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[+1]    #476 14/04/2019 12h44

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Miguel a écrit :

Progression de la valeur du portefeuille depuis le début de l’année (+) 45.30%

Magnifique performance !
Surtout quand on compte en millions de $.

Si on considère que les indices US ont gagné environ 15 % depuis le début de l’année, le levier ne serait-il pas globalement de 3 ?

Miguel a écrit :

Au moment ou j’ai passé les ventes de CALL ma motivation était de réduire certaines lignes en obtenant une petite prime par rapport cours du jours.

Si le marché devait corriger (compte tenu de sa performance historique au premier trimestre, ou par effet de saison "sell in may", ou un événement imprévu causé par l’abruti président T.) vous encaissez donc "une petite prime" mais aussi une forte baisse multipliée par le levier.
Le moment ne serait-il pas venu d’alléger les actions par une vente simple pour remettre les compteurs de liquidités à 0 voire positifs ?


Dif tor heh smusma

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#477 16/04/2019 06h21

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Je viens de racheter 100,000 euros

BOT    100K    EUR    $1.12995    EUR.USD Cash    USD    IDEALPRO    Lundi 15 Avril 2019. ————  19:35:56    2.26        $112,995.00

J’avais vendu a 1.1415 par euro et je rachète a $1.12995 soit 0.01155 de moins.
Pour 100,000 € cela représente un gain de change de $1,155.00

Mon débit en euros se réduit doucement.    https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-15_at_92145_pm.png

@ ArnvaldIngofson

Le moment ne serait-il pas venu d’alléger les actions par une vente simple …/…

J’y pense mais  je suis hésitant je n’ai pas tout à fait choisi et cela représente beaucoup de ventes.


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#478 16/04/2019 07h27

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Le calcul du gain est un peu plus complexe.

Il faut déduire les intérêts d’emprunt des EUR100K et ajouter les intérêts créés par les USD100K ou qui évite de payer des intérêts d’emprunt sur les USD si solde négatif.

IB paye actuellement 1.91% sur les soldes positifs USD (les premiers 10K sont à 0%).
IB fait payer actuellement -0.824% sur les soldes positifs EUR (les premiers 100K sont à 0%).

IB fait payer actuellement entre 1,5% et 0,5% sur les soldes négatifs EUR.
IB fait payer actuellement entre 3.91% et 2,71% sur les soldes négatifs USD.

Financement IB

Donc sans rentrer dans les calculs complexes (tailles des emprunts globaux, changement des taux en décembre et avant, etc…), je pense que vous avez fait un plus-value plus élevée sur cette opération. La durée de votre opération a son importance.

Encore bravo pour vos perfs aux stéroïdes yikes

Dernière modification par Mestra (16/04/2019 07h32)


"Ce qui est risqué? C'est de ne jamais prendre de risque"

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#479 16/04/2019 20h59

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Bonsoir Mestra,

Peu importe le calcul…

Mestra a écrit :

..
Le calcul du gain est un peu plus complexe.

C’est uin calcul certainement complexe et c’est la raison pour laquelle je ne m’y attarde pas et j’essaie de rester simple.

   

Donc sans rentrer dans les calculs complexes (tailles des emprunts globaux, changement des taux en décembre et avant, etc…), je pense que vous avez fait un plus-value plus élevée sur cette opération. La durée de votre opération a son importance.

Encore bravo pour vos perfs aux stéroïdes yikes

Je viens de dénouer une de mes nombreuses prises de position sur options APPLE;

Je viens de vendre un Call  en fermeture. Call acheté il y a peu de temps.
La plus value sur cette opération $391.84  calculée par IB

Comme je rentraient un crédit m’amenant à un solde de + de $120.000, j’en ai également profité pour placer un nouvelle ordre d’achat de 100.000€ limité à $1.12875 et fait à $1.12872

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-16_at_125441_pm.png


Fait à $0.00003 de moins que ma limite …/… IMPRESSIONNANT 
$3.00 dollars de moins, ça paie la commission de change !

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-16_at_123134_pm.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-16_at_125138_pm.png

Nouveaux soldes :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-16_at_10643_pm.png

Dernière modification par Miguel (16/04/2019 22h07)


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#480 16/04/2019 21h25

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Bonne idee de racheter des euros pour balancer… surtout avec P-V

C’est tellement pas cher a faire sur IB que j’en fais souvent par tranche de 20k+ entre USD - GBP et euros.

Comme vous je ne calcule pas en détail… pas le temps!

Dernière modification par sissi (16/04/2019 21h26)

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#481 21/04/2019 20h31

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Mis à jour intermédiaire au 18 Avril 2019.

Progression de la NAV, (Net Asset Value). + 47.49% de progression depuis le début de l’année 2019.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_110043_am.png

Le Graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_110055_am.png

Et voici la maturité du  18 Avril 2019
Situation Jeudi 18 Avril 2019 a 11:56 AM heure de N.Y.

Toujours le même état d’esprit "renter des liquidités en vendant des CALL pour diminuer mon utilisation de découvert et peu à peu résorber le débit en euros que je traine depuis le mois de Décembre 2018 et qui fut à son plus haut le 24 Décembre 2018.

Je ne voulais pas rembourser trop rapidement car je souhaitais profiter de l’effet de levier que me procurait le découvert ayant servi à acheter et à financer toutes les ventes de PUT assignées lors du recul des cours au 4 eme trimestre 2018.
La valeur liquidative du compte a bien récupéré, et d’un autre côté je souhaite reconstituer mes possibilités de "Margin" pour faire face à un prochain "trou d’air", une nouvelle correction ou consolidation des cours de bourse.
Je pourrai peut être continuer avec le découvert en euros… mais vaut peut être mieux ne pas être trop "greedy"
Je vais donc continuer à résorber le découvert

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-18_at_95635_am.png

Toutes les ventes de CALL ne sont pas assignées. 
Seules les ventes de CALL surlignées en jaune ont été assignées et générent des liquidités.
Toutes les ventes me permettent d’encaisser des Primes.
J’ai également passé des ventes de PUT qui ont été assignées en surligné vert.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_121947_pm.png

Même un achat de 4 CALL INTC a strike $50 qui a été auto-exercé.
Le cours en fin de séance jeudi soir est à $58.49

Le total des premiums encaissés pour l’échéance du 18 Avril estde $5,147.20

J’ai également eu quelques ventes de PUT assignées ce qui a diminué légérement les rentrées de liquidités.
Je souhaitais prendre position sur TME ce fut un peu tiré par les cheveux et bien c’est fait.

Tencent
Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) is the leading online music entertainment platform in China, operating the country’s highly popular and innovative music apps: QQ Music, Kugou Music, Kuwo Music and WeSing.

Les soldes actuels sont : https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_113942_am.png
Je vais placer un ordre d’achat de 60.000€
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_114617_am.png

Voilà le cours et la courbe du EUR.USD
Pour l’instant les rachats d’euros sont gagnants.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_120844_pm.png

Achat limité 1€ à  $1.12425

Mis à jour Lundi 00h00’01" GMT

L’ordre a été fait a 1€ = $1.12423

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-21_at_54004_pm.png

Les soldes mis a jour :  https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-22_at_72613_am.png

Dernière modification par Miguel (22/04/2019 19h30)


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[+1]    #482 23/04/2019 20h25

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Le découvert continue a se résorber .

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-23_at_122028_pm.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-23_at_122049_pm.png

Les soldes :https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-23_at_122330_pm.png


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#483 23/04/2019 20h43

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Belle progression depuis le 21 Mars !


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#484 23/04/2019 22h19

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Bonjour Miguel, vous savez où on peut trouver le % de chute que doit faire le portefeuille pour atteindre l’appel de marge ?
Je pense que vous avez raison de diminuer votre levier, c’est peut-être le calme avant la tempête…

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[+1]    #485 24/04/2019 07h49

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Bonjour footeure,

Répondre à votre question n’est pas une chose facile.
Il y a une file entière consacrée au sujet.
Interactive Brokers : les différentes marges chez Interactive Brokers ?

Dernière modification par Miguel (24/04/2019 07h58)


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[+1]    #486 27/04/2019 19h42

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Mis à jour intermédiaire au 26 Avril 2019.

Il y a peu à dire sinon que la progression a attteint + 50% le 23 Avril.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-26_at_71032_pm.png

La progression au 26 Avril est de   + 46.39 % 

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_75928_am.png

Comme on peut le voir sur la pphoto d’écran 24/4 et 25/4 et Vendredi 26/4, ces trois derniers jours ont été en baisse.

Le graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_75919_am.png

Comparatif avec les Benchmarks.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_81020_am.png

Et voici la maturité du 26 Avril 2019.
Screenshot au 26 Avril a 16:00:06 E.T.
 

et la 3ème vente de PUT sur FL (Foot Locker) a également été assignée
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-26_at_61654_pm.png

Petite échéance.
Seules les lignes de couleurs vertes, ITM, vont être assignées.
On peut voir que nous avons
- 2 ventes de CALL assignées

Livraison de 100 actions JPM à $108 donc rentrée de $10,800.00
Livraison de 200 actions KMB à $125 -- rentrée de $25,000.00

- 3 ventes de PUT égalementassignées.
Achat de 200 OIH à $19.00  sortie $3,800.00
Achat de 200 CVX à $123.00 sortie $24,600.00
Achat de 200 FL à $61.50 $60.50 sortie $12,300 rectification le 29/4 9:05 am

La ligne n’était pas en couleur car le cours du sous-jacent était au niveau du Strike $60.50 au moment ou j’ai pris la photo d’écran.

Toujours le même état d’esprit "renter des liquidités" en vendant des CALL pour diminuer mon utilisation de découvert et peu à peu résorber le débit en euros que je traine depuis le mois de Décembre 2018 et qui fut à son plus haut le 24 Décembre 2018.
Cette fois ci, compte-tenu des assignations sur ventes de PUT, l’augmentation des liquidités en USD est inexistante.

Le suivi

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_91226_am.png

Le total des premiums encaissés est de $2,450
La rentrée en trésorerie est négative.
Un achat d’EUR n’est pas à l’ordre du jour.
Mais ce n’est que partie remise.

Position espéces:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_100616_am.png

Allocation par Regions.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_102448_am.png https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_111233_am.png

Répartitions: Actions, Obligations, Options et espéces (probablement un prêt d’obligation).

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_103736_am.png
Sur la partie Short allocations by Financial Instrument

-78.34% correspond a ma positions débitrice  (-)448K$
-21.05% correspond au solde (vente options - achat options) (-)120K$
- 0.61% correspond a une vente a découvert  (-) 3K$

Le leverage est https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_110509_am.png

Répartition du portefeuille par secteur.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-27_at_113606_am.png

Dernière modification par Miguel (29/04/2019 17h05)


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[+1]    #487 27/04/2019 19h57

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Bonjour,

Très belle performance.
Je vois que vous avez bien baissé le leverage qui passe de 2,56 à 1,27. Ça permet de mieux dormir
C’est l’intérêt d’IB et du compte de marge qui permet de charger sur les phases de baisse.

Je présume que votre portefeuille a bien profité de la hausse des technos US depuis le début d’année 2019.

C’est ma plus grosse interrogation du moment d’ailleurs
le mouvement de fonds de la digitalisation justifie t-il les PER actuels sur les valeurs technos US qui oscillent pour la plupart entre des PER entre 50 et 100.
En face il y a de très belles croissances de CA mais jusqu’à quand
Je crains que nous rentrions dans une phase bullesque

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[+1]    #488 27/04/2019 21h20

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Bonjour Miguel,
Plus de 2400 dollars de premium pour une échéance intermédiaire, chapeau!
Même si vous avez été assigné sur quelques actions.

Je suis surpris de voir un si faible engagement sur EBAY.
Il y avait de très bons premiums lors de cette saison de résultats qui, c’est facile à dire après les résultats, s’annonçait plutôt bien.
Il y a une raison particulière que vous n’ayez pas joué cette action en dehors de votre volonté de réduire votre découvert?
Avez-vous une stratégie spécifique basée sur les actions qui publient leur résultat lors d’une semaine particulière? Anticipez-vous cela quelques semaines/jours à l’avance? Pour EBAY, il me semble que votre CALL a été vendu il y a quelques semaines.

En passant car c’est mon premier message vers vous, je souhaite vous remercier pour la vulgarisation sur les options que vous avez fait. Cela m’a convaincu de m’y lancer avec un certain succès et plaisir depuis maintenant 15 mois.
Comme vous le précisez justement, ça reste des instruments très particuliers à TRES BIEN COMPRENDRE avant de se lancer.
Merci donc pour les expériences que vous avez faites et votre volonté de vulgariser!

Bonne soirée.

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#489 28/04/2019 10h13

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Bonjours Corsaire,

corsaire00 a écrit :

Bonjour,

Très belle performance.
Je vois que vous avez bien baissé le leverage qui passe de 2,56 à 1,27. Ça permet de mieux dormir
C’est l’intérêt d’IB et du compte de marge qui permet de charger sur les phases de baisse.

Oui c’est sûr 1,27 de leverage c’est nettement moins stressant que 2.56!
En fait les 2.56 Ce fut extrèmement rapide.
Ce fut 1 jour, le 24 Décembre, J’ai a peine vu le warning concernant un possible appel de marge que c’était déja reparti à la hausse.

L’intérêt de la marge c’est de pouvoir financer toutes les assignations qui tombent en cas de retournement de tendance, et ensuite de pouvoir tenir jusqu’à ce que la hausse commence à compenser les prix d’acquisition et les dépasser.

Lorsque l’on vend des PUT on encaisse les primes mais il ne faut jamais oublier qu’en cas de baisse, il y a assignation et si la baisse persiste ce sont les Appels de Marge.

Il faut donc rester humble et surtout ne pas être trop "GREEDY" en vendant trop de PUT .
Il faut savoir rester raisonnable, savoir se limiter, en se positionnant sur des valeurs de qualité, qui ont plus de chance de rebondir en cas de baisse.

corsaire00 a écrit :

Je présume que votre portefeuille a bien profité de la hausse des technos US depuis le début d’année 2019.

C’est ma plus grosse interrogation du moment d’ailleurs
le mouvement de fonds de la digitalisation justifie t-il les PER actuels sur les valeurs technos US qui oscillent pour la plupart entre des PER entre 50 et 100.
En face il y a de très belles croissances de CA mais jusqu’à quand
Je crains que nous rentrions dans une phase bullesque

Oui le portefeuille a bien profité des dernieres hausses et l’effet de levier avec 1million de USD de découvert a accéléré cette hausse.

Que voulez vous dire par cette dernière phrase.
Une phase bullesque --- est ce vous pensez au contraire de Bear?
Donc que nous allons entrer dans une phase de hausse du marché?

Cela semble être en effet une des possibilités, mais y aurait il une phase de baisse avant?
Bien difficile de se prononcer.

@as98qr53

as98qr53 a écrit :

Pour EBAY, il me semble que votre CALL a été vendu il y a quelques semaines.

Vous avez vu juste, une des ventes remonte au début de ce mois.

SLD    1    EBAY    0.47    APR 26 ’19 40 Call Option    USD    NASDAQOM    Mardi 2 Avril.  ——————— 06:32:10    0.8    $46.20    $47.00
une autre en Mars
SLD    3    EBAY    $0.280    MAR 22 ’19 37 Call Option    USD    NASDAQOM    Lundi 11 Mars 2019 ——  06:33:09    1.47    $82.53

En fait j’ai acquis 700 actions EBAY en juillet 2017 suite a une vente de 7 PUT a strike $43 avec $4.45 de premium, ce qui me donne un PRU de $38.55
Depuis je me positionne en vendant des CALL et en encaissant de petites primes.
J’ai actuellement encore une position de 600 actions.

"une stratégie spécifique basée sur les actions qui publient leur résultat lors d’une semaine particulière? "

En fait je n’ai pas de stratégie bien particulière. Il m’arrive de considérer certaines opérations avant la publication des résultats, mais sans plus.
En ce moment j’allège en essayant de collecter des premiums intéressants si possible en espérant que seules, quelques unes de mes ventes de CALL soient assignées à chaque maturité, et que mes ventes de PUT ne soient pas assignées et ensuite je laisse le temps faire les choses.

as98qr53 a écrit :

je souhaite vous remercier pour la vulgarisation sur les options que vous avez fait. Cela m’a convaincu de m’y lancer avec un certain succès et plaisir depuis maintenant 15 mois.
Comme vous le précisez justement, ça reste des instruments très particuliers à TRES BIEN COMPRENDRE avant de se lancer.
Merci donc pour les expériences que vous avez faites et votre volonté de vulgariser!

Je vous remercie également pour votre commentaire et suis fort content que ce partage fut une occasion pour vous de découvrir ce que les options permettent d’entreprendre.


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#490 28/04/2019 18h48

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Merci Miguel pour votre retour.
Je n’avais pas en tête que vous aviez 600 actions EBAY avec un PRU à ce niveau.
Du coup, question complémentaire, pourquoi la vente d’un seul call alors que le premium au strike 40 était intéressant du fait de la publication des résultats?
Vous espériez une hausse plus marquée?
Dite-moi si je théorise trop, mais les options sont un magnifique objet mathématique… et j’ai fait des études de mathématiques…

Enfin, çà n’est pas que de la théorie, lorsque j’ai x00 actions (ce qui m’arrive de moins en moins, mon objectif étant de n’être jamais exercé), j’ai tendance à vendre x/2 call au-dessus du PRU pour gagner quelque chose et à garder sous le coude l’autre moitié des actions pour profiter éventuellement d’une hausse au-dessus du strike du call.

Bonne soirée.

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#491 29/04/2019 16h23

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Bonjour as98qr53,

Voici ma position actuelle sur EBAY

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-28_at_71223_pm.png

Du coup, question complémentaire, pourquoi la vente d’un seul call alors que le premium au strike 40 était intéressant du fait de la publication des résultats?

J’avais deja quelques ventes en cours

Classement par sous-jacent (Underlying) de manière à bien voir toutes les positions prises sur ce sous-jacent.

Il ne me reste pour l’instant plus qu’une seule vente de 2 CALL sur May 03’19  strike $40
Sur cette vente de CALL j’ai encaissé $0.585 x 200 = $117.00

Je vais remettre quelques ventes de CALL pour l’ouverture Lundi.
Je n’ai pas toujours l’inspiration ou le temps pour tout suivre… je dois me pousser de temps à autres, me motiver.

La théorie c’est bien mais lorsque l’on commence a mettre les théories en pratique c’est là que ça devient exitant.

Comme les américains disent : "There is more than one way to skin a cat".
Ce qui est bien,
ou plutôt ce que j’aime bien avec les options :

1- Ce sont les ventes de PUT pour encaisser des primes en évitant que les ventes soient exercées.
2- Les achats de CALL ITM, lorsque je suis haussier sur un titre afin de profiter de l’effet de levier que procurent les achats de CALL.
3- Les ventes de CALL que je pratique actuellement, pour tenter de grapiller une prime en plus de la vente du titres.
4- Les achats de PUT lorsque je suis baissier sur une valeur.

Avec les options, chacun peut utiliser à sa manière. C’est ça qui me plait dans les Options.

MàJ 8:32 am Pacific Time
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-29_at_82950_am.png

Dernière modification par Miguel (29/04/2019 16h52)


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#492 11/05/2019 15h08

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Portefeuille de Miguel au 10 Mai 2019
Situation intermédiaire

Le découvert a légérement augmenté.https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-11_at_65917_am.png

Graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-11_at_65822_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-11_at_65809_am.png

Maturité du 10 Mai 2019
Il s’agit là d’une toute petite échéance.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-10_at_23937_pm.png

Suivi :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-10_at_84459_pm.png

J’avais également une vente de CALL sur TSLA.  a $315 … J’ai racheté
Avec la baisse du sous-jacent le premium ne valiait plus rien.
J’en ai profité pour le racheter a $0.01 .

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-10_at_84108_pm.png

La semaine qui vient de s’écouler ne fut pas particulierement bonne pour mon portefeuille.

Voici comment le portefeuille a évolué. (-) 8% sur la semaine.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-10_at_114216_pm.png

Een début de semaine, le 6 Mai la valeur du portefeuille était de $3,037,290.84 dont $465,999.66 financés par le découvert.
La valeur nette du portefeuille , le 6 Mai  était de $2,571,290.84 et se retrouve à $2,365,713.06 (-) $205,577.78


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#493 19/05/2019 03h08

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Portefeuille de Miguel au 17 Mai 2019
Situation intermédiaire

Le découvert se mantient
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-18_at_102701_am.png
Le découvert en USD diminue de $982.30
Le découvert en EUR ne bouge pas.

Graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-18_at_110113_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-18_at_110124_am.png

La progression du portefeuille depuis le début 2019 tombe en une semaine de  37.37% à 29.64%
Ce n’est pas dramatique pour l’instant

Leds Option,  la maturité du 17 Mai

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-18_at_101649_am.png

Suivi :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-18_at_102428_am.png

Le total des premiums encaissés représente quand même $18,663 
Cette sommes ne permet même pas de minimiser la baisse du portefeuille.

BFM Business Jean Piere Petit a écrit :

Avec ses deux tweets du 5 mai sur la Chine, Donald Trump a, une fois encore,  influencé les marchés.
Les 130 mots du président américain ont détruit 13 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
Selon Jean-Pierre Petit, président des Cahiers Verts de l’Économie, son attitude agressive est bénéfique pour les Etats-Unis.
En agissant ainsi, il rendrait même service à la France. -

Les marchés vivent au rythme des tweets et des mots de Donald Trump sur le conflit avec la Chine - 17/05

La progression de mon portefeuille qui avait atteint +50% de hausse du 1er Janvier au 23 Avril, se retrouve en baisse à +29.64% le 17 Mai.
Les tweets de Trumps et son attitude agressive ont eu un effet néfaste sur mon portefeuille ces 3 dernières semaines.


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[+1]    #494 19/05/2019 08h48

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Bonjour Miguel,
Vos opérations sur options sont toujours passionnantes à lire.
Est-ce que vous pouvez refaire le détail de l’opération YNDX? Le Call 32 a du être vendu il y a un petit moment ou avez-vous vendu cher le premium dans la monnaie soit en pariant sur une baisse soit pour vendre les actions?

Un point de sémantique enfin.
Vous considérez l’échéance du 17 mai comme une échéance intermédiaire.
Pour ma part, je base tous mes calculs de statistiques sur les échéances des sorcières et je considère toutes les autres échéances comme des échéances intermédiaires (ce qui a été un peu technique à gérer dans ma macro excel, l’échéance du 3eme vendredi pouvant tomber un … jeudi comme le mois dernier).
Globalement mes premiums sur les autres échéances ne représentent de quelques pourcents de l’échéance des sorcières.
J’avais initialement une stratégie axée semaine, j’ai finalement basculé sur une stratégie mois du fait du nombre d’actions à échéance mois (de l’ordre de 500 actions à options semaine pour plus de 3000 à options mois) et des premiums même hors de la monnaie qui sont parfois assez intéressants avec un risque faible.
Bonne journée.

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[+1]    #495 19/05/2019 12h13

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C’est quand même un outil puissant les options !
Je suis impressionné par les montants des premiums encaissés, même sur des actions volatiles.

Si j’ai bien compris vos opérations sur JKS - JinkoSolar Holding - qui a varié de presque 21 $ le 3 mai à moins de 17 $ le 15 :
1) vous vendez un put 19 et encaissez 1,428 $
2) vous êtes assigné, vous achetez l’action à 19 $
3) vous vendez un call (couvert) à 17 $ et encaissez 1,184 $
4) vous êtes assigné, vous vendez l’action à 17 $

Celui qui utiliserait uniquement le marché actions aurait perdu 2 $.
Mais avec les options vous gagnez 2,612 $.
Donc globalement vous gagnez 0,612 $ (environ 3 %) quand l’action en perd 2 (environ 11 %). Trop fort Miguel …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (19/05/2019 12h16)


Dif tor heh smusma

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[+1]    #496 19/05/2019 20h32

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Bonsoir as98qr53,

Je vous remercie vos questions et votre participation à la file.

as98qr53 a écrit :

Bonjour Miguel,
Vos opérations sur options sont toujours passionnantes à lire.
Est-ce que vous pouvez refaire le détail de l’opération YNDX? Le Call 32 a du être vendu il y a un petit moment ou avez-vous vendu cher le premium dans la monnaie soit en pariant sur une baisse soit pour vendre les actions?

YNDX

Je suis rentré sur YNDX il y a un moment en effet. J’ai parié sur une baisse pour pouvoir acheter les actions et je me suis planté, ce qui explique toutes les prises de positions sur ce sous-jacent.
Je n’achète plus autrement qu’au travers de positions prises sur le marché des options.

Une mauvaise manoeuvre a totallement éffacé mon suivi des six derniers mois, je vais donc étudier cela au travers des informations que nous donne Interactive Broker.
Cela va me permettre de revoir les rapports qu’Interactive broker nous propose et voir les choses sous un angle différent.

Ma position actuelle su YNDX au 19 Mai 2019 
Comme vous pouvez le remarquer j’ai 1 vente de PUT a $45 sur laquelle j’ai encaissé une prime de $8.396
Si le cours de YNDX reste<$ 45  je suis acheteur à $45 - le premium =$36.604
Par ailleur vous voyez également que je suis positionné sur une Vente de 6 PUT à $32 sur Jan17’ 2020
pour laquelle j’avais encaissé un premium de $7.892 soit un total de $7.892 x 600 = $4,735.20 encaissés.
Time will tell  ---
Je suis a cheteur a $45 à moins que le cours de YNDX dépasse $45 only time will tell.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-19_at_102637_am.png

Je vais essayer de reconstituer tout cela :Avant la maturité j’avais en portefeuille 600 actions YNDS à un prix de revient unitaire de $ 33.67=>Position ci-dessous.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-19_at_111638_am.png
Vente 10 PUT  15 Feb 19 $31.50 premium 0.20  assignée
Vente 4 CALL 01 March 19 $34.50 premium 0.10 assignée
Vente 6 PUT  01 March 19 $32.00  premium encaissé $0.39 soit $232.00 expirée
Vente 4 PUT  18 April 19 $ 34.40 premium encaissé  $0.20 soit $80.00 expirée

Il restait donc 600 titres en portefeuille.
Il semblerait que j’en ai vendu au total 1500 a $32.65 en moyenne
J’ai éte assigné sur un Call de11 lots a $32 et probablement sur 4 autres lots
je ne pas eu la patience de rechercher plus longtemps.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-19_at_112112_am.png
C’est ce qui ressort de mes recherches -- ayant perdu mon suivi des 6 derniers mois je ne suis pas en mesure de vous donner plus ample explication.

@as98qr53 Espérant que cela vous conviendra.
Achat 11 CALL comme le montre la photo d’écran ci-dessous

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-19_at_103733_am.png

as98qr53 a écrit :

Un point de sémantique enfin.
Vous considérez l’échéance du 17 mai comme une échéance intermédiaire.
Pour ma part, je base tous mes calculs de statistiques sur les échéances des sorcières et je considère toutes les autres échéances comme des échéances intermédiaires (ce qui a été un peu technique à gérer dans ma macro excel, l’échéance du 3eme vendredi pouvant tomber un … jeudi comme le mois dernier).
Globalement mes premiums sur les autres échéances ne représentent de quelques pourcents de l’échéance des sorcières.
J’avais initialement une stratégie axée semaine, j’ai finalement basculé sur une stratégie mois du fait du nombre d’actions à échéance mois (de l’ordre de 500 actions à options semaine pour plus de 3000 à options mois) et des premiums même hors de la monnaie qui sont parfois assez intéressants avec un risque faible.

Les échéances des sorcières
…/…

Patrick Rejaunier Analyste marchés a écrit :

En ce jour de "débouclements" mensuels des produits dérivés, les médias spécialisés, prennent un "malin plaisir" à utiliser, comme chaque troisième vendredi du mois, le terme de "journées des trois sorcières" ou "quatre sorcières" pour les échéances trimestrielles. Mais de quoi parle-t-on et, surtout, quelles sont les manifestations concrètes sur le marché ?

Les différentes échéances.
Lorsque je souhaite me positionner sur un sous-jacent, que ce soit sur un PUT ou un CALL, je regarde et je considère toutes les échéances et si je trouve des premiums à des échéances qui me paraissent intéressantes et qui ce qui me conviennent, je me positionne.
Je n’ai pas vraiment de stratégie. Je  regarde ce que le marché propose pour chacune des actions que j’ai en portefeuille et si je vois une possibilité de passer un ordre, je m’y aventure.
Je fais uniquement ce qui me parait intéressant. Il m’arrive de me tromper souvent, c’est alors que j’essaies de faire une "pirouette" wink  soit je dénoue et prends une perte, soit je prends des positions différentes, (Vente  additionnelles de PUT, achat de CALL, what ever it takes) pour éviter une perte trop importante.
Il m’arrive souvent de pouvoir redresser la situation.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-05_at_12527_pm.png

ArnvaldIngofson a écrit :

C’est quand même un outil puissant les options !
Je suis impressionné par les montants des premiums encaissés, même sur des actions volatiles.

Si j’ai bien compris vos opérations sur JKS - JinkoSolar Holding - qui a varié de presque 21 $ le 3 mai à moins de 17 $ le 15 :
1) vous vendez un put 19 et encaissez 1,428 $
2) vous êtes assigné, vous achetez l’action à 19 $
3) vous vendez un call (couvert) à 17 $ et encaissez 1,184 $
4) vous êtes assigné, vous vendez l’action à 17 $

Celui qui utiliserait uniquement le marché actions aurait perdu 2 $.
Mais avec les options vous gagnez 2,612 $.
Donc globalement vous gagnez 0,612 $ (environ 3 %) quand l’action en perd 2 (environ 11 %). Trop fort Miguel …

@ ArnvaldIngofson,

Bravo!  Vous avez tout compris. C’est pas évident pour "Mr tout le monde"

Il s’agit d’une des  "pirouettes" réussies wink

dernière modification = correction orthographe et annulation du paragraphe mentionné deux fois.

Dernière modification par Miguel (20/05/2019 03h26)


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#497 19/05/2019 21h37

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Merci pour votre réponse.
En jouant sur des échéances longues, vous vendez du temps qui compense un peu les baisses de cours. Lorsque ça tourne dans le mauvais sens, vous manoeuvrez bien pour retomber sur vos pieds. C’est très adroit et ça réclame effectivement une certaine gymnastique qu’ArnvaldIngofson a bien explicité.
Chacun sa stratégie comme vous l’indiquez, c’est ce qui fait le "charme" des options.
J’ai mis plusieurs mois pour définir ma stratégie et cela m’a rapporté quelques bons coups (10% sur un premium à un mois sur BHVN en avril 2018) et couté quelques mésaventures (l’appât des premium sur HMNY pour une action qui vaut maintenant 0).

Au final, nous permettons à certaines personnes de bien dormir en leur assurant que leurs actions auront toujours une valeur résiduelle intéressante. Nous jouons le rôle d’assureur. C’est gratifiant!
Même si parfois risqué comme il faut le rappeler.

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#498 26/05/2019 21h56

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Portefeuille de Miguel au 24 Mai 2019

Situation intermédiaire

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-25_at_101521_am.png

Graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-25_at_101433_am.png

Le portefeuille a bien baissé.
Les deux raisons essentielles étant la baisse de l’action Apple et la baisse de l’action TESLA.

La maturité du 24 Mai 2019
Petite maturité. Rien de bien spécial à l’exception de l’assignation sur 7 PUT AAPL a $195.00 ce qui a eu pour effet de faire progresser mon découvert en USD.
L\action AAPL vaut en clôture $178.34

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-26_at_14320_pm.png

La baisse du sous-jacent AAPL  a entrainé un achat de 700 actions AAPL a $195 soit une sortie de 136.5K$

le découvert :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-05-25_at_81625_am.png

Le découvert en euro a baissé suite a un virement de 3K€ crédité en compte (allocation mensuelle).


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#499 02/06/2019 19h05

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Portefeuille de Miguel  31 Mai 2019.  69ème rapport mensuel.

En forte baisse en ce mois de Mai.  "In May sell and go away". Cette fois ci, cela aurait été un excellent conseil.
Le mois de Mai
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-06-02_at_104643_am.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-06-02_at_104705_am.png

La performance depuis début Janvier, est encore positive !

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-06-01_at_83147_am.png

Le graphique depuis début Janvier 2019.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-06-01_at_83137_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-06-01_at_83807_am.png

Situation espèces
Je n’ai pas eu le temps de résorber tout mon découvert et me voilà reparti en forte utilisation de découvert, suite a la baisse des cours et assignations de ventes de PUT.
Leverage 1.57
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-06-02_at_92824_am.png

A suivre….

Dernière modification par Miguel (02/06/2019 21h13)


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[+1]    #500 02/06/2019 19h50

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L’"excellent conseil" vous avait été donné le 16/04 :

Miguel a écrit :
Au moment ou j’ai passé les ventes de CALL ma motivation était de réduire certaines lignes en obtenant une petite prime par rapport cours du jours.

Si le marché devait corriger (compte tenu de sa performance historique au premier trimestre, ou par effet de saison "sell in may", ou un événement imprévu causé par l’abruti président T.) vous encaissez donc "une petite prime" mais aussi une forte baisse multipliée par le levier.
Le moment ne serait-il pas venu d’alléger les actions par une vente simple pour remettre les compteurs de liquidités à 0 voire positifs ?


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