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Forums des investisseurs heureux

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#151 31/07/2017 16h35 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

Membre
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Neo45 a écrit :

Et dans le cas où votre sous-jacent monterait à 50 par exemple, que ce passerait-il ?

Il ne se passe rien. Vous empochez la prime et c’est tout.
Il faut bien comprendre qu’une option est un droit et non un devoir.
L’acheteur du put se protège d’une forte baisse en achetant le put. Il a le droit de me vendre l’action à 40 (et moi en contre partie j’ai l’obligation de l’acheter à ce prix si il me le demande). Mais il ne vendra pas cette action à 40 alors qu’elle vaut 50 : l’acheteur du put (le vendeur du sous-jacent) n’y a aucun intérêt! L’option expire donc sans être levée.
Je n’ai pas acheté de titres, mais j’ai juste été rémunéré contre le "risque" de l’acheter à 40.

Miguel a écrit :

Maintenant pourquoi plusieurs ordres
- Pour avoir plus de chance que un ou deux soient faits

OK, compris! et effectivement vous êtes prêt à acquérir pour 17.000$ de BP, donc pour moi ce n’est pas "spéculatif" (genre ordres mix de puts et de calls, style "iron condor"), ce qui n’est pas un gros mot, juste un style d’investissement ou plutôt de trading que je ne pratique pas aujourd’hui.
En revanche, coté investissement one shot sur une valeur, je ne suis pas encore à votre niveau  :-)!


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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#152 02/08/2017 09h10 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Suivi des ventes de PUT
voir le message # 512 sur la file Vente de PUT pour améliorer ….
C’est (21/21) Vente d’options PUT pour améliorer le rendement d’un portefeuille…


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.1, 2, 3

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#153 17/08/2017 18h12 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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niceday a écrit :

C’est valide pour un achat de 100 titres.. pour les petits joueurs comme moi il faut attendre pour avoir cette force de frappe.
Exemple 1 vente de Put strike 40 @0,08. J’encaise 80€ et si le cours touche 40 à la baisse, je dois acheter 100 titres à 40=4000€.
Je serai intéréssé de vous suivre si vous vous y mettez;)

Bonjour,

Je crois qu’il y a une erreur. Vous touchez 8 euros (et non 80 euros) (0,08*100=8). Non ?

Dernière modification par Jeff33 (17/08/2017 18h21)


Parrainage Binck (100€)

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#154 17/08/2017 19h44 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Retour sur la vente de PUT BP
poste #150 de cette même file du 31 Juillet 2017

Primes nettes encaissées ce matin: $173,60

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-07-31_090430.png

Aujourd’hui nous sommes a la veille de cette échéance du 18 Aout 2017
comme je l’avais mentionné je reviens pour vous parler de la suite de ces vente de Put surBP.

Le cours actuel de BP est a $34.22
A premiere vue 2 des 4 ventes de put vont être assignées.

Ma position actuelle sur la vente de Put BP est la suivante:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-08-17_at_113016_am.png

Vous pouvez voir que ma vente de PUT strike 35 porte sur 8 lots.
En effet avant de vendre le lot au premium de $0.80, j’avais déjà en position une vente de 7 lots à un premium inférieur. C’est la raison pour laquelle le premium moyen est maintenant $0.663

Mais attendons demain pour voir ce qu’il se passera effectivement.


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#155 17/08/2017 20h11 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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A l’heure actuelle, vous devez acheter très probablement 100BP @34,5 et 800BP @35=31450$ une belle petite somme.

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#156 17/08/2017 20h53 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Effet, niceday, 

…/…une belle petite somme.

Mais je viens de vendre, 8 call, afin d’alléger ma position, car j’ai déjà une belle ligne de BP en portefeuille.

   

SLD    8    BP    0.27    AUG 18 ’17 34 Call Option     USD    GEMINI    11:25:32    3.95

Pour cette vente j’encaisse $0.27 X 800= $216    

Donc si demain, le cours du sous-jacent BP finit entre $34 et $35
je me retrouve acheteur de 800 actions à $34 et vendeur de 800 actions à $35

Sur la vente de 8 Put à $34 *(800 actions à  $34) j’ai touché en moyenne 0.663 X 800 = $530.40,
et sur la vente de 8 Call à $35 je viens d’encaisser 216 -$3.95 de commission soit $212.05.
Au total j’aurai encaissé $742.45.

Si les deux transactions sont assignées je perdrai $1.00 X 800 soit $800.00
A cette somme il convient de retrancher les premiums encaissés.

La perte effective sera alors de $800.00 - $742.45 =(-) $57.55
Et n’oublions pas que j’ai encaissé $173.60 sur les opérations de ventes de put liées à cet exemple.

Donc au final, si mes calculs sont corrects,  il restera un gain de $173.60- $57,55 = (+)116.05

Mais rien n’est sûr … attendons demain.


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#157 07/09/2017 19h49 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Suivi Aout 2017.

Achats : LaSalle, WP Carey, OHI, Qualcomm, IBM, Valero, MFA, AT&T

Ventes : VF Corp

Commentaires :
Vente de VF Corp. Cette société de qualité avait trop monté et présentait un yield trop faible (2.7%). J’ai donc appliqué mon process, pris mes PV et ré-investi le tout.
Les ré-investissements sont réalisés sur des sociétés présentant un yield plus intéressant, déjà au portefeuille.

Tous les mouvements ont eu lieu fin Août, aucune action particulière pendant les vacances.
Mais j’ai pu prendre du temps pour réfléchir un peu plus, me documenter, lire qq bouquins sur l’investissement (mais pas que!). résultat : quelques pistes d’actions que j’ai commencé à prendre en Septembre (RV dans 1 mois pour le reporting de Septembre :-) !).

Pour résumer, j’ai pour le moment mis de coté les options (mais j’y reviendrai probablement plus tard), pour me concentrer sur des moyens d’augmenter le rendement de mes investissements. Pour simplifier : revisiter le portefeuille pour éliminer progressivement les actions à yield trop faible et les réorienter vers des actions tout autant de qualité mais au rendement plus intéressant.
Et ouvrir qq petites lignes sur des CEF, Preferred Shares et BDC comme "booster" de rendement.

Dividendes : 1086 € bruts /mois
Très faible progression malgré les mises additionnelles. Le taux €/$ n’a pas aidé…

Coté versement, Aout est un mois très faible historiquement. 2017 n’a pas dérogé à la règle : seules 8 sociétés ont versé des dividendes pour un maigre résultat de 218€…
Au total depuis le début 2017 : 7181 € ont été versés.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_aout_2017_ih.jpg


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#158 04/10/2017 11h29 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Suivi Septembre 2017.

Ventes : Mercialys, Ventas, Dream Office, Siemens, BASF et Emerson

Achats :

   REITs : OHI, Lexington, Hospitality
   Actions : Qualcaomm, Valero, SCOR, Total, AXA, Eutelsat, HSBC, CRCAM, Orange, ABCA, AT&T, SSE
   CEF : Double Line Income Solution (DSL), Brookfield Real Assets Income ( RA), BlackkRock Corporate High Yield ( HYT), BlackRock Debt Strategy (DSU), First Trust Energy Infra (FIF)
   BDC : Gladstone Investment (GAIN), Solar Senior Capital ( SUNS), Saratoga Invest ( SAR) et Ares Capital ( ARCC).
   Preferred Shares : Chimera-B et Two Harbor -B


Commentaires :


Comme indiqué dans le reporting d’Août, Septembre marque un tournant dans ma stratégie d’investissement, suite à mes réflexions de cet été, alimentées par beaucoup de lectures.

Je conserve bien entendu une orientation résolument axée sur les revenus (par opposition à la croissance du capital), mais j’ai décidé  de "booster" ces revenus en modifiant plusieurs paramètres :

1-diversifier les véhicules ou classes d’actif. D’où mes investissements sur des Preferred Shares, des CEF ou des BDC. Même si ils ne représentent qu’une faible partie de mes investissements ( et ont vocation à rester < 10%).

2- Investissements sur des actions ayant un yield >3,5% (vs 3% auparavant) et 5% minimum pour les REITs. Les autres critères restent pour le moment inchangés (payout ratio sur FCF, rentabilité, endettement maitrisé, prix raisonnable).

Cela m’a donc conduit à revoir mon portefeuille, d’où les nombreuses transactions effectuées en Septembre.

J’ai renoncé aux actions ne distribuant qu’un dividende trop faible et sans beaucoup de croissance (Emerson par exemple, malgré sa qualité), ré-orienté mon portefeuille de REITS vers celles distribuant plus de dividendes (vente de Ventas au profit de OHI ou Hospitality par exemple).
Coté PEA, j’ai supprimé mes 2 actions allemandes, qui d’une part ne présentaient pas un yield trés élevé, de plus était "plombé" par une retenue à la source trop importante, et sur lesquelles j’ai fait des plus-values intéressantes.
SSE rejoint les actions du PEA en plus des ré-investissements sur des valeurs déjà présentes.

Dividendes bruts mensuels : 1172 €

Conséquence positive de cette ré-orientation, et d’un taux du dollar plus favorable, les dividendes mensuels font un saut important ce mois-ci!

Coté versement, 22 sociétés m’ont versé un dividende en Septembre, pour un montant de 609 €.
Au total, depuis le début de l’année, 7791 € nets m’ont été versés (vs  6978€ à fin septembre 2016, soit +11.65%).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_sept_2017_ih.jpg


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