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[+2]    #1 31/12/2019 11h58

Membre
Réputation :   7  

Bonjour à tous

je vous propose de découvrir mes sélections de valeurs internationales axées sur la hausse systématique des dividendes.

Jusqu’ici, rien de miraculeux ! tout investisseur effectuant un minimum de recherches peut trouver ce type de profils.

Néanmoins, la mission s’avère plus complexe lorsque l’on décide d’ajouter un certain nombre de ratios financiers clés :

- Un endettement financier inférieur à 4 ans de bénéfices annuels moyens. (ce ratio est important car une société faiblement endettée offre un avantage sensible de résilience lors des crises).
- Des dividendes en hausses systématiques sur au moins 6 ans et largement couverts en termes de Payout Ratio.
- Des Bénéfices Par Action (BPA) offrant une rentabilité élevée au regard du cours d’achat.
- Une valorisation au bilan raisonnable.
- Des sélections au sein de secteurs diversifiés.

Voici mes premières sélections respectant ces critères.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5860_ih_311219.jpg

Au début de ma carrière d’investisseur, ma méthode était axée sur la recherche de décotes au bilan mais j’ai pu observé que cette approche ne fonctionne pas lors de certaines périodes pouvant être assez longues.

J’ai donc décidé d’adopter une approche par les passifs, en effet, une société qui offre une bonne rentabilité de ses BPA, un bon rendement de son dividende, une bonne régularité de sa profitabilité,   combiné à un faible endettement financier au regard des profits, semble présenter les atouts nécessaires pour offrir de bonnes performances en Bourse.

N’hésitez pas à m’indiquer vos commentaires si vous le souhaitez afin de m’indiquer si le concept vous intéresse et poursuivre mes recherches de sociétés ayant ces profils,

Je vais poster un reporting des performances à fréquence mensuelle

Bonne lecture

Valentin (Investisseur depuis 2009)

Mots-clés : bpa, dividendes rendement, portefeuille

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#2 31/12/2019 13h58

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   349  

Bonjour Valentin13,

Vos sociétés sont assez originales, pas forcément selon à quoi on s’attendrait dans une optique "valeurs internationales axées sur la hausse systématique des dividendes." pour vous citer.

- Dans le retail, on pourrait plutôt penser à Target, Costco Wholesale.

- dans l’assurance (toujours pour rester US) il y à Aflac, Chubb, Travellers…

- Dans les équipements auto Genuine Parts, Leggett&Platt…

Pourquoi ne préférez-vous pas miser sur les valeurs classiques et leaders de ces secteurs ?

Des sélections au sein de secteurs diversifiés.

Tous vos secteurs en portefeuille sont assez cycliques, n’êtes vous pas intéressé par les secteurs de la santé, des biens de conso durables (alimentation, boissons, produits d’hygiène…) ou même des technologies ?

Bien à vous et bonnes fêtes de fin d’année.

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#3 31/12/2019 15h32

Membre
Réputation :   7  

Bonjour

La valeur ajoutée de ma méthodologie réside dans le fait d’investir au sein de sociétés offrant des bonnes solvabilités tout en respectant des limites raisonnables de valorisations.

Selon mes critères fondamentaux, il y a de très bons profils parmi vos idées, notamment les assureurs :

AFLAC  : bonne tendance des BPA et des dividendes sur le long terme, excellente solvabilité et valorisation au bilan très correcte. Bonne rentabilité.

TRAVELERS COMPANY : idem

CHUBB : idem, avec néanmoins une rentabilité des derniers BPA un peu juste par rapport au cours de Bourse  (5,55 %)

En outre, concernant les autres noms, je suis plus méfiant :

COSTCO : elle me semble trop chère avec une capitalisation boursière de 8,55 fois la valeur d’actif net tangible au bilan.

GENUINE PARTS : à proscrire selon moi, les dettes sont très supérieures aux actifs tangibles.

LEGGETT : idem avec une capitalisation boursière à 45 fois les actifs tangibles.

TARGET CORP : valorisation plus raisonnable mais qui reste tout de même un peu élevée à 6,16 fois les actifs tangibles, la solvabilité est également limite avec un ratio de dettes financières / valeur d’actif net tangible > 1.

Ces valeurs ont peut être du potentiel, et ce point de vue reste subjectif bien entendu.

Mais je pense que si les marchés offrent des sociétés qui combinent les bons ratios, il ne faut pas s’en priver !

La position de leader n’est pas un critère que je retiens particulièrement si mes sélections offrent une bonne croissance des profits et du dividende long terme, cela me convient.

Les autres secteurs que vous m’exposez tels que la santé, conso durable, technologies font effectivement partie des mes horizons de recherches et devraient apparaître au fil de la constitution du portefeuille à condition que les sociétés respectent mes critères fondamentaux.

J’apprécie et vous remercie pour vos idées d’assureurs qui sont très intéressantes, notamment AFLAC et TRAVELERS, je les étudierais en détails et les inclurai certainement dans la suite de mon portefeuille lorsqu’il sera davantage diversifié car je possède déjà 2 sociétés du secteur.   

Je vous souhaite un bon réveillon wink

Dernière modification par valentin13 (31/12/2019 15h33)

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