Portefeuille d'actions de BriochePainPerdu

BriochePainPerdu · #76

Bonjour à tous,

Ce mois-ci aura été bien chargé au niveau du portefeuille. En début du mois j’ai pris un abonnement à un screener (Unclestock) et j’ai pris le temps de me poser sur la partie stockpicking afin d’ajuster celle-ci pour 2024. J’en ai également profiter pour annuler mes abonnements financiers sur Seeking Alpha, même si j’apprécie qu’on me livre des analyses et de faire partie d’une communauté, j’ai voulu faire le ménage dans mon budget et sortir un peu de ces chambres d’échos.

Au niveau de la structure de la partie stockpicking il n’y a pas de grands changements, le portefeuille repose toujours sur des blue-chips que j’ai étendu à 10 valeurs. La thèse d’investissement est la suivante: je cherche des entreprises stables (bêta faible si possible) en croissance modérée, généralement avec de bonnes marges et un ROE correct ainsi qu’une bonne santé financière, le tout avec un bon capitaine.

Un cran en-dessous on trouve les outsiders, un mix assez hétéroclite de situation spéciale, d’entreprises qui me plaisent, de valeur de croissance très chère contrebalancé par (un peu) de value. Je recherche tout de même de la qualité ici aussi.

A côté de cela il y a toujours quelques ETFs afin d’avoir une exposition à certains secteurs: je conserve mon ETF Gold et Energy mais je remplace mon ETF Japon pour un ETF Semiconducteurs. En effet j’ai préféré vendre NVDA et m’alléger sur ASML car j’avoue avoir du mal à me positionner sur une entreprise du secteur, il y en a trop que j’apprécie (ASML,NVDA bien sur mais aussi AVGO, QCOM, TXN, etc) et ça me libère des places pour mon stockpicking.
Mon choix se porte sur l’ETF SOXX. Cet ETF est assez équilibré comparé à d’autres, par exemple, Nvidia est en 3ème position et AVGO a une place de choix, je suis juste un peu déçu qu’ASML ne soit pas plus pondéré, c’est pour ça que je la conserve en stockpicking.
Pour l’instant je n’ai pas réussi à me positionner dessus, entre une valorisation assez élevé qui me pousse à ne pas chercher à rentrer à tout prix et le cours assez élevé qui m’incite à être assez vigilant avec les options, je ne suis pas parvenu à prendre position ce mois-ci.

Enfin je pense à nouveau retourner sur les options pour m’exposer à des valeurs de fortes croissances principalement, des recovery ou sur des investissements basé sur un évènement.
La taille des positions sera probablement modeste 1k$ max et je vise surtout des entreprises ayant un bêta élevé. Le but étant de profiter des fortes hausses sans se faire massacrer sur les fortes baisses. On verra bien ce que cela donne car j’imagine que les primes doivent intégrer déjà tout cela…
Cela me permet également de suivre certains dossiers que j’apprécie et qui pourrais remplacer des positions d’outsiders. Pour l’instant j’ai pris quelques options sur les noms suivants: DAC, NU, ENPH, SEDG, PYPL, ABNB, TTD, TTWO, RIOT.

Les mouvements depuis le dernier reporting

Vente

16 ASML à 596€ (PV +22%)
15 NVDA à 450$ (PV +178%)

Je réduis mon exposition pour me positionner sur le secteur via un ETF.

200 EWJ à 61$ (PV +1%)

J’ai voulu profiter du momentum au moment du breakout haussier sur le Nikkei, sans succès, j’ai préféré arbitrer la position en début de mois (depuis il y a eu un petit rallye avec nouveau breakout haussier il y a quelques jours).

200 SHOP à 61.6$ (MV -18%)
225 TTD à 79.5$ (PV +13%)

Je me sépare de ces deux positions pour ne pas être orienté trop growth. J’aime beaucoup TTD et je m’y suis exposé légèrement via les options.

2 ODET à 1334€ (PV +52%)
5 MELI à 1390$ (PV +6%)
100 NET à 64$ (PV 0%)
30 CRWD à 189$ (MV -2%)

Des petits allégements pour avoir un sizing un peu plus correct sur ces positions.

15 MSFT à 355$ (PV +55%)

Je trouve que MSFT est vraiment chère en ce moment, je préfère m’alléger un peu, je trouve l’ampleur de l’écart de valorisation avec GOOG non justifié.

70 CW8 à 421€ (PV +40%)

Allégement technique, il me fallait du cash en PEA pour faire des achats. Cette vente a été contrebalancé sur le CTO.

Achat

103 SP5C à 286$

La contrepartie de la vente du CW8 en PEA.

3 CDI à 675€
2 ADYEN à 688€
90 DG à 105€

Je renforce ces positions pour avoir un sizing en accord avec mon plan.

250 EXOR à 84.8€
400 ALFOC à 25.4€
50 CRM à 208$
600 BAM à 31.8$

Les nouveautés du portefeuille, pour certaines c’est un retour (BAM, ALFOC), pour EXOR, cela fait très longtemps que j’envisage de l’avoir en portefeuille…mieux vaut tard que jamais. Pour CRM, je m’aventure un peu mais à première vue j’aime bien ce que je vois.
Mais je dois admettre que certaines positions ne sont pas pleinement convaincantes et pourraient être amener à être arbitrer, néanmoins je tenais à avoir un portefeuille "complet" avant la fin de l’année.

300 VNQ à 78$ (via vente de PUT)
500 SCHD à 68$ (via achat de CALL)

Je continue de renforcer mes positions au fil des mois. Par rapport à mon plan initial il me reste encore 500 SCHD et 700 VNQ à acheter. A voir si j’ajuste.

Le portefeuille

Au plaisir d’échanger,
BPP

Peronne · #77

Bonjour BriochePainPerdu

J’aurais pour ma part, dans la poche rendement, accordé une large part au produit CONY (le covered call COINBASE) de YieldMax. Il devrait continuer à bien se comporter en 2024 (sans érosion de sa NAV), tout en délivrant de généreux revenus et ferait le lien avec votre beau portefeuille crypto, qui devrait lui aussi formidablement s’apprécier en 2024…

Par ailleurs, juste une question, savez-vous pourquoi vos dividendes n’apparaissent pas en totalité ?

Dernière modification par Peronne (21/11/2023 08h47)

BriochePainPerdu · #78

Bonjour Peronne,

Effectivement je ne savais pas que ce genre d’ETF existait sur des sous-jacents individuel (je viens de voir que YieldMax propose cela sur TSLA, AAPL, NVDA, GOOG, etc). Les rendements sont très alléchants mais je suis plus rassuré à l’idée d’avoir un indice en sous-jacent (pour ne pas réfléchir à quel action choisir) et un émetteur de renom (JP Morgan) pour ce genre d’ETF dont j’ai un peu de mal à évaluer la pérennité pour être honnête.

Mais c’est une bonne piste, je vous remercie. Je vais probablement suivre cela de loin pour le moment.

Concernant les dividendes qui n’apparaissent pas en totalité, je n’ai aucune idée, il semblerait qu’Xls ait du mal à récupérer les données sur les ETFs. A noter que j’utilise une version qui n’est pas à jour, les versions plus récentes marchent peut-être mieux à ce niveau.

Mettre à jour Xls fait partie des choses que je repousse continuellement malheureusement.

Au plaisir d’échanger,
BPP

Peronne · #79

Bonjour BriochePainPerdu

Pour ma part, j’ai découvert en début d’année ces produits (ETF avec rendement XXL souvent mensuel et fréquemment une touche de covered call) et j’avoue que j’ai été surpris par l’imagination débordante en la matière des américains (Cornerstone, Global X, iShares, Simplify, YieldMax, Defiance etc.) et des canadiens (Evolve, Brompton, Quadravest, Purpose, Hamilton, Harvest, Horizons etc.).

Cela passe par les actions individuelles, mais aussi par les thématiques (IA, bons du trésor, banques, énergie, value stocks, growth stocks…) et va jusqu’aux indices, jetez un coup d’œil aux récents JEPY et QQQY de Defiance (0DTE options).

A voir effectivement sur la durée…

Dernière modification par Peronne (21/11/2023 23h24)

BriochePainPerdu · #80

Bonjour à tous,

Les fêtes approchent et ayant fait les derniers mouvements sur les deux dernières semaines, j’en profite pour faire le reporting maintenant.

Les mouvements depuis le dernier reporting

Vente

2 ES à 4608$

L’objectif est de couvrir le portefeuille à hauteur de 460K€ pendant les fêtes. Parfois ça marche, parfois ça marche pas, pour l’instant j’en suis à 1-1 mais je trouve que ça apporte une certaine sérénité pendant les vacances surtout si on estime que le marché price beaucoup d’espoir. J’ai pris cette décision après avoir constaté que le marché prévoyait 4 à 5 baisse des taux l’année prochaine, je pense qu’il faudrait une récession assez marqué pour en arriver là, ce qui, historiquement, ne serait pas très positif pour les marchés non plus. A noter que j’ai pris cette position avant les déclarations de Powell donc je ne profite pas de la hausse en cours à 100%.

Achat

400 SCHD 73$
600 VNQ 84$

Fin du DCA.

10 SOXX à 516$

Et voilà que s’achève la construction du portefeuille. Il ne reste plus qu’à observer la bête vivre et a effectué les ajustements nécessaires mais dans l’idée je ne devrais pas en avoir beaucoup. Ce qui va probablement induire un rythme de publication moins soutenu.

Le portefeuille

Bonnes fêtes à tous et au plaisir d’échanger,
BPP

BriochePainPerdu · #81

Bonjour à tous,

Petit point rapide suite à quelques mouvements effectués ce jour.

Tout d’abord, je tiens à préciser que ma couverture (vente de 2 ES ) a été rachetée très rapidement (quelques jours plus tard) de façon automatique et j’étais déjà dans les fêtes… j’ai mis quelques semaines avant de m’en rendre compte. Au final je m’en sors bien vu la montée des indices mais c’est clairement par chance.

Les mouvements depuis le dernier reporting

Vente

3 ADYEN à 1500€
30 NET à 107$
10 CRWD à 330$
2 CSU à 3700 CAD

Allégement d’environ 20% sur quelques valeurs qui me semble un peu surévaluées avec un très beau parcours récents notamment grâce aux publications de résultats. Le but est de prendre quelques profits et de rééquilibrer un peu.

Achat

3 CDI à 780€
10 V à 276$

Le portefeuille

Le portefeuille est bien dans le vert mais il faut dire que la plupart des positions visibles ont 1-2 ans et que les pertes ont été matérialisés. Il reste un intrus ALFOC qui est la seule valeur dans le rouge. J’ai hésité à renforcer mais je ne connais pas suffisamment bien le dossier, il faudrait que je m’y replonge ou que j’aille vers une autre société.

Au plaisir d’échanger,
BPP

jctrader · #82

Bonjour Briochepainperdu.
J’apprécie votre portefeuille et sa répartition qui a évolué au fil du temps vers plus de simpicité.
Je constate que vous avez des ETF US. IL me semblait que les ETF US n’étaient pas accessibles aux retails non US sauf condition très particulières. J’ai lu quelques lignes sur ce sujet dans des posts en rapport avec IB. Est ce votre cas ?

Fan de quantitatif, des ETF US en $ me simplifierait le travail.

Yumeria · #83

Bonjour jctrader,

Si les etf en question ont des options type call ou put, vous pouvez acheter/vendre ces options dans la monnaie, et ensuite attendre d’être assigné.

Pour diminuer le coût "temps" de l’opération, il est possible de la réaliser un vendredi quelques minutes avant la clôture du marché.

Dernière modification par Yumeria (13/02/2024 20h52)

jctrader · #84

OK mais trop compliqué pour moi

Kratos · #85

@BriochePainPerdu, Très beau portif !

Faites-vous toujours des options ? J’en fais aussi ! au plaisir d’échanger sur ce sujet !

BriochePainPerdu · #86

Bonjour à tous,

Merci pour vos retours !

@jctrader, Yumeria a très bien répondu, effectivement je passe par les options pour prendre position car je suis dans une optique d’investissement mais pour faire du trading ça ne marche pas.
Il me semble que pour trader les ETFs il faut être considéré comme professionnel. Certains membres du forum y parviennent mais j’avoue ne pas avoir creusé le sujet.

@Kratos, Non j’ai arrêté les options, je m’étais un peu amusé cet automne à prendre des options sur des valeurs d’hyper croissance ou à fort bêta mais j’ai préféré tout liquidé et acheté des montants symboliques (environ 500€) pour suivre ces dossiers de loin.

Parfois ça me démange de faire du straddle pour jouer la volatilité sur certaines annonces de résultats (NFLX, TSLA, UPST, SNAP, etc) mais je n’ai pas creusé plus que ça et j’imagine que la volatilité doit déjà être pricé.

Je me suis aussi pris une claque en regardant le portefeuille de JohnGaltTagart où j’ai réalisé le gap qu’il y avait entre ma "stratégie" toute basique et rudimentaire (achat de call très lointain, très OTM, en mode "roulette du casino") et la complexité et la profondeur des stratégies qui pouvaient être mise en place quand on connaît le sujet.

Mais si vous ouvrez une file de portefeuille, je serais votre premier lecteur en tout cas, ça reste un sujet passionnant qui m’intéresse et peu de membres s’y aventurent.

Kratos · #87

je vois que vous avez essentiellement fait des achats d’options. Effectivement c’est un peu comme un ticket loto, les chances sont faibles mais les gains sont importants quand ça marche. C’est l’inverse pour le vendeur d’options, haute probabilité de réussite mais des primes encaissés plus faibles.

Pour ma part je suis essentiellement sur la vente d’options; via vente de put pour acquérir des actions qui me plaisent exemple Total. Puis une fois l’action acquise via vente de put je passe en covered call. Vous pouvez regarder sur le net "Wheel Strategy Option".

A votre disposition si vous voulez echanger sur le sujet

Dernière modification par Kratos (14/02/2024 16h50)

BriochePainPerdu · #88

Merci pour ces précisions ! Votre approche ressemble donc beaucoup à celle de Miguel qui n’est plus présent sur le forum. C’est une stratégie très intéressante, qui demande de garder un peu de cash en cas d’assignation. D’autant plus intéressante qu’actuellement le cash est plutôt bien rémunéré chez IB (ou d’autres brokers).

Vous vous placez donc comme un assureur sur les marchés et l’encaissement de primes permet de générer un petit alpha tout en soignant les points d’entrées et de sorties.

Mais cela demande quand même une bonne surface financière car par paquet de 100 ça chiffre vite, surtout en fonction du sous-jacent.

Kratos · #89

C’est exactement ça. Il faut bien respecter les gardes fous et faire attention à maintenir son collatéral en cas d’assignation.

Exemple : je vends un put TTE 50 pour une prime de 0,8 (80€), je fais bien attention de garder toujours 5000€ dispo

On multiplie ensuite par le nombre de contrat en fonction de son capital

Je vais essayer d’ouvrir un fil portif option dans les prochaines semaines si vous voulez suivre.

Bien à vous.

Dernière modification par Kratos (15/02/2024 14h54)

BriochePainPerdu · #90

Bonjour à tous,

Le portefeuille continue de suivre le marché et poursuit donc sa progression. La tentation est grande de sécuriser quelques profits mais j’arrive à rester suffisamment éloigné de l’actualité des marchés pour tenter quoi que ce soit. Il faut dire que l’actualité crypto me prends déjà beaucoup de temps et d’attention sur les derniers mois.

Le plan se déroule pour l’instant sans accroc, 5k$ de dividendes encaissés sur le premier trimestre. On est dans les clous !

Les mouvements depuis le dernier reporting

Vente

400 ALFOC à 8.9€ (MV -65%)

Le seul mouvement qui a eu lieu est la liquidation de cette ligne. Le couteau n’en finit pas de tomber, j’ai préféré liquider. Je rentrerai éventuellement sur une autre idée quand elle se manifestera.

Le portefeuille

Au plaisir d’échanger,
BPP

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