Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Bonjour L1vestisseur,

Il y a quelques jours, lorsque j’ai interrogé Bed43fr sur la raison de son choix d’utiliser du levier 2 sur le NASDAQ100 via LQQ plutôt que sur le SP500 via CL2, vous indiquiez : « conviction partagée que la tech rebondira plus fortement que les autres secteurs ».

Pourquoi choisissez vous alors d’acheter du CL2 plutôt que du LQQ ?

C’est l’ouverture de la saison des résultats et la volatilité est de retour à la veille des chiffres de l’inflation US.

Quelques remarques sur mes lignes :

ServiceNow chute de 13%, le PDG indique que le secteur va revoir ses prévisions à la baisse en raison de l’inflation. Pourtant, notre "expert" Guy de Montalemberg qui recommande Snowflake à l’achat affirmait il y a quelques jours encore sur le plateau de C’est votre argent que le cloud ne subirait aucunement les conséquences de l’inflation car les prix sont immédiatement répercutés.

Swedencare (-25%), petite pépite suèdoise, dégradée par un analyste (ABG Sundal Collier) qui avertit également de probables révision à la baisse des objectifs.

Coté bonnes nouvelles, Hexatronic (+20%) et Inmode (+16%) présentent des résultats préliminaires largement supérieurs aux attentes.

Demain ce sera le D-Day, soit ça passe, soit ça casse. Pour moi c’est du 50/50 : soit l’inflation US est inférieure ou conforme aux attentes, soit elle continue de grimper. J’ai bon espoir que la baisse des MP et de l’énergie sur mai/juin commence à produire ses effets.

J’ai profité de la hausse du $ et du léger rebond des indices depuis une semaine pour alléger quelques lignes sur mon CTO afin de disposer de suffisamment de marge de manœuvre en cas de nouvelle baisse des marchés.
Je pense reprendre une part de CL2 dans les jours prochains quoi qu’il arrive. Si l’inflation reflue, cela sera vu comme un catalyseur, et si au contraire elle accélère, je pourrai en racheter à vil prix.

J’ai toujours dans le viseur BNP Paribas et Total mais la tendance est baissière, je ne suis pas pressé.

Ne pas oubliez qu’un accord a été trouvé aujourd’hui et devrait se concrétiser la semaine prochaine pour la mise sur le marché du blé ukrainien et russe actuellement bloqué afin d’éviter une crise alimentaire majeure.

Cela a peut être contribué à atténuer la baisse.

De toute façon la bourse n’a pas changé depuis des décennies, après la baisse surviendra la hausse.

Dernière modification par Rick (13/07/2022 22h30)

L’investisseur,
une question :
Où en etes vous de votre marge? avez vous recalculer le risque d’appel?

Bonsoir,
Une explication possible est la prise en compte du taux de change, les variations du taux €/$ sont parfois fortes sur des laps de temps courts -> l’effet peut-être supérieur à la variation de l’indice, même multipliée par 2.

Bonjour,
Il me semble que le DBPG de Xtrackers comme le CL2 d’Amundi reproduit synthétiquement la performance de l’indice sous-jacent au moyen d’un swap. Ce qui change en effet, c’est la devise de référence, EUR pour CL2 et USD pour DBPG.

Pour ceux qui hésitent entre les deux, outre les frais moins élevés, je remarque que la performance est bien meilleure (et pas qu’un peu) pour le CL2 que pour le DBPG, et ce quelque soit l’horizon de temps. Ci dessous les perf à 1M, 6M, 1A et 5A, en rose le CL2, en bleu le DBPG et en vert l’ETF S&P500 d’Amundi classique.



Par contre je ne serais pas vous donner la raison cet écart de performance.

Les ETF qui cotent en EUR mais sont investis en USD bénéficient forcément du renforcement du dollar (un peu plus de 11% en YTD ce n’est pas négligeable).

Si vous pouviez remonter jusqu’en 2008 (l’EUR était à 1,60$), vous constateriez le même effet (et l’effet inverse sur la période 2000-2008).

Effectivement vous avez vu juste. Lorsque le dollar se renforce vs/Euro, CL2 (devise de référence €) sur-performe DBPG (devise de référence USD), ce qui est logique.
Lopaz a vu juste pour l’indice de référence, un peu plus diversifié pour CL2 avec l’indice MSCI USA qui comprend 626 valeurs contre 500 pour DBPG, même si en toute logique l’effet devise devrait être le facteur le plus influent.

Il se peut que je rentre un peu de LQQ (ETF Nasdaq x2) sur mon PEA prochainement. Forte sous performance depuis 7 mois mais relative sur-performance à moyen-long terme. Pourquoi pas si l’on considère les valorisations des technologiques relativement attractives, et si l’on anticipe un assouplissement des politiques monétaires à horizon 3-6 mois.



Le Nasdaq a repris presque 14% depuis le 20/06, sans compter l’effet devise, c’est pourquoi j’en ai profité pour démarger un peu mon compte titres. Cela fait remonter mon taux de liquidité en prévision d’une reprise d’un éventuel mouvement baissier, d’autant que les mauvais résultats de Snap hier soir et ceux à venir de Meta et Alphabet pourraient constituer des catalyseurs à la baisse à court terme.

Quoi qu’il en soit les résultats de ce Q2 2022 sont globalement solides, et l’inflation semble  plutôt bien digérée par les entreprises.

Je rejoins lopazz. Si les marchés sont euphoriques et que l’inflation ne redescend pas comme prévu, la FED risque de taper plus fort.
Dans mon cas, plutôt qu’un ETF haussier sur le Nasdaq, je préfèrerais prendre un tracker baissier.
Quand je vois par exemple Tesla qui remonte aux alentours de 900$ l’action, j’ai l’impression qui il y a beaucoup plus de marge à la baisse qu’à la hausse, et que les investisseurs "gogos" sont toujours présents sur le marché.