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#76 30/03/2017 07h27 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Comme évoqué dans une discussion que je n’ai pas retrouvé, la baisse du CA en 2016 est décevante dans un marché où les concurrents progressent. Le cours a été sanctionné de 10%, mais nous sommes passés à autre chose avec la modification de structure du capital.

J’attends de comprendre ce que cela implique, et de voir l’évolution du cours suite à cette annonce.

Au passage, merci Neo d’avoir créé une discussion dédiée à Realites SCA.

Dernière modification par Trahcoh (30/03/2017 09h27)

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#77 26/04/2017 21h30 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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J’ai raté quasiment toutes les soldes de la semaine dernière, faute de liquidités (casse voiture). En particulier un dernier aller et retour sur Coil SA avant les résultats 2016 vendredi. C’est trop tard maintenant.

J’ai quand même raclé les fonds de tiroir pour prendre quelques MGI Coutier avant la fin des soldes.

Mon screener Google finance ne fonctionne plus, et le deuxième tiers vient d’arriver.

Haut les coeurs.

Vente de Aures ce mercredi matin avant les résultats 2016. PV 20%, alors que le CA 2016 stagne.

Achat de Environnement SA à l’ouverture ce jeudi après les résultats annuels. Société en croissance, P/E=13.

https://www.devenir-rentier.fr/t9683

Merci à Stanny et aux intervenants de la discussion.

Dernière modification par Trahcoh (27/04/2017 09h46)

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#78 30/04/2017 17h23 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Salut Trahcoh,

Toujours pas vacciné par COIL ?

Le dernier A/R sur COIL aurait sûrement mal tourné…

Pour MGI et ALTEV, c’est heureusement une toute autre histoire…

@+
Bons trades
Stan


stock picker de small et micro caps - France - compartiments B, C et Alternext

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#79 07/05/2017 22h56 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Et non toujours pas vacciné. Il y avait encore 15% à faire sur Coil vendredi. Je trouvais néanmoins l’action encore chère après les résultats. Je suis assez indécrottable.

Le cac mid 60 est à +15% depuis le début de l’année, le Nasdaq à +13%.

La performance du mon stock picking est légèrement en dessous (12% fin avril il me semble), j’ai vraiment l’impression que ma stratégie depuis 4 mois de laisser les profits améliorer lentement les cours est stérile. J’ai eu de meilleures performances l’an dernier en réalisant des arbitrages fréquents.

J’ai l’impression de perdre mon temps en investissant pas plus dans des trackers. Le boursicotage actif prend beaucoup de temps, et je rate encore beaucoup d’informations.

Je n’avais même pas vu que Macron proposait de diminuer le taux d’impôt sur les société (en même temps, ce n’était pas inscrit dans son programme). Si c’était le cas, j’aurais augmenté mon exposition aux actions françaises. Et j’aurais voté pour lui au premier tour. Je suppose qu’il ne voulais pas effrayer le socialiste moyen.

Dernière modification par Trahcoh (08/05/2017 09h44)

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#80 19/06/2017 18h23 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Petite mise à jour à l’attention de mes très nombreux lecteurs.

Mon comparateur en PEA, l’indice cac mid60, progresse de 18.5% du 1er janvier jusqu’à ce week-end

La sélection de début d’année commence à se détacher de la performance de l’indice, et progresse de 25%. Hors dividendes:

Delfingen industry +40%
Realites SCA +54%
Plastiques du val de Loire +38%
Le Bélier +15%
Exacompta Clairefontaine +4
Encres Dubuit +34%
Highco (ou High Co?) +0%
Groupe Guillin +26%
Hitechpros +21%
Aures Technologie cédée à +20%

Highco et Aures ont été cédées en raison de l’arrêt de la croissance sur les résultats 2016.

Le PEA ne progresse lui que de 18.3%, du fait d’anciens mauvais choix (Neopost, EDF, Electricité de Strasbourg, SMTPC). Electricité de Strasbourg a été cédée sans perte, j’ai gardé les 6% de dividendes en lot de consolation.

J’ai cédé également IT Link à 16.40 €, moins de potentiel à ce prix.

Je ne suis pas très confiant dans ma capacité à surperformer l’indice comparateur, je ne trouve aucune société de croissance avec un PE de moins de 15, que je n’aie déjà en portefeuille . J’ai racheté un peu de MGI Coutier et de Actia.

Les comptes-titre naviguent dans les limbes de la médiocrité, et font l’objet d’un réaménagement très progressif, en fonction des caprices d’évolution des cours.

En fin de semaine, c’est l’anniversaire du Brexit. L’occasion de faire le bilan du PEA de mon épouse après un an.

Ferons- nous mieux que le cac mid? Vous le saurez en fin de semaine.

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#81 25/06/2017 22h16 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Fin de cet incroyable suspense. Le PEA de mon épouse progresse de 35.8% en 1 an depuis de Brexit.

Soit exactement la performance du cac mid 60. Tout ce travail pour rien, c’est décevant.

Néanmoins, 100% des fonds n’ont pas été investis le 24 juin, mais progressivement pendant l’année. J’en déduis donc que nous avons fait un peu mieux.

Pas de quoi pavoiser pourtant, ma conviction de la nécessité d’investir en trackers, au moins pour une partie du portefeuille, est renforcée.

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#82 25/06/2017 22h35 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Attention, il n’y a pas que la performance de votre portefeuille qui compte. Il y a sa décote (par rapport à votre estimé de valeur). Quand l’indice progresse, il est probable que la décote des valeurs qu’il contient a diminué (probablement pas d’autant, mais quand même). Ce qui n’est pas forcément le cas de votre portefeuille si vous avez vendu des valeurs chères pour en racheter des moins chères. Dis autrement, quand votre indice aura fait x3, vous ne saurez pas quoi faire, quand vos actions auront fait x3 vous les vendrez et en chercherez d’autres décotées.
Mon PEA a fait x 3,5 depuis 5 ans et pourtant il toujours aussi décoté, donc je suis à l’aise !


Investisseur deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

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#83 24/08/2017 10h10 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bonjour,

Désolé je sais que ce n’est pas l’objectif de la file, mais dans l’objectif de progresser, j’essaye d’analyser certaines valeurs. Actuellement par curiosité je regarde Medallion Financial Corp. Je trouve que c’est un cas très intéressant et vous êtes la seul personne a en parler sur ce forum. J’ai vu que vous n’en parlez plus ces derniers temps, quel est votre avis sur cette action? Et ou trouvez vous des informations sur celle-ci? J’ai des réelles difficultés à en trouver.

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#84 24/08/2017 11h03 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Il y a 2 ou 3 ans j’avais grandement hésité à acheter du Medallion (sigle TAXI à l’époque) aux environ de 12-13$.
Mais l’arrivée d’Uber et consorts m’a effrayé et je n’ai pas acheté. Et Uber a tout chamboulé. Les taxis ont du mal à rembourser, et les prêts douteux explosent. Le CA s’effondre. La diversification bancaire a eu lieu trop tard. Je ne pense pas que cette société sera toujours là dans 5 ans.

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#85 24/08/2017 11h17 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Merci pour cette réponse,
Je veux bien vous croire qu’il est possible que cet entreprise n’existe plus a 5 ans, mais j’aimerais juste essayer de me baser sur des faits pour comprendre son activité… !
Sur leur site on a des informations, mais très clairement orienté !

J’ai trouvé un article qui disait que fin 2016 ils n’avaient pu payer une échéance et que ça serait encore plus compliqué en 2017… Mais je n’ai trouvé aucune information sur cette échéance 2017.
Puis j’ai trouvé un article en 2017 disant qu’ils avaient pour la première fois une diminution des défaut de payement pour les taxis.

Puis sur une autre file quelqu’un à partagé le lien suivant :
The BDC Universe
La NAV est a quasiement 12$…? Est-ce une erreur car la valeur n’est pas assez importante?
Si c’est vrai n’ont ils pas le cash pour se retourner et diversifier leur activité? Ou si l’entreprise ferme les fonds ne seront-ils pas donné au actionnaire? (même si j’avoue que je n’ai aucune idée d’ou provient la valeur de la NAV et de sa décote potentielle…)

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#86 25/08/2017 19h20 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Footeure a fait le bon choix il y a 2 ans. Les résultats sont en chute libre.

Medallion ne m’intéresse plus, c’est un value trap.

Pour une fois je me permets un conseil:
Peut importe la nav, ou autre genre d’évaluation. Quand le cours est en chute libre, fuyez l’action. Même si  votre raisonnement est juste, vous perdrez de l’argent sur ce type de dossier.

Cherchez les actions qui montent, les portefeuilles qui cartonnent, essayez de comprendre pourquoi, et investissez.

William Higgons: +3200% en bourse avec le value investing
https://www.devenir-rentier.fr/t13272
http://dn9lu4lqda9r4.cloudfront.net/boo … Street.pdf
https://www.valuesignals.com/Quantitati … rope/Index

Petit apparte sur Seadrill, un autre couteau qui tombe bien endetté: Chapter 11, MV de 99% en 3 ans. Je compte racheter l’intégralité des parts d’ici 2 ans avec mon livret A.

Dernière modification par Trahcoh (25/08/2017 19h26)

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#87 15/09/2017 17h36 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Vente de Redrow plc malgré la magnifique croissance. Le cours est en chute libre sous l’effet de la vente importante d’actions par des dirigeants. Peu importent les détails, le cours s’effondre, et ma plus-value avec.

De plus, le FTSE100 s’effondre lui aussi suite à l’annonce de la hausse des taux, malgré une semaine d’euphorie boursière aux US et en Europe.

Exacompta Clairefontaine est aussi sur la sellette. Bien que les résultats semestriels soient satisfaisants, avec hausse des marges, le pessimisme des dirigeants sur l’évolution du prix de la pâte à papier plombe le cours (momentum 6 mois négatif).

Achat ce jour de Umanis (per+momentum favorable). Merci Max52.

Umanis : SSII française très décotée

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#88 15/09/2017 18h17 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Trahcoh a écrit :

Exacompta Clairefontaine est aussi sur la sellette. Bien que les résultats semestriels soient satisfaisants, avec hausse des marges, le pessimisme des dirigeants sur l’évolution du prix de la pâte à papier plombe le cours (momentum 6 mois négatif).

Il y a 6 mois le prix était le même qu’aujourd’hui. Je ne vois pas comment le momentum peut être négatif (à moins de "bien" choisir sa définition du momentum…).


Investisseur deep value. Blog : Le projet Lynch. Parrainages Binck et Boursorama.

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#89 15/09/2017 20h32 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Merci pour votre intérêt.

-2.94% en 6 mois ce soir pour être précis d’après Google Jérôme.

Exacompta Clairefontaine SA: EPA:EXAC quotes & news - Google Finance

Cela invite à la réflexion quand on voit l’évolution des cac mid et small sur la même période.

La dynamique est très défavorable depuis 1 mois, pire depuis la publication du rapport financier semestriel.

ACTIONNAIRES - Exacompta Clairefontaine

Voici un extrait du rapport, je cite:

"Au deuxième semestre 2017, la demande commerciale pourrait s’éroder et la montée du cours
des pâtes à papiers aura un fort impact sur la marge dégagée.
Le résultat opérationnel de l’exercice pourrait être en retrait sur celui de 2016 (…)."

Ça fait pas rêver.

De toute façon, il n’y a plus trop à tergiverser. Exacompta est la pire performance des actions achetées en janvier (à part High co, vendue depuis longtemps… avant la forte baisse). Quand j’achète des actions avec une valorisation intéressante et un fort momentum, ce n’est pas pour me retrouver avec 0% de plus-value à 6 mois hors dividende, donc je vends.

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#90 20/09/2017 11h10 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Achat de Maison France Confort après les résultats semestriels, merci Stanny pour le suivi.

(3/3) Maisons France Confort : une valeur de croissance ?

Je publie ici les horribles résultats semestriels d’Actia Group, en l’absence de discussion dédiée:

En M€ S1 2017/ S1 2016/ Variation.
Chiffre d’affaires 218,2/ 221,8/ - 1,6 %
EBITDA 11,1/ 21,0/ - 47,3 %
en % du CA 5,1 %/ 9,5 % -
Résultat opérationnel 6,3/ 13,3/ - 52,5 %
en % du CA 2,9/ % 6,0 % -
Résultat financier (3,7)/ (1,1)/ - 226,5 %
Résultat net 2,4/ 10,9/ - 77,9 %
Résultat net part du Groupe 2,3/ 10,6/ - 78,4 %
Endettement / Fonds propres 76,6 %/ 80,5 %

Actia : Résultats du 1er semestre 2017

Dernière modification par Trahcoh (20/09/2017 12h34)

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#91 20/09/2017 11h24 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Ouvrir une ligne d’un constructeur immobilier 1 heure avant les annonces des futures réformes sur l’immobilier du gouvernement, c’est osé wink

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#92 21/09/2017 08h25 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bonjour trahcoh,

En parlant d’ATI, Si on tient compte d’une facturation exceptionnelle au S1 2016 dans les telecoms, d’un surcoût de 4.2 millions de transport dû à la difficulté d’approvisionnement en composant est-ce si horrible?

Pour le moment je conserve ma position, le dividende tombe la semaine prochaine.


La règle n’est pas absolue, mais il semblerait que plus le niveau de scolarité de votre lecteur est élevé, plus ce dernier accorde de l’importance à l’orthographe. Le lecteur aurait tendance à mesurer l’intelligence de son interlocuteur à son mode d’expression. Méconnaître ce réflexe vous exclura.

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#93 29/09/2017 22h07 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bel optimisme, nous verrons.

Suite aux résultats semestriels, vente des actions direct énergie, achat de les nouveaux constructeurs, cf les discussions dédiées.

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#94 10/10/2017 19h19 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Vente des actions Signaux Girod, achetées sur décote par rapport aux capitaux propres. Pas fâché de me débarasser de ce value trap (-50% en 2016) sans perte, grâce à une hausse soudaine du cours.

https://www.devenir-rentier.fr/t5117

Vente des actions Le Bélier. Les résultats du S1 2017 ne sont pas plus encourageants que ceux de l’année 2016. Performance boursière 2017 minable, même le cac 40 fait mieux.

Le Bélier : fabricant de pièces en aluminium à destination de l’industrie automobile

Dernière modification par Trahcoh (10/10/2017 19h30)

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#95 11/10/2017 20h29 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Je ne calcule pas souvent la performance du PEA, donc je la note: +19.7% YTD. Pas mal par rapport aux erreurs du début du portefeuille, mais toujours moins bien que cac mid et small +22% YTD.

J’ai toujours un problème pour l’évaluer correctement, puisque le capital versé progressivement ne travaille pas toute l’année. Ma formule de calcul est: ((Valorisation actuelle- capital versé cette année)/Valorisation 31/12/2016)-1*100.

Pas évident car Boursorama ne garde que 6 mois d’historique de versement.

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