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Forums des investisseurs heureux

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#101 24/11/2017 00h00 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonjour,
A propos de votre ETF AMZA, pouvez-vous indiquer la retenue appliquée au dividende ?
Il me semble que les LP subissent 40% de retenue, mais je ne sais pas si cet ETF est concerné.

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#102 24/11/2017 08h05 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Réputation :   13 

Il existe plusieurs shipping LNG de bonne société ayant des chartes long-terme de 10 a 25 ans de contrat

HMLP
Fleet

KNOP
s1.q4cdn.com/942564266/files/doc_financ … _FINAL.pdf

GMLP hugin.info/147317/R/2130305/813825.pdf

GLOP seekingalpha.com/article/4117538-gaslog … all-slides

CPLP ils ont refinancé une partie de leurs dettes chaque trimestre ils économise sur les intérêts chaque trimestre elle se renforce le taux de remboursement de leur dette est agressif.

je détient toutes ces entreprises en mon portefeuille

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#103 25/11/2017 18h17 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonjour Colia,

je n’ai pas eu de retenue à la source de 39,4% pour Amza, mais seulement de 15%.

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#104 08/12/2017 17h40 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonjour Patn,
Vous avez eu des retours de Degiro au sujet du référencement des actions préférentielles? Si oui, on peut savoir la liste de celles qui ont été référencées?
J’ai demande de mon côté de référencer la preferred de power reit, à suivre.

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#105 11/12/2017 20h31 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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NB: Degiro a référencé la pref de power reit mais c’est complètement illiquide. Pas étonnant avec une si faible émission, je suis bête.

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#106 16/12/2017 00h09 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonsoir Stouf,

oui, Degiro m’a fait des réponses. Toute ma liste n’a pas été ajoutée, mais une bonne partie.
Il y a eu des refus que je ne m’explique pas.
A noter que sur Degiro, pour trouver les preferred, il faut rajouter un ^.
Ex : CIO^PRA ou CCI^PRA

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#107 16/12/2017 15h31 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Achats de la semaine

J’ai repris 30 RA à 10,22% à la fin novembre.
En même temps, MPLX est arrivé à mon cours de vente (36,5$), pour faire une opération blanche (hors dividendes touchés) suite à un achat à 36$ il y a quelques mois. La position est liquidée pour éviter les 39,4% de prélèvement à la source.

Avec ces quelques ventes (SFL / SNR / GMRE / MPLX) la courbe théorique de croissance des dividendes s’aplatit un peu. Pas de précipitation pour continuer les investissements. J’ai laissé passé l’annonce de hausse des taux de la FED et je regarde quelques points d’entrée sur des Preferred, pour venir un peu dé-risqué mon portefeuille Income.

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#108 17/12/2017 23h36 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bilan du mois de novembre 2017


Crédit conso


502€/mois. Remboursé pour 50% avec le revenu de l’appartement de province, 25% avec une partie des remboursements de crowdlending et 25% avec les revenus Eurovalys + Corum du mois.

Epargne


Part Value
50€ Yomoni
100€ Wesave
50€ Wesave épouse Profil 10
350€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income
1 part de Corum Convictions souscrite par mon épouse.

Total : 690€ épargnés. Très petit mois.

Transfert


150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant Autour du monde / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.

Focus Part Immobillier


Mise à jour de la partie immobilière au 17/12, donc qui intègre aussi les mouvements faits en décembre :

https://img15.hostingpics.net/pics/15263120171218ReitSCPI.png

Sur novembre et début décembre, j’ai fait rentrer :
30 RA à 10,22%

Ventes :
7 MPLX à 36,5$ contre un achat à 36$, soit +1% de bénéfices.

J’ai mis la pédale douce. Le crédit conso a été investi, mais il me reste des fonds. Je voulais attendre la hausse des taux de la FED avant de réinvestir. Comme les fois précédentes, le point bas a eu lieu environs 1 semaine avant. Je cherche tranquillement des opportunités sur les preferred pour dé-risquer un peu le portefeuille. La secousse sur les Reit Retail a été douloureuse quand même. Ajouté à l’évolution de l’Euro-Dollar, la valeur du portefeuille immobilier n’est pas terrible.
Pas grave, le besoin était de mettre en place un portefeuille Income solide, avec un flux régulier de dividendes qui permet de rembourser le crédit conso, qui permet de ré-investir.
Et finalement, par rapport aux frais de souscription d’une SCPI avec le délai de carence, il n’y a pas une grosse différence.

Les revenus globaux sont à 694€/mois au 17/12/2017.
https://img15.hostingpics.net/pics/86151820171218Income.png

Dividendes CTO Degiro reçus en novembre 106,46€ contre, 76,22€ 3 mois plus tôt.

Un rdt/PRU (hors liquidités) au 17/12/2017 à 6,98% pour mon portefeuille Income (CTO Degiro + Binck + SCPI):
https://img15.hostingpics.net/pics/81284820171218Situationrendement.png

Watchlist

Focus sur les prochaines dates ex-div :

https://img15.hostingpics.net/pics/15696420171218WatchlistDateexdiv.png

Dommage que bloomberg ne référence pas correctement les preferred, pour me faire ma watchlist pour ce type de produit.

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#109 18/12/2017 00h11 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonjour PatN,
Vous faites partie des membres (ils sont peu) traitant des CEF.
Sur les Reits et CEF, votre stratégie ressemble à récupérer le dividende (sur votre compte De Giro) en rentrant sur la valeur juste avant l’ex-date..
Ma question est quelle est votre stratégie de vente après avoir acheter un peu l’ex-date ?
Mettez-vous un ordre de vente continu ? Si oui comment fixez-vous son prix ?

En passant, RA a l’air intéressant. Je vais peut-être mettre un ordre.

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#110 28/01/2018 00h33 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bilan du mois de décembre 2017


Crédit conso


502€/mois. Remboursé pour 50% avec le revenu de l’appartement de province, 40% avec une partie des remboursements de crowdlending et 10% avec les revenus Corum du mois.

Epargne


Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
50€ Wesave épouse Profil 10
350€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income

Total : 640€ épargnés. Très petit mois.
Transfert

150€ du livret A de mon épouse vers Linxea avec Suravenir opportunités +  Sextant Autour du monde / Moneta Multicap/ Sunny Manager/ ETF Emergent / ETF Russie.

Sur décembre, j’ai fait rentrer :
60 TGP-B à 8,53%
35 JCAP à 7,27%
Incursion sur les preferred avec Teekay LNG Partner. J’ai repris également un peu de JCAP.

Dividendes CTO Degiro reçus en décembre 104,59€ contre, 93,9€ 3 mois plus tôt.

Dernière modification par PatN (28/01/2018 09h29)

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#111 28/01/2018 20h19 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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niceday a écrit :

Sur les Reits et CEF, votre stratégie ressemble à récupérer le dividende (sur votre compte De Giro) en rentrant sur la valeur juste avant l’ex-date..
Ma question est quelle est votre stratégie de vente après avoir acheter un peu l’ex-date ?

Bonjour Niceday,

Ma stratégie est de rentrer sur la valeur (Reit ou CEF) lorsque le rendement correspond à ce que je recherche.
Je ne cherche pas à vendre ni à faire du trading.

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#112 25/02/2018 22h22 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bilan du mois de janvier 2018


Crédit conso

502€/mois. Remboursé pour 25% avec le revenu de l’appartement de province, 70% avec une partie des remboursements de crowdlending et 5% avec les revenus Corum du mois.

Epargne


Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
20€ Wesave épouse Profil 10
180€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600

Part Income
Total : 0€ épargnés.

J’ai fixé l’épargne à un niveau très faible (440€/mois) en début d’année pour prendre en compte les nouvelles dépenses (crêche, etc..).

Mouvements du mois

J’ai vendu :
V 10 GLOP à 25,27$ soit opération blanche.
Je l’avais acheté sur un maximum local à 25$, j’ai pu la vendre quelques mois plus tard sur un autre maximum local sans perte ni gain (je ne prends pas en compte les dividendes reçus). L’article de J Mintzmyer mettant en lumière les risques à court terme sur les contrats expirant en 2018 était venu contre-balancer les autres articles positifs mettant en avant les records de résultats et l’augmentation du dividende. La ligne était petite, je l’ai soldée.

En janvier, j’ai fait rentrer :
20 NS-B    à 8,47%
20 SSW-G à 8,43%
15 NGL-B   à 9,19%
6  O          à 4,89%
30 LXP      à 7,76%
80 LMRK-P à 8,00%

Je continue à étoffer mon portefeuille de Preferred, pour essayer d’augmenter mon revenu régulier tout en baissant un peu la volatilité de cette partie du portefeuille. Les lectures de Seeking Alpha de début d’année ont été mes inspirations.

Dividendes CTO Degiro reçus en janvier 528,05€ contre, 468,68€ 3 mois plus tôt

Dernière modification par PatN (25/02/2018 22h59)

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#113 03/03/2018 19h34 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bilan du mois de février 2018


Crédit conso


502€/mois. Remboursé pour 60% avec le revenu de l’appartement de province, 35% avec les SCPI et le complément venant du crowdlending.

Epargne

Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
20€ Wesave épouse Profil 10
180€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600
+ démarches faites pour souscrire 6 parts de CorumXL en nu-propriété sur 10 ans. Reste à trouver la contrepartie.

Part Income
J’ai profité de la baisse des marchés pour prendre 1620€ de mes comptes de Cronwdlending + 6000€ de trésorerie pour les mettre sur le CTO Degiro, et fixer quelques ordres.

Mouvements du mois


En février, j’ai fait rentrer :
138 DSE     à 13,81%
40  CHMI-A à 8,26%
6    SPG      à 5,12%
10  VTR      à 6,38%
60  RA        à 10,90%

Les lectures de Steven Bavaria sur Seeking Alpha pour DSE, que j’ai prise peu avant la date Ex-div, afin d’ouvrir une ligne MLP/pétrole différente d’AMZA.
Je continue d’étoffer mon portefeuille de Preferred avec CHMI-A, achetée sous le pair.
J’ai fait rentrer une mini-ligne de VTR pour avoir une valeur Healthcare REIT un peu plus premium. Elle est sur ses plus bas. J’ai complété ma ligne SPG également.
Enfin, le discount sur NAV de RA augmente, mon ordre a été exécuté cette semaine.

Dans ma watchlist j’ai d’autres preferred + quelques fonds haut rendement du portefeuille de Steven Bavaria. On verra s’ils sont exécutés dans les prochaines semaines.
Il faut maintenant prendre le temps de débriefer les Q4 et les résultats annuels 2017 pour repasser le portefeuille au tamis.

Dividendes CTO Degiro reçus de 146,23€ contre, 106,46€ 3 mois plus tôt.

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#114 02/04/2018 19h12 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bilan du mois de mars 2018


Crédit conso

502€/mois. Remboursé pour 60% avec le revenu de l’appartement de province, 35% avec le crowdlending et le complément venant de Corum.

Epargne


Part Value
50€ Yomoni
50€ Wesave
20€ Wesave épouse Profil 10
180€ Yomoni épouse Profil 10
140€ PERE Axa retraite => Eurostoxx 600
+ souscription effective de 6 parts de CorumXL en nu-propriété sur 10 ans.

Part Income
4 parts de CorumXL par mon épouse.
14 parts de Corum convictions financé à 90% avec un crédit consommation affecté, proposé par Corum avec le Crédit agricole à 1,7% sur 5 ans.

Mouvements

Sur mars j’ai fait rentrer :
30 ECC      à 13,48%
30 CMRE-E à 9,00%
40 NS-C     à 9,90%
65 JPS       à 7,79%
102 DSE    à 16,76%
60 OXLC    à 15,96%
60 ZF         à 13,09%
29 GST-B   à 0% (versement du dividende de cette preferred suspendu depuis quelques trimestres)

Comme indiqué le mois dernier, je continue à ouvrir de petites lignes de preferred shares et de fonds listés dans le portefeuille Income Factory de Steven Bavaria. Toujours en parcourant seeking alpha, je suis tombé sur GST-B et après quelques recherches j’ai voulu tenté le coup. A chaque fois on parle de quelques centaines d’euros pour chaque ligne, pour un portefeuille total de 300K€.

Les revenus globaux sont à 777€/mois au 02/04/2018.
http://www.image-heberg.fr/files/1522689357876729782.png

L’origine de ces revenus est la suivante :
http://www.image-heberg.fr/files/15226896651323961796.png

Et le top 10 des lignes les plus contributrices aux revenus est :
http://www.image-heberg.fr/files/15226897081097086908.png
A noter que les Corum achetés ce mois ci ne sont pas encore comptabilisés dans ce flux.

Dividendes CTO Degiro reçus en mars 128,45€ contre 104,59€ 3 mois plus tôt.

Un rdt/PRU (hors liquidités) au 02/04/2018 à 7,60% pour mon portefeuille Income (CTO Degiro + Binck + SCPI):
http://www.image-heberg.fr/files/1522689730201815015.png

Focus Preferred

Le traitement fiscal des preferred n’est pas d’une grande simplicité. Voici le retour de ce que Degiro a fait :
GMLPP : OK, pas de retenue
GMRE-A : OK, tax rate 15%
TGP-B : OK, pas de retenue
SSW-G : OK, pas de retenue
NS-B : KO, prélèvement de 39,4%. A liquider.

A vérifier :
NGL-B, LMRKP,CHMI-A,CMRE-E,NS-C,GST-B

Watchlist

La baisse des REIT et des MLP fait mal au moral, mais les cashflows sont là. Donc on va voir ce que donne le T1 2018, et on continue de renforcer ou de diversifier les lignes, soit en preferred, soit en CEF à haut rendement à fort discount.

Le dollar canadien est très bas, et je recherche une ligne canadienne à dividende croissant. Les preferred canadiennes me semblent avec des taux très (trop) bas. Artis trop chère et trop risquée, Northwest ne fait pas croitre son dividende, Summit trop chère, bref je n’arrive pas à trouver mon bonheur. J’ai commencé à étudier Nexus REIT.

Dernière modification par PatN (02/04/2018 19h22)

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#115 03/04/2018 13h45 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Merci pour le retour sur la fiscalité des prefs.
Je me demande tout de même si les taxes sur les partnerships (tels que TGP) ne vont pas nous rattraper un jour.

Je regarde également CMRE-E mais il faut que je retourne voir les comptes de la société. De mémoire, il s’agit d’une C-corp donc je m’attendrais à une retenue de 15%.

Dernière modification par Stouf (03/04/2018 15h32)

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#116 20/08/2018 12h01 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonjour PatN

Ou en êtes vous?
Etes vous trop occupe pour faire votre bilan ?
De nouveaux achats ?
Entre temps la file "actions préférentielles" est devenue tres active ’ au cas ou vous ne l’auriez pas vu…

Dernière modification par sissi (20/08/2018 12h02)

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#117 01/12/2018 22h13 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Bonsoir Sissi,

je suis toujours là, à vous lire tous, notamment sur la file des actions préférentielles.
Je n’ai effectivement pas beaucoup pris le temps de décrire ce que j’avais en tête et ce que j’ai fait.
Je vais essaye de reprendre le fil, sans que cela ne soi trop chronophage.

Beaucoup d’achats et de ventes ces 6 derniers mois.

Achats d’avril :

04-04-2018    MEDICAL TRANSCRIPTION    US58464J2042    40    USD    24,75    USD    -990,00
=> Action préférentelle MTBCP. Très content de l’avoir touché sous le par. Distribution mensuelle.

Mouvements de mai :


30-05-2018    LADDER CAPITAL CORP CL    US5057431042    -65    USD    15,45    USD    1 004,25
30-05-2018    STORE CAPITAL CORPORAT US8621211007    -45    USD    26,98    USD    1 214,10
30-05-2018    COMMUNITY HEALTHCARE T US20369C1062    -20    USD    28,10    USD    562,00
10-05-2018    CAI INTERNATIONAL INC    US12477X2053     40    USD    24,95    USD    -998,00
09-05-2018    BROOKFIELD INFRASTRUCTBMG162521014     15    USD    38,80    USD    -582,00
01-05-2018    TEEKAY OFFSHORE PARTNE    MHY8565J1762     40    USD    24,85    USD    -994,00
01-05-2018    DUFF & PHELPS SELECT E    US26433F1084  -230    USD    5,75            USD    1 322,50

Quelques explications :
=>DSE baisse sa distribution, je coupe tout de suite.

=> J’en profite pour faire rentrer TOO-E, sous le par. J’avais décidé après les secousses de février - mars, d’augmenter mon exposition aux actions préférentielles. J’aime bien la recapitalisation par Brookfield de TOO.

=> Je complète aussi mon exposition à la galaxie Brookfield avec BIP à 38,80.

=> Puis je fais rentrer CAI-A sous le par, avec un coupon nominal à 8%. C’est une société qui est dans le business de la fabrication et le leasing de containers. On n’est pas dans le shipping, mais on n’est pas loin. La société ne distribue pas de dividende, mais elle me semble saine.

Fin mai, je profite de la baisse du dollar qui vient de baisser de 1,20 à 1,16 pour prendre mes bénéfices sur quelques lignes de REIT, en espérant que la hausse des taux à long terme et autres secousses à venir me permettrait de revenir sur certaines :
=> Je me sépare de CHCT, dont je ne comprends pas le si bon parcours boursier : c’est l’une des valeurs qui surcote le plus sur sa NAV, qui est petite (versus les cadors de la santé : VTR/HCP/Welltower…) et qui rencontre quelques problèmes avec ses locataires.

=> Je prends quelques bénéfices sur STOR. Le parcours boursier depuis m’a donné tort puisque je n’ai pas encore pu y revenir.

=> Idem pour LADR que je vends quasi-totalement. Un peu trop tôt visiblement.

Mouvements de juin 2018 :

28-06-2018    NUSTAR ENERGY L.P. 9.0       US67058H4092    -40    USD    24,00    USD    960,00
20-06-2018    ARMADA HOFFLER PROPERT   US04208T1088    -31    USD    15,00    USD    465,00
11-06-2018    SEASPAN CORPORATION SE  MHY756381098    -100    USD    9,05            USD    905,00
08-06-2018    GASTAR EXPLORATION -B        US36729P3064     31    USD    17,00    USD    -527,00
01-06-2018    CUBESMART COMMON           US2296631094    -24    USD    30,80    USD    739,20

Je continue de prendre mes bénéfices sur des lignes où je peux le permettre :
=> CUBE ne démérite pas, justement c’était le moment, selon moi, pour liquider la ligne.

=> J’allège sur SSW qui fait de belles montagnes russes, souhaitant privilégier des préférentielles sur la common.

=> Vente d’AHT, que je trouvais décevant avec un AFFO/Share stable voir en légère baisse avec un dividende trop faible pour végéter.

=> Je liquide les NS-C à cause du prélèvement de 39,4% car venant d’un MLP.

=> Et puis je tombe sur un article sur Seeking Alpha (comme toujours) parlant de Gastar, une compagnie pétrolière, qui venait de sortir de l’enfer, avait trouvé un partenaire financier (Ares) pour faire rouler sa dette. Et qui indiquait reprendre le paiement des coupons de ses actions préférentielles, qui sont cumulatives. Ne voyant rien de bizarre dans les documents financiers, je prends une petite ligne de GST-B. L’histoire me prouvera que j’avais raté quelque chose dans mon analyse

Mouvements de juillet 2018 :

31-07-2018    HI-CRUSH PARTNERS LP C    US4283371098    150    USD    15,00    USD    -2250,00
31-07-2018    HI-CRUSH PARTNERS LP C    US4283371098    30    USD    15,40    USD    -462,00
13-07-2018    TSAKOS ENERGY TI            BMG9108L1651    60    USD    24,98    USD    -1498,80
12-07-2018    HANNON ARMSTRONG     US41068X1000    -40    USD    19,85    USD    794,00
10-07-2018    NUSTAR ENERGY L.P. 7.6    US67058H3003    -20    USD    22,00    USD    440,00

=> Je vends les NS-A pour les mêmes raisons que ci-dessus.

=> Liquidation des HASI, dont je ne comprends pas non plus le parcours boursier, avec un dividende gelé et mal couvert et des difficultés à faire croitre le AFFO/share.

=> Je continue mes emplettes dans les actions préférentielles de shipping ave TNP-E, sous le par, tout de suite une grosse ligne vu le coupon.

=> Et puis la 2ème mauvaise idée de l’été : HCLP. Producteur de sable, rentrant dans le process d’extraction du pétrole de schiste. La société annonce une très forte hausse de son dividende, couvert par des résultats opérationnels excellents avec la volonté de le maintenir au moins sur un an pour pouvoir se libérer de son Général partner. Même avec le prélèvement de 39,4% et le fait qu’au bout d’un an beaucoup de choses allaient changer (conversion en C-corp, nécessaire ajustement du dividende), je souhaite jouer le coup. Et j’y vais franchement.
A tort, puisqu’un trimestre plus tard, le dividende est fortement coupé et la société paye les droits vis à vis de son General Partner (IDR) alors qu’avec un marché en baisse et des résultats tout autant, ces derniers ne valent pas forcément le prix.
Ces péripéties, et l’emballement des contributeurs (Bull puis Bear) sur Seeking Alpha, est riche d’instruction. On n’est jamais à l’abri d’un management médiocre, pour ne pas dire pire, et il est important de bien comprendre les structures d’entreprises. Cet enseignement aurait dû me permettre de mieux discerner un évènement sur un titre de mon portefeuille. On en parlera en arrivant à novembre.

Mouvements d’août 2018

31-08-2018    STAR BULK CARRIERS     MHY8162K2046    100    USD    12,70    USD    -1 270,00
29-08-2018    DIGITAL REALTY TRUST    US2538681030    -6    USD    125,00    USD    750,00
23-08-2018    OMEGA HEALTHCARE          US6819361006    -70    USD    33,00    USD    2 310,00
17-08-2018    STAG INDUSTRIAL INC.    US85254J1025    -35    USD    28,80    USD    1 008,00
17-08-2018    VENTAS INC. COMMON ST    US92276F1003    -9    USD    59,00    USD    531,00
10-08-2018    OXFORD LANE CAPITAL CO    US6915431026    -59    USD    11,50    USD    678,50
03-08-2018    CROWN CASTLE             US22822V1017    -4    USD    112,50    USD    450,00
01-08-2018    MEDICAL PROPERTIES TRU    US58463J3041    -30    USD    14,45    USD    433,50

Le dollar continue de baisser, je prends mes bénéfices sur quelques lignes, et je ré-investis parcimonieusement.
=> Vente de MPW. Un peu tôt, comme beaucoup des REIT que j’ai vendu. On verra si je peux y revenir

=> Vente de CCI sur un maximum local. Très grosse croissance, mais action chère et dividende faible (On ne peut pas tout avoir).

=> Vente d’OXLC sur un maximum local.

=> Vente de VTR avec un +20% en peu de temps, pour une société avec des perspectives qui ont pas changé en 2 trimestre et une croissance faible.

=> Vente de STAG, un peu tôt également, mais je m’attendais qu’en cas de secousses, son positionnement sur les marchés secondaires la fragilise. Visiblement 2018, n’est pas le remake de 2016.

=> Vente d’OHI. Très content de m’en être séparé, même si depuis elle a encore pris 10%, ce que je ne comprends pas, avec le gel du dividende et les problèmes avec ces locataires. Il est intéressant de lire les analyses qu’il y avait à 26 USD lorsque la hausse du dividende a été arrêtée et ce qu’on entend maintenant à 36 USD alors que tout ne me semble pas régler.

=> Vente de DLR sur un maximum local.

=> Achat de SBLK. Première entorse à ma stratégie income, en prenant une action shipping qui ne distribue pas de dividendes. Sauf que les résultats sont en très forte amélioration. Et l’histoire montrera que fin novembre la société aura réglé toutes ses obligations vis à vis des créanciers qui l’ont sauvé en 2016, lui permettant d’envisager le versement d’un dividende ou le lancement d’un rachat d’action. Avec le cours qui a dévissé en novembre, le management a commencé le rachat d’action.

Dernière modification par PatN (01/12/2018 22h51)

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#118 02/12/2018 23h10 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Vente de septembre 2018 :

27-09-2018    NGL ENERGY PARTNERS LP    US62913M2061    -15    USD    24,90    USD    373,50
17-09-2018    GLOBAL MEDICAL REIT IN    US37954A2042    -10    USD    9,99            USD    99,90

=> Je liquide mon reliquat de GMRE sur un maximum local.
=> Pour mes prefered NGL, même situation que pour les NS, avec un prélèvement fiscal à 39,4%

Mouvements d’octobre 2018

30-10-2018    NEW YORK MORTGAGE TRUS    US6496048819    25    USD    22,82    USD    -570,50
30-10-2018    TSAKOS ENERGY NAVIGATION    BMG9108L1578    40    USD    24,50    USD    -980,00
29-10-2018    TEEKAY OFFSHORE PARTNE            MHY8565J1275    40    USD    19,12    USD    -764,80
26-10-2018    COSTAMARE INC                    MHY1771G2016    50    USD    23,90    USD    -1 195
26-10-2018    IRON MOUNTAIN INCORPOR    US46284V1017    23    USD    30,90    USD    -710,70
23-10-2018    BLACKROCK TCP CAPITAL CORP    US09259E1082    60    USD    13,75    USD    -825,00

Avec les secousses sur les marchés, je relance mes achats sur des valeurs à dividende élévé.
=> TCPC, un BDC de qualité que je touche sur un minimum local. Très bien.

=> IRM, renforcement de la ligne, là encore sur un minimum local. Surprenant que le cours ait baissé alors que la société a encore annoncé un excellent trimestre.

=> CMRE-E, je complète cette ligne qui a un coupon élevé, est bien sous le par et n’a aucun prélèvement fiscal au versement du dividende. Depuis le cours a encore un peu plus baissé, mais rien qui me fasse regretter.

=> TOO-A. Après que la valeur soit sorti de l’ETF de référence des actions préférentielles, le cours a baissé. Je pensais l’avoir sur un minimum local à 19,12 $, mais visiblement ce n’est pas le cas.

=> TNP-E. Je profite que cette valeur verse son coupon en décalage avec TNP-F. Je suis peut-être un peu trop investit sur cette société, mais bon, cela reste une action préférentielle et pas une common, alors j’imagine pouvoir un peu plus me permettre ce risque.

=> NYMTN. Encore une action préférentielle, pour une Mortgage Reit, très en-dessous du par.

Mouvements de novembre 2018

19-11-2018    CAPITAL PRODUCT PARTNE    MHY110821078    200    USD    2,65    USD    -530,00
15-11-2018    WASHINGTON PRIME GROUP     US93964W1080    100    USD    6,10    USD    -610,00
14-11-2018    TCG BDC INC. - COMMON            US8722801029    35    USD    15,7    USD    -549,50
14-11-2018    STAR BULK CARRIERS CORP    MHY8162K2046    40    USD    9,15    USD    -366,00
09-11-2018    REALTY INCOME CORPORAT    US7561091049    -15    USD 62,95    USD    944,25
08-11-2018    DYNAGAS LNG PARTNERS  L    MHY2188B1240    38    USD    24,55 USD    -932,90
07-11-2018    STAR BULK CARRIERS CORP    MHY8162K2046    60    USD    10,28 USD    -616,80
07-11-2018    GASLOG PARTNERS LP 8.2            MHY2687W1241    27    USD    24,90 USD    -672,30

Avec la baisse des marchés, je continue mes achats :
=> GLOP-B sous le par. Très bien, avec un dividende supérieur à 8,2% sur un marché très porteur.

=> Je complète ma ligne SBLK, d’abord à 10,28$ puis à 9,15$. Un peu tôt, il semble, mais les résultats sont bons et la société a commencé à racheter ses actions à 9,75$.

=> DLNG-B, sous le par également. Très bien pour une société qui vient de baisser le dividende du Common et qui a des contrats très long terme pour ses quelques bateaux .

=> Je profite de ce que je croyais être un maximum local pour prendre mes bénéfices sur O. C’est amusant de voir le contenu des articles sur Seeking Alpha quand la valeur est à 50 $ ou à 62$, alors que les résultats sont toujours aussi bons. J’espère vraiment pouvoir re-rentrer sur cette belle valeur à l’occasion d’un prochain mouvement de balancier.

=> Je complète ma ligne de CGBD, un BDC survendu avec l’espoir d’un dividende spécial en fin d’année.

=> J’ose reprendre un peu de WPC, l’une de mes plus grosses lignes de mon portefeuille income (mais qui est inférieur à 1% de mon actif total, donc je suis loin de friser la sur-exposition) que je prends sur un minimum local. Les résultats de trimestre en trimestre sont bien sûr moins bon que SPG, mais me semblent corrects.

=> Je complète ma ligne de CPLP. J’aimais bien le dividende bien couvert, la recapitalisation qui avait eu lieu en 2016-2017, la mise en réserve agressive pour rembourser la dette. J’étais OK pour ne pas rechercher de gain en capital avec un dividende à 12% couvert. Et puis quelques jours après ce 2ème achat, la société annonce une ré-organisation capitalistique majeure : apport de son business tanker à une société privée qui devrait se faire coté sur le marché, mais sans connaissance de la politique du dividende. Et il ne resterait qu’une dizaine de porte-containers avec une baisse du dividende. Je ne me suis pas encore fait une opinion sur cette proposition, mais par rapport à mon objectif de dividende, c’est sûr que cela me conviendra moins que précédemment.

Bilan

Les revenus globaux sont à 920€/mois au 19/11/2018, contre 777€/mois en avril.
La souscription à crédit de 14 Corum et la ré-orientation du portefeuille Income Degiro vers des actions préférentielles à plus de 8% sont à l’origine de cette évolution.
La hausse du dollar a aussi également un effet positif.

Reflexion

Il faut que je fasse attention à l’aspect qualitatif de mon portefeuille. J’espère pouvoir faire re-rentrer des actions qualitatives, telles que Realty income, sur un prochain mouvement de balancier.

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#119 16/12/2018 08h27 → Portefeuille d'actions de PatN (exotique, portefeuille, reit (real estate investment trust), scpi (société civile de placement immobilier))

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Mouvements de décembre 2018

Je termine de ré-investir les liquidités issues de mes précédentes ventes :
13-12-2018    NEW RESIDENTIAL INVEST    US64828T2015    65    USD    15,9    USD    -1 033,50
10-12-2018    OXFORD LANE CAPITAL      US6915431026    69    USD    9,41    USD    -649,29

On ne sait jamais quand on touche un minimum local, mais j’avais vendu OXLC à 11,5$, je re-rentre à 9,41$. Dividende mensuel et stratosphérique (15,83%)
NRZ se traite toujours à un premium sur sa NAV. Je l’achète à la NAV pour un dividende de 12,57%, cela me parait très bien.

Plus de liquidités sur ce compte, pourtant il y a encore des lignes qui m’intéressent.
Peut-être vais-je faire le tour du portefeuille pour liquider des lignes en gains et les ré-investir dans quelques titres mal-aimés actuellement. Pour autant je souhaite faire attention à la qualité du portefeuille et éviter de n’avoir que des Commons à plus de 8% de rendement. Ainsi, j’ai du mal à envisager la vente de mes STOR (que j’avais déjà allegé à 26,98$, sans pouvoir revenir dessus, depuis, effet Warren BUFFET selon moi) ou encore SPG dont tous les voyants sont toujours au vert et qui a bien performé pendant ces dernières semaines mouvementées.

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