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#51 06/10/2020 13h34

Membre (2020)
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Mouvements d’hier et d’aujourd’hui :

- Le 05/10/2020 : RENFORCEMENT de 2 HEINEKEN à 76,66€. Le PRU passe de 80,1€ à 79,23€.
Il s’agissait de l’une des plus petites lignes de mon portefeuille. Avec Heineken je mise sur la réouverture complète à terme des bars, stades et des concerts.

- Le 05/10/2020 : RENFORCEMENT de 5 EDENRED à 39,03€. Le PRU passe de 36,95€ à 37,43€.
Cette action est pour moi une pépite.
J’ai profité de sa récente baisse rampante pour renforcer ma ligne. Je n’ai pas acheté au plus bas mais le timing est le bon car elle a ouvert fortement en hausse ce matin (+4% dans un marché stable-morose).
Edenred a profité du relèvement du plafond des tickets restaurants, se diversifie dans la gestion de cartes carburants et de flotte automobile, etc.

- Le 06/10/2020 : Acompte du Dividende de TOTAL de 0,66€, soit 20,46€ reçus ce jour.

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#52 08/10/2020 12h54

Membre (2020)
Réputation :   44  

Mouvement du jour :

- Le 08/10/2020 : RENFORCEMENT de 2 ALBIOMA à 47€. Le PRU passe de 32,77€ à 34,83€.
Mon plus beau dossier en terme de performance jusqu’à présent, sur un secteur porteur. Seul bémol, il s’agit d’une small cap, d’où mon renforcement en mode « léger ».
Donc une micro louchette, j’attendais que l’action fasse craquer à la hausse le plafond des 45,7€ que l’on a testé à de nombreuses reprises ces derniers jours. C’est le cas ce matin, donc je suis rentré.
ALBIOMA reste ma plus forte plus value à +34% à date malgré le renforcement à la hausse.
 

Dernier achat/renfort du mois, sauf correction qui donnerait de bons points d’entrée sur d’autres valeurs.

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#53 08/10/2020 14h02

Membre (2016)
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PureLake a écrit :

- Le 02/10/2020 : RENFORCEMENT de 11 ETF CAC40 à 47,35€.
[…]
Le CAC est en dessous des 4 800 points à date, cela me semble le moment opportun pour « charger » dans une optique B&H de moyen-long terme.

PureLake a écrit :

- Le 05/10/2020 : RENFORCEMENT de 5 EDENRED à 39,03€. Le PRU passe de 36,95€ à 37,43€.
[…]
J’ai profité de sa récente baisse rampante pour renforcer ma ligne. Je n’ai pas acheté au plus bas mais le timing est le bon car elle a ouvert fortement en hausse ce matin (+4% dans un marché stable-morose).

PureLake a écrit :

- Le 05/10/2020 : RENFORCEMENT de 2 HEINEKEN à 76,66€. Le PRU passe de 80,1€ à 79,23€.
Il s’agissait de l’une des plus petites lignes de mon portefeuille.

PureLake a écrit :

- Le 08/10/2020 : RENFORCEMENT de 2 ALBIOMA à 47€. Le PRU passe de 32,77€ à 34,83€.
[…]
j’attendais que l’action fasse craquer à la hausse le plafond des 45,7€ que l’on a testé à de nombreuses reprises ces derniers jours. C’est le cas ce matin, donc je suis rentré.

Vous avez 4 approches très différentes.
Dans le 1er cas ETF CAC40 vous achetez sur un plus bas.
Dans le 2ème cas EDENRED vous achetez après un plus bas.
Dans le 3ème cas HEINEKEN vous achetez en fonction de la taille de la ligne.
Dans le 4ème cas ALBIOMA vous achetez sur un plus haut.
La stratégie globale n’est pas évidente …

AMHA les 2 premières approches sont les meilleures,
je suis sceptique sur la 4ème.

Ceci dit, ALBIOMA est une belle valeur, pas si "small" que ça (capitalisation 1,5 milliards € ; SBF120).
Mais chère, portée par un secteur bien valorisé.
Et pas à l’abri d’un incident de parcours (cf Voltalia le 25/09 : le cours chute suite à la révision des objectifs).

Dernière modification par ArnvaldIngofson (08/10/2020 14h03)


Dif tor heh smusma

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#54 08/10/2020 21h03

Membre (2020)
Réputation :   44  

Bonsoir Arnval,

Tout d’abord je vous remerci.e pour l’intérêt porté à mon portefeuille ainsi que pour vos remarques constructives!

Pour re-situer un peu mon allocation, je suis sur une stratégie d’investissement mensuel (DCA : Dollar Cost Average) qui m’incite à investir de manière régulière. Malgré cela, je tends à réaliser des investissements sur la base de vos exemples 1 et 2 le plus souvent possible (quand ceux là se présentent à moi) car j’estime moi aussi qu’il s’agit de la meilleure des méthodes.


Pour votre citation sur HEINEKEN, ayons l’intégrité intellectuelle de rigueur et citons l’intégralité de mon message initial :

PureLake a écrit :

RENFORCEMENT de 2 HEINEKEN à 76,66€. Le PRU passe de 80,1€ à 79,23€.
Il s’agissait de l’une des plus petites lignes de mon portefeuille. Avec Heineken je mise sur la réouverture complète à terme des bars, stades et des concerts.

Ainsi, votre exemple 3 n’est pas un investissement parce qu’il s’agit de ma plus petite ligne (j’énonce juste un fait), mais parce que j’estime que l’action profitera de la fin probable/prochaine de la pandémie.


Pour le cas 4 relatif à ALBIOMA, je comprends votre étonnement. Je suis (devenu grâce à ce forum) un investisseur B&H de long terme, cependant j’apprécie cette « technique » très fortement décriée sur le forum qu’est l’analyse technique.

Alors attention, je ne suis pas un swingtrader, loin de là. Je me base tout le temps sur les fondamentaux des sociétés, sur le principe de P. Lynch (ou Buffet?) énonçant qu’il fallait être capable de garder une action dix ans, etc. Mais j’aime aussi regarder les graphiques et analyser les points d’entrée.
Ici, cela faisait plusieurs jours que l’action bloquait sous résistance,  ai donc acheté (dans une perspective longue) ce cassage de résistance.

Attention également aux perspectives : j’annonce « charger » dans le cas 1 du CAC à 4 800€ (renfort d’environ 550€/600€ de mémoire), soit près de 50% de ma position initiale dans l’ETF, quand je renforce en mode « léger » sur ALBIO avec 2 nouvelles actions pour une position initiale de 12 actions (soit un renfort de 90€) wink

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[+1]    #55 08/10/2020 22h34

Membre (2018)
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Bonsoir PureLake,

Merci pour le partage.

PureLake a écrit :

j’apprécie cette « technique » très fortement décriée sur le forum qu’est l’analyse technique

Dans un souci de rigueur, je me dois de porter à votre connaissance, ou vous rappeler, que notre hôte a mis à notre disposition une fonctionnalité.

Pour la majorité des discussions concernant une société cotée, une analyse technique de cette société est disponible en cliquant sur le lien "analyse technique" en bas de la page, juste après le dernier message.

Un petit détail, pour Albioma je vous conseille, si vous le permettez, de taper le code mnémonique ABIO plutôt que le code ALBIO qui n’en est pas moins une société très profitable au moins d’un point de vue boursier.

Dernière modification par Aigri (08/10/2020 22h46)


Donne un cheval à celui qui dit la vérité, il en aura besoin pour s'enfuir.

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#56 13/10/2020 13h21

Membre (2020)
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J’ai profité de l’offre Boursorama présentée sur le forum il y a quelques jours par Bibike.


J’ai donc ouvert un Compte d’Epargne Financière Pilotée (CEFP) avec un apport initial de 100€, sur un mode de gestion « Dynamique ». Et dans les 24h j’ai reçu les 80€ de l’offre sur mon compte bancaire => il s’agit de mon ratio « gains/investissement » le plus important à aujourd’hui smile

Blague à part, je vais laisser les 100€ sur le compte. Cela me permettra d’avoir un benchmark par rapport à la performance de mon portefeuille.

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Favoris 1   [+2]    #57 19/10/2020 10h58

Membre (2020)
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Point à date sur ma stratégie

 
Mon portefeuille a plus de 7 mois de vie sur le forum, et il me semble intéressant de faire un point à date de ma stratégie et de ses évolutions.

Après avoir commencé le suivi de mon portefeuille en souhaitant orienter ma stratégie sur du trendfollowing pur et dur (à base de stop loss, d’analyse privilégiant l’analyse technique à l’analyse fondamentale), j’ai orienté au fur et à mesure des échanges sur le forum ma stratégie vers une stratégie plus long terme et buy & hold.


Voici les bases que je m’étais fixées à l’époque :

PureLake a écrit :

STRATEGIE INITIALE

- Cette stratégie peut être amener à évoluer dans le temps, mais je pense partir sur une allocation du type :
25% ETF S&P500,
25% ETF CAC40,
50% de stock-picking sur actions éligibles au PEA.

- Versement de 500€ mensuel sur mon PEA.

PureLake a écrit :

Je suis "fier" des actions que j’ai aujourd’hui en portefeuille, dans le sens où je les considère toutes individuellement qualitatives et sans paris spéculatif exacerbé. Mais je vais subdiviser mentalement mon portefeuille de titres vifs en deux catégories :

- Top / Leader : sur le principe elles doivent (devront) représenter les plus grosses pondérations de mon portefeuille, en balayant plusieurs secteurs et avec un mélange de "Rendement" Vs "Croissance".
Ma sélection de ces Top/Leader est la suivante :
     - Orpea (Santé / Croissance)
     - Worldline (Tech / Croissance)
     - Danone (Conso / Rendement)

Jusqu’à présent, j´ai respecté ma résolution de l’apport de 500€ mensuel sur le PEA, qui s’est d’ailleurs rapidement transformé en 1 K€ Mensuel. De même concernant l’investissement en alternance, un mois sur l’ETF CAC et un mois sur l’ETF S&P.
Cependant, je suis loin de la cible 50% ETF / 50% Stock-picking.


J’affine donc cette première partie pour les mois à venir :

#1. Apport mensuel sur le PEA de 1 K€ minimum .
Je formalise ce qui est déjà le cas, mais cela me permet de l’écrire noir sur blanc.

#2. Augmenter la proportion des ETF pour atteindre une cible de 33% ETF / 67% Stock-picking.
Les 50% ne me semblent pas atteignable avec mon style de gestion. Je suis aujourd’hui à 26% d’ETF, cela fait donc 7 points additionnels à aller chercher.

#3. Sur-pondérer l’ETF S&P par rapport à l’ETF CAC.
A date, ma répartition géographique est à 80% France, 12% US, Pays-Bas et Italie pour le solde. En surpondérant le S&P, j’augmente ma diversification géographique en dehors de l’Euope.


Pour la seconde partie de ma stratégie initiale (la seconde citation), je maintien la notion de valeurs « Top / Leader » avec Worldline, Orpea et Danone en qui j’ai une forte confiance. J’apporte cependant une quatrième règle pour limiter les risques de concentration sur une seule et même valeur :

#4. 10% de pondération maximum sur un titre vif.
A aujourd’hui le triptyque Danone/Orpea/Worldline tourne autour des 9 à 11%. Je vais tâcher de maintenir le poids de chacune de ces actions à 10% maximum.

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#58 31/10/2020 11h52

Membre (2020)
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REPORTING OCTOBRE 2020   (8ème reporting)

 
 
MOUVEMENTS ET COMMENTAIRES DU MOIS

Ca secoue dis donc!
Après un mois de septembre compliqué, s’est succédé un mois d’octobre catastrophique pour mon portefeuille qui passe de manière franche en territoire négatif.
La seconde vague en Europe, le re-confinement en France et dans plusieurs pays européens, ainsi que la perspectives des élections US dans les prochains jours n’aident bien évidemment pas les marchés.

   
> CASH
Rajout de 1 000€ de cash sur le mois d’ Octobre.
 
> ACHAT
Néant.
 
> RENFORCEMENT
Les renforcements du mois :
     - Renforcement de 11 ETF CAC40 avec un PRU qui passe de 47,66€ à 47,63€ (Lazy) ;
     - Renforcement de 2 HEINEKEN avec un PRU qui passe de 80,10€ à 79,23€ ;
     - Renforcement de 5 EDENRED avec un PRU qui passe de 36,95€ à 37,43€ ;
     - Renforcement de 2 ALBIOMA avec un PRU qui passe de 32,77€ à 34,83€.
 
> VENTE
Néant.
 
> ALLEGEMENT
Néant.
   
> DIVIDENDES
     - TOTAL : 20,46€

PORTEFEUILLE

Montant versé depuis l’ouverture du PEA : 10 500€
Valeur du portefeuille : 9 801€
Performance du portefeuille : -6,7%


* PRU intègre les frais du courtier ainsi que la TTF.

Le renforcement sur EDENRED a été opportun, la publication ayant été saluée par la suite. Tout l’inverse d’ALBIOMA qui s’est effondrée ces derniers jours avec un CA du T3 en dessous des attentes.

DANONE, TOTAL et ORPEA souffrent beaucoup sur le mois, mais je reste confiant à long terme. Concernant VEOLIA, qui souffre tout autant, ma confiance commence à être remise en question avec cette OPA sur SUEZ que je ne sens pas du tout.



 

REPARTITION SECTORIELLE
 




Comme je l’ai évoqué dans mon précédent message, ma concentration géographique est trop forte sur l’Europe, et notamment la France. Je vais donc tenter de pousser un peu plus mon ETF S&P sur le mois à venir, et réfléchis à intégrer un ETF Emergents dans les prochains mois.



PLAN DU MOIS A VENIR
- Continuer ma stratégie Lazy en renforçant mon ETF S&P, en le renforçant davantage que d’habitude ;
- Profiter de la baisse actuelle de Worldline pour acheter quelques titres ;
- Garder des cartouches pour profiter de l’éventuelle volatilité lors des élections US.

Edit : C’est étonnant, les captures d’écran de mes graphiques sont nettes et lisibles, par contre celle de mes lignes est très floue. Pourtant j’ai utilisé la même méthode…

Dernière modification par PureLake (31/10/2020 17h13)

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[+1]    #59 31/10/2020 17h48

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Edit : C’est étonnant, les captures d’écran de mes graphiques sont nettes et lisibles, par contre celle de mes lignes est très floue. Pourtant j’ai utilisé la même méthode…

C’est sans doute lié au taux de compression, qui dégrade davantage les textes que les graphiques.
Vous pouvez utiliser par exemple ces sites en varaitn sur ce taux :
- Tiny PNG
- Imagify


Parrain Linxea . Yomoni . Boursorama . Vattenfall . Fortuneo . Total (105579483) . Binck . Igraal . eBuyClub . BLOG

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#60 06/11/2020 13h10

Membre (2020)
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Je vais timer le marché.


Je sais que c’est le Mal. Je sais que l’on est d’une manière tendancielle plus perdant que gagnant en timant le marché. Je sais que je vais peut-être le regretter.
Mais… je vais timer le marché smile


Même sur ma stratégie lazy ETF je ne suis pas serein. Je devrais débrancher le cerveau et envoyer mes 500€ mensuel sur l’ETF S&P.
Mais je ne suis pas à l’aise avec :

- un CAC à 5 000 points. On a retracé l’impact boursier du second confinement. Et dans le même temps on entend que la second vague est pire que la première, on voit des commerces fermer.

- un S&P à 3 500 points. Au dessus du niveau boursier pré-krach de début d’année et ce malgré l’impact sur l’économie, l’incertitude de la présidentielle, les chaînes TV qui commencent à couper les discours de Trump car celui ci commence à sortir des théories du complot, etc.


Alors je sais, il y a la planche à billets, la BCE, la FED, les relances budgétaires. Mais… je vais timer le marché smile

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#61 06/11/2020 13h21

Membre (2019)
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Bonjour Purelake

Même inconfort de mon côté… je trouve le marché déconnant et suis cash.

J’ai loupé le coche sur les derniers mois en ayant voulu timer et être trop cash… J’aurai mieux fais de lisser et investir mensuellement car la performance YTD est négative.

Donc le lissage est sage en gardant une poche cash pour renforcer.

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#62 08/11/2020 14h47

Membre (2020)
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Bonjour Purelake,

Votre performance est assez résiliente au regard du contexte avec -6,7% seulement par rapport au total cash apporté. Même si la performance aurait plus de sens si vous précisiez à quelle date on été apportés les 10 500 EUR (pour calculer un TRI par exemple).

Mais il me semble que cela est peu évident à calculer lorsque l’on réalise les apports en cash de manière progressive depuis l’ouverture du compte, sauf à noter à chaque fois la somme apportée.

On sent que vous appréciez des titres plutôt défensifs en termes de secteur d’activité.

Qu’est-ce qui vous incite par exemple à renforcer un titre comme Albioma au lieu de renforcer Danone et Veolia (exemples) ? Regardez-vous les ratios de valorisation de vos titres avant de les renforcer ou ce critère n’est pas pris en compte ?

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[+1]    #63 08/11/2020 17h39

Membre (2020)
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Bonjour Levovitch,

Je vous remercie pour votre intérêt pour mon portefeuille et pour vos questionnements!


Concernant la résilience, Je trouve au contraire qu’elle est perfectible sur mon portefeuille. En effet, et pour rappel, j’ai commencé à travailler mon portefeuille post-krach, courant avril 2020. J’attendais ainsi de meilleures performances, même s’il est repassé en positif suite à la remontada de cette semaine de folie!


Concernant mon attrait pour du défensif, en effet je privilégie les sociétés dans des secteurs à mon sens « indispensables » : agroalimentaire, 3ème âge, eau, etc. Et à l’intérieur de ces secteurs, je fais en sorte de prendre les entreprises qui sont en position dominante.
Mais la Technologie représente tout de même près de 20% de mes allocations, et si l’on combine titres vifs + ETF S&P, on arrive à près d’un tiers du portefeuille qui est orienté Tech, vous voyez j’essaye de me soigner big_smile


Très bonne question concernant la valorisation! Oui en effet j’observe la valo entre autres critères.
Pour Albioma, j’ai réalisé un léger renforcements de quelques titres pour augmenter ma position, et ce malgré une valorisation déjà intéressante car :

- La société est sur une tendance « verte » qui se renforce à travers les fonds ESG ;

- Je ne le savais pas à l’époque mais cette tendance risque de continuer avec l’arrivée au pouvoir de Biden ;

- Elle venait d’intégrer le SBF120 = plus de visibilité, donc plus de liquidités, et j’envisage ainsi une tendance qui s’accélère ;

- Albioma au détriment de Danone car Danone, que j’adore, pèse déjà lourd dans mon portefeuille (près de 10%) ;

- Albioma au détriment de Veolia car je m’inquiète un peu de l’OPA avec Suez et des conséquences opérationnelles et en terme d’endettement. Je ne pense d’ailleurs pas renforcer Veolia avant quelques mois à cause de ces éléments.


J’espère avoir répondu à vos interrogations!

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#64 09/11/2020 13h26

Membre (2020)
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Et voila… J’avais prévenu que le Timer le marché c’était le mal : Annonce d’un vaccin par Pfizer, le CAC fait +7%!

Mais honnêtement tant mieux, pour le coup je suis content d’avoir eu tort!



Edit :
Pour fêter cette bonne nouvelle, même si cela ressemble à de l’euphorie :
- Le 09/11/2020 : Renforcement de 15 ETF S&P500 à 14,52€. Soit un PRU qui passe de 13,26€ à 13,45€.

Je ne mets qu’un demi-renforcement pour me laisser d’éventuelles cartouches en cas de rechute.

Dernière modification par PureLake (09/11/2020 13h34)

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#65 09/11/2020 19h46

Membre (2020)
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Après le léger renforcement du S&P pour « fêter » le vaccin, j’ai également initié une nouvelle ligne dans mon portefeuille :

- Le 09/11/2020 : ACHAT de 5 actions de CELLNEX à 53,87€.

Une toute petite ligne, pour initier une exposition aux Telecoms et plus particulièrement aux infrastructures telecom (merci à M. Dividende pour m’avoir fait connaître cette action, renforcé par une belle analyse de J. Beros dans l’émission « C’est votre argent » de M. Fiorentino il y a quelques semaines).

Pour rappel Cellnex est une big-cap espagnole, parmi les principaux exploitants européens d’infrastructures télécoms. Elle est présente principalement en Espagne, France, Italie et Suisse.

CLNX.MC progresse en ligne droite, difficile de rentrer sur cette société. J’ai donc profité du léger trou d’air du jour sur l’action pour mettre un pied dedans.

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#66 10/11/2020 13h32

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Je profite de la légère respiration de WORLDLINE aujourd’hui pour renforcer ma position sur ce titre.

J’ai de grosses convictions concernant cette société. Le PDG me semble extrêmement compétent et clair dans sa stratégie, L’intégration d’Ingenico se déroule pour l’instant sans accroc, le business est intéressant et d’avenir à mon sens, bref les voyants sont au vert.

Je voulais renforcer depuis quelques jours, sans jamais réussir à me positionner suite aux fortes augmentations de la semaine. Elle fait un petit -2,5% aujourd’hui, donc j’en profite. Worldline devient la 5ème ligne de mon portefeuille (la 3ème ligne en terme de titres vifs).


- Le 10/11/2020 : Renforcement de 3 WORLDLINE à 74,56€. Le PRU passe de 73,38€ à 73,74€.

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#67 16/11/2020 19h18

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Renforcement du jour :

- Le 16/11/2020 : Renforcement de 20 ETF S&P500 à 14,55€. Soit un PRU qui passe de 13,45€ à 13,64€.

Il me restait une demi-ligne à investir sur le mois, c’est chose faite aujourd’hui. Le contexte macro me semble de plus en plus positif (déjà plusieurs vaccins bien avancés, la fin de l’élection US, etc.).

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Favoris 1    #68 21/11/2020 11h27

Membre (2020)
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Petite analyse à date, avec mon degré de ressenti en termes de confort/inconfort au niveau de mes positions et de leurs pondérations respectives dans mon portefeuille.
Revue rapide des actifs (uniquement les titres vifs, les ETF étant en investissement « automatique ») :
 

* Renforts à réaliser dans les prochains mois :


     - Air Liquide : superbe société, très bien gérée depuis des décennies, positionnée (entre autres) sur l’hydrogène, la valeur typique du « bon père de famille ». A aujourd’hui elle représente un peu plus de 5% de mon portefeuille, je souhaite que sa pondération soit plus importante à l’avenir.

     - Amplifon : secteur que j’affectionne tout particulièrement qu’est le 3ème âge. Cette ligne vient consolider mes convictions avec Orpéa. Graphiquement le titre a une trajectoire propre et haussière, et fondamentalement elle se positionne en leader de son marché avec des perspectives de croissance intéressantes du fait du vieillissement de la population.

     - Cellnex : je suis rentré sur la pointe des pieds sur ce dossier avec une demi-ligne. Ma position a vocation à être complétée à terme.

     - Danone : valeur défensive qui ne l’a pas été pendant cette crise. La crise de gouvernance n’a pas aidée. Le pôle « Eaux » reste une question à mon sens. Cependant, je considère que la valorisation est excessivement basse par rapport aux fondamentaux de la société, au moat de ses marques, et les développements sur la nutrition spécialisée/médicale renforce ma confiance dans le titre.

 

* Valeurs « socle » du portefeuille :


     - Orpea : cf. mon analyse du secteur au sens large sur Amplifon. Orpéa est positionné sur le premium en termes de prise en charge de la dépendance par rapport à ses concurrents (LNA à mon sens plus « familiale », Korian à mon sens plus « milieu de gamme »). Proche de la limite des 10% du portefeuille que je me suis fixé.

     - Worldline: j’ai une grande estime pour le PDG. Le secteur de la digitalisation des paiements est porteur et d’avenir. L’intégration d’Ingenico semble en très bonne voie. Proche des 10% également.

     - Danone : cf. plus haut. Moins de 8% du portefeuille, ce qui explique que contrairement à ses deux autres collègues ci-dessus, elle bénéficiera d’un renfort prochainement.



* A la bonne pondération :


     - Total : Avec Worldline et Air Liquide, le PDG de Total fait partie de mon Top 3 des directions que je considère comme ultra-qualitative. Un dividende significatif, entièrement financé avec un baril supérieur à 40$, de la diversification dans l’énergie renouvelable. Avec un peu plus de 8% de mon portefeuille investi dans Total je suis à l’aise, je ne souhaite pas aller plus haut, mais pas diminuer sa pondération non plus.

     - Heineken : Représente 5% de mon portefeuille. L’action me permet de « jouer » la réouverture de l’économie et l’après-Covid avec une valeur que j’estime qualitative, avec un portefeuille développé de marques internationales et locales. prochainement.

   - Albioma: une belle société, avec un bon point d’entrée qui me génère une belle plus-value à date. Je suis assez à l’aise avec la pondération (moins de 5%). Sa position dominante dans la fourniture d’électricité en DOM est un moat à lui tout seul, couplé à une partie énergie renouvelable pour ses centrales biomasse. Seule incertitude : les investissements au Brésil, avec l’instabilité politique et de la devise locale.


* A surveiller :


     - Veolia: une légère inquiétude concernant l’OPA sur Suez. Je ne « sens » pas ce rapprochement, ni d’un point de vue des synergies potentielles sur ce marché ultra fragmenté, ni sur l’intégration des équipes Suez au sein de Véolia (frères ennemis). Le reste des fondamentaux me rassure, mais il est vrai que cette OPA m’interroge.

     - Edenred: digitalisation des paiements et des services (gestion de flotte, de carte carburant, etc.). Elle a très fortement progressé depuis mon acquisition, avec une belle plus-value latente mais… c’est justement cette progression importante qui déplace ce titre de la catégorie « à la bonne pondération » vers la catégorie « à surveiller ». Edenred représente aujourd’hui plus de 9% de mon portefeuille, c’est trop à mon sens. Je vais donc la laisser tranquillement respirer, et je viendrai la renforcer quand mon portefeuille aura augmenté et que par conséquent son quota aura diminué.

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#69 24/11/2020 14h01

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Comme évoqué dans le post ci-dessus, j’étais rentré sur Cellnex avec une demi-position. Elle souffre ces derniers jours de la « rotation sectorielle » en cours, mais je trouve que la baisse de ce jour est exagérée sur Cellnex. J’ai donc renforcé le titre aujourd’hui :

- Le 24/11/2020 : Renforcement de 3 CELLNEX TELECOM à 49,35€. Le PRU passe de 53,87€ à 52,27€.

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#70 25/11/2020 13h32

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Suite à mon analyse du post #68 (comme quoi, ça a du bon de poser par écrit sa pensée pour la clarifier), je m’étais mis dans l’optique de mettre un stop loss sur Veolia dès lors que j’aurai retrouvé mon PRU. Veolia ayant bien monté ce matin, j’en ai profité pour réaliser mon désengagement de ce titre.


Comme je l’ai déjà évoqué, je ne suis pas à l’aise avec l’OPA sur Suez. Et détenir Veolia est redondant avec mon ETF CAC alors que je n’ai aucune raison de surpondérer Veolia désormais (contrairement à Total, Worldline ou Danone pour lesquels mes convictions demeurent inchangées).


Opération du jour :
- Le 25/11/2020 : Vente de 30 VEOLIA ENVIRONNEMENT à 19,15€.
Soit une moins value de -9,3€. En face de cette moins value, j’ai touché 10€ de dividendes en 2020
=> je n’ai rien gagné, rien perdu sur ce titre, sinon du temps. Mais je suis plus à l’aise avec mon portefeuille désormais.

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#71 01/12/2020 12h58

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REPORTING NOVEMBRE 2020   (9ème reporting)


   
   
MOUVEMENTS ET COMMENTAIRES DU MOIS

La progression de Novembre a été plus qu’à la hauteur des perturbations d’Octobre, les marchés ayant été boosté par les annonces de vaccins de Pfizer, Moderna et Astrazeneka.

Le portefeuille était passé rouge foncé le mois dernier reprend la voie du vert avec force, ça fait plaisir!

   
> CASH
Rajout de 1 500€ de cash sur le mois de Novembre.
 
> ACHAT
     - Achat de 8 CELLNEX TELECOM: achats réalisés en deux fois. Me permet rentrer sur le marché Espagnol et sur le secteur des télécoms.
 
> RENFORCEMENT
     - Renforcement de 35 ETF S&P500 : Lazy ;
     - Renforcement de 3 WORLDLINE : La société fait partie de mes valeurs "Socle".
   
> VENTE
     - Vente de 30 VEOLIA ENVIRONNEMENT : J’ai soldé ma position lorsque je suis revenu à l’équilibre (PRU + Dividendes). Je ne crois pas en l’OPA sur Suez.
 
> ALLEGEMENT
Néant.
   
> DIVIDENDES
     - CELLNEX : 0,18€… même pas de quoi se payer un café!


PORTEFEUILLE

Montant versé depuis l’ouverture du PEA : 12 000€
Valeur du portefeuille : 13 021€
Performance du portefeuille : 8,5% sur le montant investi, 20,9% avec la fonction TRI.PAIEMENTS.





* PRU intègre les frais du courtier ainsi que la TTF.

Ma poche ETF est à +10% (dividendes inclus), et ma poche Stock-Picking suit derrière à +9,1%.

Top 3 :
+29% EDENRED
+25% ALBIOMA
+16% AMPLIFON

Je n’ai plus que DANONE en négatif à date mais, malgré les problèmes actuels de gouvernance, j’ai toujours confiance dans ce titre et dans ses perspectives.




 

REPARTITION SECTORIELLE
 



Je suis content car, mois après mois, je me rapproche de mon allocation cible qui est d’1/3 d’ETF et 2/3 de titres vifs. Plus que 2 petits points en faveur des ETF et nous y serons.

De même, la quote-part de la France (qui était/est surpondéré) continue de diminuer.
 
Je suis globalement à l’aise avec la répartition sectorielle actuelle.


PLAN DU MOIS A VENIR
- Je pense intégrer un nouvel ETF Asia suite aux différentes lectures que j’ai pu avoir ici et ailleurs (inspiré notamment par M. Dividende) ;
- Je souhaite surpondérer légèrement Air Liquide ;
- Je garde un œil sur SAP (mais ma part de Techno serait alors peut-être un peu trop importante) et FERRARI (pour initier une ligne sur le Luxe).

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[+2]    #72 05/12/2020 15h28

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Récapitulatif de mes mouvements de la semaine :


- Le 01/11/2020 : Achat de 15 ETF AMUNDI EMERGING ASIA à 23,89€.

Comme évoqué dans mon reporting du mois de novembre, j’ai souhaité ouvrir mon périmètre d’investissement qui était pour l’instant concentré sur l’Europe et les US.

L’analyse de M. Dividende sur les Emergents, et notamment sur la sous-performance des émergents autres qu’asiatiques au sein de cette catégorie, m’a fortement inspiré, merci à lui! Pour rappel, cet ETF est exposé à 52% à la Chine, 15% Taiwan, 15% Coree du sud, 10% Inde.

Et en outre, cela permet de renforcer mon ratio d’ETF dans la composition de mon portefeuille, ainsi que de diluer le risque d’émetteur en souscrivant auprès d’Amundi (ETF Emerging Asia), en plus de mes autres ETF chez Lyxor (ETF CAC40) et chez BNPP (ETF S&P).


- Le 04/11/2020 : Renforcement de 2 DANONE à 52,26€.

Le PRU passe ai si de 59,38€ à 58,71€.
Léger renforcement sur une valeur socle de mon portefeuille, que je considere décotée pour du long terme.


- Le 04/11/2020 : Renforcement de 1 AIR LIQUIDE à 133,65€.

Le PRU passe de 135,46€ à 135,34€.
J’ai profité du léger trou d’air sur l’action pour me renforcer légèrement. A court-terme elle risque encore de tanguer avec les habillages de fin d’année, donc j’ai gardé des cartouches pour renforcer encore si elle redescend dans les prochains jours/semaines.

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#73 05/12/2020 16h08

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La diversification du portefeuille augmente avec l’ETF Asie émergente, qui est sans doute la région du monde la plus prometteuse.

Egalement fan de AIR LIQUIDE (producteur d’hydrogène)
et de DANONE (rattrapage possible, ou OPA).

Peut-être prendre des bénéfices sur EDENRED ?


Dif tor heh smusma

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#74 05/12/2020 18h13

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Bonjour Arnvald et M. Dividende,


Tout d’abord merci pour vos commentaires!

@ Arnvald : Je constate que nous avons les mêmes goûts pour l’hydrogène et la Danette big_smile
De mon côté pour BN, je penche plus pour le rattrapage que pour l’OPA qui a l’air d’être un vieux serpent de mer, mais je prendrai l’un ou l’autre pas de soucis!
Concernant Edenred, et étant donné mes perspectives B&H et les faibles montants de plus-value (en valeur) en jeu, je pense que je vais laisser vivre l’action wink .


@ M. Dividende : Justement je me posais la question concernant les audits US sur les sociétés listées aux US ainsi que les potentiels risques de délistage de la cote US : Alibaba Group et Tencent, qui représentent 20% de l’ETF, sont cotées à Hong Kong. J’imagine qu’il en est de même pour les autres sociétés de l’ETF PAASI. Du coup, existe-t-il réellement un risque à ce sujet?

Dernière modification par PureLake (05/12/2020 18h16)

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#75 06/12/2020 10h10

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Bonjour PureLake

Dans l’ensemble je pense que vous avez une bonne approche avec une poche lazy composée d’ETF et une poche plus active composée de titres vifs.

La sélection vive me paraît aussi solide avec une bon équilibre entre valeurs de rendement et valeurs de croissance sur des secteurs diversifiés.

Par contre je ne comprend pas très bien le choix d’un ETF sur le CAC40. Vous avez déjà pas mal de titres de l’indice (Air Liquide, Danone, Total, Veolia, Worldline) et cela fait donc beaucoup de redondance et n’apporte pas de diversification.

Moi je verrai plutôt un ETF sur l’Europe comme complément (par exemple basé sur le Stoxx600 ou le MSCI Europe), qui lui apporterait une véritable diversification hors de France. Par contre je crois que les ETF Europe ne sont pas éligibles au PEA: peut-être est-ce la raison qui vous motive?

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