PlanèteMembres  |  Mission   xlsAsset xlsAsset
Cherchez dans nos forums :

Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)

Echanges courtois, réfléchis, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour devenir rentier, s'enrichir et l’optimisation de patrimoine

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ?
Flèche Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.

#76 20/05/2014 01h12

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Bonjour,

Sur la trésorerie, à peu près 50-70 M€ n’est pas "libre".
Pour les 222M€ de produits constatés d’avance (auxquels on peut ajouter 155M€ de fournisseurs et 15M€ d’avances/acomptes), il ne faut pas oublier de regarder dans les actifs la masse des créances (351 M€ au total !), les 12 M€ d’avances/acomptes et les 26 M€ de stocks et en cours.

Donc même en corrigeant l’EV de la trésorerie non libre, on est toujours sur des niveaux de valorisation ridicules.

Par ailleurs a propos du poste "tresorerie" et de son utilisation, il ne faut pas non plus oublier qu’en plus des 200M€ il y a 50 M€ de participations financières (avec un rendement de 10%). C’est un peu de la "trésorerie de long terme", en plus risqué et moins liquide, bien évidemment, mais c’est tout de même à noter.

Sur la rémunération du président du directoire en effet la somme est conséquente mais la part variable joue pour beaucoup (ce qui est plutôt une bonne chose).

La marge nette est faible en effet, mais elle a quand même augmenté de 40% entre 2012 et 2013…
De bonne augure pour la suite si l’on a CA et marge en hausse.

Dernière modification par Geronimo (20/05/2014 01h37)

Hors ligne Hors ligne

 

#77 10/10/2014 17h22

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Sur Cofidur et MPI, on est en train de retomber sur des valos ridiculement faibles….

Hors ligne Hors ligne

 

#78 15/07/2015 12h56

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Je mets ici le message que j’avais publié sur ma page de présentation pour progressivement mieux différencier les éléments me concernant et concernant mon allocation patrimoniale de ceux relatifs à mon portefeuille.

Petit bilan de fin de de semestre où j’ai fait le point sur mes principales lignes : elles ont toutes selon moi encore des potentiels importants de hausse.

Action : fourchette de valeur intrinsèque calculée ; potentiel de hausse par rapport à aujourd’hui
MPI : 4.5-5.5€ ; 65-100%
LNC : 18€-30€ ; 35-130%
Cofidur : 2,2-3,3€ ; 35-105%
Gevelot : 200-250€ ; 60-90%
Toyota Caetano : 3.5-4.5€ ; 245-380%
J’ai par ailleurs toujours ma ligne Orchestra.

Très peu d’activité ces derniers temps, je pense que ça va changer prochainement (surtout via l’ajout de nouvelles lignes). Le TRI de mon PEA est autour de 25%.

Le PEA représente 1/3 de mon patrimoine.

Dernière modification par Geronimo (15/07/2015 12h57)

Hors ligne Hors ligne

 

#79 30/07/2015 16h48

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

J’ai repris mon historique de relevés PEA depuis début 2014 pour pouvoir faire un suivi en "valeur de la part" au delà du suivi via le TRI (calculé depuis la création du portefeuille). En ordonnée la valeur de la part (fixée à 100 au 31/12/2013) et en abscisse la date (relevé effectué le dernier jours de chaque mois).



Je compare avec le CAC40 GR (dividendes bruts réinvestis) car c’est le truc le plus simple que j’avais sous la main.

Dernière modification par Geronimo (30/07/2015 17h12)

Hors ligne Hors ligne

 

#80 02/08/2015 14h36

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Mon portefeuille est très concentré, notamment une grosse conviction et position position historique sur Orchestra, qui est un multi-bagger. Et je ne vois pas pourquoi je vendrais au prix actuel.

Vue la performance réalisée et les perspectives, je pense maintenant qu’il est très possible que mon investissement fasse du x10 dans un avenir proche.

Comme quoi, il valait peut-être mieux miser sur un dossier simple d’un retailer de croissance dans les banlieues des grandes villes européennes que le dossier compliqué  d’un retailer en profonde restructuration aux USA wink. Je souhaite en tout cas aux deux de faire x10 ou plus !

Je suis très serein sur MPI (qui se réalisera pleinement quand le pétrole remontera quand : no idea), Cofidur, Gevelot, LNC et Toyota Caetano.

Dernière modification par Geronimo (02/08/2015 14h39)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #81 01/09/2015 11h21

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Le suivi d’août (note : il y avait une petite erreur dans mon calcul du CAC40 GR sur le graphique précédent, c’est à présent corrigé, l’impact est négligeable)



Je suis sorti de MPI, je me retrouve donc avec une part plus important de cash à investir que prévu. Je réfléchis à augmenter ma position dans Toyota Caetano.

Dernière modification par Geronimo (30/09/2015 19h32)

Hors ligne Hors ligne

 

#82 30/09/2015 19h28

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Peu de mouvement ; j’ai renforcé Cofidur et j’ai une ligne de cash (issue notamment de MPI) plus importante que d’habitude pour saisir de prochaines opportunités.

Le PEA recule légèrement, le TRI annuel brut est de 25%.

Dernière modification par Geronimo (30/09/2015 19h35)

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #83 30/10/2015 17h57

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Le PEA touche sa plus haute VL et sa plus haute valeur absolue.
Le TRI annuel brut est à 27%.

L’essentiel :
- J’ai renforcé Orchestra sous les 100€, RAS tout va bien de leur coté (et pour mon portefeuille)
- Très belle performance de LNC, on commence à dépasser mon estimation de valeur minimale mais on reste loin de la fair value que j’ai calculée.
- Toujours en attente de la régularisation de mes dividendes Toyota Caetano, le titre bouge toujours aussi peu alors qu’il devrait valeur 3x plus… encore faudrait il que le marché le remarque ! Je ne renforce pas car la liquidité est vraiment faible.
- Cofidur n’a pas bougé après ses résultats  en septembre alors que je m’attendais à une forte augmentation (bons résultats, bonnes perspectives, cote au niveau de sa VANN). J’avais bien renforcé en septembre, je le referai si elle rebaisse.
- Gevelot n’a pas non plus bougé après ses résultats, bien moins mauvais que prévu dans un contexte oil& gas déprimé. Le titre est au niveau de sa VANN. J’espère que le management mettra en oeuvre son plan de rachat d’actions (au moins partiellement - j’espère un rythme de 20k titres / an contre 10k titres / an actuellement)

J’ai quelques sociétés en watchlist (i2s, microwave vision, etc.) mais pas encore de conviction forte qu’elles méritent plus de cash que mes sociétés actuelles.

Dernière modification par Geronimo (30/10/2015 18h00)

Hors ligne Hors ligne

 

#84 30/10/2015 22h42

Membre (2013)
Top 20 Année 2022
Top 20 Actions/Bourse
Réputation :   413  

Bonjour,
je suis votre portefeuille et votre suivi avec attention
Notament Orchestra et Toyota Caetano qui m’intéressent.

Sur Cofidur et  Gevelot vos performances étaient très bonnes.

Si jamais vous ouvrez une nouvelle ligne je m’y interesserais beaucoup smile

Dernière modification par BulleBier (30/10/2015 22h42)

Hors ligne Hors ligne

 

#85 30/10/2015 22h50

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Pour être complet, sur Cofidur l’analyse initiale venait de JL (blog) et Valeurbourse (blog). Après j’ai fait mes devoirs wink. J’indiquerai ici mes prochaines lignes quand je me positionnerai, aucun problème.

Pour l’instant comme vous l’avez compris le cash de MPI est passé en renforcement de Cofidur, Orchestra et un peu en cash.

Dernière modification par Geronimo (30/10/2015 22h51)

Hors ligne Hors ligne

 

#86 30/10/2015 23h05

Membre (2013)
Top 20 Année 2022
Top 20 Actions/Bourse
Réputation :   413  

Deux excellents blogs que je suis également. Votre portefeuille a le courage de se limiter et de se concentrer sur ce que vous estimez être les meilleurs investissements.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #87 30/11/2015 19h35

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Rien de neuf au soleil, PEA quasi stable comme le CAC40 GR.
Le TRI annuel brut est à 26%.

Toujours les mêmes convictions et les mêmes sociétés en watchlist mais aucune action menée (j’ai été assez occupé par ailleurs).

Bientôt un apport de cash conséquent qu’il s’agira de déployer avec soin.

Dernière modification par Geronimo (30/11/2015 19h43)

Hors ligne Hors ligne

 

#88 12/12/2015 13h33

Membre (2015)
Réputation :   2  

Bonjour Geronimo,

Votre partage de portefeuille et stratégie d’investissement sont très enrichissants pour un débutant en bourse comme moi.

Je vous souhaite une bonne continuation et hâte de vous relire

Alex

Hors ligne Hors ligne

 

[+3]    #89 17/12/2015 12h44

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

J’informe ceux que ça intéresse que je suis entré au capital de la société HighCo [site internet]

Je vous renvoie vers la page dédiée pour les discussions.

Dernière modification par Geronimo (08/01/2016 14h00)

Hors ligne Hors ligne

 

[+4]    #90 31/12/2015 18h25

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Ça y’est, c’est fini pour 2015 !

Le TRI annuel du PEA ressort à 26,15% depuis la création du portefeuille il y a un peu plus de 3 ans. Je n’ai pas calculé la performance sur l’année 2015 seule mais c’est plutôt pas mal je crois…

Nouvel entrant : HighCo, dont la performance sur 15 jours était  assez inattendue et a bien dopé la fin d’année (surtout qu’en général quand j’achète ça baisse). Je suis par ailleurs content d’avoir en plus pu en faire profiter quelques compères du forum.

Valeur de la part sur les deux dernières années :


Il me reste une petite ligne de cash à investir sur mon PEA.

Meilleurs voeux 2016 à tous.

Dernière modification par Geronimo (01/01/2016 02h20)

Hors ligne Hors ligne

 

#91 31/12/2015 19h16

Membre (2012)
Top 20 Dvpt perso.
Top 10 Actions/Bourse
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   718  

Bravo !
A vue d’oeil votre perf 2015 est de +45 % ce qui est… vraiment pas mal smile
J’ai pris un peu de High co aussi… mercis.

Hors ligne Hors ligne

 

#92 11/01/2016 09h54

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

J’ai acheté quelques Financière de l’Odet sous les 900€ pour une part des liquidités restantes.

La thèse avait été présentée par Jeyfox sur le forum.

J’avais eu l’occasion de refaire sur un excel la boucle d’autodétention et donc d’apprécier son caractère assez exceptionnel. J’avais pensé en prendre plus tôt mais j’avais été assez refroidi par la stratégie de Bolloré dans le deal Havas :

Geronimo a écrit :

Message d’origine

Je viens de faire le calcul complet (que j’aurai du faire depuis le début).

Et en effet, quand on désagrège N fois, Financière de l’Odet est détenue à ~90% par Bolloré (très précisément 89,15%)… c’est assez impressionnant, au début on dirait que ça ne va pas converger, mais si wink après une dizaine de niveaux de profondeurs il ne reste plus que des Bolloré à sommer. Je me suis basé sur le rapport annuel 2014.

Bolloré étant détenue à 65% par Financière de l’Odet, on aboutit à un taux d’autodétention global de… 58,5%.

C’est moins que le chiffre que vous évoquiez dans le premier message, mais vous vous basiez sur la situation pré-OPE avec Havas. OPE qui a donc été très dilutive pour les actionnaires de Financière de l’Odet si je ne m’abuse…(si je calcule le taux d’autodetention pré Havas je trouve bien 67%).

Au lieu de diviser tous les ratios par 3, il faut maintenant les diviser 2,4, donc quand même une grosse dilution ! Si votre estimation de valeur pour Odet était à 1700euros/action,  celle ci est tombée à 1350 euros/actions post Havas….

Peu de choses ont changé, mais j’ai pris un peu de recul (tout comme le cours, longtemps entre 900 et 1100 en 2015) et puis du temps est passé et je suis moins refroidi smile.

Dernière modification par Geronimo (11/01/2016 10h01)

Hors ligne Hors ligne

 

#93 31/01/2016 18h24

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Comme chez beaucoup de monde, le PEA recule ce mois ci : -4.6% (avec une pointe à un peu plus de -7%).

Valeur de la part :


Le TRI annuel est à environ 22% (relativement plus affecté que la valeur de la part car il prend en compte mon apport sur le dernier trimestre 2015 suivi du mauvais mois de janvier).

Dernière modification par Geronimo (31/01/2016 18h25)

Hors ligne Hors ligne

 

#94 04/02/2016 11h51

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

J’ai initié une ligne Microwave Vision.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #95 08/02/2016 17h44

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

J’ai renforcé Microwave Vision suite à la baisse du jour qui l’amène presque sur sa VANN. Toutes les news sont positives sur le titre, le carnet de commandes est plein à craquer, les opportunités nombreuses (Nepulink par exemple) et le très haut niveau de la R&D du groupe régulièrement confirmé (exemple récent avec l’ESA).

J’ai par ailleurs initié une micro ligne Digigram.

Dernière modification par Geronimo (08/02/2016 17h48)

Hors ligne Hors ligne

 

#96 11/02/2016 17h41

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

J’ai profité d’un gros trou d’air pour initier une ligne MGI Coutier, vraiment cheap au cours actuel au regard des informations publiées et des objectifs affichés.

Comme beaucoup ici, le portefeuille est ballotté par la chute sans distinction des marchés (un peu moins de -10% depuis le 1er janvier, ça reste meilleur que le CAC 40 GR).

Je suis toutefois très à l’aise avec les titres que j’ai en portefeuille.

Dernière modification par Geronimo (11/02/2016 17h46)

Hors ligne Hors ligne

 

#97 11/02/2016 18h32

Membre (2015)
Top 10 Actions/Bourse
Réputation :   410  

thanks pour le suivi in/out

J’ai aussi ces 2 lignes (MGIC et ALMIC) en portefeuille même si j’ai réduit les 2 en janvier pour voir venir…

@+
Bons trades
Stan


stock picker de small et micro caps - France -

Hors ligne Hors ligne

 

#98 29/02/2016 18h10

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  



Février a été un mois difficile, avec un portefeuille à nouveau en repli.

Depuis le début de l’année la baisse est d’environ 6.8%.

Le TRI annualisé est à 19%.

Le portefeuille s’est par ailleurs diversifié en ce début d’année afin d’essayer de profiter de certaines opportunités d’investissement, déployant ainsi le cash apporté au dernier trimestre 2015.

UPDATE : image mise à jour par rapport à celle de vendredi… février ayant 29 jours wink.
Merci au modérateur pour la modif.

Dernière modification par Geronimo (29/02/2016 18h12)

Hors ligne Hors ligne

 

#99 02/04/2016 09h28

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

MAJ pour le mois de Mars



Je suis assez peu dispo ces temps ci, donc le portefeuille est en roue libre… et il commence à sortir un peu la tête de l’eau (malgré un Orchestra qui continue à baisser, ils sont fous ces gens).

Le TRI annualisé se rapproche de 20%.

Dernière modification par Geronimo (02/04/2016 09h31)

Hors ligne Hors ligne

 

#100 11/04/2016 10h13

Membre (2012)
Top 20 Actions/Bourse
Top 20 Monétaire
Top 20 Invest. Exotiques
Top 10 Entreprendre
Top 20 Banque/Fiscalité
Réputation :   606  

Assez grosse rechute vendredi, m.erci Cofidur et Microwave Vision

Hors ligne Hors ligne

 

Flèche Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ?
Flèche Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.


Discussions peut-être similaires à "portefeuille d'actions de geronimo"

Discussion Réponses Vues Dernier message
27 10 230 15/08/2019 00h40 par Portefeuille
Cette discussion est fermée
Discussion très réputée Discussion fermée Portefeuille d'actions de Scipion8  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 42 ]
1 042 550 966 03/05/2022 13h19 par Reitner
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de MrDividende  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 44 ]
1 087 485 901 01/03/2024 19h37 par MrDividende
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de Lopazz  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 29 ]
712 353 036 Hier 00h00 par lopazz
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de CroissanceVerte  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 28 ]
696 300 995 25/10/2023 18h55 par Lamat
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de Louis Pirson  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 31 ]
757 273 620 16/01/2024 19h27 par Ours
Discussion très réputée Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal  Résumé 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 25 ]
621 330 819 04/01/2023 10h36 par PoliticalAnimal

Pied de page des forums