Portefeuille d'actions de Niceday

Bonjour,

Ce mois de mai arrive à sa fin, j’ai réussi à apporter 1175€ au PEA ce mois-ci.
Ce qui porte mon PEA à 7340€ pour mon PEA dont 115€ de liquidité.

Ce mois-ci j’ai touché mes premiers dividendes (soit en cash, soit en rachat de titres décotés)
Kaufman & Broad SA +22.20€ - 30.13€ (souscription à 1 titre décoté)
Rallye SA +71.40€ - 85.35€ (souscription à 5 titres décotés)
Sanofi +17.76€
Total dividendes: 111.36€

# Répartition du portefeuille au 29/05/2017

# Consommation discrétionnaire
* 5,0x (5,8%) - Trigano SA - Pru:95,39EUR
* 12,0x (5,52%) - Kaufman & Broad SA - Pru:37,12EUR

# Consommation de base
* 51,0x (11,71%) - Rallye SA - Pru:18,95EUR

# Energie
* 10,0x (5,65%) - TOTAL SA - Pru:48,43EUR

# Services financiers
* 20,0x (6,05%) - Caisse Regionale de Credit Agricole Mutuel Brie Picardie - Pru:24,28EUR

# Santé
* 6,0x (6,23%) - Sanofi - Pru:76,88EUR
* 2,0x (4,44%) - BioMerieux - Pru:186,45EUR

# Industrie
* 22,0x (5,12%) - Elis SA - Pru:19,94EUR

# Immobilier
* 201,0x (9,16%) - CBo Territoria - Pru:3,82EUR

# Fonds/Trackers
* 265,0x (12,18%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF - A - Pru:3,79EUR
* 2,0x (8,1%) - Parvest Equity Nordic Small Cap - Pru:338,36EUR
* 2,0x (5,74%) - Amundi ETF MSCI World UCITS ETF - Pru:235,86EUR

Pour les opérations, j’ai fait un tableau. Je ne suis pas sûr que cela soit plus clair pour les lecteurs.

Dernière modification par niceday (29/05/2017 17h55)

Bonjour,
J’ai acheté une petite position d’un CEF dette immobilière pour la première fois pour tester ce marché.
Il s’agit de DRA Diversified Real Asset Income.
Distribution de 7,10% (All income) (pas de ROC) leverage 30%!

The fund will focus on infrastructure and real estate companies’ securities and may also invest in other real asset related investments including whole loans.

- achat 25x@18,165$ Frais de courtage 0,58€ (Degiro) soit 0,152%

J’ai acheté juste avant la ex-date (ex-date:7/09) d’un dividende exceptionnel + le 13/09 le dividende mensuel. Je devrais donc recevoir la distribution : 0,2442$ + 0,1060$. Je mettrais un ordre de vente ensuite. Je verrai ainsi de combien est le prélèvement à la source : soit de 15% soit de 0% (je n’y crois pas malgré ce que je comprends du The PATH Act US.

Je vais encore galèrer à payer les impôts sur ce dividende (acompte et PS) avec le formulaire 2778, à la fin du mois, mais cette fois ci avec l’abattement.

Merci à Sisi, de m’avoir attiré vers ce marché.

Edit:
Un deuxième ordre vient de passer avant la clôture du NYSE sur un CEF équivalent, Nuveen Real Asset Income and Growth Fund JRI, géré par le même gérant. Il bénéficie aussi d’une distribution exceptionnelle (mêmes dates).
Ces distributions ont lieu car ces 2 fonds font fusionner. Le régulateur a autorisé la fusion seulement si les actionnaires recevaient les gains accumulés avant la fusion.
Dès demain (ou après le 13/09), je mets à ordre de vente pour que la PV soit minimale (coûts de transaction inclus (courtage, FX).
Si DeGiro fait bien les choses, le 2 octobre je recevrais ces dividendes.

Dernière modification par niceday (06/09/2017 21h57)

Bonjour,

Je continue à lire presque quotidiennement les interventions diverses de ce forum mais je n’arrive pas à prendre le temps nécéssaire pour travailler mon portefeuille et soumettre ici une analyse plus fréquente.

Pour la partie pratique pour ceux qui utilise un mac, j’ai installé VirtualBox et installé Windows Seven pour l’émuler depuis mon mac. Je peux ainsi faire tourner mes macros Excel et notamment le fichier xlsportfolio.

Je viens également de me résoudre de temps de temps à acheter en ligne le magazine Investir. De la matière à lire, ce n’est pas ce qui me manque pourtant, je peux avoir accès à de nombreuses analyses Equity et autres.

J’ai commencé mon PEA en début d’année, et mes performances sont décevantes 2017, mais cela ne m’inquiète pas.

J’ai fais quelques erreurs, je continuerai à en faire surement mais moins en fréquence et moins importantes, j’espère.

Pour le mois de novembre, quelques mouvements sur mon portefeuille:

PEA Bourso
Apport de 850€ sur le PEA
- Achat de Renault après la forte baisse, et toujours en portefeuille.
- Vente de AMUNDI ETF MSCI EU MTUM FACTOR UCITS ETF @62,3€, je guète une entrée en cas de baisse <56-57€ mais ce n’est pas une priorité (en cas de manque d’idée).
- Achat de MEDIAWAN @9,7€ ; idée piochée sur Investir et après quelques lectures de notes de broker. Ligne un peu spéculative car c’est un véhicule un peu spécial: SPAC (Special Purpose Acquisition Company). Je ne compte pas y rester éternellement, surtout pour profiter du momentum.
-Retour sur EUTELSAT. J’étais sorti autour de 21€ en mai dernier. Achat @18,93€. Je vais essayer de la conserver un peu plus longtemps.
- Réalisation d’une des plus grosse MV latentes: RALLYE, j’ai tardé à sortir en septembre-octobre. Et là je vends et elle se reprend…Sydrome Isild à l’envers. Je me laisse le temps d’y revenir mais à un niveau inférieur à celui de ma vente @14,73€
Cette vente me fait passer en moins-values réalisées sur le PEA pour l’année 2017.
- Achat de MAISONS DU MONDE pour profiter d’une correction du titre depuis septembre.
- Achat de ENGIE

CTO Degiro
Apport de 500€ sur le CTO Degiro
J’ai deux lignes : UNITI et ATRIUM European RE
- Quelques allers retours avec Atrium pour petites plus values à chaque fois.
- Sur UNITI, je suis toujours en moins values -24%, j’aurai pensé que l’histoire entre WIN et Aurelius aurait été tranchée cette fin d’année. C’est encore très volatile. De toute façon pour le moment UNITI n’a pas coupé son dividende - Tx DIV sur PRU:11,2%.

Les autres supports n’ont pas bougé.

Portefeuille d’actions de Niceday

# Répartition du portefeuille au 03/12/2017

# Consommation discrétionnaire
* 13,0x (2,6%) - Maisons du Monde SA - Pru:34,36EUR
* 45,0x (2,59%) - Mediawan SA - Pru:9,74EUR
* 8,0x (2,58%) - Publicis Groupe SA - Pru:55,52EUR
* 5,0x (2,43%) - Renault SA - Pru:86,61EUR

# Consommation de base
* 29,0x (3,03%) - Carrefour SA - Pru:16,95EUR
* 4,0x (2,56%) - LDC SA - Pru:114,64EUR

# Energie
* 44,0x (12,2%) - TOTAL SA - Pru:46,09EUR

# Services financiers
* 2,0x (0,29%) - Caisse Regionale de Credit Agricole Mutuel Brie Picardie - Pru:24,28EUR

# Santé
* 6,0x (2,63%) - Sanofi - Pru:76,88EUR
* 39,0x (1,1%) - Innate Pharma SA - Pru:12,55EUR

# Industrie
* 13,0x (2,29%) - Seche Environnement SA - Pru:34,99EUR

# Matériaux de base
* 10,0x (1,29%) - Plastivaloire - Pru:23,48EUR

# Technologie de l’information
# n/a

# Services de télécommunication
* 24,0x (2,65%) - Eutelsat Communications SA - Pru:19,07EUR

# Services aux collectivités
* 30,0x (2,58%) - Engie SA - Pru:14,87EUR

# Immobilier
* 27,0x (5,5%) - Klepierre SA - Pru:33,68EUR
* 212,0x (4,75%) - CBo Territoria - Pru:3,8EUR
* 200,0x (4,74%) - Atrium European Real Estate Ltd - Pru:3,93EUR
* 50,0x (4,03%) - Uniti Group Inc - Pru:18,06USD
* 8,0x (3,62%) - ICADE - Pru:75,26EUR

# Fonds/Trackers
* 365,0x (8,59%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF - A - Pru:3,84EUR
* 2,0x (4,%) - Parvest Equity Nordic Small Cap - Pru:346,19EUR
* 2,0x (3,27%) - Moneta Asset Management Moneta Multi Caps - Pru:285,88EUR
* 2,0x (2,88%) - Amundi ETF MSCI World UCITS ETF - Pru:235,86EUR
* 28,0x (2,75%) - LYXOR PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF C-EUR - Pru:15,7EUR
* 19,99x (2,35%) - Fidelity Funds - Global Technology Fund - Pru:18,57EUR
* 5,08x (2,18%) - Comgest Growth PLC - Greater China - Pru:70,8EUR
* 0,62x (2,06%) - Oddo Meriten Asset Management - Oddo Avenir Europe - Pru:503,02EUR
* 365,0x (1,99%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF - A - Pru:3,84EUR
* 365,0x (1,99%) - Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF - A - Pru:3,84EUR
* 1,67x (1,94%) - Lazard Freres Gestion SAS - Norden - Pru:197,24EUR
* 1,0x (1,28%) - Erasmus Gestion - Erasmus Small Cap Euro - Pru:223,51EUR
* 1,0x (1,26%) - HMG Finance - Decouvertes - Pru:214,45EUR

# Liquidité                     16,41%

Concernant la performance, elle est décevante pour le moment:

Dernière modification par niceday (03/12/2017 11h38)

Réflexion après plusieurs lectures sur les cycles et les secteurs (notamment suite à une note de Credit Suisse):
J’aime raisonner secteurs cycliques excluant la tech et les financières. Ces 2 secteurs sont drivés par d’autres forces, la première par une croissance structurelle et l’autre par les actions des banques centrales.
Les secteurs contra-cycliques comprennent donc les biens de consommations, la santé, les utilities et les télécoms.
Les cycliques sont actuellement sur-vendues en Europe et un peu aux US.



Néanmoins les valorisations des cycliques ne paraissent pas encore intéressantes.
Elles restent chers si on se cantonne à regarder leurs cours sur actifs nets, la Price to Book ’P/B’.



Et si on regarde leurs performances moyennes, nous sommes à environ 8% de baisse comparé aux valeurs défensives depuis juin 2018. En général, la correction des cycliques dure plus longtemps.

Lorsqu’on regarde les positions des Hedge Funds, leurs expositions aux secteurs cycliques sont en baisse. Info à relativiser, Je ne sais pas si cela est dû à des ventes ou à un effet Mark-toMarket (effet performance négative) ; mais le risk appetite était fort pour ce secteur en 2017 pour les HFs (sur-exposés en secteur vs defensives).

-La santé : secteur défensif (mes positions: Sanofi surtout, mais aussi lié à ce secteur : Orpea et Aphria).
Secteur assez valorisé; au dessus de la moyenne LT en terme de P/E.
Secteur exposé au EUR/USD; certains sous secteurs ont profité de la baisse de l’EUR.
Action: Diminuer ce secteur, par ordre de préférence Orpea>Aphria>Sanofi

-Automobile : secteur cyclique (ma position : Plastivaloire)
Beaucoup de déception du sentiment de marché sur Plastivaloire. Il faut le dire c’est un secteur (en Europe) horrible en 2018. Un début de retournement de cycle, les menaces de protectionnismes mais aussi les disruptions de ce secteur provenant de Chine ont fait beaucoup de mal à la performance.
Aujourd’hui on atteint des niveaux de valorisation tout à fait intéressantes tant la correction a été forte.
Par exemple, BMW (watchlist) traite 1.6x 2019 EV/EBIT excluant le cash.
En Europe, la moyenne des âges du parc de voitures est d’environ de 11 ans versus 9 ans aux US (et 8 au UK).
Les différents scandales de diesel, et les menaces d’action des pouvoir publiques pourraient avoir un effet positif sur les volumes de ventes de voiture en 2019. Les nouveaux moteurs, aux nouvelles normes Euro6c dont les consommations officielles devraient être plus réalistes, équipent peu à peu les véhicules des constructeurs européens (c’est le cas par exemple pour Renault associé à Mercedes avec son moteur  13 TCe).
Les valorisations étant relativement plus intéressantes et les perspectives à mon avis plutôt positives à moyen terme. Je pense garder ma position en forte moins value sur Plastivaloire et étendre ce secteur à d’autres valeurs (Watchlist : BMW, Renault et VW + Equipementiers à étudier)

- Tech: Secteur à part; au plus haut.
Rapidement, je pense continuer doucement augmenter mon exposition.

J’avais je pense déjà mis ce lien expliquant les différents cycles, c’est très bien expliqué. Je m’y réfère souvent.
Sector and Business Cycle Investing - Fidelity Investments

Eidt: Correction de fautes

Dernière modification par niceday (22/08/2018 12h57)