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#451 18/12/2017 11h02 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Belle hausse des marchés ce matin, qui reviennent sur les 5400 points.

Vente
. Bonus cappé 587RZ (VALEO) (-6).
.. achat effectué le 03 Novembre à un PRU (courtage compris) de 62,76€, soit une conservation de un mois et demi
.. revente ce jour à 65,10€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 4,01% (3,16% net)
.. la performance annualisée nette est de 25,67%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 35% (40€)

Il restait encore plus de 5% à prendre sur ce bonus cappé. Néanmoins, la forte hausse du jour et la durée restante avant l’échéance (12 mois) me poussent une nouvelle fois à sécuriser la PV.

Achat
. Une voiture en rade et donc ma femme à emmener travailler, ma fille malade, mon employeur à convaincre que malgré la nécessité de service et l’arrêt de travail de ma collègue je ne peux pas bosser ce soir… je n’ai pas eu le temps pour le moment de me pencher sur les opportunités de réinvestissement.


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#452 18/12/2017 18h58 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Je ne sais pas si on peut dire que l’on sécurise une plus-value suite à une vente d’un bonus. Car on a tendance à réinvestir dans un autre bonus avec une distance à la barrière plus faible, notamment lorsqu’on roule la position.
Du coup, l’argent était plus en sécurité sur le premier bonus même si c’est un peu plus long d’aller chercher les 5% restants.
Mais dans les conditions actuelle d’un marché grimpant régulièrement, c’est bien votre stratégie de rotation courte qui donne les meilleurs résultats !

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#453 18/12/2017 19h47 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonsoir Ostal,

En effet "sécuriser" n’était peut-être pas le terme approprié. Je voulais dire pour "assurer la PV actuelle".

Vous avez raisons, je suis plutôt satisfait de mes résultats liés à cette gestion plutôt active des bonus cappés, qui m’offrent même le luxe de battre légèrement le marché (CAC 40 GR) malgré sa hausse. Le tout avec des produits défensifs en portefeuille. Que demander de plus ?

Cela n’empêche pas qu’en marché baissier je puisse être capable (mentalement) de conserver mes positions plus longtemps afin de laisser le temps à la valeur temps de faire effet. C’est d’ailleurs ce que j’ai fait une fois où deux déjà sur CASINO cette année après une baisse d’une quinzaine de pourcents

Comme vous, j’attends enfin une période baissière (je crois bien que c’est vous qui l’avez évoqué sur votre file de portefeuille), afin d’éprouver cette stratégie sur les bonus cappés. Marché qui me permettrait également d’entrer sur quelques titres en direct… dans le respect de la stratégie que je me suis fixé.


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#454 19/12/2017 22h19 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Je profite des liquidités récupérées suite à ma vente d’hier pour me repositionner.

Achat
. Bonus cappé 7293C (VIVENDI) (+11)
.. achat à un PRU de 22,30€ (courtage compris)
.. borne basse à 17€ (25,20%) et niveau bonus à 24,50€ (rendement brut max 9,19%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime negative à l’achat d’environ -1,76%

J’augmente donc ma position sur ce sous-jacent, via l’achat d’un second bonus cappé.

À noter qu’il est de plus en plus compliqué de trouver des bonus cappés intéressants pour le moment. BNP est totalement hors du coups avec une dernière émission trop lointaine pour présenter encore un intérêt. COMMERZBANK offre encore quelques opportunités, mais je suis déjà positionné sur la plupart. Seule CITI propose des produits intéressants du fait de sa dernière émission il y a moins de deux semaines. Par contre, le nombre de sous-jacents proposés par cette dernière est plutôt limite comparé aux deux autres établissements.


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#455 20/12/2017 09h39 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
J’ai revu un peu la structure de mon épargne anticipée. Le en ressort qu’anticiper c’est bien, mais que sur-anticiper n’a pas un grand intérêt. Quelques jours avant mon renforcement mensuel habituel, je procède donc à un renforcement exceptionnel.

Achat
. SANOFI (+4) sur PEA
Depuis ses plus hauts de mai 2017 (92,97€), la société pharmaceutique a perdu plus de 21,6% et rempli donc les conditions d’achat dans un marché considéré comme haussier, selon la stratégie de Dual Guidance.

Courtage compris, cet achat me revient à 73,08€/u.

Bien sur je n’ai aucune idée de quel sera le point bas du titre. Néanmoins j’estime que ce cours d’achat n’est pas mauvais et représente une opportunité.


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#456 21/12/2017 14h03 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
J’ai terminé l’investissement des liquidités qu’il me restait en portefeuille. Je suis donc de nouveau investi à 100%… en attendant mon renforcement mensuel.

Achat
. Bonus cappé 7069C (SOCIÉTÉ GENERALE) (+6)
.. achat à un PRU de 42,36€ (courtage compris)
.. borne basse à 30€ (30,60%) et niveau bonus à 46€ (rendement brut max 7,76%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime négative à l’achat d’environ -2,20%

Il s’agit de mon second bonus cappé sur ce sous-jacent. Le cours a baissé de 16/17% depuis quelques semaines, dans le sillage du secteur bancaire dans son ensemble.
Ce nouveau bonus cappé avec 30% de marge me semblait donc très intéressant à détenir. La prime négative  à l’achat était un petit plus.


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#457 23/12/2017 08h57 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour, une chose que je ne compoends pas,  savez-vous pourquoi ce bonus, emis le 7/12, était, selon Degiro, déja coté bien avant ?

https://img15.hostingpics.net/pics/163483ScreenShot415.jpg

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#458 23/12/2017 10h48 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour Colia,

Non, je n’ai aucune idée du pourquoi du comment.
Après, par expérience je sais que bien souvent les données fournies par les courtiers sur les bonus cappés ne sont souvent pas à jour.

Si je prends le graphique fourni directement par CITI (émetteur du bonus cappé), sur la fiche du 7069C, on observe bien un début de côtation au 7 décembre 2017.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9887_screenshot_20171223-104320.png


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#459 23/12/2017 12h40 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Oui étrange…en affinant les données Degiro, on voit des volumes d’échange certains jours entre le 2 et le 13/11, (et egalement debut juillet)…et puis plus rien.
Bon, simple curiosité, mais moi qui pensait poser une question bete, ca me rassure au final que vous soyez également circonspect-)

https://img15.hostingpics.net/pics/446681ScreenShot416.jpg

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#460 23/12/2017 13h21 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Je ne sais pas comment sont attribués les Mnémos (7069C dans le cas présent). Peut-être celui-ci était-il attribué à un autre produit avant que CITI ne l’utilise pour son bonus cappé. Cela pourrait expliquer cette "première vie" avant le 7 décembre.


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#461 26/12/2017 19h53 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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le petit actionnaire a écrit :

L’année n’est pas tout à fait terminée. Il reste encore trois jours de cotations. Aucun chiffre définitif donc dans cet article, mais une petite rétrospective sur l’année écoulée.

Performance

Sauf retournement sur les trois dernières séances de l’année, le portefeuille dans sa globalité affichera une performance à deux chiffres. Néanmoins, celle-ci devrait être inférieure à mon comparable ; le CAC 40 GR.

Certes, je considère cette performance globale comme décevante puisque probablement inférieure au marché. Cependant, il faut voir la cause de celle-ci :

un PEA non investi durant plusieurs semaines, qui plus est lors d’une période de hausse des marchés
En effet, j’ai raté une grosse partie de la hausse du marché dans ma poche actions. Le fait d’être à 100% liquide sur cette partie de mon portefeuille fut forcément handicapante d’un point de vue performance.

En conséquence la poche actions ne devrait pas afficher plus de 2% de rendement annuel. Une broutille quand le comparable réalisé quelque chose comme +15%.

Fort heureusement, la poche dérivés à connu un très bon cru 2017, puisque sa performance devrait être d’environ +18%. Un rendement plus élevé que le CAC 40 GR ! Rendement qui aurait même pu s’approcher encore plus des 20% si je n’avais pas été trop impatient à l’occasion de quelques prises de positions sur Turbos cet été, finalement vectrices de moins values non négligeables. Fort heureusement, cela n’aura pas été de nature à plomber la performance de la poche.

Stratégie

Là encore, l’année aura été riche en rebondissements.

J’ai débuté 2017 sur une stratégie buy and hold sur des mid / large  / méga caps. Le marché a très bien réagit à l’élection de Donald TRUMP, et a offert quelques plus values intéressantes.
Je suis ensuite passé, fin mars / début avril sur un portefeuille composé majoritairement de nano / micro / small caps. Des prises de positions porteuses dans un marché haussier.
Sur cette période, mes positions sur la poche actions étaient bien plus importantes que celles sur la poche dérivés, qui n’était alors que secondaire.

Tout bascule en début d’été. Des raisons personnelles me poussent à clôturer mon PEA. Celui-ci, âgé de moins de deux ans, est valorisé à hauteur de 10k€.
Je réorganise donc la totalité de ma stratégie à travers mon CTO, valorisé lui à environ 4k€. Les produits dérivés et plus particulièrement les bonus cappés deviennent ma seule source d’exposition au marché.
Je n’avais alors plus de stratégie établie. J’étais encore dans le flou quant à mon organisation.

Une bonne dose de réflexion plus tard, mi-novembre, je décide passer à la vitesse supérieure en mettant au point ma stratégie de Dual Guidance. C’est désormais elle qui régit mon portefeuille.
Dual Guidance

La mise en place de ma stratégie est bien trop récente pour pouvoir effectuer une comparaison sérieuse avec la performance du marché. Néanmoins, sur ce premier mois et demi, mon portefeuille à connu une croissance plus importante que le comparable grâce à unegestion très active de la poche dérivés.

À suivre à l’avenir si cette tendance se poursuivra ou non. Ceci en sachant que la Dual Guidance est une stratégie plutôt défensive, dont l’objectif est une sur-performance en période de marché modérément baissier (-20 / -25%).

Perspectives 2018

Pour 2018 mon objectif principal reste de sur-performer le marché en cas de baisse, et de m’approcher au plus près de sa performance en cas de poursuite de la hausse de celui-ci.

Cela passera principalement par un développement de la poche dérivés si le marché ne baisse pas de plus de 10%. Dans ce cas, la poche actions sera, comme elle l’est actuellement, renforcée uniquement sur des baisses isolées de sociétés remplissant les critères définis dans ma stratégie.

Conclusion

L’année 2017 aura donc été un cru moyen. Le cépage actions est clairement mauvais. Inversement, le cépage dérivés est de très bonne facture et sauve grandement le rendement.

J’ai également beaucoup appris au cours de ces douze mois, tout en gagnant en expérience. Comme évoqué dans le titre, 2017 fut une année très enrichissante. Et pas uniquement d’un point de vue pécunier.

Les résultats finaux et annuels seront publié en fin de semaine.

- Rétrospective publiée sur mon site -


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#462 27/12/2017 12h17 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Je vais aujourd’hui me prêter au même excercie que Ostal hier, à savoir un bilan annuel de mes bonus cappés.

Quelques chiffres :
. 47 achats de bonus cappés
. 34 ventes (y compris bonus cappés achetés fin 2016)
. 13 positions en cours

Performances
. À trois jours de la fin de la fin de l’année, ma poche dérivés affiche une performance d’environ 18,3%, meilleure que mon comparable ; le CAC 40 GR.
Les bonus cappés en eux même ont performé au delà des 20%. Néanmoins des pertes liés à des positions sur Turbos et  Warrants réduisent sensiblement la performance de la poche. J’estime avoir perdu environ 30% de performance à cause de ces positions Turbos / Warrants.

. 4,93% de rendement brut (4,09% net) moyen par ligne. La durée de conservation moyenne de mes lignes est de 73 jours.

. Mon rendement annualisé moyen est de l’ordre de 20,56% net.

. La totalité de mes lignes de bonus cappés ont été vendues en plus-value. Je n’ai donc aucune perte à enregistrer sur ce support pour l’année 2017.

. Mon objectif de départ, qui était d’obtenir un rendement brut de 7 à 10% sur l’année est donc très largement dépassé, sauf si énorme baisse des marchés d’ici à la fin de semaine.

Quelques chiffres complémentaires
. La totalité de mes prises de positions annuelles sur bonus cappés est de l’ordre de 15,5k€. Donnée à comparer avec la valeur de ma poche dérivés, qui est de seulement 4,9k€.

Enseignements de l’année
. Les bonus cappés, gérés activement (pour ne pas dire "agressivement") permettent de surperformer le marché. Pour un produit et un portefeuille clairement orientés "défensif", c’est une très très bonne chose.

. L’achat de bonus cappés avec des barrières éloignées offre une grande sérénité d’esprit. Connaître par avance le rendement, la date d’échéance ainsi que la "marge de sécurité" permettent également des prises de position plus sereines. Peu importe le market timing. Pas de regret d’acheter peu avant une baisse du sous-jacent…

. Prendre des positions sur des valeurs un peu plus spéculatives (lorsque les publications sont plutôt positives) avec une marge plus importante, peut offrir quelques opportunités. Néanmoins ces positions se doivent de rester largement minoritaires dans le portefeuille.

. La grosse baisse du sous-jacent CASINO en milieu d’année (-15%) m’ont permit de tester un peu la résilience des bonus campés. Alors que le titre en question perd toujours plus 10% par rapport à ses plus hauts, mes positions achetées au plus haut ont dors et déjà été vendues en PV.
Cela valide donc, dans l’absolu, la stratégie d’investissement sur les bonus cappés. Une véritable baisse baisse des marchés sera néanmoins le vrai juge de paix. Néanmoins, je suis tellement confiant que j’en suis presque à souhaiter une baisse modérée des marchés afin de la valider définitivement.

Objectifs 2018
. Continuer à appliquer une gestion active à la poche dérivés.

. Obtenir un rendement brut de 10% minimum. C’est peut-être un peu conservateur à la vue de l’année écoulée, mais je préfère rester prudent.
En cas de baisse modérée des marchés, l’objectif sera de surperformer et d’afficher une performance positive.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9887_screenshot_20171227-121211.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9887_screenshot_20171227-121224.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9887_screenshot_20171227-121234.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9887_screenshot_20171227-121249.png


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#463 27/12/2017 15h34 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour Neo,

Puis-je vous demander quel est votre gain en valeur absolue si ce n’est pas indiscret ? A savoir, avec combien vous avez commencé (les bonus) et combien vous avez maintenant en bonus cappé (avec es apports si vous le souhaitez) ?

J’espère que ma demande ne va pas vous rendre fou.

Merci d’avance.

Bonne journée.


Parrainage Binck (100€)

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#464 27/12/2017 16h38 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour Jeff33,

Mon portefeuille global est tout petit. À ce jour il avoisine seulement les 5,8k€, dont 5,1k€ sur le CTO (et donc les bonus cappés).
Mon portefeuille est ridicule comparé à bon nombre d’autres membres, mais ce n’est pas ce qui compte pour moi. Je le fait fructifier du mieux possible. Sa valeur m’importe peu, au contraire de son évolution.

Quand j’évoque un rendement de 18,3% sur 2017, c’est en valeur de part. Il s’agit donc bien de sa progression, et ce indépendamment des mes apports réguliers.
À noter que je n’ai jamais fait de retrait sur mon CTO et qu’il est aujourd’hui à sa plus haute valorisation.

Au niveau des PV, l’ensemble de mes positions sur bonus cappés m’ont rapporté cette année 569€ brut, pour une perte de 169€ sur les Turbos / Warrants.
Ma PV brute sur l’année est donc de 400€ sur la poche dérivés.

Pour ce qui est des apports, mon CTO était valorisé à hauteur 1,9k€. Étant aujourd’hui à 5,1k€, en retranchant les 0,4k€ de PV, les apports s’élèvent donc à 2,8k€.

Mais comme évoqué, la valorisation en elle même n’est pas ce qui m’intéresse, au contraire de la performance réalisée. La petite taille du portefeuille fait que mes apports sont bien supérieurs aux gains enregistrés, mais tout cela devrait changer au fil des ans.

J’espère avoir répondu à vos interrogations.

Dernière modification par Neo45 (27/12/2017 16h41)


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#465 27/12/2017 17h02 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Merci, vous avez répondu à ma curiosité.

J’ai noté que nous étions sur les même montants sur les bonus (à quelque chose près), d’où ma question.

Je suis aussi convaincu de la pertinence des bonus cappé (même si c’est pour l’heure à la marge de mon portefeuille).
Et à mon avis, les bonus risquent (et je l’espère) de faire grimper très vite la valorisation du/des portefeuille(s).
Sur mon portefeuille, j’ai eu la bonne surprise faire 18% brut (avec les intérêts composés) en 5 mois seulement avec une mise de départ (certes, sur un montant non négligeable). Ce qui m’a conforté dans le choix de continuer sur cette stratégie (toujours à la marge de mon portefeuille). C’est "exponentiel" si on réinvestit les bonus cappés.

A mon avis, ces 5000 euros peuvent faire 10 000 l’an prochain (avec la performance, le réinvestissement et les apports). Mais restons tout de même calme pour l’année suivante car 10 000 ne feront peut-être pas 20 000 (même si je vous le souhaite).


Parrainage Binck (100€)

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#466 28/12/2017 16h01 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Dernier achat de l’année 2017, et premier ordre (fiscalement parlant) de l’année 2018.

Achat
. Bonus cappé 5578C (BOUYGUES) (+5)
.. achat à un PRU de 42,20€ (courtage compris)
.. borne basse à 32,50€ (25,31%) et niveau bonus à 46€ (rendement brut max 8,05%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime négative à l’achat d’environ -2,58%

Retour, en cette fin d’année, sur ce très beau sous-jacent qu’est BOUYGUES. La marge à la borne basse est de "seulement" 25%, mais sur un tel sous-jacent cela reste acceptable.
À la place j’ai hésité à prendre une seconde  position sur VALLOUREC, mais malgré une magnifique prime négative d’un dizaine de pour cents pour 36% de marge, j’ai préféré le côté plus sécurisé du groupe de BTP.


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#467 28/12/2017 16h22 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Sur le Bouygues, j’avais hésité entre le 5077C à échéance septembre et le 5578C à échéance décembre. J’ai finalement pris le septembre car les caractéristiques des deux sont identiques et surtout le rendement annualisé est quasi le même 9,46% - 9,75%.
N’y a t’il donc pas intérêt à gagner trois mois et prendre celui de septembre ?

Sur Vallourec, vous avez tout le temps, le soufflé gonfle puis retombe puis regonfle…

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#468 28/12/2017 16h29 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour Ostal,

Effectivement gagner trois mois peut être intéressant. Cependant je dois vous corriger, mais le rendement n’est pas du tout le même entre le 5577C et le 5578C.

Le premier (à échéance septembre) affiche 9,5% annualisé, soit "seulement" 6,84% de rendement réel.
Inversement le second (à échéance décembre) affiche un rendement réel et annualisé de 9,7%. Il y a donc quasiment trois points de rendement d’écart entre les deux bonus cappés.

Dernière modification par Neo45 (28/12/2017 16h29)


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#469 29/12/2017 22h27 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Dernier jour de cotation de l’année rime avec performances définitives. Voici donc les données précises concernant mon portefeuille.

Mon comparable est le CAC 40 GR. Les données de suivi de mon portefeuille différent selon les poches. Les périodes de suivi et donc de performances sont les suivantes :
. Portefeuille global : du 01/01/2017 au 31/12/2017
. Poche dérivés : du 13/12/2016 au 31/12/2017
. Poche actions : du 13/01/2017 au 31/12/2017
Pour l’année 2018, le suivi aura lieu, pour la totalité du portefeuille, du 01/01/2018 au 31/12/2018.

Portefeuille Global :
. Performance 2017 : +12,01%
. Comparable : +12,72%

Je pensais jusqu’à ce soir encore réaliser une performance globale un peu plus faible tandis que j’attendais mon comparable un peu plus haut.
Je suis donc très satisfait de voir que malgré le non investissement de mon PEA durant plusieurs semaines (et la sous-performance notable de la poche actions qui en découle) je suis aussi présent que cela de mon comparable.
-voir ma rétrospective 2017-

Poche actions :
. Performance 2017 : +1,09%
. Comparable : +11,34%

J’ai raté de belles périodes de hausses à cause de la liquidation progressive de mon PEA cet été, puis ensuite du fait de la non détention d’actions pendants pendant encore plusieurs semaines. La performance est donc au niveau des pâquerettes.

Poche dérivés :
. Performance 2017 : +18,24%
. Comparable : +14,27%

Ma grande fierté de l’année. Une poche dont l’objectif est de donner un côté défensif à mon portefeuille et qui pourtant est à l’origine de la performance de celui… tout en surclassant son comparable malgré quelques égarement passagers sur des produits dérivés que je maitrise moins bien que les bonus cappés.
Je ne sais pas si je parviendrais à reproduire cette performance l’année prochaine, mais en attendant je suis très satisfait de ma poche dérivés.
-voir mon bilan annuel des bonus cappés-

Stratégie :
Depuis mi-novembre j’opère une stratégie de Dual Guidance que je vais bien évidemment poursuivre en 2018.

Dernière modification par Neo45 (29/12/2017 23h08)


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#470 04/01/2018 20h52 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Les marchés montent fortement, je poursuis donc la stratégie de gestion active de mes bonus cappés.

Allègement
. Bonus cappé 580LZ (CASINO) (-6).
.. achat effectué le 29 Novembre 2017 à un PRU (courtage compris) de 51,79€, soit une conservation de moins d’un mois et demi
.. revente ce jour à 53,84€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 4,28% (3,28% net)
.. la performance annualisée nette est de 33,23%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 33% (35€)

Je conserve la moitié de ma ligne. Cette ligne avait été composée en deux fois, les 29 et 30 novembre dernier. Je n’ai pas encore décidé du sous-jacent sur lequel je vais réinvestir les liquidités récupérées suite à cette vente.

A noter un problème chez mon courtier (il semble le collectionner en ce moment) sur ma ligne VALLOUREC… J’ai placé un ordre de vente hier soir afin de pouvoir sortir rapidement de ma position dans le cas où la hausse du titre se poursuivrait. Ce matin, plus d’ordre. J’essaie donc d’en replacer un… et là, au moment de confirmer  l’ordre… pattatra… ordre refusé pour "couverture insuffisante".
Je leur téléphone, et après avoir bien galérer pour les avoir (c’est la première fois que je galère autant), un conseiller me répond enfin. Selon lui, le problème devait être réglé dans la journée. Ce soir il persiste encore…
Il serait plutôt bon pour eux de se bouger le c** afin de résoudre les multiples problèmes touchant leur site depuis quelques jours.


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#471 05/01/2018 19h56 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Les marchés montent encore. À peine moin fortement qu’hier… Je ne sais pas combien de temps durera cette euphorie, et j’en profite donc pour prendre quelques bénéfices supplémentaires dans ma poche dérivés.

Vente
. Bonus cappé 6515C (PEUGEOT) (-13).
.. achat effectué le 14 Décembre 2017 à un PRU (courtage compris) de 18,20€, soit une conservation de seulement trois semaines.
.. revente ce jour à 18,70€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 3,15% (2,26% net)
.. la performance annualisée nette est de 37,57%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 30/31% (12,50€)

La forte hausse du jour (plus de 4%) m’a incité à rouler ma position sur une échéance plus lointaine, afin de récupérer un peu plus de rendement.
Le gain réalisé sur cette vente est, dans l’absolu, plutôt réduit (seulement 2,26% net). Mais pour une procession de seulement trois semaines et près de 38% de rendement annualisé, je n’ai pas pu résister.
A noter que je n’ai pu réaliser cette vente que par téléphone… le site bourse direct ayant un soucis de référencement sur ce bonus cappé. Après Une bonne vingtaine de minutes (réparties sur quatre appels durant l’après midi) j’ai finalement réussi à avoir un conseiller pour pouvoir vendre. Heureusement, le cours s’est maintenu autant que nécessaire. Il s’agissait de mon deuxième appel de la à la salle des marchés pour des soucis de passage d’ordre…

Achats
. Bonus cappé 6533C (PEUGEOT) (+17) - roulement de position
.. achat à un PRU de 18,46€ (courtage compris)
.. borne basse à 12,50€ (30,96%) et niveau bonus à 20€ (rendement brut max 7,52%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat raisonnable d’environ 1,93%

Je reste positif sur l’année à venir pour le secteur de l’automobile, et conserve donc mes positions sur celui-ci.

. Bonus cappé 6655C (RENAULT) (+3)
.. achat à un PRU de 82,16€ (courtage compris)
.. borne basse à 62,50€ (28,30%) et niveau bonus à 89€ (rendement brut max 7,35%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat négative (et fort intéressante) d’environ -5,50%

A la base cet achat devait être un simple roulement de position avec un autre bonus cappés sur ce même sous-jacent. Mais comme mon très cher courtier connait "quelques" problèmes depuis plusieurs jours, je n’ai pas été en mesure d’annuler un ordre de vente déjà posé sur le bonus cappé en question. J’espère pouvoir le liquider dès lundi afin de pouvoir rééquilibrer quelque peu mon portefeuille.


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#472 05/01/2018 20h07 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonne idée ces achats sur les constructeurs automobiles. Les barrières à plus de 30% devraient permettre de rester à l’abri d’un éventuel Dieselgate car il y a surement toujours des investigations de la part des autorités sur ce sujet.

Il y a aussi parfois des soucis chez Binck sur les bonus, principalement des carnets d’ordre qui sont vides et qui empêchent momentanément le passage des ordres. Heureusement que ce ne sont pas des produits à effet de levier.

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#473 05/01/2018 21h10 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonsoir Ostal,

Je pense aussi que les constructeurs peuvent être de bons sous-jacents et peuvent offrir de belles performances, couplée avec une belle marge à la baisse offerte par les bonus cappés.

Je conviens qu’il puisse y avoir parfois des problèmes, mais là depuis le début de la semaine c’est assez fort chez Bourse Direct.
Devoir appeller le service clients trois fois en deux jours, c’est assez agaçant. En espérant bien sûr que cela se résolvent rapidement et que ce ne soit plus qu’un mauvais souvenir dès le début de semaine prochaine.


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#474 08/01/2018 22h03 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Les marchés restent orientés plein nord. Je garde donc le cap et tiens bon la barre !

Ventes
. Bonus cappé 5002C (RENAULT) (-3).
.. achat effectué le 09 Novembre 2017 à un PRU (courtage compris) de 86.90€, soit une conservation de deux mois.
.. revente ce jour à 88,92€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,70% (1,92% net)
.. la performance annualisée nette est de 11,71%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 33% (58€)

J’ai revendu cette position suite à l’achat effectué vendredi (message #471). La marque au losange étant déjà le sous-jacent ayant le plus de place dans mon portefeuille (18,56 du portefeuille), je ne voulais pas qu’il en prenne encore plus.
La faible performance réalisée s’explique en partie par le fait que ce bonus avait été acheté avec un rendement espéré relativement faible (<5% net).

. Bonus cappé 7293C (VIVENDI) (-11).
.. achat effectué le 19 Décembre 2017 à un PRU (courtage compris) de 22,30€, soit une conservation de trois semaines.
.. revente ce jour à 22,88€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 3,00% (2,15% net)
.. la performance annualisée nette est de 39,30%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 28,50% (17€)

La performance du bonus cappé est bonne et ce en très peu de temps. 1/3 de mon objectif était déjà réalisé. J’ai donc arbitré pour une position offrant un rendement supérieur à échéance égale. Je reste positionné sur cet sous-jacent via un autre bonus cappé (le Commerzbank 587HZ, acheté fin novembre). Ce sous-jacent représente 7,50% du portefeuille.

Achats
. Bonus cappé 5578C (BOUYGUES) (+6) - renforcement de position
.. achat à un PRU de 42,80€ (courtage compris)
.. borne basse à 32,50€ (27,09%) et niveau bonus à 46€ (rendement brut max 6,67%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat négative (et donc très intéressante) d’environ -3,50%

BOUYGUES reste un sous-jacent majeur dans une optique de sécurité. Le marché du BTP est porteurs ces temps-ci, et le groupe est un incontournable du domaine. A elle seule cette position représente 9% de mon portefeuille.

. Bonus cappé 7108C (SOCIETE GENERALE) (+6)
.. achat à un PRU de 43,90€ (courtage compris)
.. borne basse à 32,50€ (28,00%) et niveau bonus à 47,50€ (rendement brut max 7,42%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat négative (et donc très intéressante) d’environ -2,50%

Je commence à bien aimer ce sous-jacent, puisque e cumule désormais 3 bonus cappés dessus pour 16,14% du portefeuille. Il s’agit de la bancaire ayant le plus corrigé ce derniers temps. Je me positionne dessus en ce sens, estimant que si baisse il doit y avoir de nouveau, celle-ci devrait être relativement limité. Avec des positions m’offrant entre 22,40% et 33,50% de marge, je m’estime très bien placé.


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#475 09/01/2018 15h13 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Idem messages #471 et #474… ça moooonte !

Ventes
. Bonus cappé 582KZ (SCHNEIDER ELECTRIC) (-5).
.. achat effectué le 17 Octobre 2017 à un PRU (courtage compris) de 74,25€, soit une conservation de deux mois et demi.
.. revente ce jour à 76,51€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,70% (1,92% net)
.. la performance annualisée nette est de 10,97%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 32% (50€)

Cette vente s’inscrit dans ma stratégie particulièrement agressive sur les bonus cappés, profitant de l’euphorie actuelle des marchés. De plus, cet achat était à rendement assez faible au final, puisque la vente a été réalisée à quasi mi-parcours de mon objectif de base. Attendre onze mois pour envisager 3,5% brut supplémentaire ne m’intéressait pas vraiment.

. Bonus cappé 587HZ (VIVENDI) (-17).
.. achat effectué le 27 Novembre 2017 à un PRU (courtage compris) de 22,39€, soit une conservation de un mois et demi.
.. revente ce jour à 23,05€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 3,22% (2,45% net)
.. la performance annualisée nette est de 20,83%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 34% (16€)

Je ne pensais pas me séparer de ma ligne ce jour, mais la belle performance du titre m’a incité à le faire. 20,83% annualisé, c’est dans ma moyenne de l’année dernière…

. Bonus cappé 7069C (SOCIETE GENERALE) (-6).
.. achat effectué le 21 Décembre 2017 à un PRU (courtage compris) de 42,36€, soit une conservation de deux semaines et demi seulement…
.. revente ce jour à 43,34€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,73% (1,94% net)
.. la performance annualisée nette est de 37,18%
.. la marge restante à la borne basse était de l’ordre de 33% (30€)

La remontée du titre ainsi que la performance annualisée m’ont fait prendre ma PV. Je me base sur la performance annualisée afin de pouvoir comparer les différentes lignes. Réaliser 2% en un mois ou en un an, ce n’est pas la même chose. Le marché m’offre du 35 - 40%… je prends sans grande hésitation. Le jour où le marché se retournera, je me contentereais de bonus cappés conservés bien plus longtemps et donc avec une performance annualisée bien moindre. Pour le moment… ce n’est pas le cas.

Achats
. Bonus cappé 5600C (BOUYGUES) (+5)
.. achat à un PRU de 44,17€ (courtage compris)
.. borne basse à 35€ (22,06%) et niveau bonus à 49€ (rendement brut max 10,14%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat négative d’environ -1,65%

Ce sous-jacent étant selon moi très solide et qui plus est dans un secteur en bonne forme ces temps-ci, j’ai fait une petite entorse à mes règles "prudentielles" en choisissant une borne basse éloignée de seulement 22%. Je suis très confiant sur celui-ci.

. Bonus cappé 580NZ (NATIXIS) (+37)
.. achat à un PRU de 7,20€ (courtage compris)
.. borne basse à 5,00€ (28,30%) et niveau bonus à 7,80€ (rendement brut max 7,63%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 2,70%

Je complète ma présence sur le secteur bancaire (3 positions en portefeuille sur SOCIÉTÉ GÉNÉRALE) par ce "nouveau" sous-jacent, que je n’ai pas eu en portefeuille depuis au moins 1 an.

. Bonus cappé 582CZ (PUBLICIS) (+3)
.. achat à un PRU de 59,69€ (courtage compris)
.. borne basse à 40,00€ (29,30%) et niveau bonus à 64,50€ (rendement brut max 7,56%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat assez importante d’environ 5,10%

Petite position qu’est-celle-ci. Je n’ai jamais trop jamais trop approché ce secteur de la communication, mais l’importante baisse (environ 20%) du cours du sous-jacent m’amène à m’y intéresser. Je vais donc le découvrir petit à petit, avec 3,40% de mon portefeuille.

. Bonus cappé 7466C (VALLOUREC) (+50)
.. achat à un PRU de 4,86€ (courtage compris)
.. borne basse à 3,25€ (44%) et niveau bonus à 5,30€ (rendement brut max 8,23%)
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat négative et exceptionnellement basse de -16,20% !

Cet achat est plutôt spéculatif. Néanmoins l’énorme marge à la borne basse (44%) et la très forte décote (-16,20%) par rapport au sous-jacent me laissent un sentiment de "bonne affaire" et de sûreté.
À noter que le niveau bonus a déjà été largement dépassé (5,30€), mais sur une valeur possédant une volatilité telle que VALLOUREC, je ne doute guère que nous y reviendrons tôt ou tard. En attendant, si la hausse du titre se poursuit, je pourrais ne conserver ce bonus cappé que quelques jours, ou sinon quelques mois si la hausse se tarie… Cette position représente 4,60% du portefeuille.
Ma position totale sur VALLOUREC est de 9,50% du portefeuille. Mais si la hausse se poursuis encore un tout petit peu, je n’exclue pas non plus de sortir de mon autre bonus cappé (ZZ92B).

Petit précision statistique : En seulement 6 séances de cotations en 2018, j’ai remodelé / renouvellé ma poche dérivés à hauteur de 40%, soit plus de 2,1k€ de cessions (et de rachats) pour une poche de seulement 5,2k€.

Dernière modification par Neo45 (09/01/2018 15h20)


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