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Forums des investisseurs heureux

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#176 01/11/2017 07h51 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Reporting à fin octobre.
Le mois d’octobre est encore meilleur que le mois de septembre. La VL s’envole alors que Carmignac Patrimoine recule sur 3 mois. Mais les risques apparaissent nombreux (hausse des taux, Catalogne, Corée,…)
Force est de constater que 100% de mes lignes stock picking sont dans le rouge…bon il est vrai que certaines ont pour objectif de couvrir et/ou réduire la volatilité : world gold ou short SP 500 surtout.
Enfin, je présente désormais l’art 83 en hors bilan, donc non intégré toutefois dans la VL, car non liquidable à mon initiative à tout moment, contrairement à toutes les autres lignes (cf discussion ad hoc).
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_pb311017_1.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_pb311017_2.png

Dernière modification par skywalker31 (01/11/2017 07h54)

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#177 05/11/2017 12h25 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Bonjour
Opération de la semaine :
compte tenu des marchés hauts, décision d’alléger à la marge la poche Actions Monde (cession du Fidelity World de l’assurance vie pour environ 7 K€ et avec 17,5% de plus value) et arbitrage en faveur de Carmignac Commodities pour 60% (il me manque les commodities dans mon allocation teintée de all weather, surtout en perspective éventuelle d’un regain d’inflation) et du fonds euros pour 40% (mise à l’abri à défaut de vouloir en rajouter sur la poche Immo sans doute haute elle aussi…).
bon dimanche.

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#178 05/11/2017 13h18 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Bonjour Skywalker

Carmignac Commodities c’est bien des actions commodities ? Je ne suis pas sûr qu’il y ait corrélation avec l’inflation.

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#179 05/11/2017 13h29 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Bonjour Fructif,
Dans le All weather de Ray Dalio, les commodities sont indiquées si le marché bascule en croissance et/ou en inflation, cf graphique ci après.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_quadrant_all_weather.png
Pour le dire autrement, si l’économie mondiale repart (ce qui semble etre le cas) cela renforce également une certaine pression inflationniste, et les premiers à se reprendre sont les commodities et on est assez dans cette configuration là pour l’instant semble-t-il.
j’ai pris un fonds commodities sur mon AV à défaut de pouvoir prendre un tracker correspondant dans mon PEA.
a+

Dernière modification par skywalker31 (05/11/2017 13h30)

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#180 05/11/2017 14h15 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Je me doutais que cela venait de là …

Mais :
- Les résultats sont assez différents si on se place du point de vue d’un investisseur américain ou d’un investisseur français. Voir par exemple cet article de Morningstar.
- Les résultats sont assez différents si on prend un retour spot ou les futures
- Les résultats sont très différents si on prend des commodities en direct ou des actions du secteur commodities (ce qui est le cas de Carmignac Commodities). Les actions commodities ne sont pas nécessairement correllées avec le prix des matières premières. Ça se voit dans les chiffres, mais aussi conceptuellement. Par exemple, les pétrolières se couvrent contre les prix du pétrole.
- Ça dépend du point de vue : désire-t-on se couvrir à court terme ou à long terme ?

Honnêtement, je n’ai pas les données pour répondre à ces questions précisément. Je voulais juste partager le point de vue que ce n’était pas si évident.

Mais vous avez qu’une faible part de votre patrimoine dans ce fonds, donc ça ne porte pas trop à conséquence.

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#181 05/11/2017 19h43 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Oui Fructif, nous sommes d’accord, il s’agit d’une diversification à la fois dans le cadre du buy & hold et du all weather. J’ai hésité avec le lyxor CRB sur CTO mais j’ai retenu le Carmignac sur AV car je voulais surtout diminuer un peu le world sur l’AV compte tenu de l’envolée récente donc la petite opération s’explique par tout cela à la fois.
Comme dit Ray Dalio par rapport à sa théorie :

Dalio a écrit :

"I never know anything really. Everything is a probability." - Ray Dalio

bonne fin de week end.

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#182 25/11/2017 11h42 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Bonjour,

On oublie souvent la volatilité quand on investit.
Juste pour partager ce graphique qui montre l’amplitude de mes plus et moins values de la seule poche actions depuis mi 2015. On voit qu’au pire j’ai été à -27 000 € en février 2016 et que je me retrouve aujourd’hui autour de +19 000 €, soit +46 000 € d’écart par rapport à ce plus bas.
Ce qui représente net d’impôt une sacrée somme dans un sens ou dans l’autre, au regard d’un salaire net mensuel de cadre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_variation_action.png

C’est la raison pour laquelle ma position, volontairement conservatrice, est de ne pas dépasser 30%, voire un peu moins, pour la poche Actions. Et j’ai souvent le vertige quand je vois des portefeuilles purs actions et options à levier.

bon week end.

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#183 01/12/2017 19h24 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Reporting 30 11 2017
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_pb_301117.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_pb_301117bis.png

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#184 27/12/2017 11h07 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Reporting à fin décembre 2017

incluant (comme chaque mois) une provision d’intérêts courus nets (de frais de gestion, CSG,…) à recevoir sur fonds € selon une estimation de 80% du rendement espéré de 1,7% en moyenne pour les fonds classiques et 2,6% pour les fonds immobiliers à ce stade. Si je me trompe, cela sera régularisé sur les mois de janvier et février au fur et à mesure des publications de rendement.

Je me tiens à l’écart du Bitcoin, toujours et encore. Pas convaincu que ce soit autre chose qu’une bulle bien que technologiquement très intéressant évidemment mais en quoi cela est il un réservoir de valeur ?

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_pb_12_17_1.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_pb_12_17_2.png

Dernière modification par skywalker31 (27/12/2017 11h10)

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#185 28/12/2017 18h06 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Bonsoir,

La fin d’année est l’occasion d’un bilan particulier pour chacun. En ce qui me concerne, je reste concentré sur mes fondamentaux et mon fil rouge :
- améliorer petit à petit mon rendement net de fiscalité sans prendre de risque,
- réduire la volatilité par une saine allocation d’actifs relativement décorellés et stables,
- en visant in fine l’amélioration constante du ratio PERF/VOL.

En ce qui me concerne cela donne les graphiques suivants depuis début 2015 :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6148_ratios_2015_a_2017.png

Les ratios sont largement en amélioration. Plus ils sont déterminés récemment, plus ils ont du recul et donc du sens puisque chaque donnée est calculée depuis l’origine.

Il y a eu un flottement des marchés de mai à aout 2017, cela se voit nettement dans la courbe. Depuis cela a été rattrapé en octobre.

L’objectif est que le ratio perf/vol converge vers 1. Je pense que je ne pourrai jamais le dépasser étant donné que mes actifs n’ont pas vocation à superformer les marchés actions, les marchés fonds € ou les marchés SCPI : ils les reflètent purement et simplement.

Cela confirme mon allocation et mon  approche inchangée pour 2018.

Bonnes fêtes.

Dernière modification par skywalker31 (28/12/2017 18h08)

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#186 28/12/2017 18h44 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Un Sharpe Ratio de 1 c’est clairement très très ambitieux. Depuis 1972, les sharpe sont les suivant
- Actions US : 0,42
- Obligations Etat US 10 ans : 0,33
- 60/40 : 0,51

Et un graphique assez parlant:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_sharpe-assetclass.jpg

Dernière modification par Fructif (28/12/2017 18h46)

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#187 28/12/2017 19h20 → Portefeuille d'actions de Skywalker31 (assurance-vie, indiciels, pea, trackers)

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Bonjour,

merci Fructif, super, je me débrouille pas si mal alors
(pour mémoire PERF/VOL Carmignac Patrimoine ressort à +0,15 selon le même calcul que je m’applique lorsque je détermine +0,56 pour ma VL)
De plus je me disais entretemps que vu que j’ai 13% de cash d’une part et que je déduis d’autre part la CSG de 15,5% de mes performances, je plafonnerai probablement au mieux autour de 0,75 (ce qui équivaudrait à peu près à un sharpe de 1 brut et sans cash).

bonnes fêtes !

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