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#551 12/04/2018 16h15 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Aujourd’hui VALLOUREC offre une nouvelle belle hausse, j’en profite pour solder l’une de mes trois de bonus cappés sur ce sous-jacent.

Vente
. Bonus cappé 7448C (VALLOUREC) (-60)
.. achat effectué le 06 Avril 2018 à un PRU (courtage compris) de 4,9865€, soit une conservation inférieure à une semaine
.. revente ce jours à 5,1035€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,68% (1,94% net)
.. la performance annualisée nette est > 110%

A noter que j’ai déjà réalisé un aller retour sur ce bonus cappé (entre le 07 et le 16 mars derniers) lequel m’avait déjà offert un gain brut de 3,44% (2,40% net).
En cas de "rechute du sous-jacent, un retour sur cette position est tout à fait envisageable. La borne basse est éloignée (>30%), l’échéance très proche (2 mois) et la prime d’environ 7/8%. Bien qu’un peu élevée par rapport à mes prises de positions habituelles, le reste des caractéristiques du bonus cappés le rendent intéressant.

Il me reste deux positions sur ce sous-jacent, L’une à échéance de juin affichant une marge confortable de 26,6% et une à échéance de décembre affichant une marge de 31,86%. Le tout sachant que le sous-jacent a déjà bien baissé par rapport à ses derniers plus hauts de courant janvier autour des 6€.


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#552 13/04/2018 15h32 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Le CAC poursuit sa remontée… je poursuis mon "délestage".

Ventes
. Bonus cappé 5588C (BOUYGUES) (-10)
.. achat effectué le 10 Janvier 2018 à un PRU (courtage compris) de 44,31€, soit une -longue- conservation de trois mois
.. revente ce jour à 45€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 1,79% (1,29% net)
.. la performance annualisée nette est un tout petit 5,08%

Je conserve une position à décembre sur ce sous-jacent.

. Bonus cappé 586PZ (VINCI) (-4)
.. achat effectué le 08 Février 2018 à un PRU (courtage compris) de 84,62€, soit une conservation de trois semaines
.. revente ce jours à 86,50€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,52% (1,84% net)
.. la performance annualisée nette est de 10,52%

Cette vente représente seulement 1/3 de ma ligne. Je conserve les 2/3 restant achetés en début de semaine.

Ces trois ventes (aujourd’hui et hier) me permettent d’être liquide à quasiment 17%…le temps de trouver sur quels sous-jacents me repositionner.


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#553 17/04/2018 15h17 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Hier… deux achats…

. Bonus cappé 582CZ (PUBLICIS) (+10) - renforcement
.. achat à un PRU de 58,90€ (courtage compris)
.. borne basse à 40€ (27%) et niveau bonus à 64,50€
.. rendement maximum brut de 9,50%
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 7,10%

. Bonus cappé 6650C (RENAULT) (+6)
.. achat à un PRU de 93,67€ (courtage compris)
.. borne basse à 66€ (30,50%) et niveau bonus à 99€
.. rendement maximum brut de 5,69%
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 0%

Ce jour… quatre ventes…
. Bonus cappé 582CZ (PUBLICIS) (-10)
.. achat effectué hier à un PRU (courtage compris) de 58,90€, soit une conservation d’une journée seulement
.. revente ce jour à 60,10€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,36% (1,69% net)
.. la performance annualisée nette est un magnifique >600%

J’ai opéré cette vente car j’ai estimé que la hausse du jour du sous-jacent était l’occasion de sortir sur un gain que je n’espérais pas aussi rapide que celui là. Les difficultés de la société (et de son secteur) ne se sont pas envolées en une seule journée. J’envisage donc un retour sur cette position à l’occasion d’une baisse. Je conserve tout de même 1/3 de ma ligne.

. Bonus cappé 5121C (VEOLIA) (-19)
.. achat effectué le 16 Mars 2018 à un PRU (courtage compris) de 20,48€, soit une conservation d’un mois
.. revente ce jour à 20,69€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 1,26% (0,83% net)
.. la performance annualisée nette est de 9,49%

Le rendement restant à prendre en 5 mois est de l’ordre de 3,7%. J’estime pouvoir faire mieux en me positionnant ailleurs. Je tente.

. Bonus cappé 6058C (EDF) (-34)
.. achat effectué le 03 Avril 2018 à un PRU (courtage compris) de 11,56€, soit une conservation de deux semaines
.. revente ce jour à 11,72€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 1,65% (1,16% net)
.. la performance annualisée nette est de 30,21%

Le rendement restant à prendre est de 2,2% en deux mois. Je vais tenter de faire mieux. Ça va être difficile mais faisable.

. Bonus cappé 582KZ (SCHNEIDER ELECTRIC) (-10)
.. achat effectué le 09 Avril 2018 à un PRU (courtage compris) de 75,49€, soit une conservation de huit jours.
.. revente ce jour à 76,31€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 1,34% (0,90% net)
.. la performance annualisée nette est de 41,04%

Le rendement restant à prendre était de 4,60% en 8 mois. Je pense là aussi pouvoir faire mieux sur d’autres positions.

Statistiques poche dérivés
. Rendement moyen (sur positions vendues) : 1,96% brut /mois soit 1,36% net /mois

. Rendement annualisé moyen net (sur positions vendues) : 16,16%

. Durée de conservation moyenne des positions vendues : 30,76 jours

. Nombre de positions vendues en 2018 : 47, dont 46 en PV.

.Niveau de liquidité de la poche à l’instant T : 37,50%


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#554 17/04/2018 19h06 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Et pour être tout à fait exhaustif sur cette belle journée de cotations…

5ème vente du jour :
. Bonus cappé 5334C (AIRBUS) (-8)
.. achat effectué le 03 Avril à un PRU (courtage compris) de 88.67€, soit une conservation de deux semaines
.. revente ce jour à 89,80€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 1,55% (1,06% net)
.. la performance annualisée nette est de 27,63%

Je me retrouve désormais avec plus de 46% de liquidités dans la poche Dérivés. Vivement la prochaine petite correction des cours !

A noter que la poche Dérivés touche là un nouveau plus haut. Le portefeuille dans son ensemble (poche Actions comprise) est tout proche de ses sommets de janvier.

Dernière modification par Neo45 (17/04/2018 19h19)


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#555 18/04/2018 21h31 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Le CAC 40 poursuit sa marche en avant, je poursuis mes prises de bénéfices.

Vente
. Bonus cappé WD28B (VALLOUREC) (-39)
.. achat effectué le 11 Janvier 2018 à un PRU (courtage compris) de 6,69€, soit une conservation de deux trois mois et une semaine
.. revente ce jour à 6,79€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,01% (1,35% net)
.. la performance annualisée nette est de 5,09%

Manque de chance, quelques heures après ma vente, j’ai constaté que le bonus cappé cotait 6,92€, soit tout de même 1,50% de plus. Mais c’est le jeu…

Achat
. Bonus cappé 581FZ (MICHELIN) (+7)
.. achat à un PRU de 126,17€ (courtage compris)
.. borne basse à 90€ (23,17%) et niveau bonus à 136€
.. rendement maximum brut de 7,79%
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 8%

Retour sur ce bonus cappé un peu plus d’un mois après avoir déjà réalisé un gain de 2,32% dessus. LE sous-jacent est solide, et je m’attends à un rebond après la grosse baisse du jour.


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#556 19/04/2018 13h38 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Neo45 a écrit :

Je me retrouve désormais avec plus de 46% de liquidités dans la poche Dérivés. Vivement la prochaine petite correction des cours !

Je vois là une limite à une stratégie court-termiste avec achats et ventes rapides. Le niveau de liquidité augmente assez rapidement, plus vite me semble t’il que la hausse du CAC.
Et de fait, vous êtes obligé de faire du market timing, c’est à dire attendre une baisse pour vous replacer.
Mais il est fort possible que l’on assiste à une franche reprise de la hausse car les facteurs ayant conduits aux récents yoyos s’éloignent (Corée, Syrie, guerre commerciale, inflation). Si c’est le cas, vous allez donc la rater pour moitié.

En conservant plus longtemps les bonus, on gagne en sécurité puisque les barrières basses s’éloignent et on continue à gagner de l’argent puisque les cours montent. Certes, il faut finir par revendre mais tant que ce n’est pas fait, on profite de la hausse tout en étant protégé sur un éventuel retournement.
On reste ainsi dans l’intérêt des bonus : profiter de la hausse, profiter d’une stagnation, s’assurer contre la baisse.

Dans votre scénario, avec quasi 50% de liquidité, vous ratez une hausse, ne profitez pas d’une stagnation et donc devez espérer une baisse.
Et le temps devient votre ennemi puisqu’en étant pas investi, votre rendement annuel s’érode.

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#557 19/04/2018 16h13 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Bonjour Ostal,

Effectivement, être court termite nécessité sans cesse de retrouver des sous-jacents sur lesquels se positionner afin de rester correctement investi. Pour moi ce "correctement" signifie investi peu ou prou à 100%.

C’est parfois un peu compliqué dans le sens où cela demande bien souvent de se repositionner sur les mêmes sous-jacents mais avec avec des marges un peu plus faibles. Mais au fond ce n’est pas très différent de l’année dernière. Certes mon turn over était bien moindre, mais lorsque je roulais des positions il me fallait me repositionner sur des bornes basse plus hautes (donc un peu moins de marge) tout en achetant toujours sur du 25% minimum. La situation est aujourd’hui quasiment identique.

Si mon niveau de liquidités a bondi ces derniers jours c’est que j’ai enchaîné plusieurs ventes de grosses positions (en % du portefeuille) suite à la belle remonté des marchés.
À noter également certaines "fulgurances" à la hausse que je n’avais clairement pas anticipé (PUBLICIS, VALLOUREC) qui m’ont fait déboucler rapidement plusieurs positions, augmentant d’au moins 20% mon niveau de liquidités.

J’ai repris aujourd’hui quelques nouvelles positions (j’en indiquerais le détail ce soir ou demain) sur AIRBUS, RENAULT, VALLOUREC à décembre et sur CASINO (finalement j’ai replongé lol) à septembre.
Après avoir dépassé les 50% ce matin, mon niveau de liquidités est désormais retombé à 19%, tout en reprenant des marges d’environ 25% pour les deux premiers sous-jacents sus-cités, 41% pour VALLOUREC et 29% sur CASINO (sur ce dernier j’ai quand même pris un risque plus gros qu’à l’accoutumée au niveau de la prime).

Après, je suis bien d’accord avec vous que conserver un bonus cappé plus longtemps lorsque le sous-jacent augmenté est un gage supplémentaire de sécurité du fait de l’augmentation de la marge.
Néanmoins mon portefeuille est encore tout petit et je me dois (je pense) de prendre un peu plus de risques afin de le faire grossir et donc d’obtenir un peu plus de rendement. Risque que je juge acceptable en rendant par exemple à 30% ou 35% de marge pour me repositionner toujours par exemple à 25% mais avec plus de rendement.
Il faut également voir que je me cantonne actuellement à des positions à échéances en 2018, lesquelles offrent généralement plus de 5% de rendement minimum. Si les marchés continuent de monter, je pense qu’il sera toujours temps de récupérer un peu plus de bonnes caractéristiques sur les échéances à 2019.

En tout cas je vous remercie de m’inciter à réfléchir à ma stratégie et à l’incidence qu’ont les marchés sur celle-ci.


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#558 20/04/2018 23h17 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Hier…

Situation
Le marché a poursuivi sa remontée. J’en ai profité pour poursuivre ma stratégie.

Ventes
. Bonus cappé 582CZ (PUBLICIS) (-5)
.. achat effectué le 14 Mars 2018 à un PRU (courtage compris) de 60,07€, soit une conservation légèrement supérieure à un mois
.. revente hier à 61,33€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,43% (1,74% net)
.. la performance annualisée nette est de 17,67%

. Bonus cappé 582PZ (VINCI) (-8)
.. achat effectué le 9 Avril 2018 à un PRU (courtage compris) de 85,50€, soit une conservation de 10 jours
.. revente hier à 87,01€/u (courtage déduit), soit un gain brut de 2,05% (1,46% net)
.. la performance annualisée nette est de 53,46%

Achats
. Bonus cappé 5356C (AIRBUS) (+10)
.. achat à un PRU de 92,53€ (courtage compris)
.. borne basse à 70€ (25,66%) et niveau bonus à 99€
.. rendement maximum brut de 6,99%
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat négative d’environ 1,40%

. Bonus cappé 6617C (RENAULT) (+9)
.. achat à un PRU de 95,01€ (courtage compris)
.. borne basse à 70€ (25,62%) et niveau bonus à 102€
.. rendement maximum brut de 7,35%
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 0,40%

. Bonus cappé 587MH (VALLOUREC) (+74)
.. achat à un PRU de 5,40€ (courtage compris)
.. borne basse à 3,00€ (40,82%) et niveau bonus à 5,70€
.. rendement maximum brut de 5,50%
.. échéance à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 6,10%

. Bonus cappé 580HZ (CASINO) (+7)
.. achat à un PRU de 50,02€ (courtage compris)
.. borne basse à 30€ (29,30%) et niveau bonus à 53€
.. rendement maximum brut de 5,95%
.. échéance à septembre 2018
.. prime à l’achat très importante d’environ 17,70%


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#559 Aujourd'hui 15h17 → Portefeuille d'actions de Neo45 (actions, france, portefeuille)

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Ce jour…

Situation
Le CAC baissait ce matin (j’ai acheté), il monte légèrement cet après midi (je regarde monter).

Achats
. Bonus cappé 060BC (SAINT-GOBAIN) (+20)
.. achat à un PRU de 44.37€ (courtage compris)
.. borne basse à 33€ (25,80%) et niveau bonus à 47€
.. rendement maximum brut de 5,92%
.. échéance à mars 2019
.. prime à l’achat d’environ 0,80%

. Bonus cappé 837GC (PEUGEOT) (+25)
.. achat à un PRU de 20€ (courtage compris)
.. borne basse à 15€ (28,40%) et niveau bonus à 21,50€
.. rendement maximum brut de 7,50%
.. échéance à mars 2019
.. prime à l’achat négative d’environ -3,50%

Deux choses sont à noter
1° Lors d’un échange avec OStal il y a quelques jours j’ai indiqué me positionner pour le moment sur des bonus cappés à échéances de décembre 2018. J’estimais les positions à juin 2019 encore trop risquées du fait des 14 mois restant. Je me suis finalement positionné aujourd’hui sur deux positions à mars 2018 car je voulais des sous-jacents solides avec une marge confortable et un rendement pas trop faible. Avec la récente remontée des cours, cela devient compliqué d’en trouver que je n’ai pas déjà en portefeuille. L’échéance à mars 2019 me semblait dès lors un bon compromis. D’autant qu’il y a très très peu de chances que je conserve jusqu’à terme.

2° La réorganisation des mes différents investissements ces dernières semaines m’a permit d’augmenter sensiblement et bien plus rapidement que ce que je pensais mes avoirs sur le CTO. Au 31 décembre dernier je gérais 5,1k€ sur le CTO, avec mon renforcement à venir dans quelques jours je passerais (sauf baisse des marchés dans la semaine) au dela des 8k€.
Jusqu’à présent je n’investissait que très rarement plus de 400 / 450€ par ligne de bonus cappés. Désormais, pour ne pas multiplier à l’infini ces petites lignes, j’ai décidé de relever mon plafond d’investissement à 800 / 900€ par ligne. Je conserverais des lignes bien plus petites sur les positons les plus spéculatives, mais sur les "bons" sous-jacents, je double mes positions.

Mes deux prises de position du jour me permettent de nouveau d’être investi à quasiment 100% (98,75%).

Edit
Tout comme Ostal j’ai vendu ma position BOUYGUES à borne basse 35€ (échéance décembre 2018). La marge restante après détachement du dividende pouvait paraître trop faible pour tenir en cas de rechute des cours. J’ai néanmoins mis un point d’honneur à ne pas perdre d’argent sur cette position (la couleur rouge dans mon tableur de suivi dénote de trop…). Et j’y suis parvenu puisque mon gain brut (courtage déduis) est de… 2 centimes (lol) en trois mois et demi soit même pas tout à fait 0,01% (re :lol).

J’ai roulé ma position (quitte à la renforcer plus tard éventuellement) sur le bonus cappé 5578C (+6)
.. achat à un PRU de 43,69€ (courtage compris)
.. borne basse à 32,50€ (24,40%) et niveau bonus à 46€
.. rendement maximum brut de 5,28%
.. échéance toujours à décembre 2018
.. prime à l’achat d’environ 1,50%

Cette position me mets en porte-à-faux avec l’augmentation de mes prises de positions évoquée juste avant mon édit. Néanmoins cette toute petite ligne n’est prise telle quelle que parce que j’ai roulé ma position et que je n’avais pas les liquidités pour en prendre une plus grosse.

Dernière modification par Neo45 (Aujourd'hui 15h57)


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