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#451 04/01/2019 21h50

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Qu’est ce que j’espère pour 2019.

La fin des imbécilités, la fin des prises de décisions sans se soucier des conséquences.
Le retour a une politique un peu plus normale.

Trump threatens to declare national emergency to build wall, warns of yearslong shutdown

Trump est prêt a détruire les états Unis D’Amérique.

Il va falloir que le président des USA soit un peu mieux encadré.

NBC news a écrit :

WASHINGTON — President Donald Trump threatened Friday to keep the government shut down for months or even years if he doesn’t get money for his border wall and said he is considering declaring a national emergency to build the barrier if necessary.

"We can call a national emergency because of the security of our country," he said in the White House Rose Garden after a closed-door negotiating session with congressional Democratic and Republican leaders. "I may do it. We can call a national emergency and build it really quickly."

The message about a long-term shutdown was delivered during the private meeting.

La traduction des premiers paragraphes.

traduction a écrit :

WASHINGTON - Le président Donald Trump a menacé vendredi de fermer le gouvernement pendant des mois voire des années s’il ne recevait pas d’argent pour la construction de son mur et a déclaré qu’il envisageait de déclarer une urgence nationale pour construire la barrière si nécessaire.

"Nous pouvons appeler une urgence nationale à cause de la sécurité de notre pays", a-t-il déclaré à la Maison Blanche au Rose Garden après une session de négociation à huis clos avec les dirigeants démocrates et républicains du Congrès. "Je peux le faire. Nous pouvons appeler une urgence nationale et le construire très rapidement."

Le message concernant un arrêt à long terme du gouvernement US a été transmis lors de la réunion privée.

Si vous avez le temps il y a la quelques passages de son speech.
Dans quelques minutes vous l’aurez peut être en français sur vos chaines nationales
Vous apprendrez que les Etats-Unis sont en grand danger .

D’où le besoin de créer une  "National Emergency"

Espérons que les gens sensés réalisent rapidement que l’individu Nº1 a pété les plombs.

Portefeuille actions a la clôture pour ceux que ça intéresse.
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Dernière modification par Miguel (04/01/2019 22h15)


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#452 04/01/2019 22h17

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Bonjour assez d’accord avec vous , je n’arrive pas à retrouver exactement l’heure de l’annonce , c’était après la clôture de wall street j’imagine car le gain de ce jour avec cette nouvelle je ne comprendrai plus rien ….


Maintenant je profite !!!

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#453 04/01/2019 22h27

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L’annonce c’était à Midi heure de New York ou même avant.
Jan. 4, 2019 / 11:58 AM GMT-7 / Updated 1:25 PM GMT-7
By Jonathan Allen
4 heures avant la clôture de Wall Street
Donc on peut en conclure que Wall-Street apprécie les conneries de l’individu Nº1

Dernière modification par Miguel (04/01/2019 22h30)


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[+1]    #454 04/01/2019 22h46

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Cricri

C’est plutot le discours de Powell, chef de la FED - plutot que les dernières inventions et le rabâchage de Numero 1 qui a fait rebondir le marche 
Surtout qu’il a affirme que " PAS DE DÉMISSION SI TRUMP LA DEMANDAIT"
Et puis les chiffres de l’emploi aux Etats-Unis supérieurs aux attentes

ATLANTA (Reuters) - Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’est employé vendredi à rassurer les marchés financiers en déclarant que la dynamique de l’économie américaine restait solide et que la banque centrale serait attentive aux risques de dégradation de la situation.
Il s’est aussi engagé à ce que la Fed fasse preuve de patience dans la conduite de sa politique monétaire cette année.
Le président de la banque centrale américaine intervenait dans un contexte de nervosité des Bourses mondiales depuis plusieurs semaines et quelques heures seulement après la publication du rapport sur l’emploi aux Etats-Unis pour le mois de décembre, qui a souligné la robustesse de la reprise américaine.

"L’indice Dow Jones gagnait plus de 3% à la mi-journée à New York; au même moment, le rendement des emprunts d’Etat américains à dix ans prenait plus de dix points de base à 2,657% alors que le dollar cédait du terrain face à un panier de devises de référence."
Powell (Fed) promet patience et réactivité aux marchés Par Reuters

Dernière modification par sissi (04/01/2019 22h53)

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#455 04/01/2019 22h48

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Trump dit tellement de conneries qu’on n’y fait plus attention.


Dif tor heh smusma

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#456 04/01/2019 22h57

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C’est un tout.
Le monde commence a en avoir entendu suffisamment.

Sissi a écrit :

C’est plutot le discours de Powell, chef de la FED - plutot que les dernières inventions et le rabâchage de Numero 1

ATLANTA (Reuters) - Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’est employé vendredi à rassurer les marchés financiers en déclarant que la dynamique de l’économie américaine restait solide et que la banque centrale serait attentive aux risques de dégradation de la situation.
Il s’est aussi engagé à ce que la Fed fasse preuve de patience dans la conduite de sa politique monétaire cette année.
Le président de la banque centrale américaine intervenait dans un contexte de nervosité des Bourses mondiales depuis plusieurs semaines et quelques heures seulement après la publication du rapport sur l’emploi aux Etats-Unis pour le mois de décembre, qui a souligné la robustesse de la reprise américaine.

Powel ne peut pas être "fired".

Brennan espère que les Républicains vont s’apercevoir que Trumps n’a pas la pointure d’un président des USA.
Former cia director john brennan hopes republicans realize trump is unfit for office


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[+3]    #457 11/01/2019 14h07

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MAJ au 9 Janvier 2019 et réflexions sur l’utilisation du découvert

Le 19 Novembre
Nous parlions de convertir un débit d’une devise vers une autre afin de payer moins d’intérêts.
L’idée était de convertir un débit de  USD.
Sur cette même file, a partir du message 420 on parlait de taux d’intérêt et ce ce que pourrait coûter d’être à découvert en euros au lieu d’être en découvert en US dollars.

La file est intéressante car j’avais fait plusieurs erreurs
D’abord au niveau des taux j’avais rajouté la marge de IB alors qu’elle était déjà inclue, et ensuite j’ai cafouillé avec la conversion du débit et l’éventuelle plus-value ou moins-value
Les erreurs ont été immédiatement remarquées par Cikei et par Oliver 68, et confirmé par Mevo.

Mevo a écrit :

Olivier a raison: Si on vend des Euros (=short Euros) et qu’on a ensuite la possibilité de les racheter moins cher, on fait un gain (c’est peut-être un peu plus compliqué en raisonnant sur la dette, vu que ca parait "à l’envers", mais c’est juste également. On diminuerait le montant de la dette, soit un gain également).

A l’époque J’avais évoqué un besoin de 482,000€ au débit qui allait me coûter en euros moins cher que en US dollars.
La différence de taux entre le USD et L’EUR est de 2,40% (taux annuel 3.40% en USD* si > a 100K versus 1.00% en EUR

Pour les premiers 100K€  le taux est 1.5% versus 3.90% pour les premiers 100K$*

*le nouveau taux en USD depuis la récente hausse de la Federal Reserve Bank.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-10_at_114958_am.png

Aujourd’hui le besoin de découvert a augmenté, suite aux dernières assignations.

Le découvert en euros est un peu plus élevé actuellement et risque d’augmenter encore si le marché se remet à baisser d’ici à la prochaine maturité.
Mais on en est pas encore là.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-10_at_80758_pm.png

Le débit en USD m’importe peu car il fluctue au gré de mes opérations sur le CBOE et sur Wall Street.

Je suis débiteur  de 743,000€
À chaque fois que l’euro augmente de $0.01par rapport au USD cela augmente ma dette de $7,430  lorsque ça baisse de  1 cent cela réduit ma dette de $7,430.00

Le taux des intérêts débiteurs sont de 1.5% sur les premiers 100K€ et de 1% ensuite.
1500 + 7.430 = 8, 930  euros annuels soit 745€ mensuels

Donc il ne faudrait pas que l’euro augmente de trop  par rapport au USD.

La différence de taux c’est 2.90% soit 2.9 x 7,430 = $21,547.00
Ce qui représente $ 1,795 par mois de moins d’intérêts.
Le risque de change…est important et il ne faut pas le sous estimer.

J’ai vendu les euros a un taux de change moyen de $1.1421 pour 1€
L’euro cote actuellement  $1.1515 pour 1€, donc 0.0094 de plus que mon prix de vente moyen.
Si je dois racheter les 743K€ maintenant cela me coûterait  $6,984.00 de plus que le prix auxquels je les ai vendus.

Le fait d’avoir remplacé le débit en dollars par le débit en euros me coûte déjà. 
La variation de la valeur du portefeuille est affectée.
Mais …
Depuis le moment ou je suis passé débiteur mon portefeuille a bien progressé.
Il est passé de (-) 35%  a (-)23% en fin d’année, ce qui représente une hausse de 295.5K$
et depuis le début de l’année  + 9.26%  cela présente  170K$ de plus.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-10_at_75013_pm.png

Le graphique depuis le début Janvier 2019

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-10_at_83233_pm.png

Par rapport aux Benchmarks

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-10_at_83356_pm.png

Je crois que je peux me permettre d’attendre un peu et de voir si le marché va continuer de progresser.
En espérant que l’euro ne renchérisse pas trop vis a vis du dollar et que les actions que j’ai en portefeuille et les ventes de put en particulier celles qui vont être assigné le 19 Janvier, continuent a progresser.

Modification pour mise à jour des nouveaux taux en USD.

Dernière modification par Miguel (13/01/2019 00h08)


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[+1]    #458 13/01/2019 19h02

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Bonjour Miguel.

Je ne me renouvelle pas, mais je vous re re remercie pour le suivi de votre portefeuille et votre partage sans complexe. C’est passionnant à suivre.

Une question, suggestion, si je peux me permettre.

Je crois que je peux me permettre d’attendre un peu et de voir si le marché va continuer de progresser.

Et dans le cas contraire?

Je suis absolument d’accord avec l’avis majoritaire du forum que se hedger a un coût souvent trop élevé, qui d’ailleurs devient prohibitif dans les périodes de chutes des marchés. Toutefois dans votre cas présent, un hedge, même cher, ne présente t’il pas des avantages certains?

Je regarde les options VIX (désolé je ne change pas. On pourrait regarder les options sur indices mais elles sont quand même sacrément chères). Puisque ’on veut se hedger, je regarde les ACHATS, hors de question de jouer à des ventes de puts, même si il y a des choses intéressantes à faire là dessus en ce moment.

Les options MONTHLY Feb 12 (je ne regarde plus le 15 janvier c’est trop court évidemment):

On a des CALLS strike 25 à 70 cents (soit 700USD l’équivalent d’un future qui côte 1000$ le point)
Des CALLS strike 30 à 0,30 cents, soit 300USD l’équivalent d’un future.

Ainsi avec 3000 $ (l’équivalent de 10 futures soit 100 options) si le VIX monte à 35 (= une bonne panique du style décembre ou février 2018, ou AOut 2015) vous pouvez espérer empocher (aux incertitudes de pricing d’option prêt) 47 000$ {(35-30)*100*10 - 3000). EVidemment la probabilité est faible, on est dans une période ou le VIX descend vite, mais… et si les marché décidaient de retourner leur veste?

Et avec le strike 25 on est sur 100 000 USD moins les 7000 USD investis soit 93 000* de gains

ALTERNATIVE MOINS CHERE MAIS MOINS DE TEMPS "ACHETE"

Vous écrivez:

En espérant que l’euro ne renchérisse pas trop vis a vis du dollar et que les actions que j’ai en portefeuille et les ventes de put en particulier celles qui vont être assigné le 19 Janvier, continuent a progresser.

Bon 19 janvier c’est dans quelques jours, sans doute que ca ne vaut pas le coup, mais je regarde pour le plaisir de l’exercice, si vraiment vous craignez d’être exercé sur ces ventes qui semblent être le point où vous pourrer retrouver de la marge ou boire le bouillon.

ECHEANCE 22 JANVIER (attention c’est moins liquide tout de même):

STRIKE 25 0,30 cents
STRIKE 30 0,20 cents

Là si le VIX va à 35 le 22, nous aurons, toujours pour 3000 USD:
Strike 25 :  97 000$ de gains
STRIKE 30: 72 000 USD de gains

EVIDEMMENT CE N’EST PAS PARFAIT:

Les options, vous connaissez mieux que moi les pièges.

SPécifiquement sur le vix il ne faut JAMAIS les laisser s’éteindre, sauf à être vraiment très très ITM, parceque ce n’est pas le VIX spot qui compte mais le VRO dont le mode de calcul est différent. Bref, ne jamais garder ses options jusqu’à échéance.

Et puis bon, si il y a un petit stress, que le vix grime à 24 (ou 29 dans le second cas), vous ne gagnerez pas grand chose et vous boirez le bouillon sur vos ventes de puts quand même. Donc à voir. Je pense que 3000$ ne changent pas grand chose à votre levier et vous protègent d’un gros bouillon, mais pas d’un petit coup de tabac. Pour celà il faut payer bien plus cher et aller sur des strikes 20-22…

A vous lire.

IMPORTANT: Je parle ici de Hedge pour éviter une catastrophe en cas de nouveau retournement de marché. Spéculer de cette façon est idiot car même si les gains peuvent paraitre excellents la probabilité est faible. Tout est question de poids du portefeuille mis dans ce "paris".

EDIT: Correction coquille.

Dernière modification par MisterVix (13/01/2019 20h27)


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#459 14/01/2019 06h08

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MisterVix a écrit :

Bonjour Miguel.

Une question, suggestion, si je peux me permettre.

Je crois que je peux me permettre d’attendre un peu et de voir si le marché va continuer de progresser.

Et dans le cas contraire?

Je suis absolument d’accord avec l’avis majoritaire du forum que se hedger a un coût souvent trop élevé, qui d’ailleurs devient prohibitif dans les périodes de chutes des marchés. Toutefois dans votre cas présent, un hedge, même cher, ne présente t’il pas des avantages certains?

Je regarde les options VIX (désolé je ne change pas. On pourrait regarder les options sur indices mais elles sont quand même sacrément chères). Puisque ’on veut se hedger, je regarde les ACHATS, hors de question de jouer à des ventes de puts, même si il y a des choses intéressantes à faire là dessus en ce moment.

…/….

Bonjour MisterVix,

J’apprécie votre intervention,
\
"Et dans le cas contraire?"
Je suis optimiste je pense que tout ira pour le mieux et que les marchés vont repartir a la hausse, mais je peux me tromper, et cela prendra peut être plus de temps que j’anticipe.

Je dois vous dire que je n’ai plus touché aux Options sur le VIX depuis longtemps et si je me souviens, c’était une toute petite opération cela n’avait pas été un succès. J’ai été plus chanceux avec mes expériences sur le VIX futures.

Compte tenu de la situation actuelle dans laquelle se trouvent les Etats Unis, je trouve votre suggestions tout à fait intéressante.

Je crois que je vais en profiter pour "faire" une expérience, et partagerai  cette expérience.


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#460 19/01/2019 19h01

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Le point intermédiaire au 19 Janvier 2019.

Progression de la valeur liquidative

La valeur du portefeuille a bien progressée ces derniers jours.
Le taux de progression est de 18.77% depuis début Janvier 2019.
Ça fait plaisir car le mois de Décembre fut catastrophique.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-19_at_80137_am.png

Le graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-19_at_80148_am.png

Le graphique et les Benchmarks

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-19_at_80218_am.png

Performance by symbol

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-19_at_84717_am.png

Les performances par secteurs et par types d’actif

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-19_at_84744_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-01-19_at_84754_am.png

La politique américaine continue de dominer l’actualité aux USA.

Le Shut Down du Gouvernement US en est a son 29 ème jour , si cette situarion n’est pas réglée rapidement, risque de peser sur la croissance des US et faire peur aux investisseurs, ce qui risque d’intérrompre le rallie actuel.

Shutdown : Donald Trump s’apprête à faire une « annonce majeure »
Samedi à 21 heures (heure française), le président américain s’exprimera dans le même temps sur la construction d’un mur à la frontière sud du pays.

Le shutdown n’est pas près de se terminer

Dernière modification par Miguel (19/01/2019 19h07)


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#461 03/02/2019 07h58

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Le 3 Février 2019
66ème Monthly Report.


La progression est importante en ce début d’année. +23.96%
Mais nous sommes encore loin des plus hauts de fin Aout 2018.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-02_at_105639_pm.png

Le Graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-02_at_105625_pm.png

Le Graphique Comparatif  aux Benchmarks

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-02_at_105855_pm.png

Peu de mouvement en ce début d’année.


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#462 03/02/2019 11h42

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Woaw! Ça c’est de laperf mensuelle!


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[+3]    #463 03/02/2019 19h52

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C’est d’autant plus intéressant que je suis en effet de levier.
Le portefeuille vaut, la NAV est a 2.131K$ contre 1,451K$ le 24 Décembre
Belle remontée.  680K$ de hausse en un peu plus de 1 mois.

Je suis actuellement toujours débiteur de 743K€
et en USD de $83,131 ce qui fluctue a chaque fois qu’il y a achat, vente, paiement de dividendes ou de coupons d’obligations.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-03_at_103542_am.png

J’ai converti une bonne partie du débit USD en EUROS, toujours les mêmes (-) 743,041€.
Ce qui me permet d’avoir des intérêts débiteurs moins importants, que si j’avais gardé le débit en USD.
Mon compte étant essentiellement investi sur les USA, et résidant dans une zone USD, je suis plus a l’aise en utilisant de Dollars US comme devise de base. 
Je suis donc avec un débit total équivalent à $934,433 qui m’ont coûté  $1,010.00 d’intérêts débiteurs pour le premier mois de l’année.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-03_at_111550_am.png
Ci dessus MTD Interest $1,010.00 (Month To Date)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-03_at_103849_am.png

La position brut de la valeur du portefeuille (Security Gross Position Value) est de 3.388K$
934K$ sont financés par le découvert et 323K$ sont financés par les primes encaissées sur ventes d’options et coupons et dividendes dus.
3.388-93K$ - (934K$ +323K$) = 3,388K$

Mon leverage est redescendu à https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-03_at_112408_am.png

Le cours moyen des mes euros est de USD $1.14122 pour 1€
Le risque devise est présent:
En clôture vendredi l’Euro cotait  $1.14490USD  soit une hausse de $0.00778
ou une perte potentielle de 743,041 X $0.00778338 = $5,780.85 . $2,734.39
Ça aussi ça varie au cours des jours qui passent.
Le graphique ci-dessous "EUR.USD" permet de suivre l’évolution des cours de l’Euro sur le mois.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-03_at_113106_am.png

Rectification perte potentielle erreur de calcul.
…une perte potentielle de 743,041 X $0.00778338 = $5,780.85 . $2,734.39

Dernière modification par Miguel (12/08/2019 00h50)


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#464 04/02/2019 12h31

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En effet, magnifique performance, je suis moi-même à +22,79%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/7376_perf3.jpg

Mais c’est sans compter la perf. désastreuse du mois de novembre-décembre. Personnellement, j’ai passé un mauvais Noël en partie à cause des baisses folles de la fin d’année.

Je continue à basculer mon portefeuille vers des actifs moins volatiles car les actions, là, ça a secoué trop fort. Je suis désormais majoritairement investi en obligations en cherchant si possible du BBB+ et mieux.

Après cette hausse en forme de retour d’élastique, Miguel, n’avez vous pas des craintes que ça reparte dans l’autre sens? avec levier?

Je me souviens vous avoir lu un peu tendu en décembre, évoquant les fameux appels de marge yikes

En tout cas, toujours un grand m.erci pour vos partages smile

Dernière modification par Mestra (04/02/2019 12h44)


"Ce qui est risqué? C'est de ne jamais prendre de risque"

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[+1]    #465 04/02/2019 20h26

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Hello Mestra,

Belle remontée des cours en effet.

Merci de votre passage sur la file et de votre intérêt pour mes partages.

Mestra a écrit :

Mais c’est sans compter la perf. désastreuse du mois de novembre-décembre. Personnellement, j’ai passé un mauvais Noël en partie à cause des baisses folles de la fin d’année.

Je continue à basculer mon portefeuille vers des actifs moins volatiles car les actions, là, ça a secoué trop fort. Je suis désormais majoritairement investi en obligations en cherchant si possible du BBB+ et mieux.

Après cette hausse en forme de retour d’élastique, Miguel, n’avez vous pas des craintes que ça reparte dans l’autre sens? avec levier?

Je me souviens vous avoir lu un peu tendu en décembre, évoquant les fameux appels de marge yikes

Je conserve les possibilités d’utilisation de marge pour le cas d’une très forte baisse,
je quote le message 701 de la file vente de PUT Options pour améliorer le rendement du portefeuille.

Les mois de Novembre et Décembre furent en effet désastreux, spécialement les quelques jours qui ont précédé le 24 Décembre.
Je n’ai pas passé un mauvais Noël à cause du marché, nous ne célébrons plus Noël, car depuis le décés de notre enfant un lendemain de Noël, cette période de l’année ne veut plus rien dire du tout pour nous.

Néanmoins je vous souhaitais de bonne fêtes et j’ajoutais

Miguel a écrit :

…/…
Si ça repart a la hausse mon portefeuille va exploser.

C’est ainsi que j’aborde le marché.
Les obligations j’ai commencé à les regarder dés 2015  et j’avais déja constitué un petit portefeuille d’obligtion  mi-2017

Je liste le portefeuille d’obligations avec les cours actuels.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-04_at_121304_pm.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-04_at_121350_pm.png


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#466 06/02/2019 12h14

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Mestra et Miguel

Ca fait du bien de voir qu’on rattrape les pertes subies en novembre et décembre

Le levier c’est "une arme a double tranchant" … Beaucoup de gymnastique surtout le 24 décembre pour éviter un appel de marge !
Depuis le 28 j’ai achete beaucoup sur marge - du coup chez IB  je me rapproche de 40% mais ne suis qu’a 2/3 du chemin … A ma banque privée c’est comme vous deux une remontée de plus de 22% mais il reste aussi du chemin a faire cote actions.
La consolation c’est qu’avec les rachats dans la baisse le rendement moyen sur PRU a bien augmente.

Bien sur que je redoute une autre baisse des marches mais je penche pour une remontée jusqu’en juin et tente de réduire la marge d’ici la.
J’ai augmente drastiquement ma poche de preferentielles mais il me reste a augmenter ma poche obligations. Sauf que les obligations demandent autant de levier que les actions UK et ne procurent pas plus de rendement que les big caps anglaises.

MERCI  a vous deux pour des idées d’obligations et le partage de vos idées/portefeuilles.

EDIT : j’ai renforce des CEFs obligations et 3 etfs obligations emergentes de bonne qualité I-shares qui ne demandent que 15% de cash - et me causent zero stress …

Dernière modification par sissi (06/02/2019 14h41)

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#467 06/02/2019 17h54

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Le 14 Janvier 2019, suite a la mise a jour intermédiaire du 9 Janvier, nous avions évoqué avec MisterVix l’éventuelle possibilité de se repositionner sur le VIX au travers des Options sur le VIX.
post 458 et 459 de cette même file.

MisterVix a écrit :

IMPORTANT: Je parle ici de Hedge pour éviter une catastrophe en cas de nouveau retournement de marché. Spéculer de cette façon est idiot car même si les gains peuvent paraitre excellents la probabilité est faible. Tout est question de poids du portefeuille mis dans ce "paris".

Miguel a écrit :

Je dois vous dire que je n’ai plus touché aux Options sur le VIX depuis longtemps et si je me souviens, c’était une toute petite opération cela n’avait pas été un succès. J’ai été plus chanceux avec mes expériences sur le VIX futures.

Compte tenu de la situation actuelle dans laquelle se trouvent les Etats Unis, je trouve votre suggestions tout à fait intéressante.

Je crois que je vais en profiter pour "faire" une expérience, et partagerai  cette expérience.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-06_at_93501_am.png

J’ai commencé timidement  m’intéresser aux Options sur le  VIX.
Le résultat pour l’instant est peu concluant.

A suivre …
correction typo

Dernière modification par Miguel (06/02/2019 18h47)


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#468 16/02/2019 21h22

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Mis à jour intermédiaire au 15 Février 2019.

Le portefeuille progresse tranquilement Depuis début Janvier la progression de la valeur liquidatve du portefeuille, la NAV (Net Asset Value). progresse de + 28.97%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-16_at_11558_pm.png

Le positions en EUR et en USD sont toujours débitrices.
la position en Euro a légerement augmenté, les intérêts débiteurs se sont rajoutés.
Nous étions a (-) 743.041,00
Nous sommes maintenant à (-) 743.724€  soit 683€ d’intéréts pour le mois de Janvier.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-02-16_at_90649_am.png

L’euro baisse ce qui me convient bien car si l’euro continue a baisser mon débit en euro me coutera nettement moins cher a rembourser.
actuellement
Au cour actuel $1.12925  pour 1€
je suis gagnant de  1.141515 -1.12926  = $0.01197 par euro débiteur
soit $0.01197 X 743 000 = $8,894 .00

Il semblerait qu’une coquille se soit glisée au niveau de la liquidation de ma maturité 15 Fevrier 2019 sur ma vente de 10 PUT YNDX strike $31.50.
Je contacte IB a ce sujet.

Sur la file des Options,  "vente de PUT  pour améliorer le rendement du portefeuille" je partage la maturité du 15 Février.


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#469 05/03/2019 21h35

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Portefeuille de Miguel a Fin Février 2019.

La progression de la valeur du portefeuille depuis début Janvier s’est élevée à 29.63%
Cela est une belle performance pour ces deux dernier mois; Mais encore loin des chiffres de fin Aout 2018.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-05_at_10837_pm.png

Progression sur le seul mois de Février.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-05_at_11016_pm.png


Graphique: Progression de Février 2019


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-05_at_11000_pm.png

Peu de changement dans le portefeuille quelques prises de position par l’intermédiaire des options.


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#470 06/03/2019 09h15

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Impressionnante sur-performance en début d’année, avez-vous pu identifier d’où elle venait ?

Votre levier justifie la sur-performance sur février - et vos choix d’investissement sans faille bien entendu smile

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#471 06/03/2019 16h26

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Bonjour Chlorate ,

Suite a votre question

sur-performance en début d’année, avez-vous pu identifier d’où elle venait ?

Voici un tableau qui affiche les performances des différent secteurs.

On remarque bien les hausses du 4 Janvier
Communications  + 2.48%
Energy  + 1.65%
Financial  + 1.27%
et surtout Technology   + 5.02%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-06_at_71500_am.png

Sur ce tableau "Performance  By Sectors", on voit que le 3 Janvier, il y a eu une forte baisse  de l’ensemble des secteurs le 3 Janvier 2019  et le lendemain tous les secteurs on repris fortement

Ce tableau permet également de visualiser

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-06_at_73005_am.png

En regardant la performance par  Symbol
On retrouve a peu prés les mêmes mouvements.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-06_at_74656_am.png

Si on s’arrête sur le cours de l’action Apple, sur laquelle j’avais et j’ai une position importante.
Le graphique permet de voir que le cours de Apple avait atteint un niveau assez bas.
Ce cours illustre assez bien la tendance du portefeuille à cette période.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-06_at_80845_am.png

En fait, comme vous le précisez bien,  Il s’agit uniquement de l’effet de levier, et pas seulement de mes choix d’investissement.

Mon Levier acruell est de https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-06_at_82032_am.png

Et mon utilisation de découvert
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-06_at_82135_am.png


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[+2]    #472 22/03/2019 21h27

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Portefeuille de Miguel au 21 Mars 2019.

Progression de la valeur du portefeuille depuis début Janvier 2019   +40.37%
Hausse agréablement impressionnante, mais le portefeuille n’a toujours pas rattapé l’énorme baisse de fin d’année.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_93556_am.png

La courbe sur le graphique poursuit sa hausse.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_94051_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_103_pm.png

Je profite du fait que Wall-Street soit en baisse aujourd’hui pour faire le point sur mon utilisation de découvert et ce que me coûte ce découvert.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_100450_am.png
On voit sur le tableau ci-dessus que seul le S&P (SET INDEX)est dans le vert.+0.92%
Mon portefeuille se comporte un peu plus comme le Nasdaq Composite (COMP INDEX) qui lui est en baisse de -2.19% au moment ou j’écris ce post, 
le Dow Jones Industriel Average (INDU INDEX) est également en baisse de 1.38%

Mon portefeuille lui baisse d’un peu plus de 4% en ce moment.

L’effet de levier est à   https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_101234_am.png

Les intérêts débiteurs que je paie afin pouvoir financer, avec des fonds dont je ne dispose pas, mes acquisitions de valeurs moblières, actions , Obligations, et assignations de "vente de PUT" sur options. 
L’idée étant que mes investissements produisent un rendement bien supérieur à ce que me coûte l’utlisation de découvert.
Cette idée fonctionne bien tant que les marchés continuent de progresser et tant que les consolidations, ne sont pas trop sérieuses.

Depuis le mois de Décembre suites à la forte baisse des marchés, un grand nombre de mes positions sur options ont été assignées.
Je m’attendais à cela un jour ou l’autre, et c’est une des raisons pour laquelle je garde mes possibilités de d’utilisation  de marge et que je vends des PUT, pour être assigné et acquérir des actions à un prix moins élevé. L’autre raison de vendre des PUT, c’est d’encaisser les primes.

En Décembre 2018 la baisse fut forte, et en l’espace de quelques jours, deux maturités, je me suis retrouvé acheteur de titres totalisant presque 1M de USD.
Cela m’a fait un drôle d’effet, bien que je m’y étais entiérement préparé.

Ensuite, j’ai transformé une partie du débit en USD et l’ai remplacé par un débit en EUR pour que les intérêts débiteurs soient moins douloureux.
Trois mois d’utilisation de découvert chez Interactivebrokers, voici ce que cela m’a coûté jusqu’à présent.
Ci dessous tableau des intérêts payés et perçus depuis le début d’année.

[url=https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_103456_am.png]https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_103456_am.png

En décembre j’étais fortement débiteur en USD; Mon portefeuille est essentiellement investi sur le marché US donc ma devise de base est le dollars US, ce qui ce conçoit également car je réside au Mexique, en Amérique du Nord.

Pour  Décembre 2018,
le débit en USD m’a coûté  $ 407.59 1ère ligne jaune.
et le débit en EUR aprés conversion en USD $517 1ere ligne violette.

En décembre j’ai substitué une partie du débit en USD par un débit en EUR
J’étais débiteur ded’environ 468 K euros, puis suite aux assignations du 24 décembre le débit a augmenté et j’ai fait une seconde substition de USD en EUR, et mon solde débiteur euro est passé à 742K euros tel que mentionné sur la fille "Vente d’options PUT pour améliorer le rendement d’un portefeuille…"   
Poste 894.
 

Coût du débit
Pour Janvier 2019
le débit en USD m’a coûté $ 227.52
et le débit en EUR aprés conversion en USD $778.98
Pour Février 2019
le débit en USD m’a coûté $ 135.30
et le débit en EUR aprés conversion en USD $698.10

Le débit en euros de même que les agios, intérêts en euros ont augmentés mais comme le EUR.USD a baissé la conversion en USD est moins élevée que le mois précédent.

Ajourd’hui, mes positions débitrices sont :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-22_at_124225_pm.png

Je souhaite réduire mon utilisation de découvert, car je ne sais pas ce que l’avenir nous réserve.
Je vends des CALLs ITM couverts pour encaisser des primes, et peu a peu renflouer le compte avec les ventes auto-exercées.

Cela se fait lentement, espérant que la chance soit avec moi et que les marché ne se mettent pas à baisser trop rapidement.

Je partage cette expérience pour l’enrichissement culturel et la stimulation intellectuelle.

Dernière modification par Miguel (23/03/2019 16h06)


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#473 30/03/2019 20h25

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Portefeuille de Miguel  Premier Trimestre 2019.

67ème rapport mensuel.

Performance sur le seul seul mois de Mars 2019

- La Progression sur Mars

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-30_at_110554_am.png

- Le graphique de Mars

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-30_at_110543_am.png

Performance depuis le début Janvier 2019

- La progression premier trimestre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-30_at_110618_am.png

- Le graphique premier trimestre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-03-30_at_110607_am.png


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#474 08/04/2019 15h14

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Mis à jour intermédiaire au 5 Avril 2019.

Progression de la valeur du portefeuille depuis le début de l’année  (+) 43.93%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-07_at_111408_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-07_at_111823_am.png

SUIVI de la maturité 5 Avril.

Ce qui suivent l’évolution de mon portefeuille, savent bien que depuis longtemps, la majorité des mes transactions sont réalisées suite à ventes de PUT options.
Un peu plus récemment, depuis que mon portefeuille est nettement plus important, suites aux assignations de mes positions en vente de PUT, et du découvert utilisé, j’ai copmmencé a considérer des ventes de "CALL couverts".

Les lignes sur fonds Jaune, sont les ventes de CALL,
Ces ventes n’ont pas été mises en place dans le but d’encaisser uniquement les primes, l’idée est de renflouer le compte qui est débiteur.
Donc j’ai rentré un peu plus de 100K$ ce qui permet au solde en USD de repasser créditeur d’un peu plus de 20K$

Le solde en Euros  augmente légérement et se trouve actuellement a (-)$745K€ ce sont les intérêts débiteurs pour le mois de Mars 2019.
La situation est loin d’être dramatique dans la mesure ou ce débit me permet de générer un rendement nettement plus élevé que le taux d’intérêts que cela me coûte.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-07_at_94155_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-06_at_65609_pm.png

En début d’année, Miguel a écrit :

Qu’est ce que j’espère pour 2019.
La fin des imbécilités, la fin des prises de décisions sans se soucier des conséquences.
Le retour a une politique un peu plus normale.
…/…
Il va falloir que le président des USA soit un peu mieux encadré.

Décidément ça ne s’améliore pas : Trump veut maintenant fermer la frontière avec le Mexique.
Il souhaite mettre des tariffs sur les importations d’automobiles… 25% a-t-il précisé.

Il a donné un an au Mexique pour arrêter le passage des réfugiés et de la drogue.
Les Americains avaient décidé d’accepter les réfugiés politiques aprés la deuxième guerre mondiale,
les récents refus de réfugiés à la frontière mexicaine ont fait ressortir certains événements de l’histoire des USA.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-07_at_102759_am.png

Bref il s’agit encore d’une autre des idioties du fameux Donald !
These cars are made in Mexico, popular on US highways.
Only Time Will Tell
Avec le temps on s’aperçoit que les décisions de Trump ne mènent a rien.
Deux ans ont passé et l’ Abolition du Patient Affordable Care Act, renommé Obama care par Willard Mitt Romney.
Cette promesse électorale est toujours dans l’air…

Kimberly Amadeo a écrit :

Obamacare significantly changed health care by making insurance available to 32 million more Americans, or 95 percent of the legal population.
Traduction
Obamacare a considérablement modifié les soins de santé en proposant une assurance à 32 millions d’Américains supplémentaires, soit 95% de la population légale.

De même que le mur à la frontière … les tarriffs … etc.
Il semblerait que les investisseurs sur Wall Street ne s’attardent plus sur les "faux" projetsde Trump.
Les prochains 19/20 mois vont maintenant être consacrés à l’élection 2020, et les cours de bourse vont fluctuer au gré des nouvelles de la future politique des USA.

Dernière modification par Miguel (08/04/2019 16h03)


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#475 14/04/2019 08h05

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Mis à jour intermédiaire au 13 Avril 2019.

Progression de la valeur du portefeuille depuis le début de l’année (+) 45.30%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-13_at_112206_pm.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-13_at_112559_pm.png

Suivi de la maturité 12 Avril 2019.


Les lignes sur fonds vert, sont les ventes de CALL,
Ces ventes n’ont pas été mises en place dans le but d’encaisser uniquement les primes, l’idée est de renflouer le compte qui est débiteur.
Donc j’ai rentré presque 200K$ ce qui permet au solde en USD de passer créditeur d’un peu plus de 196K$

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-13_at_113940_pm.png

Je vais convertir ces USD en EUR afin de diminuer le découvert en Euros.
Certaines de ces ventes auraient pu être faites à des cours plus élevés.
Donc un petit manque à gagner … mais on achète rarement au plus bas et on vend rarement au plus haut, c’est ainsi. Il faut savoir ce que l’on veut et s’y tenir,

Au moment ou j’ai passé les ventes de CALL ma motivation était de réduire certaines lignes en obtenant une petite prime par rapport cours du jours.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-13_at_113621_pm.png

Le découvert est déjà réduit et ne réprésente plus que (-)646K$

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-13_at_115525_pm.png
Les intérêts ont également déjà bien diminué et ne s’élève qu’à un équivalenmt de $348 depuis le début du mois.
Le "leverage" a également baissé.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2019-04-13_at_115535_pm.png


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