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#26 04/11/2019 19h44

Membre
Réputation :   24  

Bonjour,

Après étude des sociétés suivantes, achat de Texas Instruments :
- Alphabet Inc (pas de dividende)
- Amadeus IT Group SA (très bon fondamentaux, chère, rendement faible)
- Broadcom Inc (chère)
- Dassault Systemes SE (dividende <2.5%, CA en croissance depuis 10ans)
- Intel Corp (très bon fondamentaux, chère, rendement faible)
- International Business Machines Corp (profitabilité OK, endettement NOK pour moi, CA en décroissance depuis 7ans)
- Maxim Integrated Products Inc (peut-être plus tard pour plus tard)
- Microsoft Corp (fondamentaux nikels, je suis convaincu que la société fait du business de qualité mais je n’aime pas acheté au plus haut)
- Qualcomm Inc (dividende <3%, l’endettement semble avoir bondi)
- SAP SE (fondamentaux nikels mais rendement < 2.5%)
- Texas Instruments Inc

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_etudeti.png
Le dividende est récemment passé >3%.
Ratios de profitabilité et d’endettement tout vert dans une bonne tendance.
Le dividende est largement couvert par le FCF et par l’EPS.

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#27 12/11/2019 14h00

Membre
Réputation :   24  

Bonjour,

Achat hier de Rio Tinto PLC afin d’enfin être diversifié dans tous les 10 secteurs (11 avec les foncières).
Pourquoi Rio Tinto PLC ?

J’ai analysé ces sociétés (dont certaines étaient déjà analysées en page 1 de cette file) :
- Air Liquide (je surveille une correction de l’ordre de 10/20% sur le plus haut à 52 semaines avec mon graph #4)
- BHP Group PLC (fondamentaux et cours de bourse fortement corrélés à Rio Tinto)
- Eramet SA (non profitable)
- Fuchs Petrolub SE (je voulais acheter mais c’est passé au plus ces derniers jours, attente de corection)
- International Paper Co (endettement pas clean)
- Koninklijke DSM NV (profitabilité pas top, dividende cher, au plus haut)
- Mondi PLC (fondamentaux nikels, j’ai vraiment hésité, mais capi à peine < 10 milliards EUR)
- Nucor Corp (aristocrate, dividende plus faible mais ça m’interresse)
- Nutrien Ltd (CAD qui m’attire mais ratios de profitabilité et endettement pas top (du au rachat en 2018?))
- Plastiques du Val de Loire SA (massacrée, dividende instable, profitabilité dans le rouge)
- Rio Tinto PLC (profitabilité et endettement OK, dividende semble être perenne et important)
- Solvay (j’ai pas fait mes devoirs de fiscalité sur bourse belge)

Pour mémo:


BHP Group : hésitation

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_11_09_hesitation_bhp2.png

Mondi : hésitation

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_11_09_hesitation_mondy2.png

Rio Tinto : le jour d’achat

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_11_11_achat_rio_tinto.png

Au final, Rio Tinto car ratios meilleurs un an de plus que BHP Group. Mondi capitalisation à la limite des 10 milliards EUR.

Tous les secteurs étant représenté, je vais maintenant m’attacher à diversifier ces secteurs en entreprise/industrie.

Dernière modification par pmeuh (12/11/2019 18h51)

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#28 13/11/2019 03h11

Membre
Réputation :   13  

Bravo … beau boulot !
De mon côté, je ne chercherai pas à me diversifier dans tous les secteurs à tout prix …
En revanche, vous devriez pondérer votre critère de choix par le business model de la société ! Par ex, dans les techno, je retiendrai Microsoft qui a su passer d’un « vendeur de license one shot » à un pourvoyeur de services dans le cloud et dans le renting de licenses ==> beaucoup beaucoup plus rentable et très en vogue auj (Larris Ellison de oracle l’avait imaginé il y a plus de 20 ans et tout le monde lui avait ri au nez à l’époque)

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[+1]    #29 01/12/2019 15h43

Membre
Réputation :   24  

Reporting début Décembre 2019


Achat(s) depuis le dernier reporting

- Texas Instruments (Post #26)
- Rio Tinto PLC (Post #27)

Vente(s) depuis le dernier reporting

Pas de vente

Historique des dividendes reçus

Dividendes reçus par le courtier sur les PEA et CTO.
Après prélèvement à la source et PFU, avant éventuel crédit d’impôt.
SCPI non inclues.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_dividende_recus_nov19.png

Prochains dividendes

- 2019-12-01 : Wells Fargo & Co
- 2019-12-03 : Macerich Co
- 2019-12-04 : Orange SA
- 2019-12-05 : Thales SA
- 2019-12-12 : 3M Co
- 2020-01-08 : Total SA

Portefeuille d’actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_12_01_eur_42282.png

Portefeuille de SCPI

5 parts "CORUM ORIGIN" acheté 1075 EUR/part. Aujourd’hui 1090EUR/part. Prix de retrait: 959.59EUR/part.
Dividende mensuel de 21.07EUR reçu début novembre.

Portefeuille d’obligations

3 projets chez Homunity (je peux vous parrainer, vous ne gagnez rien, mais vous m’aidez smile ) :
- 1000EUR sur "Atrium - White Pearl" target 10% > Remboursement prévu : Février 2021
- 1000EUR sur "Cap Azur" target 9% > Remboursement prévu : Mars 2021
- 1000EUR sur "Studio 33" target 8% > Remboursement prévu : Octobre 2021

Commentaires

Premier week-end du mois => reporting.

Le portefeuille est en plus-value latente !

On remarque que j’ai investi plus que je n’ai apporté. Pas de beaucoup, mais c’est une mise en évidence.

Le portefeuille est dorénavant diversifié en secteur. L’idée est de diversifier chaque secteur en entreprises.
Pourquoi ?
- Investissement dans UNE société < 5% du total investi
- En cas de défaillance du management type Boeing vs Airbus
- Recevoir les dividendes plus dispersés
- Au sein d’un secteur, il y a plusieurs industries (hardware/software, charbon/manganèse, etc…)

J’ai en tête aussi de mettre en place :
- un calcul de prix de part + graphique
- de performance /mois, /an et /vie du portefeuille
- de performance /investi et /apport

Je ne me suis toujours pas formé à la valorisation des foncières, des banques et des assurances…

Je remarque que toutes mes lignes dans le rouge sont celles que j’ai achetées au feeling, au tout début de la vie du portefeuille.
J’ai investi sur Unibail 4000 d’un coups. Si j’avais investi à coup de 2500 à quelques mois d’intervalle, celle ligne serait dans le vert.
Macerich serait un peu moins dans le rouge.
Ces deux lignes sont mes deux plus grosse moins-values latentes, mais je n’ai toujours pas étudié la valorisation des foncières…

Bon mois de décembre !

Dernière modification par Mercure (27/04/2020 16h06)

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#30 16/12/2019 20h52

Membre
Réputation :   24  

Bonjour,

Achat ce jour de Johnson & Johnson.

C’est cher, j’ai loupé le 130USD/action, j’ai eu du mal à cliquer sur "acheter", mais à la vue des ratios dont je me sers pour juger si oui ou non cette société peut faire partie de mon portefeuille, il y a beaucoup de oui (vert) :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2019_12_16_achat_j_and_j.png
Profitabilité ? Excellente.
Endettement ? Excellent.
Dividende pérenne ? Oui et >2.5%. Aristocrate 57ans.

Si l’occasion se présente, et que la société est toujours attractive, je ferais baisser le PRU lors d’un renforcement.

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#31 27/12/2019 12h25

Membre
Réputation :   24  

Je cherchais à renforcer le secteur télécom.
J’ai hésité à acheter du Telenor et au final j’ai racheté du Orange qui est au plus bas depuis 5 ans (soit depuis que la rentrée sur le marché français de Free Mobile a été absorbée par le marché).

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#32 27/12/2019 20h14

Membre
Réputation :   19  

Bonjour Mercure,
Bravo pour vos réflexions et pour les jolis tableaux ;-)
Qu’est-ce qui vous a amené à acheter du Macerich au départ ? Et qu’est-ce que vous en pensez aujourd’hui ?

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[+1]    #33 06/01/2020 16h59

Membre
Réputation :   24  

Reporting début Janvier 2020


Achat(s) depuis le dernier reporting

- Johnson & Johnson (Post #30)

Renforcement(s) depuis le dernier reporting

- Orange (Post #31)

Vente(s) depuis le dernier reporting

Pas de vente

Historique des dividendes reçus

Dividendes reçus par le courtier sur les PEA et CTO.
Après prélèvement à la source et PFU, avant éventuel crédit d’impôt.
SCPI non inclues.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_dividende_recus_dec19.png

Prochains dividendes

- 2020-01-08 : Total SA
- 2020-01-10 : Altria Group Inc
- 2020-03-10 : Johnson & Johnson
- 2020-04-01 : Total SA

Portefeuille d’actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_01_05_eur_47326.png

Portefeuille de SCPI

5 parts "CORUM ORIGIN" acheté 1075 EUR/part. Aujourd’hui 1090EUR/part. Prix de retrait: 959.59EUR/part.
Dividende mensuel de 21.28EUR reçu début décembre + cadeau 7.66EUR.

Portefeuille d’obligations

3 projets chez Homunity (je peux vous parrainer, vous ne gagnez rien, mais vous m’aidez smile ) :
- 1000EUR sur "Atrium - White Pearl" target 10% > Remboursement prévu : Février 2021
- 1000EUR sur "Cap Azur" target 9% > Remboursement prévu : Mars 2021
- 1000EUR sur "Studio 33" target 8% > Remboursement prévu : Octobre 2021

Commentaires

Premier week-end du mois => reporting avec un jour de retard mais informations du 05/01/2020.

Le portefeuille est en plus-value latente ! Je commence à m’y faire.
Le 28/01/2019, date de mon premier achat d’actions, valeur de part à 100.
Le 05/01/2020, valeur de part à 111.6 soit ~11.6%. Ce n’est pas une grande performance, si je compare aux indices et à la plupart des membres de ce forum, mais c’est beaucoup plus que ce que j’ai toujours vu sur mes livrets A, LDD ou autre classique. smile

Le portefeuille étant diversifié en secteur. L’idée est toujours de diversifier chaque secteur en entreprises.
Pourquoi ?
- Investissement dans UNE société < 5% du total investi
- En cas de défaillance du management type Boeing vs Airbus
- Recevoir les dividendes de façon plus dispersées
- Au sein d’un secteur, il y a plusieurs industries (hardware/software, charbon/manganèse, etc…)

N’étant pas en période de consommation mais de capitalisation, je vais peut-être beaucoup moins regarder mes indicateurs de rendement (dividende) pour acheter des entreprises qui ont tous les indicateurs de d’endettement et de profitabilité dans le vert quitte à payer une "prime de qualité" (indicateurs de prix dans le rouge).

Toujours pas fait :
J’ai en tête aussi de mettre en place :
- un calcul de prix de part + graphique
- de performance /mois, /an et /vie du portefeuille
- de performance /investi et /apport

Je ne me suis toujours pas formé à la valorisation des foncières, des banques et des assurances…

Savoir étudier la valorisation des foncières…

Bonne année 2020!

---edit : je n’ai pas encore l’habitude d’écrire "2020"

Dernière modification par Mercure (27/04/2020 16h07)

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[+1]    #34 07/01/2020 21h47

Membre
Réputation :   24  

Rucipe a écrit :

Bonjour Mercure,
Bravo pour vos réflexions et pour les jolis tableaux ;-)
Qu’est-ce qui vous a amené à acheter du Macerich au départ ? Et qu’est-ce que vous en pensez aujourd’hui ?

Bonjour Rucipe,

J’ai bien vu votre message et je n’ai jusqu’alors pas répondu.
Il m’a forcé à prendre le temps de réfléchir.

Ma démarche à l’achat a été la suivante :
- grand, grand débutant, j’ouvrais mon portefeuille.
- ayant lu les livres de notre hôte, j’ai retenu qu’à long terme un portefeuille bien diversifié allait faire le travail. Oublier le timing, la peur d’acheter trop cher, etc… Acheter.
- j’ai vu que notre hôte (un expert / moi) en possédait.
- j’ai vu ce message contenant ce graphique :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capture_rea.gif
(source externe a Macerich et 92% de mall de qualité >= A- annoncé)
=> J’ai acheté sans aucune analyse fondamentale. Pour diversifier géo/devise, j’avais acheté URW annoncé décoté à l’époque.

Ma perte latente tourne autour des 1200EUR depuis quelques mois. ~40%.

Après avoir commencé à comprendre le rapport de Décembre 2019 Nareit et avoir lu The Most Important Metrics for REIT Investing je ne suis toujours pas sur de quoi penser sur Macerich dans mon portefeuille.

Réflexions à partir de ce tableau :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_01_07_nareit_reteil_extract.png
Si je compare Macerich à Simon Property and Reality Income je dis :
- le cash flow (FFO per Share) est beaucoup plus faible que celui de Simon Property
- le price/FFO de Macerich est attrayant
- le FFO/payout de Macerich est plus proche des 100% ce qui pour moi doit laisser moins de marge de manœuvre au management
- la dette de Macerich est plus élevée
- Macerich est une petite capitalisation

Au niveau de valorisation de Simon Property actuel, il serait peut-être judicieux de prendre ma moins value sur Macerich pour les réinvestir chez le concurrent :
- Simon Property semble à première vue plus solide
- Rendement du moment (TTM) de Simon Property : ~5.8%
- Rendement sur PRU de Macerich : ~6.8% (~11.6% TTM)

D’un autre côté j’ai le temps devant moi.

Je dois continuer à me former sur les foncières.

---edit: pour l’image

Dernière modification par Mercure (27/04/2020 16h07)

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#35 08/01/2020 15h46

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Réputation :   24  

Bonjour,

Après avoir hésité à acheter début décembre, finalement achat ce jour de Mondi PLC :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_01_08_achat_mondi.png
La capitalisation en EUR tourne autour de ±10 milliards.
Profitabilité ? Semble excellente.
Endettement ? Semble excellent.
Dividende pérenne ? Oui et >2.5%.

mondigroup.com a écrit :

The Group will target a dividend cover range of two to three times on average over the cycle, although the payout ratio in each year will vary in accordance with the business cycle. The payment of dividends will be conditional on the Group having sufficient distributable reserves.

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[+1]    #36 11/01/2020 10h32

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Mercure a écrit :

Si je compare Macerich à Simon Property and Reality Income je dis :
- le cash flow (FFO per Share) est beaucoup plus faible que celui de Simon Property

Bonjour,

Juste une remarque, on ne compare pas des données per Share, entre deux entreprises.*

Deux gâteaux au chocolat, 4 bougies sur chaque pour les 4 ans de mon fils.
Je coupe le premier en 4 parts = 1 bougie per share
Je coupe le second en 8 parts = 1/2 bougie per share

Et pourtant ce sont les mêmes gâteaux.

Les données per share, servent à calculer des ratios par rapport au cours de l’action, le PER, le P/FFO etc mais pas à comparer des entreprises entre elles.

*tout simplement parce qu’elles n’ont pas le même nombre d’actions.

Dernière modification par bibike (11/01/2020 10h33)


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[+1]    #37 23/01/2020 20h59

Membre
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Bonjour,

Suite à l’observation de la diversification en secteur, la sous-pondération dans l’immobilier devenait très visible :
- ~10% en foncières, toutes retail (Unibail et Macerich)
- ~18% en prenant les 5 parts de SCPI Corum

Je souhaite m’exposer à hauteur de 25% à l’immobilier, et y diversifier les "industries".

J’ai lu ce message détaillant les facteurs qui ont permis aux foncières américaine de bien performer dans la dernière décennie.
On y apprend que sur 290 facteurs, les 5 facteurs qui ont le plus d’effet représentent 15% (alors que 5/290 = 1.7%).
1) le bon secteur 4.1%
2) un dividende plus petit 3.6% (yield < 3%)
3) un prix plus élevé 2.8% (Price/FFO > 24)
4) un endettement plus faible 2.6% (Debt ratio < 30% et je rajoute Debt/EBITDA < 5)
5) une taille suffisante 1.9% (Capi > 4 milliards)
= 15%

Ça m’a donné envie de prendre le dernier rapport de Nareit et de voir quelles foncières répondaient à ces facteurs. Étant pleinement investi en foncière de commerce je n’ai pas étudié l’industrie Retail mais Apartments, Health Care, Self Storage, Timber et Infrastructure.
Sortent du lot (5 critères entre parenthèses ci-dessus) :

Apartments a écrit :

- Essex Prop Trust (noté BBB+)
- UDR (BBB+)
- Avalonbay Communities (A-)

Health Care a écrit :

- Welltower Inc (BBB+)
- Healthcare Realty Trust (BBB)
- Community Healthcare Trust (pas de notation)

Self Storage a écrit :

- Public Storage (A)
- Cube Smart (BBB)

Timber a écrit :

- Rayonier (BBB-)

Infrastructure a écrit :

- American Tower Corp (BBB-)

Pour information, la pérennité /100 des dividendes de ces Reits vu par Simply Safe Dividend :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_reits_dividend_safety.png
+ Avalonbay Communities div: 2.78% safety: 98/100

J’ai choisi d’investir dans Public Storage. Dette très faible et très bien notée. Mon tableau récapitulatif (même si pour un REITS c’est pas des ratios très intéressants) :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_01_21_achat_public_storage.png
Louer des box me semble être un business stable, crise ou pas crise.

Autre secteur qui était sous représenté : l’énergie.
J’ai hésiter à achter Exxon. Mais ils n’investissent pas dans le vert.
J’ai un peu cherché chez CroissanceVerte des entreprises plus verte. Elles ont toutes récemment explosées en bourse. Eolus Vind AB (publ) me plaisait bien.
Mais achat de Royal Deutsh Shell B, mastodonte plutôt profitable, peu endetté, peu cher, gros dividende qui semble pérenne. A priori ils investissent dans le vert…
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_01_21_achat_rdsb.png

Deux nouvelles sociétés en portefeuille qui versent un dividende de manière trimestriel.

Dernière modification par Mercure (27/04/2020 16h07)

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[+1]    #38 02/02/2020 20h29

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Reporting début Février 2020


Achat(s) depuis le dernier reporting

- Public Storage (Post #37)
- Royal Deutsh Shell B (Post #37)

Renforcement(s) depuis le dernier reporting

Pas de renforcement

Vente(s) depuis le dernier reporting

Pas de vente

Historique des dividendes reçus

Dividendes reçus par le courtier sur les PEA et CTO.
Après prélèvement à la source et PFU, avant éventuel crédit d’impôt.
SCPI non inclues.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_02_02_dividendes.png

Prochains dividendes

- 2020-02-10 : Texas Instruments Inc
- 2020-03-01 : Wells Fargo & Co
- 2020-03-03 : Macerich Co
- 2020-03-10 : Johnson & Johnson
- 2020-03-23 : Royal Dutch Shell PLC
- 2020-04-01 : Total SA

Portefeuille d’actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_02_02_eur_52091.png

Portefeuille de SCPI

5 parts "CORUM ORIGIN" acheté 1075 EUR/part. Aujourd’hui 1090EUR/part. Prix de retrait: 959.59EUR/part.
Dividende mensuel de 22.50EUR reçu début janvier.

Portefeuille d’obligations

3 projets chez Homunity (je peux vous parrainer, vous ne gagnez rien, mais vous m’aidez smile ) :
- 1000EUR sur "Atrium - White Pearl" target 10% > Remboursement prévu : Février 2021
- 1000EUR sur "Cap Azur" target 9% > Remboursement prévu : Mars 2021
- 1000EUR sur "Studio 33" target 8% > Remboursement prévu : Octobre 2021

Commentaires

Premier week-end du mois => c’est le jour du reporting.

Ça y est ! Je fête mes 1 an en tant qu’exposé aux marchés financiers. Une très bonne année :
- J’ai pris des repères, j’ai beaucoup appris sur cet univers.
- Je pratique le python pour essayer d’organiser des tas de données.
- Mise en place de la stratégie dividende avec laquelle je suis à l’aise.
- Jamais eu de mal à dormir malgré un portefeuille souvent en moins-value.

Le portefeuille est en moins-value latente ! Une situation que je connais bien… Cause Coronavirus.
Je vois ça plutôt comme une bonne nouvelle pour un investisseur en phase de capitalisation.

Suite à mes deux derniers achats, le pourcentage d’argent investi par ligne est enfin < 5% pour une majorité d’entre elles. smile
Je vais continuer à me diversifier en entreprise. En commençant sûrement par investir dans d’autres foncières de catégorie pas encore en portefeuille.

Toujours à l’état d’idée :
J’ai en tête aussi de mettre en place :
- un calcul de prix de part + graphique (en cours…)
- de performance /mois, /an et /vie du portefeuille
- de performance /investi et /apport

Je me sens un peu mieux armé pour investir dans les foncières.
Je ne me suis toujours pas formé à la valorisation des banques et des assurances…

Dernière modification par Mercure (27/04/2020 16h07)

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#39 11/02/2020 18h54

Membre
Réputation :   24  

Achat aujourd’hui de Visa.

Pourquoi ?
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_02_11_achat_visa.png
+ C’est en croissance depuis 10ans.
+ C’est durablement profitable.
+ C’est peu endetté.
+ Dividende perenne.
- C’est cher. Je vois ça comme une prime de qualité. Time will tell.
- L’euro est au plus bas. Mais sur le très long terme… Time will tell.

A côté de ça, mon ressenti perso c’est que la carte Visa, ça marche partout. Ou presque. En tout cas pour aller dans des endroits bien reculés, on arrive quand même à trouver des distributeurs avec écrit Visa/Mastercard dessus.
Toutes les banques de pays qui ne sont pas premier de la classe distribuent des cartes Visa et Mastercard à leurs clients.
Nota: mes commentaires ne s’appliquent ni à l’Afrique ni à l’Amérique du Sud ou mes yeux n’y ont jamais rien vu.

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#40 11/02/2020 20h07

Membre
Réputation :   11  

Je m’étais penché rapidement sur Visa et un point m’avait fait renoncé à investir sur la valeur.
Comment évaluer vous le risque qu’un GAFA (ou un GAFA chinois) ne rogne pas sur le business de Visa via leur solution de paiement via telephone ou application ?
Sur une valeur chère, un concurrent qui mange des parts de marché qui a été longtemps un duopole, ca pourrait avoir des répercutions importantes sur le cours de bourse.

Glingy

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#41 15/02/2020 15h19

Membre
Réputation :   24  

Bonjour glindy,

Honnêtement, je ne travaille pas dans la finance et j’évalue pas grand chose (macro).
Ce que je vois (micro) c’est que tous les paiements ne passent pas forcément par une carte Visa/Mastecard. OK.
Ca peut passer par des bornes de paiement qui avale du liquide.
Ca peut passer d’une main à une autre via Amazon, Facebook ou Paypal voir même cash.
Ca peut passer en bitcoin ou autre.
En Nouvelle-Zélande il y a(vait) principalement des cartes EFTPOST pour payer/retirer. Ces cartes souvent sont aussi soit Visa soit Mastercard.

D’une manière générale, de ce que j’ai vu, pour sortir du liquide d’un compte en banque, mondialement ça passe par des cartes Visa, Mastercard ou de retrait spécifique à la banque (qui ne sert à rien sinon retirer du liquide).
Tous les salariés en règle, ou presque, reçoivent leur salaire sur un compte en banque.

Sur internet pour payer en ligne, il y a toujours l’option Visa/Mastercard, notamment pour recharger un compte Paypal.

Ceux dont c’est leur travail pensent que Visa a un wide-moat (voir ici).

L’historique d’après les ratios dont je me sers montre une société exceptionnelle. Les performances passés… le futur… tout ça… On est bien au courant mais il faut bien se fier à quelque chose. Plutôt des chiffres ? De promesses du management ? Feeling perso ?
J’ai choisi d’acheter une valeur chère (d’après mes ratios), ou autrement dit de payer une prime de risque. Time will tell.

Un jour viendra sûrement ou j’achèterai du Mastercard.

Bons investissements,

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#42 01/03/2020 11h04

Membre
Réputation :   24  

Reporting début Mars 2020


Achat(s) depuis le dernier reporting

- Visa Inc (Post #39)

Renforcement(s) depuis le dernier reporting

Pas de renforcement

Vente(s) depuis le dernier reporting

Pas de vente

Historique des dividendes reçus

Dividendes reçus par le courtier sur les PEA et CTO.
Après prélèvement à la source et PFU, avant éventuel crédit d’impôt.
SCPI non inclues.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_01_dividende_recus.png

Prochains dividendes

- 2020-03-01 : Wells Fargo & Co
- 2020-03-03 : Macerich Co
- 2020-03-03 : Visa Inc
- 2020-03-05 : Hermes International SCA
- 2020-03-10 : Johnson & Johnson
- 2020-03-12 : 3M Co
- 2020-03-23 : Royal Dutch Shell PLC
- 2020-03-31 : Public Storage
- 2020-04-01 : Total SA
- 2020-04-16 : Rio Tinto PLC
- 2020-04-30 : Altria Group Inc
- 2020-05-14 : Mondi PLC
- 2020-05-14 : Thales SA
- 2020-06-04 : Orange SA
- 2020-06-22 : Royal Dutch Shell PLC
- 2020-07-03 : Ipsos SA
- 2020-07-06 : WPP PLC

Portefeuille d’actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_01_eur_49651.png
FT a transformé URW:AEX en un fond sur ses pages web :
- min-max 52 semaines d’URW:AEX délirant.
- pas d’info de dividende non-plus.

Prix de la part (Nouveauté !)

J’avais en tête de mettre en place :
- un calcul de prix de part + graphique : voir le graphique suivant du prix de part
- de performance /mois, /an et /vie du portefeuille : lisible sur le graphique du prix de part
- de performance /investi et /apport : ci-dessous
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_01_valeur_part.png
Performance sur apport : 1-54817/49651 = -10.4%
Performance sur investi : 1-55634/49651 = -12.0%

Portefeuille de SCPI

5 parts "CORUM ORIGIN" acheté 1075 EUR/part. Aujourd’hui 1090EUR/part. Prix de retrait: 959.59EUR/part.
Dividende mensuel de 21.96EUR reçu début février.

Portefeuille d’obligations

3 projets chez Homunity (je peux vous parrainer, vous ne gagnez rien, mais vous m’aidez smile ) :
- 1000EUR sur "Atrium - White Pearl" target 10% > Remboursement prévu : Février 2021
- 1000EUR sur "Cap Azur" target 9% > Remboursement prévu : Mars 2021
- 1000EUR sur "Studio 33" target 8% > Remboursement prévu : Octobre 2021

Commentaires

Premier week-end du mois => c’est le jour du reporting.

Le portefeuille est en moins-value latente, comme d’habitude… Cause coronavirus.
Je vois toujours ça plutôt comme une bonne nouvelle pour un investisseur en phase de capitalisation.
Ça permet de faire baisser les PRU ou d’acheter d’autres sociétés solides à meilleurs prix.

Sacré correction du fait du prix de chaque valeur combiné à l’EUR qui à repris des forces vis-a-vis du USD et GBP. La valeur EUR/CAD me fait du pied. Peut-être bientôt une diversification supplémentaire en monnaie.

J’ai acheté Visa entre la mini-correction et la plus-grosse-correction. Achat mécanique consistant à oublier les termes "market timing".
J’ai des entreprises en tête mais j’attends je voir la tendance de lundi (demain), ce qui va à l’encontre de ma mécanique/discipline.

Normalement, mon graphique de prix de part devrait vous encourager à arrêter de me lire ! big_smile
Prix de la part toujours < 100. Cela ne m’affecte pas.
De ce fait, avec mes apports mensuels, j’achète des parts <100 donc lorsque le prix de part revient à 100, je suis en plus-value (oui, c’est arrivé smile).

La stratégie reste la même : créer progressivement une rente de dividendes pérennes.

Bon mois de Mars,

Dernière modification par pmeuh (01/03/2020 11h12)

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#43 01/03/2020 11h34

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Bonjour
Joli reporting :-)

et quelques sociétés en commun, ce qui m’a permis de constater que les dates de dividendes indiquées sont les dates de paiement et non les dates de détachement;

C’était peut-être utile (?) de le préciser quand l’écart entre les deux se compte en mois ? (comme sur Rio Tinto où le détachement interviendra le 05 mars à ma connaissance)

Cordialement et également bon mois de mars également

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#44 01/03/2020 12h07

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En effet, la date de détachement ne m’intéresse pas : je veux savoir quand j’aurais de nouvelles pièces à investir.

Je la regarde éventuellement brièvement au moment de l’achat (pour "gagner" sur les prélèvement/impôt du premier versement… autant dire des kopecks).

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#45 03/03/2020 20h26

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Suite au message #37, achat de Avalonbay Communities Inc.

Dans mon "screener" ça donne ça :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_02_achat_avalonbay.png

Pourquoi Avalon ?
En reprenant les critères du message #37 :
- yield < 3%
- Price/FFO > moyenne
- Debt ratio < 30% + Debt/EBITDA < 5
- Capi > 4 milliards
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_02_comparaison.png
Source Nareit Février 2020
Il reste : Avalonbay Communities Inc + Camden Properties + Essex +  Mid-America Apartment Communities

Avalonbay a un bon historique de dividende strictement croissant et a le plus gros chiffre d’affaire. Le dividende semble pérenne avec un FFO payout < 65%.
J’ai beaucoup hésiter avec Essex et Mid-America. Camden a baissé ses dividendes en 2009 puis 2010.

Finalement j’ai pris le premier de la liste :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_02_comparaison2.png

Il me reste deux lignes d’immobilier à ouvrir pour être exposer à 25% (REITS + SCPI).

Dernière modification par pmeuh (03/03/2020 20h28)

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[+2]    #46 13/03/2020 21h14

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Bonjour,

En ces temps de coronavirus je navigue à contre courant de ma stratégie : je n’achète pas régulièrement dès que j’ai des fonds.
Je crois que le coronavirus, on en a encore pour un bon moment.

J’ai 3 cartouches. Je vais peut-être couper ces cartouche en 2 ou 2.5 pour diversifier sur plus de sociétés différentes : 7~8 lignes au lieu de 3. Plus de courtage, mais les prix faibles compensent.

Je n’achète pas mais j’étudie.
Chaque société, je regarde rapidement la croissance (sur 1 point), la profitabilité et l’endettement (sur 3+3 points), la "qualité" du dividende (sur 4 points) et le prix (sur 5 points).
Un score total sur 17.

Vous en avez l’habitude, ma synthèse d’étude ressemble à ça :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_13_exemple_score_coca_cola.png
Entouré en jaune ce qui peut compter pour :
- profitabilité + l’endettement
- "qualité" du dividende
- prix
Entouré en jaune OU en cyan ce qui peut compter pour le score général.
---ajout car oubli
Ensuite comment je compte ?
Ça dépend de la couleur du fond de la cellule:
- Vert = 1 point
- Orange = 0.5 point
- Rouge ou blanc = 0 point
---fin ajout car oubli

A ce jour je ne prends donc pas du tout en compte les tendances. Pas prévu d’implémenter ça mais c’est une idée.

J’ai listé toutes les sociétés que je surveille dans une seule liste générale :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_screen_shot_2020-03-13_at_234310-fullpage.png
Perte de qualité en uploadant sur le forum => lien externe pour avoir l’image en HD.


Ma short-list ? A priori toutes les sociétés qui ont un score profitabilité et l’endettement >= 5 / 6.
Si vous voyez des sociétés qui vous semblent évidentes mais que je ne surveille pas, n’hésitez pas à me dire lol

Pour l’instant j’attends patiemment une bonne nouvelle concernant le coronavirus.

J’aimerais bien faire une étude sur toutes les sociétés du S&P500, Eurostoxx 50 voir 600 et autres mais je n’arrive pas à dénicher de liste de tickers FT/yahoo/morningstar déjà toute prête sur le web…

Dernière modification par Mercure (27/04/2020 16h08)

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#47 24/03/2020 10h21

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Achat d’une petite ligne de Wolters Kluwer :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_24_achat_wolters_kluwer.png
C’est en croissance sur 10ans.
+ C’est durablement profitable (score 3/3).
+ C’est peu endetté (score 3/3).
+ Dividende perenne en croissance depuis 1994  (score 3/4) => information "Dividends" de Morningstar est fausse.
- C’est cher. Comme déjà écrit, je regarde ça comme une prime de qualité. Et puis j’ai ouvert une demi ligne au cas ou ça baisse encore (score 0/5).

https://wolterskluwer.com/investors/sha … olicy.html a écrit :

Progressive dividend policy
For more than 30 years, Wolters Kluwer has increased or maintained its annual dividend per share in euros (or euro equivalent). In 2007, the company established a progressive dividend policy and, since 2011, all dividends are paid in cash. In 2015, we introduced an interim dividend payment, aligning cash distributions closer to our seasonal cash flow pattern.

Wolters Kluwer remains committed to a progressive dividend policy, under which we aim to increase the dividend per share in euros each year, independent of currency fluctuations. The pay-out ratio can vary from year to year. Proposed annual increases in the dividend per share take into account our financial performance, market conditions, and our need for financial flexibility. The policy takes into consideration the characteristics of our business, our expectations for future cash flows and our plans for organic investment in innovation and productivity, or for acquisitions. We balance these factors with the objective of maintaining strong balance sheet.

Aussi, ils ont un programme de rachat d’action.

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[+1]    #48 25/03/2020 16h31

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Achat d’une société que je surveille depuis un certain temps : Leggett & Platt Inc
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_25_achat_leggett_platt.png
+ C’est en croissance sur 10ans.
+ C’est durablement profitable (score 3/3).
+ C’est peu endetté (score 2.5/3).
+ Dividende perenne en croissance depuis 48 ans  (score 4/4)
+ Récemment c’est devenu peu cher (score 4/5).

https://leggett.gcs-web.com/ a écrit :

Leggett & Platt (NYSE: LEG) is a diversified manufacturer (and member of the S&P 500) that conceives, designs, and produces a broad variety of engineered components and products that can be found in most homes and automobiles. The 136-year-old company (founded in 1883) is comprised of 15 business units, 23,000 employee-partners and 145 facilities located in 18 countries. Leggett & Platt is the leading U.S.-based manufacturer of: a) components for bedding; b) automotive seat support and lumbar systems; c) specialty bedding foams and private-label compressed mattresses; d) components for home furniture and work furniture; e) flooring underlayment; f) adjustable beds; g) high-carbon drawn steel wire; and h) bedding industry machinery.

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#49 31/03/2020 14h48

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Achat d’un petite ligne de L’Oréal :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_03_31_achat_loreal.png
+ C’est en croissance sur 10ans.
+ C’est durablement profitable (score 2.5/3).
+ C’est peu endetté (score 3/3).
+ Dividende faible mais perenne et en croissance depuis 1991 (score 3/4). Si j’en crois ZoneBourse l’état Français n’est pas actionnaire.
- C’est cher. Ca a déjà bien rebondi depuis le creux. C’est cher comme il y a un an. Demi-ligne initiée à compléter lorsque ça se présentera (score 0/5).

J’ai aussi placé un ordre valable 1 mois sur 10 Air Liquide à 100EUR…

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#50 04/04/2020 17h28

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Reporting début Avril 2020


Achat(s) depuis le dernier reporting

- Avalonbay Communities Inc (Post #45)
- Wolters Kluwer (Post #47)
- Leggett & Platt Inc (Post #48)
- L’Oréal (Post #49)

Renforcement(s) depuis le dernier reporting

Pas de renforcement

Vente(s) depuis le dernier reporting

Pas de vente

Historique des dividendes reçus

Dividendes reçus par le courtier sur les PEA et CTO.
Après prélèvement à la source et PFU, avant éventuel crédit d’impôt.
SCPI non inclues.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_04_dividende_recus.png

Prochains dividendes

- 2020-04-15 : AvalonBay Communities Inc
- 2020-04-15 : Leggett & Platt Inc
- 2020-04-16 : Rio Tinto PLC
- 2020-04-30 : Altria Group Inc
- 2020-04-30 : Hermes International SCA
- 2020-04-30 : L’Oreal SA (repoussé)
- 2020-05-06 : Sanofi SA
- 2020-05-14 : Mondi PLC
- 2020-05-14 : Thales SA
- 2020-05-20 : Wolters Kluwer
- 2020-06-03 : Macerich Co
- 2020-06-04 : Orange SA
- 2020-06-22 : Royal Dutch Shell PLC
- 2020-07-01 : Total SA
- 2020-07-03 : Ipsos SA
Sujet à modification… Time will tell.

Portefeuille d’actions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_04_eur_47434.png
FT a transformé URW:AEX en un fond sur ses pages web :
- min-max 52 semaines d’URW:AEX délirant.
- pas d’info de dividende non-plus.

Prix de la part

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/15671_2020_04_04_valeur_part.png
Performance sur apport : 1-62477/47434 = -31.7%
Performance sur investi : 1-62519/47434 = -31.8%

Portefeuille de SCPI

5 parts "CORUM ORIGIN" acheté 1075 EUR/part. Aujourd’hui 1090EUR/part. Prix de retrait: 959.59EUR/part.
Dividende mensuel de 22.08EUR reçu début mars.

Portefeuille d’obligations

3 projets chez Homunity (je peux vous parrainer, vous ne gagnez rien, mais vous m’aidez smile ) :
- 1000EUR sur "Atrium - White Pearl" target 10% > Remboursement prévu : Février 2021
- 1000EUR sur "Cap Azur" target 9% > Remboursement prévu : Mars 2021
- 1000EUR sur "Studio 33" target 8% > Remboursement prévu : Octobre 2021

Commentaires

Premier week-end du mois => c’est le jour du reporting.

Le graphique de prix de part est très parlant ! Le portefeuille est en moins-value latente. Premier crash en cours. Bonne expérience. 
Je vois toujours ça plutôt comme une bonne nouvelle pour un investisseur en phase de capitalisation.
Ça permet de faire baisser les PRU ou d’acheter d’autres sociétés solides à meilleurs prix.

Ma stratégie reste la même : créer progressivement une rente de dividendes pérennes.
Le PEA est attrayant forcément, mais on voit en contexte de crise que la politique de distribution des dividendes des entreprises française/européenne peut très vite être challengé par l’état.
Concernant le PEA, je vais d’ailleurs devoir retirer mes actions anglaises… avant fin 2020.

brexit.gouv.fr a écrit :

Je détiens des titres britanniques dans mon PEA, que se passe-t-il après le Brexit ?
En l’absence de ratification de l’accord général de sortie, pour être éligibles au plan d’épargne en actions (PEA) et au PEA pour les petites et moyennes entreprises (PEA-PME), les titres doivent notamment être émis par des sociétés ayant leur siège dans un État membre de l’Union européenne (UE) ou dans un autre État partie à l’Espace économique européen (EEE) ayant conclu avec la France une convention fiscale qui comporte une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude ou l’évasion fiscale ou une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales (4° du I de l’article L. 221-31 du code monétaire et financier).

Cette condition tenant au siège social de la société émettrice des titres s’apprécie en permanence.
En conséquence, dans l’hypothèse où à l’issue de sa sortie de l’UE le Royaume-Uni ne serait pas partie à l’accord sur l’EEE, les titres émis par des sociétés britanniques ne seront plus éligibles aux PEA et PEA-PME.

La détention dans le PEA ou dans le PEA-PME de tels titres constituerait dès lors un manquement aux règles de fonctionnement du plan entraînant en principe sa clôture (article 1765 du code général des impôts).

Toutefois, la doctrine administrative admet, pour éviter la clôture du plan, qu’en cas de transfert du siège de la société dans un État ni membre de l’UE ni partie à l’accord sur l’EEE, le contribuable bénéficie d’une procédure de régularisation dans un délai maximum de deux mois à compter de la survenance de l’événement rendant les titres inéligibles. Cette procédure, qui a vocation à s’appliquer au cas du retrait de l’UE et de l’EEE, lui permet de choisir entre :
- le retrait du plan des titres devenus inéligibles moyennant un versement compensatoire en numéraire d’égal montant. Toutefois, lorsque la durée de blocage du plan est satisfaite, et si le contribuable en fait la demande auprès de son établissement, un tel retrait peut être assimilé à un retrait classique n’emportant pas de versement compensatoire mais qui, dans ce cas, sera soumis aux prélèvements sociaux dans les conditions de droit commun ;
- la cession dans le plan des titres devenus inéligibles.

Il est renvoyé, pour l’exposé détaillé des conditions de cette procédure, à l’instruction BOI-RPPM-RCM-40-50-50-20170925 § 40, 45 et 65.

Short list : Air Liquide, Unilever NV, PepsiCo Inc,  Michelin, Nike, LVMH, S&P, Waste Management Inc, Canadian National Railway Co, Emerson Electric Co, Cummins Inc, Microsoft Corp, Apple Inc, Intel Corp, Verizon Communications Inc.

Bon mois d’Avril,

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