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#101 07/10/2017 12h03

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Les résultats de Sapmer ont été biens accueillis, + 18 % hier, 100 % YTD. Bon momentum comme on dit.

Sapmer: forte amélioration des résultats au 30 juin.

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#102 11/10/2017 10h09

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Oui, les résultats de Sapmer sont excellents. Au cours d’aujourd’hui on est encore à un PER d’environ 5. Je remer.cie encore une fois Tigrou qui m’a mis sur la piste.

Dernière modification par icare (11/10/2017 17h04)

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#103 11/10/2017 15h05

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icare a écrit :

Bilan des mois de juillet et août:  Retour sur terre

Le portefeuille recule de 2,66%. La part atteint 170.
A noter surtout une baisse de PVL et MGIC. Apparemment les équipementiers sont moins à la mode. Pourtant je ne vois pas franchement de mauvaises nouvelles. Un petit tassement de la croissance de PVL mais rien d’alarmant pour l’instant. Je suis conscient du caractère cyclique du marché auto, faudra dégager un jour.
J’ai trouvé une nouvelle source d’inspiration: Portefeuille | PEA performance]Portefeuille | PEA performance[/url]

Portefeuille très intéressant auquel je viens de m’abonner.

Je rebondis sur votre lien PEA-Performance (faudra que je creuse plus pour me faire un avis, pour l’instant je n’en ai pas) mais quelle ne fut pas ma surprise de voir qu’Encres Dubuit était rentré dans leur portif depuis quelques jours seulement et avec un sizing important !
Portefeuille | PEA performance


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#104 12/10/2017 21h33

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Concernant Sapmer le cours du thon est de retour sur ses plus hauts historiques en octobre:
Atuna Index

Il ne fait donc guère de doute que les résultats du second semestre seront à des niveaux records.

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Favoris 1    #105 16/10/2017 10h45

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J’ai remplacé Credit Agricole (PV de 24%) par Assystem. OPR à venir. Plusieurs sources l’annoncent à plus de 35€.

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#106 16/10/2017 13h18

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Je suis aussi placé sur ce titre de façon très modeste. Je suis étonné de la consolidation des derniers alors que l’OPR doit être annoncée sous peu, à priori, ça serait autour de 36 €. A suivre


Less is more

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#107 17/10/2017 09h10

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Bonjour,

Je suis également entré récemment sur le titre autour de 31.5€, surpris de voir un cours aussi bas compte tenu des annonces à venir sur l’OPRA.
Et finalement, je n’ai pas attendu longtemps !

zone bourse a écrit :

Paris, le 17 octobre 2017 à 8h15 - Conformément aux annonces faites les 11 mai et 28 septembre 2017, Assystem S.A. (ISIN FR0000074148 - ASY) propose à ses actionnaires d’allouer une partie du produit de cession du contrôle de sa division de R&D externalisée Global Product Solutions (GPS) au financement d’une offre publique de rachat de ses propres actions.

Le Conseil d’administration d’Assystem a ainsi décidé, dans sa séance du 16 octobre 2017, le lancement par la société d’un projet d’offre publique de rachat de ses propres actions à un prix par action de 37,50 €.

L’offre porte sur un nombre maximum de 6 millions d’actions représentant 27% du nombre d’actions composant le capital social d’Assystem et 28,35% du nombre d’actions Assystem en circulation (égal au nombre d’actions composant le capital social sous déduction du nombre d’actions auto-détenues), et sur un montant maximum de 225 millions d’euros. Le projet d’offre sera déposé par la société à l’Autorité des marchés financiers ce jour, 17 octobre 2017.

Le prix de 37,50 € fait ressortir une prime de 18,3% par rapport au cours de clôture du 16 octobre 2017 et une prime de 14,6% et 19,2% par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur une période d’un mois et de 12 mois, respectivement, précédant le 17 octobre 2017. Ce prix est déterminé sur la base d’une analyse multi-critères détaillée dans le projet de note d’information de la société mis à la disposition du public conformément à l’article 231-16 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.

Ledouble SAS, expert indépendant retenu par le Conseil d’administration, a délivré une attestation concluant au caractère équitable des conditions financières de l’offre et, à titre complémentaire, de celles de la cession du contrôle de GPS, reproduite dans le projet de note d’information de la société.

La société HDL Development, premier actionnaire de la société détenant environ 63,70% du nombre d’actions de la société en circulation, a fait part de son intention d’apporter à l’offre 3.821.738 actions, soit un nombre d’actions tel qu’il lui permette de maintenir, en cas de plein succès de l’offre, son niveau de participation en pourcentage du nombre d’actions en circulation. La société HDL, qui contrôle la société HDL Development, a pour ce qui la concerne fait part de son intention d’apporter à l’offre l’intégralité des 50.000 actions de la société qu’elle détient.

Les actions rachetées dans le cadre de l’offre seront annulées. Assystem prévoit d’annuler au même moment 550.000 actions auto-détenues sur un total à date de 1.057.572 actions auto-détenues.

Après annulation des actions rachetées et de 550.000 actions auto-détenues et dans l’hypothèse où la totalité des 6 millions d’actions objet de l’offre lui seraient apportées, le nombre d’actions composant le capital d’Assystem serait alors de 15.668.216 actions.

L’offre sera mise en oeuvre sous réserve de l’approbation par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société, que cette dernière prévoit de convoquer pour le 22 novembre 2017, de la résolution relative à la décision de réduction de capital pour un montant nominal maximum de 6 millions d’euros par rachat par la société d’au maximum 6 millions de ses propres actions par voie d’offre publique de rachat en vue de leur annulation, et reste soumise à l’examen de l’Autorité des marchés financiers qui publiera une décision après avoir vérifié la conformité de l’offre avec les dispositions légales et règlementaires. À titre indicatif, l’offre devrait être ouverte du 24 novembre 2017 au 14 décembre 2017.

Dernière modification par Fabipm (17/10/2017 09h11)

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#108 17/10/2017 09h25

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Ca s’appel une chance de cocu. Assystem annonce son OPRA 24h après mon achat !

Dernière modification par icare (17/10/2017 22h01)

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#109 17/10/2017 09h39

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Oui, en même temps l’annonce de l’OPRA était prévue pour octobre donc ça n’allait plus tarder.

Le cours n’a fait que la moitié du chemin pour l’instant, je pense qu’on va aller s’aligner peu à peu plus proche du cours de l’OPRA partielle (vers 36€?).

Surtout que l’offre va ouvrir bientôt: le 24 novembre.

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#110 17/10/2017 18h43

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On s’arrête sous les 34€, j’hésite à renforcer du coup.
Il reste tout de même quasi 10% à prendre sur le prix fixé pour l’OPRA de 37.5€ et j’imagine que c’est dû au fait que seuls 27% du capital seront rachetés.

Bravo pour le market timing icare !

Fabipm

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#111 18/10/2017 09h35

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Le cours d’Assystem me laisse perplexe. Je pensais qu’elle s’alignerait plus ou moins avec l’offre de l’OPRA. Le fait que l’offre soit partielle l’explique probablement.

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#112 19/10/2017 11h20

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Léger allègement de PVL pour renforcer Prodware suite aux résultats.

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#113 05/11/2017 04h52

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Bilan du mois d’octobre:
Le portefeuille progresse de 2,59%.  Des bonnes publications de Sapmer et de Prodware. Annonce d’une OPRA sur Assystem. Baisse des small caps en fin de mois pendant que le CAC40 s’envole. C’est curieux.

Achats:
- Assystem: Ecart de plus de 10% entre le cours le 16 octobre et le prix prévu pour l’OPRA
- Prodware: renforcement le jour des résultats.

Ventes:
- Credit Agricole: pour financer l’achat d’Assystem
- Plastivaloire: léger allègement pour renforcer Prodware

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1710.png

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#114 05/11/2017 11h54

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Bonjour Icare,

Intéressant ! Je suis étonné que l’on ait pas plus de valeurs en commun.
Ça fait quelle performance au final en 2017 ?
Ça permettrait de comparer (sur un tout petit échantillon, il est vrai) nos deux approches. J’ai un portefeuille un peu moins concentré et je regarde pas du tout l’actualité des valeurs (approche purement mécanique).
Sur mon PEA-PME, je suis à 41%.

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#115 05/11/2017 21h25

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La performance 2017 (au 31 octobre) est de 42,6%.
La concentration est due à la taille du portefeuille. Lorsque les lignes atteindront des montants significatifs, je pense que je diluerais un peu.
Mon screener maison ne regarde que les ratios de valorisation sur un an et le momentum. Il n’inclut pas de qualité. Je suis obligé de faire un tri manuel ensuite et donc d’étudier les entreprises. Je crois que vous utilisez un service payant?
Je crois aussi que j’aime bien suivre mon portefeuille au quotidien, c’est plus fort que moi.

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#116 10/11/2017 09h51

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Déçu par le dernier communiqué d’Assystem. J’ai tout vendu à l’ouverture.

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#117 11/11/2017 17h53

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Oui. J’utilise Stockopedia. Pas donné, mais ça facilite les choses.

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#118 15/11/2017 09h28

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Achat de 5 "Christian Dior". La société est bien valorisée, mais Bernard Arnault a recommencé à acheter ce mois-ci. Sachant qu’il possède déja 95%, je parie sur une OPR.

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#119 17/11/2017 09h44

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J’ai repris une petite louche de Plastivaloire. Très bonne publication hier soir. C’est dorénavant ma première ligne.

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[+1]    #120 02/12/2017 19h33

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Bilan du mois de novembre:
Le portefeuille recule de 1,14%. Je fait du surplace depuis fin Juin. Rien d’alarmant, mais c’est un peu frustrant. J’ai fait un apport de 500€ ce mois ci.

Achats:
-Renforcement de Plastivaloire. Le CA progresse de 10% au dernier trimestre. Le management est confiant quant à la marge. Les résultats seront publiés le 18 décembre.
-Christian Dior: Ce n’est pas un achat "value". Mais Bernard Arnault qui possède déjà plus de 95% du capital achète régulièrement depuis le début du mois. Ma thèse: une OPR à échéance quelques mois.

Ventes:
-Assystem: publication décevante. Je perds 1%. C’est négligeable.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1711.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graph1711.png

Dernière modification par icare (02/12/2017 19h34)

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#121 04/12/2017 10h48

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J’ai vendu Adomos ce matin. Augmentation de 10% du nombre d’actions en circulation, suite à une attribution gratuite d’actions. Ça s’appelle arnaquer les petits porteurs.

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#122 08/12/2017 15h48

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Renforcement de DLSI pour 500€. Je profite de la baisse du cours.

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#123 14/12/2017 17h54

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J’ai pris une petite louche d’IT Link. C’est les soldes!

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#124 01/01/2018 18h51

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Bilan du mois de Décembre:
Le portefeuille recule de 2,32%. C’est mon pire mois depuis le début de ce portefeuille

Achats:
-Renforcement de DLSI: RAS
-IT Link: je profite du plongeon du prix pour rentrer avec des ratios value.

Ventes :
-Adomos: Je n’apprécie pas du tout du tout de me faire diluer par le management.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1712.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graph1712.png

Bilan annuel:

le PEA termine l’année avec une valorisation de 13965,55 €. Il y a un an il était valorisé 6452,23 €. Les apports au cours de l’année se sont élevés à 4500 €. La plus-value est donc de 3013,22 €. Soit une progression de 27,51%.
Bien sûr il est plus pertinent de regarder la progression de la valeur de la part. Celle-ci passe de 125.24 à 172.36 soit une progression de 37,63%. Le TRI depuis la création de ce portefeuille est de 41.22%.
La performance s’est faite exclusivement au premier semestre. Le deuxième est légèrement négatif.
À noter que là sur-performance s’est faite sur un seul événement: l’OPA du credit mutuel sur le CIC. Ce n’est pas très rassurant pour la suite. J’aurais préféré plusieurs évènements positifs.

Réflexion en cours: introduire un part de rotation pour profiter des fluctuations de cours. Il y a de nombreux exemples sur ce forum: Jean-Marc, Simouss, Bifidus, … Je pense mettre en place une vente partielle de la ligne la plus valorisée avec un ordre à cours limité pour reporter ce montant sur la ligne la moins valorisée.

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#125 03/01/2018 00h59

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Bravo pour cette belle perf. N’hésitez pas à nous faire part de votre réflexion. Les membres que vous cités n’ont pas facilement/concrètement explicité leurs stratégies de rotation.

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