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#1 20/05/2017 15h39 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Lecteur assidu depuis plusieurs mois, je souhaite partager la composition de mon CTO et en faire le suivi mois après mois. Ma motivation n’est pas désintéressée : en faisant un suivi public de ce portefeuille, je me force à une rigueur que je n’ai pas eue lors de mes débuts en bourse (sur PEA).

Contexte


Je suis non-imposable (TMI 0%) et j’ai une capacité d’épargne de 10000 euros par an, dont la moitié est actuellement allouée au remboursement des crédits qui financent mes investissements.

Au 20 mai 2017, j’ai un patrimoine brut de 80000 euros, se composant de :
-30000 euros d’épargne sans risque (3000 livrets et 27000 PEL) ;
- 13000 euros en AV diversifiées (LinxeAvenir, Yomoni profil 8, WeSave profil 8, Boursorama Vie);
- 27000 euros en SCPI à crédit ;
- 13000 euros PEA ;
- 14000 euros CTO ;
- 13000 euros d’actions de mon employeur (non côté)

Ce patrimoine est financé par:
- 30000 euros crédit sur 15 ans (pour les SCPI)
- 20000 euros crédit consommation sur 4 ans

Mon patrimoine net est donc de 30000 euros environ.

Ma stratégie d’investissement sur le CTO


J’ai ouvert mon CTO en avril dernier dans l’objectif de générer suffisamment de revenus imposables pour utiliser efficacement les 1000 euros de réductions d’impôt auxquels j’ai droit chaque année. Après avoir lu le livre de notre hôte, j’ai décidé d’investir majoritairement dans les REIT US. Mes premiers choix furent les stars du forum: CBL, DDR, WPG, SPG et OHI. J’ai aussi acheté certaines actions recommandées sur ce forum: Novo Nordisk, Easyjet, L Brands, Destination Maternity.

Phase de constitution du portefeuille


J’ai investi mes 10000 premiers euros le 20 avril 2017; rapidement, mes premières REIT US ont viré au rouge sang (surtout CBL, DDR et WPG, et dans une moindre mesure SPG et OHI). Les autres investissements ont partiellement compensé les pertes dues aux REIT.

J’ai donc décidé de diversifier la poche REIT en ouvrant des lignes supplémentaires, chaque ligne devant peser à terme entre 750 et 1000 euros. Les nouvelles lignes sont: DLR, PSA, KIM, MAC, BRX, SKT, UNIT et STOR. Ces nouvelles lignes seront constituées progressivement le 20 de chaque mois pour profiter des frais de courtage offerts par mon courtier (Binck).

Le 20 mai 2017, j’ai donc ajouté 3500 euros pour renforcer toutes les lignes existantes et pour investir les nouvelles lignes à 55% de leur taille cible; le portefeuille vaut maintenant 14000 euros (pour 14500 versés depuis l’ouverture);

Le 20 juin 2017, les nouvelles lignes devront être investies à 70%, ce qui me coûtera 1500 euros de plus;

Le 20 juillet 2017, elles seront investies à 85% pour 1000 euros supplémentaires;

Le 20 août 2017, elles seront investies à 100% pour 1000 euros de plus.

Au final, j’aurai investi de 18000 euros mais j’aurai constitué mon propre ETF de REIT US diversifié et rapportant environ 1000 USD de dividendes par an.

Phase de croisière


À partir du 20 août 2017, le portefeuille passera en vitesse de croisière ; les réallocations se feront uniquement tous les 3 mois (le 20 janvier, avril, juillet et octobre). J’utiliserai les dividendes ainsi qu’éventuellement un abondement pour renforcer les lignes ayant le plus baissées.

Mouvements d’avril 2017


Achat des actions suivantes:

REIT US (toutes "retail" sauf Omega qui est Healthcare):
- SPG: 6 actions Simon Property Group à 171.5 USD
- CBL: 76 actions CBL et Associates à 9.8 USD
- WPG: 85 actions Washington Prime Group à 9.17 USD
- DDR: 60 actions DDR à 12.5 USD
- OHI: 22 actions Omega Healthcare International à 34.5 USD

Foncières françaises diversifiées:
- FDR: 12 actions Foncière des Régions à 81.33 EUR
- FMU: 22 actions Foncière des Murs à 25.4 EUR
- LI: 14 actions Klepierre à 34.5 EUR puis 6 supplémentaires à 35.735 EUR

Autres:
- DEST: 150 actions Destination Maternity à 3.3 USD
- LB: 11 actions L Brands à 52.45 USD
- NVO: 45 actions Novo Nordisk à 250.85 DKK
- EZJ: 100 actions Easyjet à 11,67 GPB

Le portefeuille pèse près de 10000 euros.

Mouvements de mai 2017


Suite à la chute des REIT "retail", c’est le bain de sang : DDR à -30%, WPG et CBL autour de -20%, SPG -10%. Je suis agréablement surpris de la tenue de OHI à seulement -5% et décide de diversifier en augmentant considérablement le nombre de lignes REIT.

Dans les semaines qui ont précédé, j’ai beaucoup lu le forum ainsi que "seeking alpha" pour trouver des idées de diversification. J’ai donc ajouté des REIT non-retail comme PSA (Public Storage), DLR (data centers) ou UNIT (Uniti, infrastructures de communication). J’ai augmenté mon allocation OHI (Omega Healthcare international). J’ai augmenté la part des REIT "retail" de classe A avec MACerich et KIMco. Et finalement, j’ai ajouté des REIT "retail" moins sensibles aux "anchors" des shopping malls et aux ventes par internet comme STOR (single tenant store) ou SKT (factory outlets)

Achat des actions suivantes le 20 mai 2017:

REIT US (toutes "retail" sauf Omega qui est Healthcare):
- SPG: 1 action Simon Property Group à 155.25 USD; ligne de 1000 euros, 100% constituée
- CBL: 34 actions CBL et Associates à 7.69 USD; ligne de 750 euros, 100% constituée
- WPG: 24 actions Washington Prime Group à 7.77 USD; ligne de 750 euros, 100% constituée
- DDR: 32 actions DDR à 9.16 USD; ligne de 750 euros, 100% constituée
- OHI: 3 actions Omega Healthcare International à 33.38 USD; ligne de 1000 euros, 75% constituée
- MAC: 8 actions The Macerich à 59.03 USD; ligne de 750 euros, 55% constituée
- KIM: 33 actions Kimco Realty à 18.56 USD; ligne de 1000 euros, 55% constituée
- BRX: 25 actions Brixmor Property Group à 18.3 USD; ligne de 750 euros, 55% constituée
- SKT: 17 actions Tanger Factory Outlets à 26.1 USD; ligne de 750 euros, 55% constituée
- STOR: 30 actions Store Capital Group à 20.38 USD; ligne de 1000 euros, 55% constituée
- DLR: 3 actions Digital Realty Trust à 115.5 USD; ligne de 750 euros, 55% constituée
- UNIT: 19 actions Uniti Group à 24.25 USD; ligne de 750 euros, 55% constituée
- PSA: 2 actions Public Storage à 214.5 USD; ligne de 750 euros, 55% constituée

Foncières françaises diversifiées:
- LI: 1 action Klepierre à 36.44 EUR (pour que la ligne atteigne le montant cible de 750 euros).

Autres:
- DEST: 45 actions Destination Maternity à 3.6 USD; ligne de 750 euros, 85% constituée

Dividendes reçus : OHI et FDR, pour un total de 60 euros environ
Dividendes détachés : SPG.

Le portefeuille pèse maintenant 14000 euros, en perte de 500 euros (3% environ).
Le total investi depuis avril 2017 est de 14500 euros.

MiraFR a écrit :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 19/05/2017

~Consommation discrétionnaire (8.0%) :
   195 Destination Maternity Corp (USD)___________4.5%
    11 L Brands Inc (USD)_________________________3.4%

~Consommation de base :
n/a

~Energie :
n/a

~Services financiers :
n/a

~Santé (11.7%) :
    45 Novo Nordisk A/S (DKK)____________________11.7%

~Industrie (10.4%) :
   100 easyJet PLC (GBP)_________________________10.4%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (69.9%) :
     7 Simon Property Group Inc (USD)_____________7.0%
    12 Fonciere Des Regions_______________________6.9%
   110 CBL & Associates Properties Inc (USD)______5.6%
   109 Washington Prime Group Inc (USD)___________5.5%
    92 DDR Corp (USD)_____________________________5.5%
    21 Klepierre__________________________________5.4%
    25 Omega Healthcare Investors Inc (USD)_______5.3%
    22 Fonciere des Murs SCA______________________4.0%
    33 Kimco Realty Corp (USD)____________________4.0%
    30 STORE Capital Corp (USD)___________________3.9%
     8 Macerich Co/The (USD)______________________3.0%
    25 Brixmor Property Group Inc (USD)___________3.0%
    19 Uniti Group Inc (USD)______________________2.9%
    17 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____2.9%
     2 Public Storage (USD)_______________________2.7%
     3 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2.2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 19/05/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (9.9%) :
    12 Fonciere Des Regions_______________________9.9%

~Santé (13.2%) :
    25 Omega Healthcare Investors Inc (USD)_______7.6%
    30 STORE Capital Corp (USD)___________________5.6%

~Bureaux (3.2%) :
     3 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3.2%

~Commerce et centres régionaux (59.9%) :
    21 Klepierre__________________________________7.8%
    25 Brixmor Property Group Inc (USD)___________4.3%
   110 CBL & Associates Properties Inc (USD)______8.0%
    92 DDR Corp (USD)_____________________________7.8%
    33 Kimco Realty Corp (USD)____________________5.7%
     7 Simon Property Group Inc (USD)____________10.0%
    17 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____4.1%
     8 Macerich Co/The (USD)______________________4.4%
   109 Washington Prime Group Inc (USD)___________7.9%

~Box de stockage (3.9%) :
     2 Public Storage (USD)_______________________3.9%

~Spécialisé (10.0%) :
    22 Fonciere des Murs SCA______________________5.7%
    19 Uniti Group Inc (USD)______________________4.2%

Fait avec XlsPortfolio

Prochains mouvements


Le 20 juin prochain, je compte:
- compléter les lignes "100% constituées" si elles baissent sous ma valeur cible.
- augmenter progressivement les lignes partiellement constituées de 55% à 70%, ce qui devrait coûter 1500 USD, voire plus si baisse.

Dernière modification par MiraFr (20/05/2017 16h35)

Mots-clés : cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust)

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#2 20/05/2017 16h28 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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MiraFr a écrit :

J’ai investi mes 10000 premiers euros le 20 avril 2017

Pas prudent de faire un gros investissement d’un coup, surtout à un moment où :
. les marchés sont hauts malgré des incertitudes politiques
. sauf les REIT US qui baissent
. EUR remonte vs USD
. saisonnalité défavorable "sell in may …"
Un investissement progressif sur 6 mois / 1 an est préférable.

MiraFr a écrit :

- LI: 14 actions Klepierre à 34.5 EUR puis 6 supplémentaires à 35.735 EUR

Ca c’est bien vu !


Dif tor heh smusma

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#3 20/05/2017 16h32 → Portefeuille d'actions de MiraFr (cto (compte-titres ordinaire), portefeuille, reit (real estate investment trust))

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Oui, c’est pour cela que dorénavant j’investis progressivement sur les lignes en profitant des frais de courtage offerts de façon à ce que les lignes soient constituées d’ici fin août.

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