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[+1]    #51 07/04/2020 17h51

Membre
Réputation :   31  

Bonjour,

Création d’une demi-ligne Canadian National Railway Co.
Pourquoi ?
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_07_achat_canadian_railway.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | [url=https://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/100368]Standard & Poor's | Americas[/url]
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A       | 09-Dec-2013  | 27-Feb-2020       | EE                      | Stable                | 09-Dec-2013                |
| Local Currency ST     | A-1     | 09-Dec-2013  | 27-Feb-2020       | EE                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | A       | 09-Dec-2013  | 27-Feb-2020       | EE                      | Stable                | 09-Dec-2013                |
| Foreign Currency ST   | A-1     | 09-Dec-2013  | 27-Feb-2020       | EE                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ Société en croissance sur 10 ans.
+ Société profitable (score 3/3).
+ Endettement OK (score 3/3) et notation S&P très correcte.
+ Dividende strictement croissant depuis 25ans.
- Ratios de dividende correctes quoique le dividende peut paraître faible et petite alerte sur le FCF Payout Ratio (score 2.5/4).
- C’est cher mais 1- on est pas loin du PER à 18 (score 0.5/5) et 2- à ce prix le rendement attendu est historiquement haut (>2.5% au cœur de la crise de 2008).
+ J’expose mon portefeuille au CAD.

Cette action est tombée sous les 100CAD pendant la (première?) chute.
Elle est déjà à +25% aujourd’hui.
J’avoue qu’il y a un peu de FOMO dans cet achat et c’est pour ça que j’ai ouvert qu’une demi-ligne.
Même Bollinger 30j dit qu’on risque de redescendre sous peu…

Nouveautés de mon écran récapitulatif :
⦿ Lien direct vers S&P pour voir les notations plus rapidement
⦿ En bas à droite, nouveau graphique. Je trace le rendement réel finalement obtenu 365j après l’achat sur 15ans. Il y a un peu de bruit (pics) car d’une année sur l’autre le versement du dividende ne se fait pas exactement 365j après… Sur des actions chères ET aristocrate, ça me donne un critère de cherté supplémentaire. A combiner bien sur avec les autres ratios.

Dans tous les cas, le futur nous informera en temps et en heure si l’achat fut une réussite (ou pas)…

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#52 20/04/2020 15h37

Membre
Réputation :   31  

Bonjour,

Je commence une ligne d’Air Liquide.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_20_achat_air_liquide.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/328283
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A-      | 24-May-2016  | 23-Mar-2020       | EU                      | Positive              | 22-Jul-2019                |
| Local Currency ST     | A-2     | 24-May-2016  | 23-Mar-2020       | EU                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | A-      | 24-May-2016  | 23-Mar-2020       | EU                      | Positive              | 22-Jul-2019                |
| Foreign Currency ST   | A-2     | 24-May-2016  | 23-Mar-2020       | EU                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ Société en croissance.
+ Société suffisamment profitable (score 1.5/3).
+ Endettement est OK (score 3/3) et notation S&P très correcte.
+ Dividende faible mais semble tout à fait pérenne (score 3/4). Aussi il y a les histoires d’1 pour 10 actions "gratuite".
- C’est cher (score 0/5) mais moins cher qu’il y a quelques mois. Je monte dans le train.




Je réfléchi aussi à mon allocation sectorielle. En effet je m’étais basé sur l’allocation cible du fichier xlsPortfolio qui est celle-ci :
• Technologie de l’information: 5% => 10%
• REITS/SIIC: 25%
• Services Financiers: 5%
• Santé: 10%
• Services aux collectivités: 5%
• Conso. de base: 10%
• Télécommunications: 10% => 5%
• Industrie: 5% => 10%
• Conso. discrétionnaire: 5%
• Energie: 10% => 5%
• Matériaux de base: 10%
• Fonds/Trackers: 0%

Je vais sûrement la faire évoluer (voir évolution envisagée ci-dessus à droite des flèches) car je ne suis pas forcément à l’aise avec cette allocation.
1- le secteur "Télécommunication" est pour moi un secteur mature, pas forcément en croissance. Étant en phase capitalisation il me parait plus judicieux d’investir sur des sociétés "Technologie de l’information".
2- le secteur "Energie" est pour moi un secteur instable dépendant fortement du prix du pétrole. Le secteur de l’ "Industrie" me semble beaucoup plus stables, profitables et peu endettées.

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#53 20/04/2020 17h36

Membre
Réputation :   1  

Bon choix avec air liquide, je suis aussi actionnaire depuis quasiment 10 ans, pensez à demander  votre courtier de passer vos actions au nominatif pour bénéficier d’actions gratuites…

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#54 20/04/2020 17h53

Membre
Réputation :   59  

Pas nécessaire pour bénéficier des actions gratuites !
Ok, aprés 2 années, pour bénéficier de la majoration sur dividendes et distributions d’actions.

Dernière modification par langoisse (20/04/2020 17h54)

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[+1]    #55 23/04/2020 16h45

Membre
Réputation :   31  

Bonjour,

Merci pour vos réactions. Je suis donc allé voir sur le site de la société elle-même pour en voir le coeur net même si c’est pas avec mes 8 actions que je peux prétendre à quoi que ce soit !

Attribution d’actions gratuites | Air Liquide a écrit :

Faire croître votre nombre d’actions donnant droit au dividende
Pour tous les actionnaires, l’attribution d’actions gratuites permet de voir son portefeuille s’étoffer dans le temps. Outre la distribution d’environ 50 % de ses bénéfices sous forme de dividendes, Air Liquide reverse une partie de ses réserves (part des résultats nets antérieurs non distribués) aux actionnaires sous forme d’actions gratuites, en proportion du nombre de titres déjà détenus.

Bénéficiez de 10 % d’actions gratuites en plus
Si vous détenez vos actions au nominatif depuis plus de deux années civiles pleines, la prime de fidélité vous donne droit à une majoration de 10 % du nombre d’actions gratuites attribuées (selon les conditions prévues par les statuts d’Air Liquide). Par exemple, Iors de la distribution en 2019 d’une action gratuite pour 10 détenues, tout actionnaire qui détenait 100 actions au nominatif acquises avant le 1er janvier 2017 en recevait 10 + 1 nouvelles.

Donc en résumé:
- pas besoin d’être au nominatif pour une action gratuite pour 10 détenues
- il faut être au nominatif pour obtenir une action gratuite bonus pour 100 détenues





Ouverture d’un ligne Automatic Data Processing Inc:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_22_achat_adp.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/100190
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | AA      | 10-Apr-2014  | 21-Jun-2019       | EE                      | Stable                | 10-Apr-2014                |
| Local Currency ST     | A-1+    | 27-Mar-2002  | 21-Jun-2019       | EE                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | AA      | 10-Apr-2014  | 21-Jun-2019       | EE                      | Stable                | 10-Apr-2014                |
| Foreign Currency ST   | A-1+    | 27-Mar-2002  | 21-Jun-2019       | EE                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ Société en croissance sur 10 ans.
+ Société profitable (score 3/3).
+ Endettement OK (score 2/3) avec notation S&P très, très correcte (et rassurante) depuis 2014 (avant c’était AAA).
+ Dividende strictement croissant depuis 1976. Croissance très forte ces dernières années…
+ Ratios de dividende excellents quoique le dividende peut paraître faible (score 3.5/4).
- C’est cher (score 0/5) mais à ce prix le rendement attendu est historiquement haut : supérieur à la médiane sur 15 ans.

Je place cette société dans le secteur des technos :

Company Profile - Yahoo Finance a écrit :

Automatic Data Processing, Inc. provides cloud-based human capital management solutions worldwide. It operates through two segments, Employer Services and Professional Employer Organization (PEO) Services. The Employer Services segment offers strategic, cloud-based platforms, and human resources (HR) outsourcing solutions. Its offerings include payroll, benefits administration, talent management, HR management, workforce management, insurance, retirement, and compliance services. The PEO Services segment provides HR outsourcing solutions through a co-employment model. This segment offers protection and compliance, talent engagement, comprehensive outsourcing, and recruitment process outsourcing services. The company was founded in 1949 and is headquartered in Roseland, New Jersey.

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#56 23/04/2020 17h20

Membre
Réputation :   61  

Mercure a écrit :

- pas besoin d’être au nominatif pour une action gratuite pour 10 détenues
- il faut être au nominatif pour obtenir une action gratuite bonus pour 100 détenues

Et si vous n’avez pas les 100 actions permettant d’obtenir 1 action supplémentaire pour le nominatif, vous toucherez les rompus sous forme de liquidité.

Ex: si vous détenez 40 actions, vous toucherez 40% du prix d’une action en rompus (liquidité).

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#57 23/04/2020 23h55

Membre
Réputation :   8  

Hello Mercure,

Quand vous aurez un peu de temps, pourriez vous me dire combien vous mettriez sur 17 à Colgate Palmolive et Prudential PLC avec votre système svp ?

SB

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[+2]    #58 25/04/2020 11h47

Membre
Réputation :   31  

Bonjour,

Plutôt que de vous donner seulement ces sociétés j’ai uploadé un screenshot de mon tableau de score :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_screen_shot_2020-04-25-fullpage.png
Je pense que je mettrais ce tableau dans mon reporting mensuel dorénavant.

Je me suis motivé pour faire les imprim. écran de ces sociétés.
Colgate :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/15671_colgate_pour_sportybookworm.png
Je suis trop exposé à ce secteur pour l’instant.
Croissance faible. J’ai en tête dans ce secteur Unilever NV (car PEA), Hormel Foods Corp 👑, Church & Dwight Co Inc 🎖️, Nike Inc 🎖️… qui sont des sociétés en croissance et une distribution qui est en forte croissance aussi.

Prudential :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/15671_prudential_pour_sportybookworm.png
Je n’y connais pas grand chose dans l’analyse des banques/assurances donc je pense plutôt investir sur Visa/Mastercard/S&P qui ont un dividende très faible mais en forte croissance (car ce sont des sociétés en croissance).

Bon investissement big_smile

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#59 25/04/2020 19h19

Membre
Réputation :   1  

Bonjour Mercure,

Merci de partager ce tableau, il y a de nombreuses sociétés que je suis mais certaines que je n’ai pas encore étudié qui ont un bon score.
Pourriez-vous nous expliquer à quoi correspondent les symboles à côté de certaines sociétés?

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[+1]    #60 25/04/2020 21h45

Membre
Réputation :   8  

Mercure,

Dans votre screener, il y a un reit qui se trouve dans les entreprises financières : Federal realty investment trust. C’est un reit US diversifié. Il me semble qu’il y a une erreur.

Je vous suis reconnaissant pour les connaissances partagées.

Bonne soirée,

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#61 26/04/2020 09h48

Membre
Réputation :   31  

Barbatom, le 25/04/2020 a écrit :

Bonjour Mercure,

Merci de partager ce tableau, il y a de nombreuses sociétés que je suis mais certaines que je n’ai pas encore étudié qui ont un bon score.
Pourriez-vous nous expliquer à quoi correspondent les symboles à côté de certaines sociétés?

Bonjour,

D’une manière générale, voici ce que ça veut dire :
🎖️ "Dividend Achiever" : Plus de 10 ans de dividendes croissants
🎩 "Dividend Aristocrat" : Plus de 25 ans de dividendes croissants
👑 "Dividend King" : Plus de 50 ans de dividendes croissants

Pour les sociétés US en canadiennes vous pouvez remplacer "croissants" par "strictement croissants".

Bien sur certaines sociétés n’en sont plus vu les événements récents. Ex: LVMH repart de 0.

Ces icônes n’ont rien d’exhaustif. Certaines sociétés n’ont pas d’icône mais sont pourtant dans une des 3 catégories.

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#62 28/04/2020 11h51

Membre
Réputation :   31  

Consititution d’une ligne Realty Income. En effet je suis loin de ma cible Immobilier.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_27_achat_o.png
Le tableau n’a pas beaucoup de sens pour mais dans le cas de Realty Income le FCF rapporté est à peu de chose prêt le AFFO ce qui rend le ratio de distribution/FCF interressant.

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/309174
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A-      | 16-Aug-2018  | 07-Jun-2019       | EE                      | Stable                | 16-Aug-2018                |
| Foreign Currency LT   | A-      | 16-Aug-2018  | 07-Jun-2019       | EE                      | Stable                | 16-Aug-2018                |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

On remarque que S&P a relevé la note de ce REIT récemment en 2018 :

S&P.com a écrit :

Realty Income Corp. Upgraded To ’A-’ On Strong Operating Track Record, Expected Stable Credit Metrics; Outlook Stable
- The upgrade reflects the company’s highly consistent track record of strong operating performance and demonstrated commitment to fund acquisitions conservatively --largely with equity-- and to maintain relatively stable credit metrics.
- We are raising the issuer credit rating on Realty Income Corp. to ’A-’ from ’BBB+’. The outlook is stable.
- The stable outlook reflects our expectation that Realty Income’s highly diversified asset portfolio will continue to show above average stability. We expect this will allow the company to maintain debt to EBITDA in the mid-to-high-5x area over the next couple of years as it funds growth prudently with a healthy combination of cash flow from operations, equity, and debt.

Le board of directors est composé de 10 personnes. Seulement 4 ont rejoint la compagnie après que la note soit passée à A- ce qui me rassure dans la gestion future de la dette par Realty Income.

+ Realty Income est un REIT en croissance. CA x 4 en 10 ans.
+ Portefeuille est bien diversifié, en locataires, géographiquement,
- Portefeuille est focus sur le retail.
+ Très peu de vacances.
+ REIT triple net : c’est le locataire qui payent les taxes, assurances et l’entretient en plus du loyer et utilities.
+ Peu cher : P/AFFO = 51 / 3.32 = 15.4x
+ Historiquement peu cher: pour un Dividend Aristocrat, son rendement est historiquement haut.
- Je ne crois pas au histoires de nouveau monde mais : Coronavirus vs. retail.

Analyst Note | by Kevin Brown Updated Apr 13, 2020 a écrit :

No-moat Realty Income currently trades at a material discount to our $65 fair value estimate. We think that the shares have traded down due to fears of the coronavirus impacting real estate companies. While Realty Income is a triple-net lease REIT, most of its tenants are retailers and investors are worried that the coronavirus will have a dramatic impact on the brick-and-mortar retail landscape. Sales for most brick-and-mortar retailers are seeing massive declines as businesses are forced to closed and consumers change their shopping habits. Additionally, many weaker retailers are likely to declare bankruptcy due to the lack of sales, which will reduce occupancy across most retail portfolios. We believe that these fears are the driving force behind Realty Income’s recent decline in share price.

However, we believe that Realty Income’s defensive portfolio is unlikely to see a major impact from the disruption to the overall brick-and-mortar retail landscape. Realty Income has a very diverse group of tenants with no tenant representing more than 6% of rents. Its largest tenants include Walgreens, 7-Eleven, FedEx, Dollar General, and Dollar Tree, all of which are defensive in nature and should continue to see solid sales during the coronavirus lockdown and in any economic recession. Additionally, Realty Income’s weighted average EBITDAR/Rent ratio for its portfolio is 2.8 times, which suggests that EBITDAR for Realty Income’s tenants could fall nearly two thirds before they would be unable to continue to pay their rent obligations. While some tenants may see this drop in the short term, we believe that most will be able to continue to pay their rent during the downturn. Therefore, Realty Income’s revenue should be relatively safe compared with other real estate companies. We think that the recent sell-off presents investors with an attractive entry point to this defensive name during a period of economic uncertainty.

Je ne suis pas convaincu de mon résonnement, mais il est comme ça. Time will tell.

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[+2]    #63 02/05/2020 13h24

Membre
Réputation :   31  

Reporting début Mai 2020


Objectif (nouveauté!)

Constitution d’une rente pérenne tout en faisant croître le patrimoine.

Achat(s) depuis le dernier reporting

- Canadian National Railway Co (Post #51)
- Air Liquide (Post #52)
- Automatic Data Processing Inc (Post #55)
- Realty Income (Post #62)

Renforcement(s) depuis le dernier reporting

Pas de renforcement

Vente(s) depuis le dernier reporting

Pas de vente

Historique des dividendes reçus

Dividendes reçus par le courtier sur les PEA et CTO.
Après prélèvement à la source et PFU, avant éventuel crédit d’impôt.
SCPI non inclues.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_05_02_dividende_recus.png

Prochains dividendes

- 2020-05-06 : Sanofi SA
- 2020-05-13 : Air Liquide
- 2020-05-15 : Realty Income Corp
- 2020-05-18 : Texas Instruments Inc
- 2020-05-20 : Wolters Kluwer
- 2020-06-01 : Wells Fargo & Co
- 2020-06-02 : Visa Inc
- 2020-06-03 : Macerich Co
- 2020-06-04 : Orange SA
- 2020-06-09 : Johnson & Johnson
- 2020-06-22 : Royal Dutch Shell PLC
- 2020-06-30 : Canadian National Railway Co
- 2020-06-30 : Public Storage
- 2020-07-01 : Automatic Data Processing Inc
- 2020-07-01 : Total SA
- 2020-07-03 : Ipsos SA
- 2020-09-24 : Wolters Kluwer

Portefeuille d’actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_05_02_eur_56758.png
Cible actuelle :
• Technologie de l’information: 10%
• REITS/SIIC: 25%
• Services Financiers: 5%
• Santé: 10%
• Services aux collectivités: 5%
• Conso. de base: 10%
• Télécommunications: 5%
• Industrie: 10%
• Conso. discrétionnaire: 5%
• Energie: 5%
• Matériaux de base: 10%

Scores des entreprises en portefeuille (nouveauté!)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_05_02_scores.png
Réflexions à mener concernant Altria, WPP PLC et Ipsos…
Ajout des scores de simplysafedividends.com pour avoir un avis d’"expert" concernant les REITS et Utilities ou mon scoring maison n’est pas forcément pertinent.

Prix de la part

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_05_02_valeur_part.png
Performance sur apport : 1-68377/56758 = -20.5%
Performance sur investi : 1-69490/56758 = -22.4%

Portefeuille de SCPI

5 parts "CORUM ORIGIN" acheté 1075 EUR/part. Aujourd’hui 1090EUR/part. Prix de retrait: 959.59EUR/part.
Dividende mensuel de 22.45EUR reçu début avril.

Portefeuille d’obligations

3 projets chez Homunity (je peux vous parrainer, vous ne gagnez rien, mais vous m’aidez smile ) :
- 1000EUR sur "Atrium - White Pearl" target 10% > Remboursement prévu : Février 2021
- 1000EUR sur "Cap Azur" target 9% > Remboursement prévu : Mars 2021
- 1000EUR sur "Studio 33" target 8% > Remboursement prévu : Octobre 2021

Commentaires

Premier week-end du mois => c’est le jour du reporting.

Rebond en Avril. Le portefeuille était à environ -30% début Avril. Environ -20% début Mai.
En Mai je vais surement investir massivement sur les REITS car je suis encore largement sous ma cible.
Retail, je suis largement exposé et largement en moins-value.
Le résidentiel me parait le plus safe.
Je souhaite diversifier en investissant dans les REITS hospitalier et industriel.
Malheureusement en Europe la plupart des SIIC sont principalement axés retail. Peut-être un peu sur les bureaux.
A suivre…

Binck se fait plaisir et ça ne fait pas plaisir. Si ce n’était que les frais de courtage…

Watchlist : Unilever NV, PepsiCo Inc, Nike, LVMH, S&P, Waste Management Inc, Emerson Electric Co, Cummins Inc, Microsoft Corp, Apple Inc, Intel Corp, Verizon Communications Inc, Essex Property Trust, Mid-America Apartment Communities, Rexford Industrial Realty Inc.

Bonus: imprim. écran de mon récapitulatif des scores

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_screen_shot_2020-04-25-fullpage.png
Lien externe


Bon mois de Mai,

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #64 02/05/2020 17h23

Membre
Réputation :   8  

Bonjour Mercure,

Pour les Reit européens, jetez un oeil à Gecina. Effectivement, il y a une dominante de bureau mais dans le portefeuille vous remarquerez des résidences étudiantes et du résidentiel classique sur Paris et la région parisienne pour diversifier.

Pour les US, je vous suggère les Manufactured homes : Equity lifestyle et Sun communities. Elles sont chères, je n’ai pas trouvé de point d’entrée rentable pour ma part.

Pour les hôpitaux, Welltower est à la mode mais le FFO payout est très élevé, je ne sais pas si c’est bon signe.

Pour l’industrie, le trio Prologis, PS Business Parks et Rexford ont l’air de bien s’en sortir.

La coupe du dividende de RDS pique un peu (66%). Qu’en pensez vous au fait ?

Bon weekend,
SB

(actionnaire de Gecina)

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[+1]    #65 04/05/2020 12h57

Membre
Réputation :   23  

Pour prolonger sur les foncières US orientées santé, il y a aussi SABRA HEALTH CARE REIT, INC. (SBRA) qui peut être un bon choix. La société exploite des cliniques, maisons de retraite et centres de désintoxication en Amérique du Nord. Sabra a été secouée en mars/avril avec le covid et les turbulences du marché mais la situation semble stabilisée. Si les indicateurs financiers ne sont pas tous exceptionnels (endettement notamment), le rendement et les perspectives sont très corrects

Dernière modification par nuitnoire (04/05/2020 12h58)

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[+1]    #66 04/05/2020 14h53

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En terme de REITs, il y en a quelques-unes qui sont intéressantes en Belgique.

En diversifiée, Cofinimmo est une des plus importantes en Belgique et est active dans les bureaux, industriels et santé. Le rendement et le croissance ne sont pas très élevés mais c’est plus une option défensive vu la diversification.

Dans l’industriel, je pense notamment à Warehouse de Pauw qui gère des entrepôts. Le rendement est faible mais la croissance est élevée. Idem pour Montea.

Dans les bureaux, il a Befimmo (rendement+, croissance -). Ici, le rendement est assez élevé. La plupart de ses locataires sont les institutions européennes ou l’état Belge du coup l’impact du COVID devrait être limité.

Dans le résidentiel il y a Home Invest (rendement+, croissance-) ou Xior Student Housing (croissance+, rdt-).

Dans la santé, il y a Aedifica (croissance+, rendement-). Les baux sont long (>20ans) avec une diversification en Europe. Il y a aussi Care Property Invest (croissance+, rendement-).

Si vous craignez le précompte mobilier belge (30%), sachez que le précompte pour Aedifica et Care property n’est que de 15% car c’est une REITs santé.

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#67 13/05/2020 19h47

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Achat de Mastercard ce jour.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_05_13_achat_mastercard.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/FI/entityId/466059
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A+      | 20-Nov-2018  | 29-Oct-2019       | EE                      | Stable                | 20-Nov-2018                |
| Local Currency ST     | A-1     | 08-Aug-2013  | 29-Oct-2019       | EE                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | A+      | 20-Nov-2018  | 29-Oct-2019       | EE                      | Stable                | 20-Nov-2018                |
| Foreign Currency ST   | A-1     | 08-Aug-2013  | 29-Oct-2019       | EE                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ En forte croissance sur 10 ans
+ Profitable (score 3/3)
+ Endettement OK (score 3/3) et très bonne notation S&P
+ Dividende est faible mais est en croissance depuis 2011 et semble perenne (score 3/4)
- les indicateurs montrent une société chère mais 1- il est rare d’être à -20% du plus haut sur 52 semaines et 2- le rendement est historiquement haut (> médiane sur 15 ans)


SportyBookworm, nuitnoire et Twanou je n’ai pas encore pris le temps de regarder vos suggestions.


En effet j’ai depuis début Mai beaucoup moins de temps libre.
Aussi j’ai temporisé mes achats car Binck m’ayant titillé avec l’augmentation des frais de change j’ai ouvert un compte chez Interactive Brockers.
Retour rapide de (faible) expérience pour le moment :
1- Début de remplissage du formulaire d’ouverture le 9 Mai
2- Impossible de remplir le formulaire car j’étais intempestivement déconnecté par la plateforme
3- 11 Mai je remplis le formulaire et à la fin (a) j’upload preuve de résidence, (b) j’upload preuve d’identité, (c) j’enregistre mon numéro de téléphone et (d) je fais un virement vers un compte de Interactive Brockers en indiquant mon nom et numéro IB dans la référence du virement.
4- Aujourd’hui 13 Mai le compte est ouvert et le virement a bien été reçu.
5- Pour acheter en USD, il faut d’abord en acheter en passant un ordre sur le marché. Frais 2EUR pour 2500EUR.
6- Achat de 24773.02 USD de Mastercard. Frais 1 USD.

Affaire à suivre. Ca en rassurera peut-être quelques uns qui hésitent à ouvrir un compte sur IB.

Pas d’IFU, mais la prochaine déclaration d’impôt, c’est dans un an, il y a le temps de potasser… big_smile

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#68 13/05/2020 23h57

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bonsoir,
vous avez déjà du VISA dans votre portefeuille, d’après vos "scores" cette entreprise est mieux noté que Mastercard , pourquoi ne pas la renforcer VISA ?

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#69 14/05/2020 13h16

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Bonjour,

J’en avais déjà parlé il y a quelque temps :
- je souhaite être investi dans UNE société < 5% du total investi
- le cas de défaillance du management du type Boeing vs Airbus
- réception des dividendes plus dispersés (un mois d’écart entre Visa et Mastercard)
- il y a différentes industries dans un secteur (mais ne s’applique pas dans cette comparaison V vs MS)

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#70 19/05/2020 16h49

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Bonjour,

Achat ce jour de Red Electrica Corporacion SA.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_05_19_achat_ree.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/UTIL/entityId/347014
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A-      | 13-Oct-2015  | 06-Mar-2020       | EU                      | Stable                | 13-Oct-2015                |
| Local Currency ST     | A-2     | 03-May-2012  | 06-Mar-2020       | EU                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | A-      | 13-Oct-2015  | 06-Mar-2020       | EU                      | Stable                | 13-Oct-2015                |
| Foreign Currency ST   | A-2     | 03-May-2012  | 06-Mar-2020       | EU                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ La société est en légère croissance
+ La profitabilité est correcte dans le temps (score 3/3)
+ Ratios d’endettement pas exceptionnels (score 1.5/3) mais la notation S&P très récente rassure
+ Rendement historiquement élevé et dividende en croissance depuis 1999. Ratio de dividende OK (score 3/4)
+ Ratio de valorisation bon (score 3/5)
- Mon screener n’est pas forcément très adapté à l’étude de société de services aux collectivités. En effet nombre d’aristocrates américaines sont très mal notées dans mon screener, mais si l’on se fie au rendement historique, elle sont très chèrement valorisées…

Les entreprise de services aux collectivités semblent être cher en Amérique et peu cher en Europe.



Ça fait mécaniquement baisser la part de foncières du portefeuille. Il faut vraiment que je fasse des choix et des achats.

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#71 29/05/2020 22h11

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@SportyBookworm, @nuitnoire, @Twanou : Suggestions appréciées wink

SportyBookworm, le 02/05/2020 a écrit :

Bonjour Mercure,

Pour les Reit européens, jetez un oeil à Gecina. Effectivement, il y a une dominante de bureau mais dans le portefeuille vous remarquerez des résidences étudiantes et du résidentiel classique sur Paris et la région parisienne pour diversifier.

Pour les US, je vous suggère les Manufactured homes : Equity lifestyle et Sun communities. Elles sont chères, je n’ai pas trouvé de point d’entrée rentable pour ma part.

Pour les hôpitaux, Welltower est à la mode mais le FFO payout est très élevé, je ne sais pas si c’est bon signe.

Pour l’industrie, le trio Prologis, PS Business Parks et Rexford ont l’air de bien s’en sortir.

La coupe du dividende de RDS pique un peu (66%). Qu’en pensez vous au fait ?

• Gecina j’envisage d’acheter. Bureau + un peu de résidentiel. Bien notée par S&P. Recurrent netincome FY 2019 €5.95/ share. Dividende = 5.55 EUR.
• Equity LifeStyle Properties Inc. Ca semble être la moins endettée des 3 aux US. 86/100 par simplysafedividends.
• PS Business Parks très bien notée dans mon screener. Bien notée par S&P. FAD déc2019 = 194.9M. Shares outstanding    27.48M. FAD/share = 7.09 USD. Dividende = 4.20 USD. Debt ratio = 0
• Prologis, le plus gros beta et la moins bien notée par simplysafedividend. Bien notée par S&P.
=> Je pense mettre 500~700EUR sur Gecina, Equity LifeStyle Properties Inc, PS Business Parks, Rexford Industrial Realty Inc.

La coupe du dividende des RDSB m’a pas fait grand chose. S’ils repartent de 0 et que ça croit pendant les 75 prochaines années ca correspond à mon objectif. smile
La moins value par contre m’a un peu plus affecté. C’est pour ça qu’on diversifie !

nuitnoire, le 04/05/2020 a écrit :

Pour prolonger sur les foncières US orientées santé, il y a aussi SABRA HEALTH CARE REIT, INC. (SBRA) qui peut être un bon choix. La société exploite des cliniques, maisons de retraite et centres de désintoxication en Amérique du Nord. Sabra a été secouée en mars/avril avec le covid et les turbulences du marché mais la situation semble stabilisée. Si les indicateurs financiers ne sont pas tous exceptionnels (endettement notamment), le rendement et les perspectives sont très corrects

Petite capitalisation et très mauvaise notation simplysafedividend.
Très mal notée par S&P.
Je n’envisage pas.

Twanou, le 04/05/2020 a écrit :

En terme de REITs, il y en a quelques-unes qui sont intéressantes en Belgique.

En diversifiée, Cofinimmo est une des plus importantes en Belgique et est active dans les bureaux, industriels et santé. Le rendement et le croissance ne sont pas très élevés mais c’est plus une option défensive vu la diversification.

Dans l’industriel, je pense notamment à Warehouse de Pauw qui gère des entrepôts. Le rendement est faible mais la croissance est élevée. Idem pour Montea.

Dans les bureaux, il a Befimmo (rendement+, croissance -). Ici, le rendement est assez élevé. La plupart de ses locataires sont les institutions européennes ou l’état Belge du coup l’impact du COVID devrait être limité.

Dans le résidentiel il y a Home Invest (rendement+, croissance-) ou Xior Student Housing (croissance+, rdt-).

Dans la santé, il y a Aedifica (croissance+, rendement-). Les baux sont long (>20ans) avec une diversification en Europe. Il y a aussi Care Property Invest (croissance+, rendement-).

Si vous craignez le précompte mobilier belge (30%), sachez que le précompte pour Aedifica et Care property n’est que de 15% car c’est une REITs santé.

J’ai rentré toutes vos suggestions dans mon screener.
Effectivement le précompte psychologiquement ça passe mal.

Warehouse de Pauw, très belle croissance et très bien notée dans mon screener. Capi 4000M OK pour moi. Idem pour Montea mais capi faible.
=> Je pense mettre 500~700EUR sur Warehouse de Pauw.

----------

Ayant plus de mal à juger les REITS/SIIC (voir mes résultats avec Unibail et Macerich…) je vais m’employer à une diversification plus grande en nombre de ligne et en secteurs.

Suite au message de MiraFR je vais aussi surement constituer une ligne de Cousins Properties Inc.

Je vais rentrer sur Essex et Federal Realty Investment Trust (simplement car Aristocrate et King)…
Aussi sur American Tower Corp et Digital Realty Trust Inc qui sont supportées indirectement par la techno.

Et peut-être un peu de bois avec Rayonier ?

Désolé, cette fois il n’y aura pas eu d’image lol

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#72 01/06/2020 21h00

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Bonjour,

Achats ce jours des sociétés suivantes :
- Cousins Properties
- Digital Realty Trust
- Equity LifeStyle
- PS Business Parks
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_01_achats.png

Je n’ai pas trop regardé le prix.
En effet avec Interactive Broker, les frais d’achat sont souvent de l’ordre de 1USD.
Du coup j’ai aucun blocage à passer des ordres de 500~700EUR. Sur Binck je paye l’ordre environ 8EUR pour une ligne de 2500EUR aux US. Plus dur de diversifier.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_01_achats_cuz.png

-----

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_01_achats_dlr.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/479859
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | BBB     | 12-Nov-2009  | 11-Oct-2019       | EE                      | Stable                | 18-Sep-2019                |
| Foreign Currency LT   | BBB     | 12-Nov-2009  | 11-Oct-2019       | EE                      | Stable                | 18-Sep-2019                |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

-----

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_01_achats_els.png

-----

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_01_achats_psb.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/329938
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A-      | 27-Oct-2015  | 02-Jan-2020       | EE                      | Stable                | 27-Oct-2015                |
| Foreign Currency LT   | A-      | 27-Oct-2015  | 02-Jan-2020       | EE                      | Stable                | 27-Oct-2015                |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

Le but est d’atteindre les 25% d’immobilier dans le portefeuille de titres vifs. Aujourd’hui j’en suis encore loin (15%).

J’avais placé des ordres pour :
- Gecina
- Warehouses de Pauw
- Essex
- American Tower Corp
- Rexford Industrial Realty Inc
Pour l’instant ils ne sont pas passés.

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[+2]    #73 02/06/2020 17h24

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Bonjour,

Achat ce jour de Gecina et Unilever.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_02_achat_gecina.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/359468
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A-      | 25-Oct-2018  | 20-Jun-2019       | EU                      | Stable                | 25-Oct-2018                |
| Local Currency ST     | A-2     | 17-Oct-2012  | 20-Jun-2019       | EU                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | A-      | 25-Oct-2018  | 20-Jun-2019       | EU                      | Stable                | 25-Oct-2018                |
| Foreign Currency ST   | A-2     | 17-Oct-2012  | 20-Jun-2019       | EU                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ Cet investissement me permet d’augmenter mon exposition à l’immobilier. Leur parc me semble bien placé.
+ Croissance CA 3ans : +16.25% annualisé
+ Dans leur présentation 2019 on trouve "Recurrent netincome FY 2019 5.95 EUR / share". Aujourd’hui dividende = 5.55 EUR / share.
+ Bonne notation S&P
- Ne sachant pas vraiment juger de la solidité financière ni de la cherté, j’achète une petite ligne dans un esprit de diversification.

-----

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_02_achat_unilever.png

+───────────────────────+
| Issuer Credit Rating  | h ttps://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/entity/-/org-details/sectorCode/CORP/entityId/106255
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+
| Rating Type           | Rating  | Rating Date  | Last Review Date  | Regulatory Identifiers  | CreditWatch/ Outlook  | CreditWatch/ Outlook Date  |
| Local Currency LT     | A+      | 05-Oct-2000  | 26-Jun-2019       | EU                      | Stable                | 05-Oct-2000                |
| Local Currency ST     | A-1     | 05-Oct-2000  | 26-Jun-2019       | EU                      |                       |                            |
| Foreign Currency LT   | A+      | 05-Oct-2000  | 26-Jun-2019       | EU                      | Stable                | 05-Oct-2000                |
| Foreign Currency ST   | A-1     | 05-Oct-2000  | 26-Jun-2019       | EU                      |                       |                            |
+───────────────────────+─────────+──────────────+───────────────────+─────────────────────────+───────────────────────+────────────────────────────+

+ Décroissance du CA 3 ans… -0.47% annualisé
+ Profitable (score 3/3)
+ Endettement OK (score 2.5/3) et bonne notation S&P
+ Dividende croissant depuis 1993 > 3% (score 3/4, information Morningstar erronées).
- Dividend/FCF un peu élevé…
+ C’est cher selon les standards que je me suis fixés mais on est à -20% à 52 semaines, 3ème fois en 5 ans.
- J’ai pas fait attention mais j’ai acheté au dessus de Bollinger 1 mois…

Chose assez incroyable, je ne connaissais pas Unilever. Par contre je connais énormément de leurs marques ! Je ne sais pas si c’est très sensé, mais ça me rassure.

J’ai toujours pour idée d’acheter des petites lignes de :
- Warehouses de Pauw
- Essex
- American Tower Corp
- Rexford Industrial Realty Inc

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#74 02/06/2020 18h18

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je viens de dévorer toute cette file ! Merci pour ces retours.

Impressionné par l’analyse que vous avez codé vous ne saviez pas du tout coder avant ou vous avez "juste" appris le python en 6 mois ? J’ai un peu le même objectif pour 1) maîtriser mon analyse et mon PF et 2) apprendre à coder (hobby qui m’intéresse) curieux d’en savoir un peu plus mais ce n’est peut-être pas l’endroit pour éviter de polluer votre file.

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Favoris 1    #75 02/06/2020 20h01

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Encore un ordre est passé aujourd’hui : Warehouses de Pauw Comm VA

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_06_02_achat_wdp_bru.png

Yahoo Finance a écrit :

WDP develops and invests in logistics property (warehouses and offices). WDP’s property portfolio amounts to around 5 million m². This international portfolio of semi-industrial and logistics buildings is spread over around 250 sites at prime logistics locations for storage and distribution in Belgium, France, the Netherlands, Luxembourg, Germany and Romania.

+ Croissance CA 3ans : +16.12% annualisée !
+ Profitable (score 3/3)
+ Ratio d’endettement OK mais pas de notation par les 3 grandes : S&P, Moody or Fitch… sad (score 3/3)
- Dividende instable, mais je compte plus sur la croissance que sur le dividende ici (score 2.5/4)
+ Beta Financial Times < 0.1
- J’achète encore au dessus du Bollinger 1 mois. Qui sait…
+ Ratio de prix (score 2/5)
+ La diversification continue

Je n’ai pas trouvé ce produit sur Binck, j’ai acheté sur Interactive Broker (frais 4EUR pour 20 actions).

-----

DockS, ci-dessus a écrit :

Je n’avais jamais touché au python avant en effet. Par contre j’ai étudié il y a déjà pas mal d’année, le C, C++, PHP, HTML, assembleur, matlab, etc… Ce n’est pas mon métier, mais ça m’aide parfois dans mes analyses au travail.

Je ne dirais pas que j’ai appris le python, mais je sais comment lire de la doc, chercher les bouts de code, mixer tout ça et ça fini par fonctionner. Heureusement que j’essaye pas de faire atterrir le premier étage de Space X car mon code ne marche jamais du premier coup (bon eux non plus lol).

Le secret : beaucoup de temps ! Mais une fois que ça marche c’est énormément de temps de gagné !

Pour votre informations, mes paquets indispensables pour python : BeautifulSoup, lxml, pandas, matplotlib, yfinance, selenium.

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