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Forums des investisseurs heureux

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#276 06/10/2017 14h32 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Merci pour le partage de votre portefeuille Miguel.
J’ai remarqué que vous avez des lignes du même émetteur mais des échéances différentes (FTR, KND, CTL par exemple). Ces obligations sont de même seniority je pense (senior unsecured). Je me demande pourquoi n’avez vous pas pris une seule ligne par emetteur. Les échéances sont assez lointaines pour RIG et CTL. Le prix doit varier de la même façon.

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#277 06/10/2017 22h42 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour Miguel,

Je suis toujours à la recherche de nouvelles idées d’obligations.
Pour ça,  je suis votre portefeuille.
Je vois que vous avez rentré des lignes à gros coupons:
-Eletson 9, 625
-Hot topic 9, 25
-Real alloy 10
Quels sont vos critères pour ces choix.
Sinon bravo, vous êtes bien sorti de Toys r us !

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#278 07/10/2017 19h37 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjours a vous tous , You made my day !!!  :-)

Je vous  réponds rapidement tous sur le même post.
Tout d’abord "Thanks to everyone" pour vos messages.
J’avais "inadvertently" décroché l’abonnement du suivi de mon portefeuille.

Je réponds rapidement car je suis en pleines préparations pour mon prochain voyage en France.

@ niceday  pour un "Expected Credit Loss (ECL)".

La présence d’indicateurs de risque devrait être obligatoire chez les courtiers.

Pour la modique somme de $1 mensuel IB vous indique la notation pour les obligations.
Notation que vous pouvez voir en fin de chaque ligne d’obligation.
Cela donne déjà une idée du risque --- mais ça reste très limité.

@ luxo pour "toutes classées en "très spéculatif" ou "risque élevé"
Tout est risqué même prendre l’avion de nos jours, ce que je m’apprête a faire en milieu de semaine prochaine.

@ zebonder Thanks pour le message, Non je n’utilise pas ou très peu le levier. J’ai un compte T Marge et je n’utilise plus le découvert depuis l’investiture de Guignol de service à la Maison Blanche.
Mon levier actuellement est de 1.13 *essentiellemet les options car mon poste "espèces" est  légèrement créditeur, je laisse sciemment l’autre info…

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-10-07_at_103510_am.png

@ reinanto Oui, j’ai différentes lignes, car se sont celles que j’ai pu acheter au moment ou je souhaitais acheter.
J’ai acheté progressivement en mettant des limites basses donc les achats ont eu ou n’ont pas eu lieu.

Je mets en lplace beaucoup d’ordres,  certain se font d’autres pas c’est comme une "trout line"
Il s’agit d’une approche progressive -- pas vraiement une technique.
Il m’arrive aussi de faire des boulettes… mais l’un dans l’autre j’espère ne pas trop me tromper -- mais comme on dit --"no one is perfect".

@ Gunzu Oui, je suis bien sorti de Toy --- "Thanks for poste 2095 "the little help from my friends".

ZeBonder a écrit :

Si j’étais à votre place je vendrai à 90% et ferai un stop loss, les restructurations de dettes peuvent prendre des années et le cours faire le yoyo en fonction des annonces.
J’ai encore 2 obligations qui trainent dans le portefeuille qui ont subi ce sort : Cimento Tupi et EmpresasICA : toutes les deux ont les dettes en cours de restructuration depuis … des années.

Quels sont vos critères pour ces choix.

sissi a écrit :

Des idées de Brizione du forum italien - des titres que je ne connais pas - sauf Fresh market!
Quelqu’un connait ces cies? Je n’ai pas eu le temps encore …désolée

Il a achete en USD
Real Alloy Holding-Anleihe 2’19 USU7535LAA71 @99.8506
DOWNSTREAM DEV.AUTH 10 1/2% 01/07/19 USU25409AC45 @100.1725
HOT TOPIC INC 9,25% 06/2021 USU4413KAA35 @98.6494
TRU Taj, 12% 15aug2021 USU55297AA07 @99.2481
Eletson Holdings, 9.625% 15jan2022USV32248AA04 @84.0016
Foresight Energy, 11.5% 1apr2023 USU34550AE00 @94.9880
Fresh Market, 9.75% 1may2023 USU3144HAA87 @82.2115

Dernière modification par Miguel (07/10/2017 19h44)


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#279 07/10/2017 20h12 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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4 millions de pouvoir d’achat/marge sur un compte T-Margin, ça doit faire du 5-6 millions sur un portfolio margin…

Je vais me faire l’avocat du diable, je sais que vous êtes rentier depuis bientôt 20 ans et que vous vivez de vos dividendes (d’ailleurs votre seul portefeuille obligataire rapporte déjà plus que le SMIC), mais un peu de levier, disons 2 millions sur les 6 que vous avez de réserve, à 20% sur l’année 2017, ça fait 400 000$ de plus pour les vacances en France :-)

Ca fait quelques restos étoilés et de beaux Relais et Châteaux!


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#280 07/10/2017 21h04 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Ca fait quelques restos étoilés et de beaux Relais et Châteaux!

j’ai prévu
Collonges-au-Mont-d’Or `en blue jeans avec la chienne,
Nous allons essayer d’en faire beaucoup d’autres wink
On ne vit qu’une fois.
Nous voyageons mon épouse et moi avec notre chienne.

The wolf of Wall Street
AKA, Miguel’s pet

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_img-2364.jpg


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#281 07/10/2017 21h05 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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En portfolio margin et avec une bonne diversification vous pourriez monter jusqu’à un portefeuille de 10M mais si un Brexit ou un 11 septembre passe par là, l’effet levier peut fonctionner dans l’autre sens et vous pouvez vous retrouver sur la paille.

Pour des produits simples ( actions, obligations … ), je pense qu’il est raisonnable de rester sur un levier inférieur à 2.

Bien joué pour Toy’s R us, certains auraient hésité à faire le stop loss.

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#282 08/10/2017 00h19 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Zebonder,

Vous avez probablement raison.

Mais j’aime prendre un minimum de risques,
j’ai réussi a accumuler de quoi bien vivre , je ne souhaite pas plus.

Entre 2016 et les 9 premiers mois de 2017, j’ai gagné en plus-value,
autant que j’ai gagné de 1978 a 1995 en travaillant dans la banque.
Donc je ne vais pas m’exposer a des risques
qui vont probablement perturber mon sommeil.

Je sais , c’est dommage mais je ne fais pas trop confiance aux mois
qui vont venir et j’aurai deja mon portefeuille qui sera exposé.

Life is good lets enjoy it !


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#283 15/10/2017 04h44 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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nous sommes en  France
Le point sur le portefeuille,
une fausse manoeuvre et voila,
au lieu de la progression sur janv 2017 a vendredi 13 Octobre
October 1, 2016 to September 30, 2017 (Monthly)
le fait de cliquer sur la mauvaise ligne "12 months" au lieu de "year to date"

Le résultat est plaisant pour moi qui suis un optimiste,
ça me permet de bien commencer les vacances wink

Le graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-10-15_013536.png

et la progression

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-10-15_013548.png

Year to date
Le graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-10-15_044058.png

et la progression

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-10-15_044046.png

Dernière modification par Miguel (15/10/2017 04h47)


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#284 15/10/2017 07h38 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour Miguel,

Cette forte progression en un temps relativement court ne vous incite-t-elle pas à réduire vos positions, ou à hedger votre portefeuille (VIX, etc) ?
Non pas que je souhaite vous mette la pression pendant vos vacances, bien au contraire, je vous les souhaite les plus reposantes et décontractantes possibles !

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#285 15/10/2017 23h21 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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chlorate a écrit :

Bonjour Miguel,

Cette forte progression en un temps relativement court ne vous incite-t-elle pas à réduire vos positions, ou à hedger votre portefeuille (VIX, etc) ?

Bonsoir Chlorate

Merci pour votre préoccupation.
Je passe mon temps a modifier mes positions est c’est déjà ce que j’ai fait avant de prendre mes vacances.
En fait mon portefeuille est en modification perpétuelle, seule la composition du fonds de portefeuille.
la base Actions, et la base Obligations ne varient guère. Tout le reste est en modification permanente.
En fait je le mentionne bien sur le poste 266 de cette même file.

miguel a écrit :

…/…
La aussi Jeff vous mettez le doigt sur le problème sur lequel je réfléchis en permanence et avec lequel je "bataille" régulièrement.
Je suis hyper conscient des risques que j’encours, spécialement en vendant des PUT  à longue échéance.

Afin de limiter ces risques je revois régulièrement mes positions de ventes de Put et je rachète.
Le profit est moindre mais je dors mieux.
  …/…

Mais cette forte grosse progression  +33.35% n’est pas due a une soudaine hausse du portefeuille, au cours des deux dernières semaines
C’est simplement la progression sur 1 an du 1er Octobre 2016 au 29 Septembre 2017, le chiffre de 33.35% représente une période différente.

En fait la progression du début de l’année au 13 Octobre est de  + 27.18%comme mentionnée dans le poste précédant; Cette progression est légèrement supérieure à celle du 29 Septembre 2016 qui était + 25.76 %. Rien de bien extraordinaire, belle progression quand même.

J’apprécie votre intervention et je vous en remercie. Et je vais essayer de passer de bonnes vacances, bien ma préoccupation du moment soit plus la santé de mon épouse que celle de mon portefeuille.


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#286 17/10/2017 10h23 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Miguel a écrit :

j’ai prévu
Collonges-au-Mont-d’Or `en blue jeans avec la chienne

Cher ami, Bocuse n’est malheureusement plus ce qu’il était (et ce n’est pas que mon avis), bien que le nom et le cadre restent prestigieux.

Si vous êtes prêt à faire une petite heure de route depuis Lyon, je vous recommande Ouches, le nouveau cadre y est sensationnel (mais les prix aussi!) et il doit être possible d’avoir une table en semaine et le midi sans s’y prendre trop à l’avance.


La finance est l'art de faire passer l'argent de mains en mains jusqu'à ce qu'il ait disparu.Robert W. Sarnoff

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#287 17/10/2017 10h49 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bon ben puisque nous sommes dans les conseils culinaires dans la région, je conseille vivement en Haute-Loire Régis Marcon, de ma modeste expérience, le meilleur rapport qualité/prix pour un 3* en France (faut dire c’est un peu paumé alors plus difficile de faire payer cher le, pourtant fantastique, festin) : Site officiel Régis et Jacques Marcon


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#288 17/10/2017 12h08 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Oui Marcon a excellente presse, mais il faut aimer les champignons… Je suis certain que je serais agréablement surpris, pourtant je n’ai pas encore passé le pas.

Un jour, les IH gastronomes et Rhône Alpins pourraient organiser des petits repas gastronomiques, agrémentés de discussions sur nos sujets de prédilection en commun (quoique, pas sûr que les conjoint-e-s apprécient!)….
Mais je m’égare, la file de discussion d’un expatrié transatlantique n’est pas la plus indiquée pour parler Rhône Alpes.


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#289 02/11/2017 14h59 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Portefeuille de Miguel  au 31 Octobre 2017

J’ai quitter le Mexique debut Octobre  2017 et afin de ne pas etre obligé de trop suivre mon portefeuille durant mon séjour en Europe, j’ai élagé mes positions sur le marché des Options avant de partir en voyage.

Nous sommes maintenant depuis un peu plus de 3 semaines en France et nous repartons dans une quinzaine de jours.
Nous passons ces derniers quinze jours sur la Côte d’Azur, et je devrais avoir un peu plus de temps à consacrer à mon portefeuille.

Les vacances se passent bien, et le portefeuille continue sa progression.

Le mois d’octobre nous donne une excellente progression, cette performance permet
au portefeuille de bien se comporter.
Le taux de progression du portefeuille qui était de 25.76% pour les 9 premiers mois de 2017,
dépasse la barre des 30% pour se situer à 31.39% pour les dix mois 2017, du début de l’année à fin Octobre.

La performance

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-11-01_230001.png

Le graphique


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-11-01_230014.png

Cette progression est essentiellement due au bon comportement des valeurs de technologie
et partiellement aussi grâce à la remontée des cours du pétrole.
certaines opérations sur le marché des options ont également contribué a cette belle performance.

- Benchmark comparaison.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-11-02_122036.png


Voici la répartition par actifs au 1er Aout
- Long Allocation by Asset Class


- Les actions représentent 79.90%  du portefeuille.
- Les obligations 14.28%
- Les options. Il s’agit du solde  Short - long = 4.64%
- Espèces +1.18% ---  nettement moins qu’à fin Juillet où les espèces représentaient +9.09%. fin Aout les espèces s’élèvent à  3,73%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-11-02_115155bis.png

Pour vous donner une idée du volume les Options "Long"
- Les Options "Long"  $105.072  --  Options "short" -$135.360 Ces chiffre uniquiement sont les chiffres de ce jour
soit le 2 Novembre 2017  légère différence avec les chiffres du 31 Octobre --

- Les espèces s’élèvent à 1.18% [b]

C’est beaucoup moins que ce que je souhaiterais mais compte tenu de l’augmentation du poste obligataire et des positions espèces sur compte courant et autres comptes épargnes,  cela reste une position suffisante pour faire face à une forte baisse.

- [b]Les 5 valeurs les plus importantes représentent maintenant 41.17%
de la NAV du portefeuille contre  40.67% du portefeuille fin Septembre et contre 43.32% fin Aout.
A part Darden Restaurants (DRI)[/b] qui prend la 3eme place, il n’y a peu de différence.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-11-02_122634.png

- AAPL 18.23% contre 18.65%.fin Septembre  contre 20.54% fin Août ---  le poste Apple a baissé de 100 titres en nombre d’actions par contre la valeur du titre a légèrement augmentée -- la position en options a égalemet été modifiée avec une forte augmentation de ventes de PUT à Strikes bas .
- GOOGL  8.91% contre 9.06 % fin Septembre contre 9.20% fin Août --- pas de changement seul les valeurs du titre et du portefeuille ont évolué.
- DRI prent la 3eme position avec 6.03% de la valeur du portefeuille.
- WMT 4.73% contre 4.89% fin Août ---
- SRCI 4.61% contre 5.04% fin Septembre  contre 4.26% fin Août --- belle remontée du cours de SCRI due a la hausse des prix du pétrole, par contre baisse du poids par rapport au portefeuille
- Facebook et TSLA sont toujours présents mais ne figure plus parmi les 5 premières valeurs du portefeuille.

Achat d’obligations
en Septembre


BOT $ 10K SWY 89.95% bond 7.25%  maturité 02/01/31786514BA6 B3/B- USD SMART sept 8 2017 --  6:44:29 AM frais $15.50

BOT $ 5K CNW 98.005 [/b] Bond 6.7%  maturité 05/01/34 12612WAB0 WR/B  USD SMART 11:36:29 AM  frais $5.00
   
BOT $ 5K REAALL  97.2610%  Bond 10.0%  maturité 01/15/19 B USD SMART SEP 26 12:02:34 frais $5.00

en Octobre

BOT $10K ELETSN  80.00%  Bond 9.6 %  maturité25 01/15/22 B3/B-  USD SMART  09:12:31

BOT  $ 6K  GNW  95.6250%  Bond 7.62%  maturité 09/24/21 37247DAP1 BA3/B USD  SMART oct  06:31:25  6.00  45743.5  Net yield $8.92619%.  brut yield. $8.9575%.

Pour ceux que cela intéresse voici le portefeuille Obligations mis a jour au 1er Novembre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-11-02_134842.png

édité pour correction orthographe

Dernière modification par Miguel (03/11/2017 01h25)


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#290 03/11/2017 22h56 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Miguel,

C’est toujours agréable de constater que le portefeuille se valorise pendant que l’on est en vacances ; en revanche, cette valorisation peut inciter à se montrer quelque peu dispendieux, ce qui n’est pas difficile sur la Côte d’Azur où les prix sont délirants même hors saison. Pour le prix d’un café sur une terrasse bien située, on fait un repas complet au Mexique ; si en plus vous aimez la bouillabaisse, mieux vaut en effet que les marchés soient bien orientés.

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#291 05/11/2017 18h16 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Stokes

C’est vrai que c’est cher
2 cafés double expresso sur l’autoroute entre l’italie et Nice 5€
dans un gobelet carton; Cela représente, aux cours actuels, en pesos Mexicain$ 108 MXN.

Aux Mexique sur l’autoroute, pour deux  "extra grand" cappuccinos, il faut compter 50 pesos.
Six semaines en France même en faisant attention c’est un budget, mais cela ne nous empêche absolument pas d’indulger un peu, après tout on ne vit qu’une fois.
Et si en plus le portefeuille progresse --- que demande le peuple ?

Une fois de retour aux Mexique la vie sera différente.
Le dépaysement sera total …


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#292 05/11/2017 19h37 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Miguel,

Si jamais vous passez du côté du Lavandou :

stokes a écrit :

Après la Bretagne, j’ai profité des aménités gastronomiques de la Côte d’Azur.

Mai et juin sont traditionnellement des mois à dividendes : certains choisissent de les réinvestir aussi sec ; j’ai pour ma part préféré les manger au moins pour partie en savourant cette semaine une délicieuse bouillabaisse servie par un restaurateur réputé du Lavandou (adresse en message privé si besoin).

Autrefois, considérée comme le plat du pauvre, la bouillabaisse se mérite, surtout au Lavandou où les retraités aisés et même trop aisés sont légion en ce mois de juin : compter 200€ à deux avec un dessert et une bonne bouteille de Côtes de Provence.

Il y avait dans cette superbe et succulente bouillabaisse, de la vive, de la dorade, du chapon, de la gallinette, de la rascasse, du congre, du crabe, de la seiche, des favouilles, le tout avec des croutons, de l’ail, de la rouille et bien sûr des pommes de terre, l’ensemble présenté sur un magnifique plat en liège.

En fin de compte, la seule chose que l’on regrette, ce ne sont pas les 200€ "investis" mais le fait d’être contraint par la taille de son estomac : même avec la meilleure bonne volonté du monde, il est impossible de tout finir ! Il y a un  moment où plus rien ne passe, quand bien même cela soit savoureux… Pour optimiser une bouillabaisse, mieux vaut donc être relativement parcimonieux sur les patates et surtout sur les croutons  : en gonflant, ils saturent rapidement l’estomac ! Le gastronome prudent et avisé pourra ainsi achever l’ensemble des poissons, qui sont quand même la partie noble de ce plat provençal.

Si vous aimez le poisson sans vouloir faire trop de dépenses, comme de surcroît vous êtes pêcheur, il suffit de vous servir ; pour ce faire, le mieux est sans doute de vous rendre à Sète pêcher la daurade ; la saison n’est peut-être pas encore terminée :

www.leparisien.fr/societe/migration-de- … 362390.php

Si la pêche est bonne et que vous revendez le surplus, cela ne paiera pas le billet d’avion depuis le Mexique mais quand même quelques cafés.

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#293 07/11/2017 13h37 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour Stokes,

Là, nous sommes au repos sur la Côte d’Azur pluvieuse depuis quelques jours.

Nous avons mangé au restaurant durant deux de ces trois dernières semaines,
pratiquement à tous les repas.

Nous sommes contents d’être en apt et de manger différemment.

Nous profitons de ces derniers jours en France es espérons que le soleil reviendra avant notre départ. Nous préparons tranquillement pour le retour au Mexique.

Dernière modification par Miguel (07/11/2017 13h40)


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#294 27/11/2017 02h47 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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le 26 Novembre 2017
Chiffres au 24. Novembre 2017

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-11-26_at_52750_pm.png

Le graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-11-26_at_52737_pm.png

Nous avons expérimenté une petite baisse début Novembre, puis cela est reparti a la hausse.
Le marché ont continué de progresser.
Cela ne peut plus durer… c’est ce que je me dis est j’anticipe une forte consolidation qui se fait attendre.

Le portefeuille progresse de un peu plus de 1% sur Novembre, 32.67% contre 31.39%, c’est nettement moins qu’en Octobre, mais c’est une progression quand même.
Le portefeuille obligations a baissé, un peu plus de 7% ce que confirmait SerialTrader, reinanto54 et Zebonder.

Aujourd’hui, je m’inquiète à nouveau.
Je vais commencer à vendre certaines de mes positions, et réduire certaines lignes qui me paraissent trop importantes.

Je peux probablement encore me tromper, mais je préfère être prudent et réduire mes positions.


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#295 27/11/2017 16h43 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bravo pour cette performance Miguel!
Cette année est-elle particulièrement faste pour vous, ou bien êtes vous un habitué de ce type de performance?
Si je puis vous le demander, depuis quand investissez-vous en bourse, et quel est votre retour annualisé ?

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#296 27/11/2017 18h07 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour capital,

Cette année est en effet assez exceptionnelle, 11 mois de hausse pratiquement sans interruption.
C’est du rarement vu.
C’est la raison pour laquelle je commence à me poser des questions.

Pour illustrer je cite un passage de la dernière lettre du Motley fools:

MF a écrit :

the S&P 500 has yet to experience a money-losing month this year.

How rare is it to get this far in a year without a down month?

Unprecedented.

According to Craig Nicol and Jim Reid, strategists for Deutsche Bank, the previous record was reached in 1995, when the S&P 500 experienced nine positive months (through September) until it had its first loss. And in the past 90 (!) years, the only years the S&P 500 made it past July before experiencing a monthly loss were 1995 and … 2017.

Le Motley Fool a une approche différente de la mienne, et ils sont plutôt, du style IH,  Buy and Hold:
Je fais un peu pareil, par contre dans la mesure du possible, j’essaie de matérialiser et de sécuriser une partie de mes plus-values.

MF a écrit :

…/…more evidence that the market is absolutely roaring. It’s a great time to be invested in stocks. And even as stocks’ winning streak continues, it’s a great time to be buying stocks, too. Remember: You don’t know when the streak will end, so it pays to keep regularly investing — all through the market’s current rise and continuing through the inevitable dip, when we Fools will be all too happy to buy shares of our favorite companies on the cheap.

J’investis "of and on" depuis 1970 -- j’ai commencé a apprendre très jeune avec mon paternel dont c’était le métier.
J’en ai fait mon métier aussi, a partir de 72, j’ai travaillé sur les changes (forex) tout en poursuivant mes études.
Ensuite j’ai travaillé les marchés boursiers pendant une quinzaine d’années, en temps qu’employé dans une banque et chez un agent de change en France.
Je faisais aussi quelques opérations à titre personnel sur un CEA a partir de 1978, avec de petits montants.

A partir de 1982, je suis sorti des investissements totalement et j’ai investi dans l’immobilier, résidence principale en premier,
puis résidences locatives à partir de 1988
Je me suis fortement remis sur les marchés à partir de 2003 date de mon indépendance financière suite à la vente de mon outil de travail.
Durant la période 2003 - 2009 j’étais essentiellement à hauteur de 90% en obligations.
J’ai expérimenté les "subprimes" 2007 et j’ai perdu une bonne partie de mon portefeuille actions, ce qui fut largement compensé par le portefeuille obligations. 
A partir de 2009 je suis repassé en actions a 100 %.

Je suis plutôt investi sur le marché action US depuis 2013, et plus récemment sur le marché obligataire à hauteur d’environ 15 %.
Et aussi environ 10% sur le marché des options. Les options c’est presque une passion.

Mon retour annualisé: Difficile a dire … en gros et à la louche 18%  en moyenne sur les 5 dernières années, nettement moins les années précédentes, lorsque j’étais investi sur le marché français.


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#297 27/11/2017 18h30 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Cher Miguel

Toujours un plaisir de vous lire, et de constater que vous cartonnez cette année. Bravo, vos connaissances et votre expérience payent!

plus récemment sur le marché obligataire à hauteur d’environ 15 %.

Par contre cette partie m’interpelle. Je trouve très logique de posséder des obligations, pour diversifier son patrimoine (surtout si vous avez à un moment perdu sur les actions et renfloué avec le portefeuille oblig.

Mais je suis surpris par le timing (qui vous a donné raison vu que les taux ont continué à baisser jusqu’en 2016). On voit beaucoup de gerants qui semblent plus préoccupés par l’effet des remontées de taux inévitables sur les Obligations, plus que sur les actions, qui prendront sans doute une douche aussi mais pas dans les mêmes proportions.

Qu’est ce qui a motivé un retour sur obligations en 2009?


La finance est l'art de faire passer l'argent de mains en mains jusqu'à ce qu'il ait disparu.Robert W. Sarnoff

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#298 27/11/2017 19h57 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Mr Vix,

Le retour sur les Obligations s’est fait récemment, en 2016. C’est le retour sur le marché des actions qui eut lieu en 2009.

La raison pour laquelle je suis revenu sur les obligations HY, c’était pour investir une partie de mes +values de 2016 sur un support moins volatile que les actions.

C’est vrai qu’investir en obligations a un moment ou les taux risquent d’augmenter peut sembler surprenant, mais ne sachant pas comment placer ces gains, j’ai opté pour les Obligations me disant que sur la durée c’était mieux que de rester en cash, et j’ai déjà une poche de cash suffisante pour faire face aux imprévus..

Et en effet la perte en capital a été compensée par le versement d’intérêts de la premières année de détention. Perte en capital 7% environ, fut compensée par un rendement annuel d’environ 8 à 9%.

Qu’est ce qui a motivé le retour en actions en Mars 2009?
Les marchés avaient terriblement baissés durant les deux années qui ont suivi la fameuse crise des "sub-primes"de 2007.
En Mars 2009 j’avais vendu un appartement, je disposais donc de liquidités; Il me restait quelques actions  dont des actions de la Bank of América (BAC) qui cotaient moins de $4.00, alors qu’avant 2007 elles étaient aux alentours de $ 50.00
J’ai donc commencé par acheter 1000 BAC a $3.98 le 9 Mars 2009, ainsi que quelques autres valeurs qui avaient bien baissé.
La chance d’avoir les liquidités au bon moment, et le courage d’acheter dans la tourmente. Il s’est avéré ensuite que c’était au bon moment.

Dernière modification par Miguel (27/11/2017 20h04)


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#299 27/11/2017 20h09 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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En 2009 ça valait le coup de se lancer sur les obligations, il y avait de très bonnes opportunités en même en euros, surtout des bancaires qui rapportaient plus de 10% et accessibles à partir de 1000 euros.
J’avais fait le plein de BPCE, DB, ING,SG … et toutes ont été remboursées dès que le call était possible, je n’en ai plus actuellement qu’une petite dernière ( FR0010777524 ) qui sera sans doute callée en 2019.

Pour vous donner une idée de cette période, la SG avait une offre pour racheter ses obligations à 56% du nominal et certains ont accepté !
SoGenerale 8,75% pp - XS0454569863 - Luxembourg Stock Exchange

@Miguel : vous servez-vous de la marge IB pour les actions/obligations ?

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#300 27/11/2017 20h49 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Zebonder,

En effet, en 2009 les obligations que j’avais en portefeuille ont continué à payer un bon rendement, et celle qui avaient une échéance longue se sont bien appréciées.
Durant cette période j’ai vendu quelques unes de ces obligations qui avaient fortement augmenté et j’ai replacé sur les actions.

@Miguel : vous servez-vous de la marge IB pour les actions/obligations ?

J’utilise très peu la marge. Mon leverage actuel est 1.16, et correspond essentiellement aux ventes de Put Options.
Mon compte IB est actuellement créditeur a hauteur de 1.04%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-11-27_at_123852_pm.png

Je conserve la possibilité d’utilisation de la marge pour ce qui risque de se passer en cas de baisse du marché.
Avec mon activité sur le marché des Options, je suis bien exposé avec des ventes de PUT sur des valeurs de qualité qui ont le vent en poupe.
J’encaisse donc des primes -- mais le revers de la médaille,  c’est le risque d’un retournement de tendance qui entraînerait une forte baisse de ces valeurs.

Lorsque cette baisse se produira, mes ventes de Put vont être assignées et je serai alors acheteur d’un paquet de titres à un cours plus bas qu’actuellement … Je serai alors content de pouvoir utiliser la marge a ce moment là.

Je conserve mes possibilités d’utilisation de marge afin de pouvoir acheter ces titres, les mettre en portefeuille en attendant des jours meilleurs.

Pour l’instant cette baisse n’a pas encore eu lieu -- je continue a vendre des PUT et à encaisser des primes.
J’élimine toute les lignes qui ne se sont pas comportées comme je l’aurai souhaité, celle ou j’ai été obligé d’acheter les sous-jacents, les ventes de put qui ont été assignées, sur des valeurs qui ont baissé et que j’estime être moins désirables, car lorsque la baisse s’annoncera, ces valeurs vont baisser encore plus.


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