Portefeuille d'actions de Chrispra

Bonjour à tous

Novembre 2023
Avec notre dette abyssale et le contexte global, j’aurais cru que d’aucuns seraient pessimistes; la Bourse, manifestement non, jusqu’ici tout va bien… !

Variation du portefeuille : YTD : +17,17% mois de novembre : +6,47%

Franche sortie du canal baissier pour le portefeuille qui retourne vers ses plus hauts de l’année.

L’achat d’OCI le mois dernier ne se révèle pas opportun. Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2023 (1,1 Md$) est en chute (-54% en glissement annuel) et en perte (-95 millions de dollars, après -7 M$ au 2ème trimestre et -15 M$ au 1er trimestre); pas d’amélioration, donc. Le 4ème trimestre sera connu le 12 février 2024.
OCI Global Reports Q3 2023 Results - OCI
Inutile d’attendre février… On vend, même si ça pique !

Vente du mois :
    Pays-Bas : OCI : -200 (30/11) (CTO_LBP) (19,41 €)) (MV ~-23,55%)
Renforcement du mois :
    Royaume-Uni : RELX : +50 (24/11) (CTO_LBP) (35,19 € - cotation Amsterdam)

société          poids  nombre  devise  valeur(€)  plus-values  YTD (€)
RELX PLC         1,85%    550  GBP(EUR) 19 404,00    15,94%     36,53%

Numismatique :
* 1 médaille du second empire (46mm) pour l’exposition universelle de 1867 (la deuxième à Paris) – avec la représentation du palais de l’exposition au revers (scan), en étain (qualité SUP). 1867 était l’apogée du second empire, avant sa chute à peine trois ans après…
* 1 centime Cérès de 1891 – 3ème république, en bronze (qualité FDC-MS66 sous coque GENI)
* 20 Francs Coq de 1905 – 3ème république, en or (qualité FDC). A l’époque, le Franc germinal était d’une grande stabilité (Il était à sa valeur de 1803 en 1914 !). Mais la frappe de l‘or est arrêtée ainsi que la convertibilité or des billets avec la 1ère guerre mondiale, puis arrêt de sa circulation monétaire en 1915.
Ensuite, le franc Poincaré qui lui succéda en 1928 n’en valait plus que le cinquième et les 20 francs de cette époque ne furent émis qu’en argent (le type « Turin »). Après un siècle, l’or de cette pièce se négocie environ 350 euros… en numismatique, les prix peuvent être notoirement plus élevés (590 € pour celle achetée ce mois).

La part « numismatique » : 1,81% (valorisé au prix d’achat : 18 983,48 €) du portefeuille global. L’« or » y est quasi monopolistique (82,3%), l’« argent » significatif (14,9 %), le reste anecdotique.

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : ASML (01/11 – 1,45 € - trimestriel), Equinix (14/11 – 4,26 $ +25% - trimestriel), Microsoft (15/11 – 0,75 $ +10% - trimestriel), Mowi (17/11 – 1,50 NOK -12% – trimestriel), Hafnia (23/11 – 0,2032 $ – trimestriel – son paiement est prévu le 4 décembre).
- Les crédits de dividendes de ce mois (~176 €) : ASML (10/11 – 1,45 € - CTO_LBP), MOWI (27/11 – 1,50 NOK – PEA) ;

Prévision de détachement de dividendes (décembre) : TSMC ADR (5*3 TWD).

Les liquidités globales : ~59,6 k€ (5,7%); il s’y ajoute les dividendes détachés en attente de crédit (~569 €)

Notas :
Mowi : T3 2023 : un chiffre d’affaires record de ~1,36 milliard d’euros de même que le volume (brut) de saumon pour le trimestre (135 000 tonnes) ; après 464 000 tonnes en 2022, les estimations sont de 484 000 tonnes pour 2023, 500 000 tonnes pour 2024.
Diageo : publication d’un avertissement (10/11); un ralentissement de l’activité (supérieure à -20%) sur la région « Amérique Latine / Caraïbes », qui représente 11% de ses ventes, est anticipé pour au moins le 1er semestre de l’exercice (2023-2024) en cours. Il est donc estimé pour le groupe une croissance inférieure à 3% pour celui-ci, tout en maintenant une croissance de 5% à 7% pour le moyen terme.
Relx : 19/10 : la société reste optimiste : croissante du chiffre d’affaires : +8% ; « Alors que nous entamons le dernier trimestre, la dynamique reste forte dans l’ensemble du groupe et nous prévoyons que les taux de croissance sous-jacents du chiffre d’affaires et du bénéfice d’exploitation ajusté resteront supérieurs aux tendances historiques. »
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Brèves : L’Inde annonce (13/11) qu’elle produira 1,404 milliards de tonnes de charbon par an en 2027 (contre 1 milliard actuellement). Cela équivaut à environ 1 Gt de CO2 de plus par an… Vous avez dit COP28 ?
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Voilà, voilà, il nous reste un mois et si l’optimisme se tient, peut-être que 2023 compensera la perte de 2022, ce qui n’est pas encore tout à fait le cas (Il s’en faut de 2%…).
Cordialement à tous et bonnes fêtes

Bonjour à tous en ce premier mois 2024; plus que 11 !  :-)

2023 : Comme prévu, la réception du dernier dividende 2023 (TSMC - 153,43 €) n’a pas changé grand-chose ;
Et le résultat définitif 2023 en est à peine modifié à +19,79%, avec des liquidités à 71,0 k€ (6,6%).
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janvier 2024
Qu’attendre de 2004 ? Les multiples conflits (Ukraine-Donbass, Israël-Palestine-Yémen-Mer Rouge,…) ne portent pas à l’optimisme, ni la situation financière de la France, ni la situation de l’énergie en Europe… La contestation d’agriculteurs à travers l’Europe semble ( ?) durer.
Mais c’est la nuit qu’il faut croire en la lumière (Ed. Rostand), ce que semble faire la bourse ce mois !

Variation du portefeuille : YTD // mois de janvier : +4,11% !
Encore une hausse du portefeuille, mis à part le décrochage de la première semaine, qui a permis de reconstituer la ligne ASML avant son envol, celle de DSM-Firmenich très partiellement (10%), ainsi que, dans le PEA, le déclenchement des ordres sur Capgemini et TotalEnergies.
Aux ordres en cours (Sodexo, Miko (1), DSM-Firmenich) se rajoute Safran, Vopak et de nouveau TotalEnergies (à 57 €).

Rachats du mois :

                              Pays-Bas : ASML : +10 (2*3+4) (02-03/01) (CTO_LBP) (656,36 €)
                              Suisse : DSM-Firmenich : +20 (05/01) (CTO_LBP) (87 €)


Achat du mois :
       France : CAPGEMINI : +20 (08/01) (PEA) (184,20 €)
Renforcement du mois :
       France : TOTALENERGIES : +20 (17/01) (PEA) (58 €)

société          poids  nombre  devise   valeur(€)  plus-values  YTD (€)
ASML             7,16%    100     EUR    79 820,00    294,40%    17,09%
TOTALENERGIES    0,43%     80     EUR     4 808,00     -1,18%    -2,44%
CAPGEMINI        0,37%     20     EUR     4 144,00     12,00%     9,77%
DSM-FIRMENICH    0,18%     20   CHF(EUR)  1 961,60     12,12%     6,61%

Numismatique :
* une 20 Francs Cérès de 1851 – 2ème république, en or (qualité SUP/FDC)
Dernière année d’émission (1849-1851) pour ce type, c’est aussi l’année du coup d’état du président Louis-Napoléon Bonaparte qui restaurera l’empire un an plus tard en mettant fin à cette éphémère république (1848-1852).
La part « numismatique » (82% « or ») représente 1,83% (valorisé au prix d’achat : 20 415,28 €) du portefeuille global.

Crowdfunding : Sabella passe en liquidation judiciaire (19/01) ; rien à en attendre, les dettes financières étant de l’ordre de 6,8 M€ pour une reprise (par Entech) des actifs pour 150 k€. La ligne est à zéro depuis octobre…
Heureusement que l’hydrolien français passe à la vitesse supérieure avec le soutien de l’État…

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : TotalEnergies (02/01), Oracle (10/01).
- Les crédits de dividendes de ce mois (~307 €) proviennent des sociétés TOTALENERGIES (0,74 € - 12/01 - PEA), TSMC (ADR, détachement 15/12/2023 / 5*3/31,04 $ - 11/01 (15/01) - CTO_SB), ORACLE (0,40 $ - 25/01 - CTO_SB).

Prévisions de détachement de dividendes (février) : Microsoft (0,75 $ - trimestriel), Mowi (trimestriel) et ASML (1,45 € - trimestriel; à noter qu’un montant de 1,75 € (# 1,69) sera proposé à l’AG pour le solde final de mai) ;
Pour TSMC, le prochain dividende trimestriel (19/03) devrait être proposé à 3,50 TWD (# 3, +16,7%) ;
Pour Essity, il sera proposé un dividende (mars) augmenté à 7,75 SEK (# 7,25 +7%).
Pour Diageo, le dividende intérimaire sera en hausse de 5%, malgré la zone LAC (Latin America & Caribbean), dont le chiffre d’affaires a chuté (-23,5%) pour ce 1er semestre 2024, sur une croissance globale de +2,5%.

Les liquidités (57,3 k€ - 5,2%)

Notas :
HS : Égypte : De nouveau dans l’attente d’un nouveau prêt du FMI, en partie provoqué par la chute de ses revenus du Canal de Suez, situation en Mer Rouge oblige ; son taux d’inflation est toujours très élevé (33,7% en 2023) ; les marché s’attendent donc à une dévaluation prochaine de son taux de change officiel (~33 EGP pour 1 €) ; sur le marché parallèle, le taux est ~78 EGP pour 1 €, ce qui laisse imaginer l’ampleur de la future dévaluation…

Sans reprendre ici les résultats 2023 des entreprises, on peut noter quelques opérations :
- Essity : OPA (par Isola Castle Ltd) sur sa participation (51,59%) dans Vinda International Holdings (déjà acceptée).
- Sodexo : spin-off de sa filiale Pluxee (~1 Md€ de CA, secteur tickets-restaurant) ; cotation à partir du 1er février.
Un mot sur
- Mowi : T4 2023 : un volume (brut) de saumon de 129 000 tonnes (baisse due à l’Écosse et au Canada) pour ce dernier trimestre, ce qui donne 475 000 tonnes pour l’année (2022 : 464 000), donc inférieur aux prévisions (484 000 tonnes) faites au précédent trimestre. Cependant, la forte amélioration de ses coûts a permis un résultat au-delà des attentes (11,7 milliards de NOK # 10,2 en 2022 – ~1,028 Mds€).

voilà, voilà, à dans un mois pour la suite :-)
Cordialement à tous

Bonjour Ankh

Depuis 2020, j’avais réalisé une pause pour cette partie numismatique; réactivée, elle n’apparaît donc que depuis 2023 dans ces mensuels, alimentée par les liquidités.
Normalement, je suis limité or-argent (France 20F & 1F + divers, surtout Malte (Scudi) et Russie (50R + 3R); des exceptions comme la 5F Pétain de 1941 en cupro-nickel, normalement refondue mais les hasard de l’histoire…
De plus, ayant hérité d’une collection (France >1900), j’en complète quelques trous à l’occasion :-)

Pour ma série 20F, j’imagine pouvoir un jour récupérer le type "Premier Consul - calendrier républicain" de l’an XI (1802); mais en état acceptable (pour moi) les prix s’envolent…

J’ai noté 20 types de 1802 à 1914, sans parler des variantes; il m’en manque pas mal mais bon, je fais ça tranquillement, si les liquidités s’y prêtent.

C’est intéressant de se replonger dans l’histoire "récente" à l’occasion d’un achat. Comme je le disais en 2020, ma période, c’est l’Égypte pharaonique :-)

Une autre partie - billetophilie - n’apparaît pas, car alimenté comme un poste "loisir", car non considéré (par moi) comme un investissement; ce qui pourrait se discuter, vu le montant de certains billets…
Le secteur "réactivé" plus ou moins concerne les billets français de la Banque de France (en réel 1900-2000) et le secteur en sommeil (quelques manquants) les billets de la CEI (zone ancienne URSS) sur 25 ans (1990-2015);
Je continue la Russie jusqu’à nos jours mais il n’y a que de rares nouvelles émissions, c’est tranquille… Pour l’Ukraine, pas trop sûr de pouvoir un jour récupérer les coupons (Karbovantsiv) émis en 1990-1992 dans les différentes régions…

Merci de l’intérêt
Cordialement

Bonjour à tous
Déjà un trimestre !
mars 2024

Attentat près de Moscou (Crocus City Hall) – 146 personnes tuées (au 28/03)
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Variation du portefeuille : YTD : +8,19% mois de mars : +1,42%

Renforcement du mois :
         France : VETOQUINOL : +10 (20/03) (PEA PME-ETI) (101,60 €) à l’occasion de la publication 2023 ; mais je ne m’attendais pas à la chute (-5,8%) ce 20 mars, avant la publication d’après bourse, comme quoi !  Le chiffre d’affaires avait déjà été publié (529 M€ -1,9%) fin janvier, ce qui avait déjà bien « calmé » le cours ; l’ordre aurait pu être mis plus bas mais, estimant les résultats corrects (repli de l’EBITDA et hausse du bénéfice net), le cours devrait s’en remettre…

société          poids  nombre  devise  valeur(€)  plus-values  YTD (€)
VETOQUINOL SA    1,03%    120    EUR    11 940,00     16,35%    -2,83%

Résultats ici : https://www.vetoquinol.com/fr/publication/5897/view ; le dividende sera proposé à 0,85 € (#0,80 +6,25%)

Numismatique :
* une 20 Francs Génie de 1898 – 3ème république, en or (qualité FDC)
Dernière année d’émission (1871-1898) pour ce type ; on retiendra pour cette année l’article « J’accuse… ! » de Zola qui relance l’affaire Dreyfus. (Et pour les africanistes la perte de Fachoda… !)
* une 1 Franc Charles X de 1825, en argent 900‰ (qualité FDC) ; Charles X, succédant à ses deux frères, Louis XVI et Louis XVIII, va abdiquer à l’issue de la révolution de 1830, les « trois glorieuses », qui va déboucher sur la « monarchie de juillet » avec Louis-Philippe. Un règne court, de moins de 6 ans, dont on peut noter le soutien dans la guerre d’indépendance grecque ainsi que la prise d’Alger.

La part « numismatique » (80,7% « or », 15,4% argent) représente 1,9% (valorisé au prix d’achat : 21 935,08 €) du portefeuille global.

Dividendes :
- Les détachements de dividendes (ex-date) de ce mois : Rio Tinto (07/03 – 2,58 $ ou 2,0377 GBP), Hafnia (11/03), Roche (14/03), TSMC (19/03 – 3,50*5 TWD), TotalEnergies (20/03 – 0,74 €), Essity (22/03), Tokyo Electron (31/03 – 219 yen, la dernière révision à la hausse m’avait échappé en février…), Fanuc (31/03 ? – communiqué fin avril)
- Les crédits de dividendes de ce mois (~1 180 €) proviennent des sociétés MOWI (1,90 NOK – 06/03 – PEA), MICROSOFT (0,75 $ - 14/03 – CTO_SB), ROCHE (9,60 CHF – 18/03 (20/03) – CTO_LBP), HAFNIA (0,2431 $ - 20/03 – CTO_SB), EQUINIX (4,26 $ - 20/03 – CTO_SB), ESSITY (7,75 SEK – 28/03 – CTO_SB)

Prévisions de détachement de dividendes (avril) : Oracle (0,40 $ - trimestriel), Nestlé (3 CHF – annuel), L’Oréal (6,60 € - annuel), ASML (1,75 € - (trimestriel final)), Vopak (1,50 €).
Relx, pour sa part, a décalé au 2 mai le détachement du solde de son dividende (paiement 13 juin) en l’augmentant (solde de 0,418 £ pour un global (intérim+solde) de 0,588 £ soit +8%) ; IDI propose pour mai un dividende exceptionnel de 2.25 €, en plus du dividende ordinaire augmenté (+10%) de 2,75 €, soit 5 €… Dassault Systèmes envisage son dividende à 0,23 € (#0,21 ~+9,5%) et SAP à 2,20 € (#2,05 ~+7,3%).

Le réinvestissement en actions du dividende Rio Tinto (crédit avril) a été demandé.

Nota : Aucune surprise avec les comptes 2023 de la France (Insee (26/03) où nos finances publiques sont, comme chaque année, en déficit, de 154 Mds€ cette fois (dépenses : 1 607,4 Mds€, recettes : 1 453,4 Mds€), ce qui monte notre dette publique à plus de 3 100 Mds€.
Pour les détails : https://www.insee.fr/fr/statistiques/8061907

- Miko : 2023 : hausse du chiffre d’affaires (289,8 M€ #267,3) et retour aux bénéfices (2,20 M€ #-0,60) soit 1,80 € par action ; la société va proposer un dividende de 1,87 €.
Le communiqué de presse (lien pdf) : https://www.mikogroup.be/wp-content/upl … fr-def.pdf
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1er trimestre 2024
Un trimestre en continuité du précédent : +8,19%

Solde des opérations boursières (achats ~+19 651 €, pas de ventes)

France : CAPGEMINI : +20               (PEA) (nouveau)
         TOTALENERGIES : +20           (PEA)
         SODEXO : +70                  (PEA) (nouveau)
         VETOQUINOL : +10              (PEA PME-ETI)
Suisse : DSM-FIRMENICH : +20           (CTO_LBP) (rachat)
Belgique : MIKO : +1                   (PEA)
Pays-Bas : ASML : +10                  (CTO_LBP) (rachat)

Numismatique (1,9%) :
* trois 20 Francs or : Cérès-1851, Génie-1898, Coq-1904 – qualité FDC. (~1 600 €)
* une 1 Franc argent 900‰ : Charles X-1825 – qualité FDC (550 €)

Crowdfunding (0,5%) : 
* Poietis : nouvel investissement (OC) de 1 000 € (février) ; (en cours, le minimum requis n’étant pas encore atteint)
* Pragma : valorisation mise en conformité avec sa dernière augmentation de capital, soit 11% de la valeur précédente ;  c’était attendu depuis octobre dernier où je l’avais déjà mise à jour à 10,8% (10/92) ;
* Sabella passe en liquidation judiciaire, deuxième société après Saurea en 2023.

Il reste donc dans cette enveloppe trois sociétés : Myriade, Poietis et Pragma, cette dernière avec une valorisation réduite à 11% de l’investissement ! Globalement, ça reste négatif (investissement 6 009 €, valorisation 5 869 € (avec prise en compte de la dernière OC à 3 ans en cours d’investissement)

Liquidités (4,3%) : 49,3 k€, principalement dans le PEA (25,1 k€) et le CTO_LBP (22,6 k€).
Dividendes (nets crédités) de la période : ~1 567 €  (dont ~153 € détachés en 2023 (TSMC)).
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Les lignes supérieures à 10 k€ (19 sociétés, soit ~ 90% de la valorisation)

DSM-Firmenich devrait réintégrer cette liste cette année…

La suite, plus anecdotique, pour l’exhaustivité « actions cotées »


La dernière colonne (%) correspond à la variation (euro) du cours depuis le début d’année (*); les surlignés : PEA (vert), PEA PME-ETI (rose), renforcement dans l’année (jaune), nouvelle société (turquoise clair).
(*) Non significatif pour Sodexo après sa séparation de son ancienne filiale Pluxee.

La situation est loin d’être équi-pondérée, Vétoquinol (19ème) étant environ dix fois plus petite qu’Air Liquide (1ère).
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Bon, à priori ça ne veux pas baisser…
Je constate que le score de ce premier trimestre est "exactement" dans la ligne de ma moyenne annuelle sur 18 ans… Aurait-on fait l’année en un trimestre ?
Plaisanterie à part, je crois que je vais me contenter de regarder les trains passer, tout en restant quand même investi (mes liquidités ne sont que de 4%), et accentuer doucement la partie numismatique.
Cordialement à tous et Bonnes Pâques pour ceux concernés