,0%
Conversion de l’encaisse - 40 41 19 31  - +2,6% -54,7% +66,8%
Rotation des actifs 0,5 0,5 0,6 0,5 0,5  -0,8% +10,8% -13,1% -4,6%
Frais généraux sur CP 28% 28% 31% 27% 30%  -3,2% +13,8% -12,9% +10,9%
Frais généraux sur CA 32% 33% 34% 32% 34%  +3,4% +3,5% -6,5% +6,1%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de SAP SE

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3 masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à SAP SE

Sociétés possiblement comparables à SAP SE Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda  

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Dividendes par action détachés par SAP SE (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020----1,58-------
2019----1,50-------
2018----1,40-------
2017----1,25-------
2016----1,15-------
2015----1,10-------
2014----1,00-------
2013-----0,85------
2012----0,75-------
2011----0,60-------
2010-----0,50------
2009----0,50-------
2008-----0,50------
2007----0,46-------
2006----0,36-------
2005----0,28-------
2004----0,20-------
2003----0,15-------
2002----0,15-------
2001----0,14-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 20 793 22 062 23 460 24 708 27 553  +6,1% +6,3% +5,3% +11,5%
Charges d'exploitation -15 919 -16 900 -18 401 -18 985 -21 951  +6,2% +8,9% +3,2% +15,6%
   dont Coût des ventes -5 750 -6 583 -7 051 -7 462 -8 355  +14,5% +7,1% +5,8% +12,0%
   dont Frais généraux -6 624 -7 270 -7 999 -7 879 -9 322  +9,8% +10,0% -1,5% +18,3%
Résultat opérationnel 4 252 5 162 5 060 5 723 5 603  +21,4% -2,0% +13,1% -2,1%
Autres revenus/frais nets -883 -262 -218 -75 -1 204  -70,3% -16,8% -65,6% +1 505,3%
Charge d'intérêt -207 -268 -278 -418 -589  -229,5% +3,7% +50,4% +40,9%
Résultat avant impôts 3 991 4 863 5 026 5 600 4 596  +21,8% +3,4% +11,4% -17,9%
Impôts sur les bénéfices -935 -1 242 -983 -1 511 -1 226  +32,8% -20,9% +53,7% -18,9%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
3 064 3 642 4 008 4 083 3 321  +18,9% +10,0% +1,9% -18,7%
 
EBITDA 6 163 7 667 7 848 8 742 8 929  +24,4% +2,4% +11,4% +2,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 3 256 3 844 4 070 4 179 4 108  +18,1% +5,9% +2,7% -1,7%
Taux d’imposition 23% 26% 20% 27% 27%  +9,0% -23,4% +38,0% -1,1%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 9 739 11 564 11 930 16 620 15 213  +18,7% +3,2% +39,3% -8,5%
   dont Trésorerie 3 411 3 702 4 011 8 627 5 314  +8,5% +8,3% +115,1% -38,4%
   dont Placements à CT 27 196 39 448 297  +625,9% -80,1% +1 048,7% -33,7%
   dont Créances clients 5 817 5 823 5 809 6 182 7 561  +0,1% -0,2% +6,4% +22,3%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 939 990 859 1 536 2 336  +5,4% -13,2% +78,8% +52,1%
Biens corporels 2 126 2 434 2 754 3 329 5 460  +14,5% +13,1% +20,9% +64,0%
Écart d'acquisitions 22 689 23 311 21 274 23 725 29 162  +2,7% -8,7% +11,5% +22,9%
Biens incorporels 4 280 3 786 2 967 3 227 4 491  -11,5% -21,6% +8,8% +39,2%
Actifs totaux 41 390 44 277 42 497 51 491 60 215  +7,0% -4,0% +21,2% +16,9%
 
Passifs courants 7 867 9 674 10 210 10 481 14 462  +23,0% +5,5% +2,7% +38,0%
   dont Créances fournisseurs 893 1 015 952 1 486 1 581  +13,7% -6,2% +56,1% +6,4%
   dont Dette à court terme 567 1 430 1 299 768 1 100  +152,2% -9,2% -40,9% +43,2%
Dette à long terme 8 628 6 450 5 003 10 535 11 139  -25,2% -22,4% +110,6% +5,7%
Passifs totaux 18 095 17 880 16 957 22 614 29 393  -1,2% -5,2% +33,4% +30,0%
 
Action ordinaire 1 229 1 229 1 229 1 229 1 229  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 20 044 22 302 24 794 27 407 28 783  +11,3% +11,2% +10,5% +5,0%
Capitaux propres 23 267 26 376 25 509 28 832 30 746  +13,4% -3,3% +13,0% +6,6%
 
Dettes portant intérets 9 195 7 880 6 302 11 303 12 239  -14,3% -20,0% +79,4% +8,3%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 3 056 3 646 4 018 4 083 3 321  +19,3% +10,2% +1,6% -18,7%
 
Dépréciation 1 289 1 268 1 272 1 362 1 872  -1,6% +0,3% +7,1% +37,4%
Ajustements des bénéfices nets -578 -291 -350 -413 -971  -49,7% +20,3% +18,0% +135,1%
Ajust. comptes débiteurs -844 -675 -309 136 -1 469  -20,0% -54,2% -144,0% -1 180,1%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -268 -197 -357 -544 -569  -26,5% +81,2% +52,4% +4,6%
Flux opérationnel 3 638 4 628 5 045 4 303 3 496  +27,2% +9,0% -14,7% -18,8%
 
Dépenses d’investissement 636 1 001 1 275 1 458 817  +57,4% +27,4% +14,4% -44,0%
Investissements 9 -1 799 -1 112 -3 066 -7 021  -20 088,9% -38,2% +175,7% +129,0%
Flux d’investissement -334 -1 799 -1 112 -3 066 -7 021  +438,6% -38,2% +175,7% +129,0%
 
Dividendes payés -1 316 -1 378 -1 499 -1 671 -1 790  +4,7% +8,8% +11,5% +7,1%
Emprunts nets -2 104 -1 357 -1 364 4 961 1 910  -35,5% +0,5% -463,7% -61,5%
Flux de financement -3 356 -2 705 -3 406 3 283 103  -19,4% +25,9% -196,4% -96,9%
 
Variation nette de la trésorerie 83 291 309 4 617 -3 313  +250,6% +6,2% +1 394,2% -171,8%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 6 631 6 791 8 040 6 521 6 743  +2,4% +18,4% -18,9% +3,4%
Charges d'exploitation -5 606 -5 096 -5 909 -5 295 -5 463  -9,1% +16,0% -10,4% +3,2%
   dont Coût des ventes -2 111 -2 017 -2 186 -2 066 -2 028  -4,5% +8,4% -5,5% -1,8%
   dont Frais généraux -2 452 -2 097 -2 497 -2 166 -2 247  -14,5% +19,1% -13,3% +3,7%
Résultat opérationnel 1 025 1 694 2 132 1 226 1 281  +65,3% +25,9% -42,5% +4,5%
Autres revenus/frais nets -240 -34 -41 -64 -51  -85,8% +20,6% +56,1% -20,3%
Charge d'intérêt -129 -211 -120 -203 -151  +63,6% -43,1% +69,2% -25,6%
Résultat avant impôts 815 1 702 2 219 1 122 1 322  +108,8% +30,4% -49,4% +17,8%
Impôts sur les bénéfices -234 -443 -582 -310 -437  +89,3% +31,4% -46,7% +41,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
569 1 246 1 620 814 867  +119,0% +30,0% -49,8% +6,5%
 
EBITDA 1 854 2 861 3 341 2 253 2 395  +54,3% +16,8% -32,6% +6,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 731 1 253 1 573 887 858  +71,5% +25,5% -43,6% -3,3%
Taux d’imposition 29% 26% 26% 28% 33%  -9,3% +0,8% +5,3% +19,6%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 13 551 14 085 15 213 17 333 16 043  +3,9% +8,0% +13,9% -7,4%
   dont Trésorerie 5 168 5 525 5 314 7 816 6 205  +6,9% -3,8% +47,1% -20,6%
   dont Placements à CT 402 328 297 358 1 419  -18,4% -9,5% +20,5% +296,4%
   dont Créances clients 5 893 5 846 7 561 7 280 6 584  -0,8% +29,3% -3,7% -9,6%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 1 990 2 443 2 336 2 499 2 595  +22,8% -4,4% +7,0% +3,8%
Biens corporels 5 405 5 449 5 460 5 383 5 272  +0,8% +0,2% -1,4% -2,1%
Écart d'acquisitions 28 801 29 833 29 162 29 731 29 214  +3,6% -2,2% +2,0% -1,7%
Biens incorporels 4 730 4 736 4 491 4 400 4 158  +0,1% -5,2% -2,0% -5,5%
Actifs totaux 57 707 59 800 60 215 62 947 60 709  +3,6% +0,7% +4,5% -3,6%
 
Passifs courants 14 213 13 884 14 462 17 467 15 300  -2,3% +4,2% +20,8% -12,4%
   dont Créances fournisseurs 1 472 1 510 1 581 1 458 1 311  +2,6% +4,7% -7,8% -10,1%
   dont Dette à court terme 1 456 2 791 1 100 - -  +91,7% -60,6% - -
Dette à long terme 12 342 13 649 11 139 12 507 -  +10,6% -18,4% +12,3% -
Passifs totaux 30 066 29 572 29 393 32 177 31 638  -1,6% -0,6% +9,5% -1,7%
 
Action ordinaire 1 229 1 229 1 229 1 229 1 229  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 25 972 27 215 28 783 29 593 28 529  +4,8% +5,8% +2,8% -3,6%
Capitaux propres 27 581 30 159 30 746 30 697 28 982  +9,3% +1,9% -0,2% -5,6%
 
Dettes portant intérets 13 798 16 440 12 239 12 507 -  +19,1% -25,6% +2,2% -

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de SAP SE (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 569 1 246 1 620 814 866  +119,0% +30,0% -49,8% +6,4%
 
Dépréciation 455 474 501 464 461  +4,2% +5,7% -7,4% -0,6%
Ajustements des bénéfices nets -741 -26 44 -179 -31  -96,5% -269,2% -506,8% -82,7%
Ajust. comptes débiteurs 611 314 -2 137 - -  -48,6% -780,6% - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -251 -276 106 -253 -104  +10,0% -138,4% -338,7% -58,9%
Flux opérationnel -123 638 179 2 984 788  -618,7% -71,9% +1 567,0% -73,6%
 
Dépenses d’investissement 180 164 114 333 164  -8,9% -30,5% +192,1% -50,8%
Investissements -198 -285 -36 -373 -1 274  +43,9% -87,4% +936,1% +241,6%
Flux d’investissement -6 700 -285 -36 -373 -1 274  -95,7% -87,4% +936,1% +241,6%
 
Dividendes payés -1 790 0 0 - -  - - - -
Emprunts nets -123 -120 -279 -73 1 100  -2,4% +132,5% -73,8% -1 606,8%
Flux de financement -1 915 -124 -290 -223 -1 058  -93,5% +133,9% -23,1% +374,4%
 
Variation nette de la trésorerie -2 164 357 -211 2 501 -1 611  -116,5% -159,1% -1 285,3% -164,4%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 21 séances boursières, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n×21 séances boursières

1 an  idem avec 12×21 = 252 séances boursières

n ans  idem avec n×12×21 séances boursières

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. newsletter IH Score

F-Score Piotroski  Cf. Separate Winners from Losers

Z-Score Altman  Cf. Predicting Financial Distress of Companies

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.