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Forums des investisseurs heureux

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#26 23/09/2016 09h54 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

Membre
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Bonjour,
Mon portefeuille est trop petit pour l’instant. Mes lignes sont de 500 €. Je vends ou j’achète d’un coup. Je pourrais faire plus subtil lorsqu’il aura grossi.

Achat de 21 MGI coutier ce matin à 23€14.

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#27 30/09/2016 18h49 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Bilan du mois de septembre: L’été indien!

Le portefeuille progresse de 10,36% sur le mois.
[Humour]
L’objectif de 10% par mois me paraît tout à fait réaliste. http:/objectif10 pourcent com/
[/Humour]
J’ai eu beaucoup de chance.
Keyrus a bénéficié d’une publication favorable du magazine Investir en début de mois. S’est ensuivi un très beau rallye que j’ai suivi avec un stop-loss. Quelques jours après le déclenchement de mon stop, Keyrus publie des résultats décevants et le cours s’effondre.
Samse décide également de partir dans une hausse effrénée. De même, je suis avec un stop glissant. Il a déclenché à 148 €.

Ventes:
Samse et Keyrus

Achats:
Moulinvest. Ratios de valorisation très bons, endettement important mais en baisse, bon momentum
MGI coutier. J’ai suivi les membres du forum le jour de la publication des résultats. Excellents résultats.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif2.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graphe.png

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#28 07/10/2016 17h50 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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J’ai remplacé Quantel par Plastivaloire.
Je commençais à avoir des doutes sur Quantel. la dernière publication semestrielle montre un résultat à l’équilibre avec un CA en croissance.
Au final, il n’y a qu’un semestre positif (S2 2015). Le cours est en baisse.
Je me suis clairement laissé influencer par la baisse en cours de journée. Pour l’instant j’aurais beaucoup mieux fait de ne rien faire.
Il faut que j’apprenne à me détacher des variations intra-day.

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#29 18/10/2016 16h57 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Suite à un apport, achat de 23 Tivoly et 127 encres Dubuit.

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#30 01/11/2016 11h06 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Bilan du mois d’octobre:

Le portefeuille progresse de 2,21% sur le mois.
J’ai pu faire un apport de 850€.

Ventes:
Quantel. La suite des événements me conforte dans ma décision de vendre. Encore une augmentation de capital.

Achats:
Plastique du val de Loire.
Tivoly.
Encres Dubuit.

Les trois correspondent à mes critères value-momentum.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1610.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graph1610.png

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#31 03/11/2016 11h50 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Publication décevante pour Tivoly. J’ai vendu.
Je réalise une plus-value de 13% en 2 semaines.

Je l’ai remplacé par Société générale. Les sociétés financières pointent le bout de leur nez dans mon screener. Avec un PER de 7 et un P/B de 0,57 ça semble peu cher.

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#32 09/11/2016 12h03 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Suite à un apport aujourd’hui, achat de 19 neopost à 26€30.

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#33 28/11/2016 14h32 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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J’ai vendu encre Dubuit à 4,55€. Je trouve qu’elle est correctement valorisée avec un PER >14. Je réalise une plus-value de 18% en 6 semaines. Je l’ai remplacé par CNP assurance.

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#34 01/12/2016 21h38 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

Membre
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Bilan du mois de novembre:

Le portefeuille progresse de 3,75% sur le mois.
J’ai pu faire un apport de 500€.

Ventes:
Tivoly suite à une publication décevante
Encres Dubuit vendu à 4,55€ car je la trouvais correctement valorisée. 2 jours plus tard, la société fait une publication décevante et le cours baisse nettement. J’ai eu de la chance. Il est normal d’avoir une part de chance dans le processus. Néanmoins j’ai commis un certain nombre d’erreurs qu’il est intéressant d’analyser.
1) J’ai acheté avec une marge de sécurité trop faible: 18%
2) Je n’ai pas vu la publication des résultats. Cette société publie des communiqués de manière erratique, sans respecter de calendrier. Il faudrait mettre en place une alerte de news dans ce cas.=> A creuser: alerte de news systématique sur les valeurs en portefeuille.

Achats:
Société Générale
Neopost
CNP Assurances

Entrée de valeurs financières dans le portefeuille. C’est pour moi un cas d’école de la démarche "value-momentum". Le cycle est le suivant:
1) la société ou le secteur subit un choc. Le cours baisse et la société deviens faiblement valorisée par rapport à sa book value.
2) la société remonte la pente ou bien Mr market avait exagéré. Une décote sur la capacité bénéficiaire apparaît.
3) Le marché révise sa positon sur la valeur. Un momentum apparaît.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1611.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graph1611.png

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#35 05/12/2016 11h01 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Suite à un apport, achat de Crédit Agricole et Viel et Compagnie pour 500€ chacun.
J’atteins l’objectif de 10 titres.

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#36 09/12/2016 11h49 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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J’ai vendu Moulinvest. Ils viennent de publier leurs résultats. Si on retraite des éléments exceptionnels, on arrive à un PER de 15. J’aurais du mieux regardé le dossier avant d’acheter. Petite moins value insignifiante de 2,3%.

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#37 09/12/2016 16h48 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

Membre
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Achat de 4 Exacompta. Tout les ratios sont bons. Sauf rentabilité faible.

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#38 14/12/2016 09h52 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

Membre
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Vente partielle de Société générale pour renforcer PVL. Les résultats sont excellents.

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#39 30/12/2016 23h55 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

Membre
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Bilan 2016

Performance

Ce portefeuille a débuté en juin 2016.
Au 30 décembre la valeur du portefeuille atteint 5452,16€. Les apports au cours de l’année ont été de 4500€. La progression est donc de 21,2%. Ce chiffre est tout à fait satisfaisant. Cependant les apports se sont répartis sur la deuxième moitié de l’année. Un calcul de TRI semble plus judicieux.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_tri2016.png
Le TRI est de 79 % !!!! Voilà qui est plus que plaisant. Clairement ce résultat est dû au rallye de fin d’année. Il ne me semble pas reproducible.

L’évolution de la valeur de la part me paraît plus pertinente.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graph1612.png
La part passe de 100 le 13 juin à 125 aujourd’hui.  Elle progresse de 25%. C’est un joli résultat, mais j’ai clairement bénéficié de la progression des marchés sur cette période. Sur la même période, le Cac mid small net return progresse de 13,42%, le cac net return de 15,66 % et indépendance et expansion de 19,03 %. Là, c’est plus intéressant. Je constate une création d’alpha.

Il faudrait que je me penche sur les calculs de volatilité, ulcer rate, etc. C’est un point à travailler.

Psychologie
Pour l’instant je n’ai connu qu’un marché haussier. Il me reste à vivre un bear market afin de devenir un vrai investisseur. J’y pense régulièrement et j’essaye de m’y préparer.
Perspectives
Pour 2017, je vais poursuivre la méthode et continuer les apports. Pour l’instant ce portefeuille a une taille insignifiante. La boule de neige a commencé à rouler, il s’agit maintenant de la faire grossir.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1612.png

Dernière modification par icare (30/12/2016 23h56)

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#40 01/01/2017 16h59 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Bonjour Icare,

Thanks pour le suivi.
Effectivement, le small value / momentum a bien fonctionné cette année.

Est-ce que ce portefeuille value / momentum constitue l’intégralité de votre poche actions ?

Je constate qu’on a un certain nombre de sociétés en commun et qu’on a une méthodologie relativement similaire (en tout cas, sur ma poche actions gérée en direct, j’ai aussi beaucoup de fonds indiciels).

Je suivrai votre file avec intérêt. smile

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#41 02/01/2017 11h58 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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@JB0660: Oui il s’agit de presque toute ma poche action. J’ai quelques centaines d’euros  en fonds sur une AV.

Suite à un apport renforcement d’Installux. Leur dernière publication du 30 décembre est positive.
Renforcement de MGI Coutier au vu de sa popularité sur le jeu the bull. J’ai d’ailleurs publié un portefeuille sur le site.

Dernière modification par icare (02/01/2017 12h02)

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#42 02/01/2017 18h37 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Icare

J’ai le sentiment qu’il faut affiner vos calcul de valeur de part et de TRI:
- La fonction Excel du TRI se calcule quand on a un intervalle régulier. Il ne veut pas
- Le chiffe que vous cherchez est, à mon avis, la valeur de la part. Mais j’ai l’impression que vous l’avez sous estimée. Vous avez effectivement fait croitre votre portefeuille de 20% en moins de 6 mois, c’est censé faire plus de 25%.

Le détail du calcul est notamment dans cette discussion Calcul de la rentatibilité d’un portefeuille d’actions ?. Désolé, je n’ai pas les chiffres pour faire le calcul et pouvoir réellement vérifier (il me faudrait le montant du portefeuille à chaque date d’apport).

Bien à vous

Dernière modification par Fructif (02/01/2017 18h37)

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#43 03/01/2017 10h32 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Merci pour ces remarques.
Si le coeur vous en dit, vous pouvez verifier mes calculs.
perfo 2016

J’utilise la fonction XIRR pour le calcul du TRI. La documentation google semble dire qu’elle supporte les dates irrégulières.

Bien à vous.

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#44 03/01/2017 11h54 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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My bad !
Le calcul de la part est tout à fait bon ! C’est juste que 25% de gain sur 1/2 année ça fait plus de 50% et on se rapproche (un peu) du TRI …
Comme je calcule pas de TRI, je ne me souvenais plus de XIRR.
Il faudrait que j’essaye sur mon portefeuille (et surtout que je réfléchisse à ce qu’il faut en déduire si il est plus haut ou plus bas que l’évolution du prix de la part).

Bien à vous

Dernière modification par Fructif (03/01/2017 11h59)

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#45 06/01/2017 11h32 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Vente de neopost. Je n’ai pas grande confiance dans cette société. Remplacement par cofidur.

Dernière modification par icare (06/01/2017 11h48)

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#46 06/01/2017 11h36 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Bonjour,
Vous avez bien fait de vendre Keyrus car leurs résultats semestriels et annuels sont généralement décevants. Keyrus créé du Chiffre d’Aaffaire mais le résultat net ne suit pas le même chemin.

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#47 06/01/2017 20h12 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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J’achète Cofidur ce matin, elle décolle cet après-midi. Elle est pas belle la vie ?

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#48 06/01/2017 20h22 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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J’ai vécu la même chose en début de semaine avec REALITÉS, qui a connu 11% de hausse répartis entre lundi et mardi, juste après mon achat.

Mais bon, à moins de vouloir presque trader, cela n’a guère d’importance. Maintenant, tant dans votre cas que dans le miens, mais aussi pour d’autres (je pense en particulier à XILAM), encore faut-il que ces hausses tiennent sur la durée, mais surtout que les différentes sociétés en question poursuivent leur développement et leurs bons résultats sans pour autant s’emballer.


https://petitactionnaire.wordpress.com/ - ma stratégie et informations débutants // http://ecotidien.eu - le blog des économies au quotidien

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#49 01/02/2017 13h44 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Bilan du mois de janvier:

Le portefeuille perd 0,31% sur le mois.
Premier mois négatif depuis 6 mois.
Je suis passé à coté de l’effet Janvier. Beaucoup de publications en février pour mon portefeuille. Ça devrait se réveiller à ce moment-là.

Achats:
Cofidur. Merci le "jeu the bull". C’est là que j’ai trouvé cette idée (Elle est aussi présentée ici sur ce forum). Un momentum est apparu sur cette action qui est "value" depuis longtemps.
Renforcement d’Installux. Bonne publication le 30 décembre.
Renforcement de MGI Coutier.

Ventes:
Neopost. J’avais besoin de cash pour acheter Cofidur. C’est le dossier qui me semblait le plus fragile dans la liste. Recovery restant à valider.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_portif1701.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7595_graph1701.png

Dernière modification par icare (01/02/2017 13h44)

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#50 21/02/2017 14h20 → Portefeuille d'actions d'Icare (momentum, portefeuille, value)

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Suite à un apport, renforcement de "société générale".

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