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#101 30/12/2017 21h35 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bonjour Tracoh

Une question concernant votre position sur seadrill.
C’est une ligne qui traîne depuis longtemps ou une position spéculative initiée récemment.
Pour ma part, j’ai fait de nombreux aller retour dessus et termine au final à-25% sur cette ligne que j’ai soldée.
Au final même si la société est en chapitre 11, j’ai toujours du mal à comprendre comment une société avec environ 9 milliards de fonds propres, des comptes certifiés et des assets dont la valorisation est revue chaque trimestre par des cac, un pétrole qui frôle les 60$ contre 25$ il y a 1 an peut être valorisée par le marché au environ de 300 M$.
OK il va y avoir une belle dilution avec le chapitre 11 si les anciens actionnaires sont ramenés à quasiment rien en participation je ne comprendrais pas.
Car quitte à bout perdre autant planter la boîte avec les créanciers ce qui n’est pas le cas pour l’instant car le société discute depuis 2 ans au moins avec ces créanciers et ceux qui avaient acceptés de convertir l’ont fait avant le chapitre 11 au environ de 2 à 3 $ quand le pétrole était à 25.
Et le cours oscille actuellement entre 0, 2 et 0,3.
Autant dire que chaque qui passe ça me chatouille de revenir dessus.
Votre avis sur le sujet m’intéresse
Bonne année

Dernière modification par corsaire00 (30/12/2017 21h35)

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#102 30/12/2017 21h53 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Je ne considère pas cet ancien investissement comme perdu, je pense que Seadrill peut rebondir. La valorisation m’étonne, mais après 4 ans seulement en bourse je débute.

Ma position est déjà trop importante pour réinvestir dessus (erreur de ma part). De plus, j’évite maintenant les sociétés pas chères et les couteaux qui tombent, je préfère les cours qui montent, c’est meilleur pour le moral.

L’évolution du cours depuis le plus bas du pétrole en février 2016 me donne raison pour l’instant. Il y avait mieux à faire ailleurs depuis cette date.

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#103 08/01/2018 14h09 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Désolé pour ce retard. Je complète ma réponse sur la valorisation de Seadrill ltd Corsaire:

Actifs courants S1 2017 = 2.5 milliards $
Dette long terme = 5.5 milliards
Les actifs ne valent pas grand chose actuellement. Constitués essentiellement de "drilling units", disons  que leur vente au quart de leur valeur doit pouvoir couvrir les dettes courantes (évaluation à la tronçonneuse façon Peter Lynch) soit 5 milliards.

Nous avons donc 3 milliards de dettes nettes, et des cash flow assez anémiques. Pas étonnant que la société ne vaille plus rien en bourse.

Une recovery me semble toutefois envisageable (la dette diminue rapidement, la capacité de production est toujours présente). Attendre que les actifs courants repassent au dessus de la dette à long terme pourrait être un bon point de repère pour se positionner.

Toutes mes excuses pour les anglicismes.

Dernière modification par Trahcoh (08/01/2018 14h15)

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#104 17/01/2018 18h55 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Argan:
RÉSULTATS 2017 : ANNÉE DES RECORDS?

Patrimoine : 1,3 Md€, + 23%
Revenus locatifs : 76 M€, + 13%
Résultat Net Récurrent : 49 M€, + 21 %
Dividende : 1,02 € par action, + 11%

Résultats 2017 : année des records,

Actionnaire.

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#105 29/03/2018 23h06 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Quelle horrible début d’année!

Le PEA recule de 1%. Les entreprises qui maintiennent leur croissance ne progressent pas, les quelques-unes qui publient des résultats en recul sont descendues en flammes. Et ça dure depuis mai 2017, de quoi mettre mes faibles nerfs à l’épreuve. La surperformance face aux indices français est une bien maigre satisfaction.

Quelques achats en début d’année: M2I, Stradim espace finance, Derichebourg, Trigano.

Vente de A2micile suite au rachat du flottant. J’essaie d’alléger actuellement les actions de moindre potentiel, en essayant d’éviter les pertes.

Le CTO Binck progresse de 2%, porté par Dart Group, mais il part de tellement bas que cela ne signifie pas grand chose (perte de 4.5 % en 2017, année de tous les records).

Achat de parts Indépendance et expansion.

Les liquidités augmentent.

Dernière modification par Trahcoh (30/03/2018 00h06)

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#106 13/04/2018 16h55 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Vente Actia et Tessi dont les croissances sont insuffisantes à mon goût.

Je me suis lancé ce matin comme Icare sur Voyageurs du monde.

Les marges ne sont pas délirantes, à peine 5 %. Mais le ROE hors norme et la croissance importante du résultat m’ont décidés hier.

www.voyageursdumonde.fr/voyage-sur-mesu … 017-FR.pdf

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#107 02/05/2018 15h09 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Trahcoh a écrit :

Quelle horrible début d’année!

Quelques achats en début d’année: M2I, Stradim espace finance, Derichebourg, Trigano.

Vente de A2micile suite au rachat du flottant. J’essaie d’alléger actuellement les actions de moindre potentiel, en essayant d’éviter les pertes.

Achat de parts Indépendance et expansion.

Les liquidités augmentent.

Bonjour,
Pourquoi avez vous acheté la fille M2I plutôt que la mère O2I ?
Qu’est ce qui vous a fait achéter cette action alors que les multiples sont élevés ?
Merci

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#108 02/05/2018 22h07 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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o2i est déficitaire.

Selon mes notes, m2i pe 20 croissance 20 % (chiffres du S1 2017 je suppose).

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#109 03/05/2018 10h01 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Certes mais la valo boursiere de O2I est inférieure à la valeur des titres qu’elle détient dans M2I.

Donc on a le reste du business qui est bénéficiaire depuis la cession du pole print gratuitement.

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#110 03/05/2018 11h08 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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C’est juste. Mais dans les faits, les holdings et sociétés filles ne performent pas toujours parfaitement de concert. Cf l’évolution des 2 cours sur 1 an.

Je laisse l’investissement value à d’autres.

Dernière modification par Trahcoh (03/05/2018 11h08)

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#111 07/05/2018 17h10 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Vente des titres Altamir suite OPA:

Altamir : une décote excessive sur du non-coté ?

et Delfingen ce jour avec un fort ralentissement de croissance:

Delfingen Industry : une équipementier automobile avec des valeurs

Achat de titres WE.Connect SA. Croissance > PER:

WE.CONNE.REV.SPLIT Cours Action ALWEC, Cotation Bourse Euronext Paris - Boursorama

Dernière modification par Trahcoh (08/05/2018 16h21)

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#112 16/05/2018 10h11 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Achat ce jours de titre Solutions 30 , et SII, suite au maintien, voire à l’amélioration des excellents résultats.

Solutions 30: croissance de 52% du CA au 1er trimestre - Boursorama

SII: confirme la hausse de son résultat opérationnel - Boursorama

SII était suivie depuis un moment en raison de sa présence dans le fond Indépendance & expansion.

Solutions 30 était suivie aussi (merci à Alexi92 pour le suivi), et fait suite à mes lectures du livre de William O’Neil "How to make money in stocks". Ce qui explique son achat malgré le PER très important.

Dernière modification par Trahcoh (16/05/2018 10h12)

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#113 16/05/2018 11h15 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bonjour Trahcoh,

Cela faisait plusieurs semaines que je surveillais Solutions 30 et je l’ai achetée, comme vous, il y a quelques jours. Bon, je n’ai pas fait l’affaire du siècle au niveau du prix mais je crois que sur le long terme, ça va payer.
Dans le même genre, Lacroix me semble avoir un bon potentiel.

Alwec est ma chouchou du moment. Je l’ai depuis un mois, jour pour jour, en portefeuille et je suis très satisfaite de son comportement boursier. Je regrette qu’elle soit encore si confidentielle. Un peu plus de pub ne serait pas pour me déplaire.
Un fonds, Talence sélection PME, est rentré dessus au mois d’avril :

www.talencegestion.fr/upload/File/talen … l-2018.pdf

Dernière modification par Isild (16/05/2018 12h53)

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#114 18/05/2018 11h00 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bonjour Isild.

J’ai bien vu le bon de Lacroix en début 2018, sélectionnée aussi par Pasca711 que je suis avec attention:

18 mai 2018 : Classements des joueurs | Jeu The Bull

La croissance du CA 2017 est de 3 %, la marge nette de 1.8% (8/440). Je ne pense pas que cette société ait beaucoup de potentiel de croissance, malgré le changement des limites de vitesse en France.

J’ai déjà été refroidi en 2014 avec Signaux Girod. A l’époque, la presse de ma région faisait ses gros titres sur nos amis campeurs d’Europe de l’est qui volaient les panneaux de signalisation pour revendre le métal. Le cours a ensuite été divisé par 2, je ne suis sorti sans moins-value que 3 ans plus tard.

Bons investissements.

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#115 21/05/2018 12h24 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Bonjour Trahcoh,

J’avais aussi repéré cette société grâce au portefeuille de Pasca711 du jeu The Bull auquel je participe. Pasca711 intervient sur le forum Boursorama et il a décortiqué les chiffres de Lacroix qui me semblent prometteurs.
Tous les voyants sont au vert pour elle et il y a eu un bel article dans le journal Investir ce week-end.
Je suis donc plus optimiste que vous d’autant que ce jour, elle représente la plus grosse hausse de mon portefeuille (devant Solutions 30 d’ailleurs).

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#116 21/05/2018 14h17 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Si vous avez le lien vers l’analyse de Pasca711, je pense que cela intéresserait les lecteurs du forum. En étudiant cette entreprise, je pensais qu’il jouait sur l’augmentation du résultat net 2017, avec une année 2016 très défavorable.

En apparte:

performance du PEA +6.4% ytd, liquidités 7.5%
cac 40 +6.4%
cac mid&small +1.7%
nasdaq composite +6.5% (en usd)

Dernière modification par Trahcoh (21/05/2018 21h30)

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#117 21/05/2018 14h22 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Voici le message qu’il a écrit sur le forum de Boursorama suite à la publication du CA du second trimestre  :

Le potentiel de hausse des marges est important, le VE/CA est faible, le bilan est propre, le PER est faible, le VE/REX est faible

Et sur le forum du jeu "The Bull", il me semble qu’il avait aussi détaillé les chiffres de Lacroix mais comme il n’y a pas de topic dédié à cette société, son post est perdu au milieu d’une discussion. Il faudrait que je le retrouve.

Vous avez lu l’article d’Investir ? Si ce n’est pas le cas, je peux vous le poster ici.

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#118 01/07/2018 16h08 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Suivi du portefeuille boursier (pas de Lacroix SA en stock):

Vente de Medallion Financial Corp.

PEA -0.2% ytd
Cac Mid 60 NR -0.004% ytd
Nasdaq Composite +8.8 % ytd en dollars
Compte Titre Boursorama (foncières françaises) +3.5% ytd
Compte Titre Binck +9.17% ytd (sociétés foncières US/CAD)
Compte Titre Lynx +0.23% ytd
Assurance Vie Générali/Boursorama (50% Nasdaq, 50% Groupama avenir euro N) +10.6%.
Liquidités 22% du portefeuille boursier.

Le PEA constitue ma plus grosse position.

Vu ces résultats brillants, j’ai un peu arrêté de perdre mon temps avec la bourse ce semestre. Premier investissement immobilier direct cet été.

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#119 11/08/2018 02h01 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Vente awilco, vente facebook, vente keyrus.

Le pea est dans le rouge de 1 à 2% ytd.

Achat de trackers principalement us. Achat d’obligations. Augmentation des liquidités.

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#120 14/09/2018 13h19 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Vente de Pennymac Mortgage Investment, car trop de risque et trop d’impôts. PV = 0%, hors dividendes.

Point sur le portefeuille
cac small -8% ytd
cac mid -4% ytd
PEA -3.3% ytd

Le PEA fait le plongeon, et suis ainsi l’effondrement de la croissance de mon beau pays. Tous les secteurs sont touchés, et pas seulement l’auto et l’immobilier. Les prémices d’une récession?

Seul les ETF US permettent d’amoindrir la chute.

Vivent les ETF synthétiques. Vivent les USA. Vive Trump.

Pas de raison que Stokes soit le seul à faire de la provocation sur le forum.

Dernière modification par Trahcoh (14/09/2018 13h21)

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#121 29/09/2018 10h52 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Point trimestriel.

Les sociétés du PEA présentent de bons résultats semestriels, souvent supérieurs à ceux de l’an dernier. Les cours s’effondrent, dans un retrait généralisé. Seul les sociétés pourries de dettes surnagent (edf + 50% en 1 an). Je ne comprends pas grand chose à l’évolution des cours de bourse, et j’ai l’impression de ne pas être le seul chez les amateurs, voire chez beaucoup de professionnels. Je me demande ce qui m’empêche de tout liquider pour préserver le capital.

PEA -3.6% ytd
Cac mid & small -4.63% ytd
Cac 40 +3% ytd

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#122 19/10/2018 23h37 → Portefeuille d'actions de Trahcoh (dividende)

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Ventes au plus bas la semaine dernière:

Voyageurs du monde
We.Connect SA
AST Groupe
Société foncière Lyonnaise
Argan SA
Faurecia
Solutions 30
Dart Group PLC
Trackers Nasdaq

Quasi plus de titre en plus-value dans le portefeuille.

PEA -11.1% ytd
Cac mid&small -10.8% ytd
Cac 40 -4% ytd

Dernière modification par Trahcoh (19/10/2018 23h39)

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