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[+1]    #1 10/01/2020 21h01 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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A mon tour de me plier à la tradition.

Mon objectif est de capitaliser à une moyenne de 16% par an en ayant un risque très faible et une corrélation avec le marché action très faible.

Ma gestion du risque (point important pour moi) est très rigoureuse , j’utilise différents outils:

-Stress test et VAR 99.5%
-Le portefeuille doit avoir une corrélation très faible avec le marché action.
-Le portefeuille doit gagner à la baisse comme à la hausse du marché action

Ma stratégie repose sur plusieurs points:
-Obtenir une asymétrie entre risque et gain (utilisation d’option, warrants, cvrs etc..)
-Garantir une certaine valeur de portefeuille (utilisation de Strips, obligations)
-Bien choisir mes titres (trop surévalué ou sous-évalué; avantage concurrentiel si vu à long terme, situation spéciale)

Mes outils pour travailler:
-J’utilise un classeur Excel pour évaluer les positions options en plus des outils fournis par mon courtier.
-J’utilise plusieurs méthodes de valorisation et d’évaluation en fonction du cas (DCF, comparaison de ratio de valorisation etc…)

Maintenant le vif du sujet, la composition de mon portefeuille à l’instant (mon partage ne seras pas forcément très régulier car je n’ai pas autant de temps libre que je le souhaiterais).

-60% du compte sur des STRIPS US échéance de 2048 à 2049
Mes combos (environs 35% du portefeuille):
-CRM option + action (hausse de volatilité), pour moi l’action est intéressante à long terme, mais un peu trop surévaluer, donc je m’attends à de belle fluctuation.
-MSFT option + action (hausse de volatilité) idem que pour CRM
-EA option uniquement (hausse de volatilité) je ne cherche pas l’acquisition du titre, mais le marché option était intéressant au moment des premiers trades
-BYND option + action (hausse de volatilité), pour moi le titre ne vaudrait pas le quart de sa valeur en étant optimiste et je ne cherche pas à l’acquérir, uniquement à profité d’une bulle.
-S action + option, l’idée de départ était une éventuel fusion, qui à mon avis n’aura pas lieu, mais en attendant le yoyo me fais gagner pas mal avec la volatilité.
-BAYN action + option (100% haussier) l’idée était de jouer la recovery après le désastre Monsanto

Mon portefeuille d’actions et ETFs (environ 5% du portefeuille et sera liquidé au fur et à mesure de l’année, j’ai commencé la liquidation de ce portefeuille l’année dernière)
-short XLV, couverture sur le secteur pharmaceutique
-long option put sur XLK couverture sur le secteur technologique
-GOOGL
-PYPL
-VMW
-IBKR
-REGN
-GILD
-ABBV
Ensuite, j’ai quelque position exotique sur des CVRs ou warrants (au sens US du terme)

A titre indicatif ma performance de l’année dernière est de 16.95% moins que le marché, mais non corrélé et plus prudent.
Je publierais le graphique de l’évolution sur l’année en cours.

Mots-clés : actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips

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#2 19/01/2020 13h15 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update du portefeuille.

Les sorties

BYND la forte hausse de volatilité m’a été très favorable (28 à 38%), même si j’étais plutôt baissier sur le titre. Je clôture la position, mais dés que la volatilité rebaissera sous les 30% je me remettrais dessus.

GOOGL, PYPL, IBKR, REGN, ces actions étaient des positions à long terme prise il y a longtemps, de petites tailles, mais je ne suis plus sur ce genre de stratégie (long/short), je préfère me concentrer sur les options.

XLV c’est une ancienne position de hedge (dans le portefeuille long/short), qui n’a plus lieu d’être, je l’ai allégé progressivement jusque zéro, je ne fais pas de market timming, c’est bien trop incertains.

Les entrées :

INFO, IHS Markit, valeur à forte croissance et prix attractif, donc je me place dessus en combo option/action, delta à 0, gamma et vega positif. Le marché option est un peu maigre sur ce titre, mais assez bon marché, donc la position ne fera qu’un petit pourcentage de mon portefeuille. Je suis plutôt haussier sur le cours et haussier sur la volatilité (c’est un peu une constante en ce moment).

Le portefeuille en lui même.
Ma VAR 99.5% est à -1.31%
Max Drawdowmn -0.48%
Corrélation avec le S&P500 0.23
Performance depuis le 1er janvier 2.26% VS 3.14% pour le S&P500

J’ajouterais des captures d’écrans et graphiques sur les prochains postes.

Dernière modification par JohnGaltTagart (19/01/2020 13h20)

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#3 25/01/2020 12h27 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_courbejanvire.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_portifjanvier.png

Comme on peut le voir ma stratégie marche plutôt bien, pour le moment je surperforme le marché, avec un risque plus faible (max drawdown à 0.5%, écart type à 0.46%). J’ai une corrélation très faible avec les indices (s&p500 à 0.15), j’ai un beta très faible (plus proche d’un portefeuille obligataire) et je dégage beaucoup d’alpha.

Je pense augmenter le levier de mon portefeuille cette année, donc je vais essayer de maintenir ces ratios sur la durée.

Je surveille toujours Beyon Meat dans l’attente d’une stabilisation de la situation.
Et j’ai ajouté Solaredge dans ma shopping liste, si le marché me convient je rentrerais sur le titre cette semaine.

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#4 01/02/2020 15h09 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update de janvier,

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_janvier1.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_janvier2.png

Je fais mieux que les indices et avec beaucoup moins de risques.

Dans l’année, je devrais augmenter fortement mon levier, si la banque me suit, j’hypothèque un bien, pour lever des fonds supplémentaires.

J’ai ajouté une ligne à mon portefeuille:

AYX Alteryx Inc, combinaison d’actions à la hausse et options à la baisse le tout avec un delta de 0

J’ai allégé ma position sur Microsoft pour ramener le delta à 0 juste après l’annonce de résultat.

La composition de mon portefeuille est:

Poche quantitative environ 45% du portefeuille

AYX Alteryx Inc (option + action)
INFO IHS Markit (option + action)
MSFT Microsoft (option + action)
CRM Salesforce (option + action)
EA Electronic arts (option + synthétique)
S Sprint (option + action)
BAYN (option + action)

Poche obligataire environ 50% du portefeuille
STRIPS principals US-T échéance de 2048 à 2049

Poche vrac moins de 5%. (je ne détaille pas là, mais actions , options et cvr)

Mes prochains achats devraient être:
BYND et VEEV si j’ai un bon créneau pour rentrer en combinaison option+ action

Dernière modification par JohnGaltTagart (01/02/2020 17h01)

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#5 08/02/2020 12h58 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update de fin de semaine.

Nouvelle position:

-SNAP la position est la plus petite de mon portefeuille, je n’avais pas prévu de la prendre, le but est de spéculer sur les résultats et ce qui se passerait ensuite. Je pense que la société n’arrivera jamais à rien d’intéressant et elle vaut beaucoup trop chère à mon goût. La position est constituée d’un achat d’action et d’option put à la monnaie, à long terme, le tout avec un delta neutre (actuellement négatif).

Je n’ai toujours pas réussi à me placer sur BYND et VEEV

Le coronavirus n’aura eu pratiquement aucun effet sur mon portefeuille et j’ai quand même profité du rebond, donc je suis confiant dans ma stratégie, je suis à 7.33% de hausse depuis le 1er janvier, avec un risque extrêmement faible, c’est parfait.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_fevrier.png

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#6 23/02/2020 15h26 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update, performance de plus de 10%, beta et corrélation à 0, alpha à 0.7, tout va bien.

Je me suis enfin placé sur BYND, long sur action et achat d’option put le tout à delta neutre

L’épidémie de coronavirus me profite pas mal:
-Hausse du Vix (donc hausse du prix des options)
-Baisse des taux longs US (donc hausse de ma position sur les Strips)
-Baisse de la valeur de l’euro face au dollar (étant fortement investi en dollars tout va bien)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_fevrier2.png

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#7 29/02/2020 11h02 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Update de fin de mois

Portefeuille en hausse de 13.57% depuis le 1er janvier

Prise de profit:

CRM Je suis sortie car l’essentiel de mes options expiraient vite, mais l’entreprise m’intéresse toujours.

SNAP coup assez rapide, je pariais sur le fait que les résultats seraient mauvais et cerise sur le gâteau le marché a plongé.

Taux US à 30 ans, avec regret car j’ai fait l’erreur de plafonner mes gains avec des options, donc je reviendrais dessus après la crise.

Nouvelles position:

GILD Gilead Sciences, en fait j’avais une petite position qui était un reliquat d’une stratégie long short equity, j’ai donc racheté pas mal d’actions supplémentaires et hedger le tout.

Renforcement:
Toutes les lignes, j’ai beaucoup de cash disponible avec la vente des obligations.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_fevrierend.png

Mes métriques:
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_febrriskend.png

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#8 29/02/2020 16h49 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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JohnGaltTagart a écrit :

A titre indicatif ma performance de l’année dernière est de 16.95% moins que le marché, mais non corrélé et plus prudent.
Je publierais le graphique de l’évolution sur l’année en cours.

Bonjour,

Est-ce que cette performance 2019 s’entend avant ou après imposition ?

Un des inconvénients majeurs des dérivés, tout du moins selon mon expérience, est le fait que l’imposition soit due dès le dénouement.

Dans le cadre d’un portefeuille d’actions très diversifié, on peut généralement s’arranger pour différer tout ou partie de l’imposition, en extériorisant des moins-values par exemple pour compenser des prises de bénéfices par ailleurs.
Avec les options, c’est plus délicat… peu de gens travaillent avec des LEAPS et encore… l’année d’imposition est connue par avance (au dénouement).

Comment est-ce que vous optimisez l’aspect fiscal des dérivés, si ce n’est pas indiscret ? Car ce qui compte, au fond, c’est bien la performance nette d’impôts.

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#9 29/02/2020 18h39 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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@Kapitall
Performance après impôts dans les 15% je pense.

Pour l’imposition en France elle n’arrête pas de changer, souvent de pire en pire (charge sociale de 0.5% à 17.5%) et des fois plusieurs fois par an, donc difficile de prévoir. Donc je préfère privilégier la performance.

L’année dernière j’ai clôturé plusieurs comptes (cto bink et degiro, pea fortuneo, assurance vie lynxea et crédit agricole, compte cfd IG) pour me focaliser sur la stratégie la plus rentable et susceptible de faire de moi un rentier. Je préfère payer des impôts et avoir mon compte en hausse régulière et élevée, 30% imposé fait toujours plus que 5% non imposé.

Ensuite de manière générale je suis faiblement imposé , ma femme travaille en temps partiel, j’ai beaucoup de frais à déduire sur les impôts et un enfant. Ensuite quand notre capital sera suffisamment gros nous partirons.

Sur option il est tout à fait possible de différer et ajuste l’imposition, comme sur action, sur l’Eurex vous avez des options à 8 ans, mes Bayer par exemple expirerons à 4 ans.

Dernière précision l’année dernière, la performance englobe toutes les stratégies, si on prend uniquement celle-ci j’étais à plus de 60%. D’où mon arrêt des autres poches et mes clôtures de compte.

Dernière modification par JohnGaltTagart (29/02/2020 18h45)

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#10 29/02/2020 23h49 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Si cette stratégie est adaptée à votre situation fiscale, tant mieux.

Quand je faisais pas mal de dérivés il y a quelques années, j’avais consulté mon comptable et notre conclusion était qu’au vu de la fiscalité en général et la mienne à l’époque, il était préférable d’ouvrir une société pour y loger cette activité. C’était avant le PFU, notez bien.

Vous arrivez à travailler avec les spreads des options à 4 ans ? Il y a assez de liquidité là dessus ?

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#11 01/03/2020 10h27 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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En fait je travaille très peu sur des valeurs européennes, mais quelques exemples récents:

Bayer et Axa carnet d’ordre vide sur les échéances après 2 ans et demi, mais l’ordre est passé au prix que je voulais, dans la quantité que je voulais et quasi immédiatement (ce qui me laisse penser que j’aurais pu avoir un meilleur prix). Pour faire mon offre j’ai pricer la valeur théoriques des options en utilisant la valeur de la volatilité historique pour définir mon implicite, le prix me convenait et le bénéfice a été au rendez-vous. La volatilité historique était légèrement inférieure à la volatilité implicite de cour-terme, les deux sociétés étaient en stress au moment de l’achat.

Atlantia (bourse italienne) les options représente 500 titres (donc attention), mais niveau liquidité je n’ai eu aucun soucis à l’achat et à la vente (mais il me semble que la position expirait plus vite).

Si les marchés chutent suffisamment, je regarderais du coté des boites de luxes européennes comme LVMH, Kering et je vous tiendrais au courant.

Et dernier détail si jamais la fiscalité me faisait perdre plus, je passerais aussi en société. Si je n’ai pas réussie à partir avant.

Dernière modification par JohnGaltTagart (01/03/2020 10h29)

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#12 07/03/2020 00h26 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Bonjour,

Pardonnez moi cette question de - presque - néophyte, mais votre stratégie ressemble-t-elle à celle de certains fonds flexibles comme H20 multistratégie ?

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#13 07/03/2020 15h11 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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@Vibe Je suis allez voir leur documentation et non je ne fais pas la même chose, si j’ai bien compris ils ont une poche obligataire et action. Sur ces dernières ils font du long short equity (vente à découvert de titre pour protéger des achats de titres).
Moi j’utilise surtout des positions en options, ou options + sous-jacents pour réduire mon exposition au marché. La contre partie est que je m’expose à d’autres paramètre comme la volatilité. Ce qui fait que dans mon analyse il faut que je choisissent de bonnes entreprises, mais aussi de bonnes options. Donc j’ai un double travail d’analyse.

Sinon petit update de la semaine.
J’ai vendu  Alteryx et Microsoft, pas de nouvelles entrées.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_perfmars.png

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#14 07/03/2020 21h38 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Bonsoir,

Par quel courtier passez-vous et quelles sont les échéances de vos puts pris à l’origine?

Dernière modification par peakykarl (07/03/2020 21h39)

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[+1]    #15 07/03/2020 23h05 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Interactive Brokers
De moins d’un mois à 2 ans idem pour les calls, avec des ventes ou achats. Ce n’est pas une information pertinente je ne joue pas de stratégie fixe genre acheter 100 titres et couverture avec un put. Par exemple sur EA je n’ai que des options. Je pratique le delta hedging, voir gamma scalping, seul les grecques et leurs évolutions m’intéressent.

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#16 09/03/2020 20h10 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Micro update du jour.

Prise de profit sur BYND
Renforcement des autres positions pour ramener le delta proche de 0

En intraday je dépasse les 15% de rendement depuis le 1 er janvier.
Je regrette d’avoir liquidé ma position sur la dette US trop tôt, si je n’avais pas fait ça je serais à plus de 25% de rendement depuis le 1er janvier. Il faut que je me force à plus de discipline.

Je me suis constitué une shopping list pour la suite:
ETSY , CRM, MSFT, ALYX, SEDG, VEEV, ZM
J’étudie d’autres actions dont des européennes, mais je préfère un portefeuille très concentré pour faciliter mes ajustements d’options.
Pour l’instant je ne me précipite pas pour passer à l’achat, le marché est trop instable. J’ai 55% de mon compte en liquidité.
Le delta de mon portefeuille est très légèrement négatif, mon compte se comporte comme si j’avais 97% du compte en cash et 3% en vente à découvert , donc je peux dormir tranquille se soir. Mon gamma est positif donc quoi qu’il se passe ça ira dans le bon sens.
Selon ce que prévoie les états ou banques centrales pour remédier à la crise je pourrais décider de sortir l’artillerie lourde et passer en combo option/future pour amplifier le rebond. Mais pas de précipitation, on reste zen.

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#17 13/03/2020 18h13 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Update de fin de semaine, un peu en avance car demain télétravail.

Nouvelles positions:
V Visa actions + options
MSFT Microsoft actions + options

Allègement:
EA Electronic arts, dans le but de ramener le delta à 0 j’ai soldé une grosse position short call

Renforcement:
toutes les lignes sauf EA et INFO

Composition du portefeuille:
V
MSFT
GILD
XLK
INFO
EA
VMW
ABBV
BAYN

Pour l’instant je fais preuve de prudence, le marché est assez imprévisible, du coup je suis toujours neutre au marché. En séance je viens de dépasser les 20% annuel.
J’ai énormément de cash, donc je ferais encore beaucoup d’achat.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_benchfevrier.png

Ma gestion du risque est presque parfaite, seule mon max drawdown s’est dégradé, à causse d’une seule journée de rebond où j’avais laissé mon delta trop négatif.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_risquefevrier.png

Dernière modification par JohnGaltTagart (13/03/2020 18h13)

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#18 16/03/2020 14h21 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Micro update de début de semaine.

Je pense profiter de la situation le VIX est très haut, mais cela ne durera pas. Je ne sais pas si on a touché le point bas sur les marchés et je m’en moque.
Je vais donc me prendre des écarts calendaires sur le S&P 500, je pourrais gagner si le cours monte ou baisse et si la volatilité chute.

La stratégie est créditrice, ce qui va encore augmenter mon cash dispo. Et elle présente un profil risque gain alléchant. Il s’agit dans mon cas d’un achat de put court terme et d’une vente de put long terme de même strike OTM.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_ecart.png

Les stats de la position, évidement j’ai utilisé les chiffres avant ouverture, si je passe l’ordre tout à l’heure les choses seront légèrement différentes.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_statposition.png

Et cette semaine je pense continuer mes achats d’actions ordinaires, couvertes.

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#19 18/03/2020 16h13 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update

J’ai ajouté une ligne à mon portefeuille:

MCO Moody’s corporation, je continue de renforcer mon portefeuille prudemment. Je ne sort pas l’artillerie tant que je n’ai pas de signe de hausse. Ce que j’aime chez MCO, la croissance constante, les marges grasses, la faible concurrence du secteur. Je hedge ma position avec des options.

Performance depuis le 1er janvier 23.32%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_performance180320.png
Le graphique est à la clôture US d’hier.

Je n’ai pas pris ma position sur options du message précédent, j’attends un signal fort de la FED et du gouvernement US et surtout son application. Tant que c’est que des paroles je ne joue pas contre le VIX.

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#20 18/03/2020 16h32 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Je suis surpris par la performance annoncée et votre graphe. J’ai à l’instant une performance négative depuis le début d’année -30% (en bonne partie liée au -17% du jour)


"La liberté existe toujours, il suffit d'en payer le prix"- Henry de Montherlant

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#21 18/03/2020 18h43 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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DDtee C’est assez simple, mon portefeuille est delta hedger.

C’est une méthode de couverture dynamique avec des options.

Les positions doivent être réajustées fréquemment pour maintenir un delta à 0, ce qui permet d’être neutre au marché, ce qui revient à avoir un beta à 0 si vous connaissez cet indicateur.

Ensuite, si je pense avoir une idée de la baisse ou de la hausse je peut laisser filer mon delta dans le bon sens et donc si c’est une hausse avoir un delta positif et capté la performance du marché, si c’est une baisse je passe mon delta en négatif et capte sa performance à la baisse, si je n’en sais rien je reste à 0 et gagne sur d’autres paramètres.

Ce qui est le cas en ce moment, je laisse mon delta à 0 et gagne sur les mouvements de volatilité.
Car la volatilité est plus prédictible que les cours.

Exemple un cours de bourse au hasard, on ne peut pas savoir ce qui se passera ensuite :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_imprevisible.png

Le cours de la volatilité des options du S&P500 à court terme, on peut deviner que l’on est trop haut et que les choses vont retomber.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_previsible.png

C’est assez complexe lorsque l’on ne maitrise pas les mathématiques financières.

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#22 18/03/2020 20h22 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Bonjour, je trouve votre méthode intéressante même si je ne comprends pas tout dans le détail. Vous auriez une source pour se former ? Je ne suis pas sûr d’y arriver …mais qui est John Galt ?

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[+3]    #23 20/03/2020 19h17 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update

Performance depuis le 1er janvier +27.62%
Nouvelles lignes :
-Adobe delta hedger
-Etsy delta hedger
Petit commentaire sur ces 2 achats, c’est pour mois deux entreprises qui peuvent continuer à fonctionner en télétravail et pour Etsy je pense même que la situation est intéressante lorsque l’on voie qu’aux USA Amazon va recruter 100 000 personnes pour faire face à la hausse des ventes en lignes. En plus de leurs qualités financières.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/21212_vamimars.png
On voie l’intérêt du hedging, pour me rattraper le cac40 devrait progresser de 90%

@Toufou, la stratégie est complexe, je vous conseil plusieurs choses:

En livre :
-Faire de l’argent avec les options, de Lee Lowel (facile d’accès)
-Options future et autres actifs dérivés de John Hull (polyvalent mais difficile d’accès)

En site internet
tastytrade | a real financial network | financial news and entertainment  (langue us)
Les Options - Stratégies Options (en fr)

Attention à ne pas payer de formation, dans 99% des cas il s’agit d’arnaque, on ne peut pas être formé en 2 jours aux options c’est un mensonge. En plus j’ai vu une formation à 1000€ (de mémoire) d’un certain Romain D…. qui reprenais le livre de Lowell pour sa formation … donc payer 1 mois de salaire de smicard pour avoir le contenu d’un livre à 30€ c’est abusé.

Quand vous serez au point (plusieurs années de travail) ce que je fais vous tombera dessus comme une évidence.

Dernière modification par JohnGaltTagart (20/03/2020 20h13)

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#24 25/03/2020 18h33 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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Petit update (la crise m’en fait faire plus que d’habitude)

Performance depuis le 1er janvier + 22%
mon max drawdown vient de passer à -5.14%, la baisse de mon portefeuille est causé par la baisse de volatilité de certaines grosses positions en options, notamment XLK, EA et GLD.

Pour remédier au problème et continuer de remplir mon portefeuille pendant les soldes, j’ai décidé de créer ou modifier certaines positions:

Nouvelles positions

Conoco Phillips j’ai choisi cette société du secteur pétrolier parmi une liste d’une douzaine de titres similaires, c’était pour moi celle qui a le plus de chance de passer la crise tout en étant bien lucrative si le pétrole repart. La position est multidirectionnelle et baissière sur la volatilité.

Delta Airlines pour moi la meilleur compagnie aérienne répondant à mes critères (capi + de 2mds, option, rentabilité, capacité à affronter un trou d’air de plusieurs mois, USA), la position est multidirectionnelle sur le cours et baissière sur la volatilité.

Veeva System position multidirectionnelle et haussière sur la volatilité

Modification de position

INFO la position est devenue haussière sur le cours et baissière sur la volatilité

EA renforcement simple, la position est 8 fois plus grosse qu’une position de taille "normale", mais mes positions sont dimensionnées pas par rapport à l’argent, mais par rapport au risque / gain.

Petit lien utile, pour connaitre la performance des secteurs d’activités depuis le 1er janvier. C’est une bonne piste pour faire ces choix. Sectors & Industries Overview - U.S. Sectors- Fidelity

Dernière modification par JohnGaltTagart (25/03/2020 18h34)

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#25 25/03/2020 19h14 → Portefeuille d'actions de JohnGaltTagart (actions, johngalttagart, options, portefeuille, strips)

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JohnGaltTagart vos partages sont intéressants.

Quand vous dites par exemple sur Delta Airlines "la position est multidirectionnelle sur le cours et baissière sur la volatilité.", est-ce que cela veut dire que vous avez vendu à la fois un put et un call ? Dans ce cas privilégiez vous des options at the money ou out of the money ? sur quel horizon ?

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