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#51 19/03/2020 22h44

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Bonsoir Ribeiro,

Avec les soldes actuelles je me demandais récemment si vous alliez enfin dégainer vous qui attendiez ça depuis longtemps maintenant smile

Je rejoins beaucoup Arnvald.
Par contre, investir en fonction de la baisse de l’indice c’est risquer de manquer de très belles opportunités.

Vous avez une buy list, essayez de fixer des seuils d’achats, parfois l’occasion se présentera alors même que l’indice n’aura pas bougé…. Certaines valeurs sont à contre courant total des indices, à surveiller…


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#52 20/03/2020 19h46

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Bonsoir Bibike,

Oui effectivement, c’est même déconcertant, tant de valeurs ayant baissées, il faut faire ses devoirs et choisir…

L’idée de définir des paliers de versement en fonction de la chute des indices permet simplement de lisser l’investissement des liquidités et de ne pas faire un "all in" dès qu’une valeur devient intéressante. Cette valeur pourrait encore perdre -30/40/50% dans les jours/semaines suivantes.

Comme vous me le recommandez, j’ai effectivement fixé des seuils d’achat même si encore une fois l’exercice n’est pas simple, certaines entreprises pourraient avoir du mal à relever la tête après cette crise, surtout si elle se transforme en crise financière majeure. Je reste un analyste bien modeste et mes capacités à analyser les titres dans ce contexte sont limitées.

Je dois aussi gérer l’aspect psychologique et ça n’est pas évident. Ayant beaucoup de liquidité à investir, je ne veut pas passer à côter de cette opportunité mais en même temps je ne veux pas me précipiter, ça n’est peut-être que le début, nul ne le sait.
A ce jour je n’ai investis "que" 11% des liquidités disponibles.
C’est un bon exercice pour moi smile

Dernière modification par Ribeiro (20/03/2020 19h48)


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#53 20/03/2020 20h30

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Je comprends que l’exercice ne soit pas facile, rassurez vous c’est le cas pour tout le monde !

Une variante pour ne pas risquer les entreprises qui ne vont pas survivre, ce serait d’acheter un tracker world en fonction des paliers que vous avez fixés.

Ainsi vous profitez des soldes par palier, sans vous précipiter, et sans prendre de risque idiosyncratique !

Le rendement potentiel est plus faible, mais le risque aussi.

Et si une fois votre ETF World acheté, vous vous décidez sur de belles entreprises pérennes à acheter, vous vendez un peu d’ETF pour acheter cette entreprise (c’est ce que j’ai fais sur mon compte Degiro avant le COVID). Parfois vous vendrez l’ETF à perte, parfois en gain on s’en moque, vous faites un arbitrage de potentiel/risque qui vous semble davantage favorable.


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#54 21/03/2020 18h12

Membre
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C’est un bonne idée Bibike, merci.

Je vais essayer de faire au maximum mes devoirs et me fixer des prix d’achat. Ayant une stratégie de rendement, je n’ai pas de soucis avec le fait d’avoir un nombre relativement important de ligne, c’est surtout la rente qui m’intéresse. Je vais donc diversifier en me positionnant sur différentes valeurs.

Au cas où cela deviendrai trop compliqué de faire des choix, je suivrez vos recommandations en passant par un ETF.


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Favoris 1   [+3]    #55 02/04/2020 15h27

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Bonjour à tous,

Avant tout j’espère que vous et vos familles se portent bien. La bonne santé est fondamentale et cela conditionne énormément le "bonheur" qui à priori est le but recherché par chacun. C’est un peu bateau et commun mais je pense qu’en cette période si particulière un petit rappel ne fait pas de mal smile. BE SAFE.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans
15ième reporting

Période concernée : Mars 2020

ACHATS :


Renforcements :
- AXA
- Michelin
- Kaufman
- Total
- Leggett
- Graines Voltz
- Sodexo
- Abbvie
- Unibail

Nouvelles lignes :
- Ares Capital
- Vinci
- Danone
- Covivio
- Rio tinto

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Le portefeuille fête c’est 2 ans ce mois ci.
Il est encore tout jeune mais quand je vois le chemin parcouru, je suis plutôt fier. Rien n’aurais été possible sans vous les IH et en particuliers tous ceux qui me suivent et m’alimentent constamment. MERCI.

En adéquation avec le plan de renforcement prévu pour cette crise, actuellement 20% des liquidités disponibles ont été investis par vagues successives. Grâce aux réflexions et apports d’IH sur cette file, en plus des investissement par palier de baisse, j’ai également défini des cours cibles sur des titres que j’aimerai acquérir, par exemple Rubis, Realty Income, Cisco, WP carey, Unilever,… Les ordres sont placés.

Concernant le suivi mensuel, bon nombre de titres ont été renforcé et il y a des petits nouveaux achetés suite à la forte baisse :

Ares capital, une petite ligne ouverte sur cette BDC des plus qualitative avec un historique de performance très intéressant. Cela faisait quelques temps que je me documentais pour mettre une pincée de "booster de dividende" (comme dirait Kohai) dans mon PF. Dommage que l’achat ai été fait au début de la baisse.

Covivio, une foncière de qualité avec un portefeuille d’actif composé de 60% de bureaux, 25% de résidentiel et 16% d’hôtel. Pour cette foncière l’exposition au COVID est moindre que celles 100% mall ou hôtel.

Vinci, je pense qu’il n’est pas nécessaire de la présenter, cela fait un moment que je l’a regarde de loin, la chute du cours m’a décidé à rentrer sur la valeur.

Danone, de la même manière une valeur bien connue qui a en plus l’avantage d’être plutôt défensive en cette période.

Rio tinto, une minière avec de belles marges, un endettement maîtrisé et noté A. Un beau titre de rendement pour me diversifier, même si elle reste très liée aux cours des matières premières.

Le mois passé je disais :

Ribeiro a écrit :

Par ailleurs, quelques constats concernant mon PF, même s’il faut les relativiser étant donné qu’il s’agit d’une "modeste" baisse des cours sur une période très courte :
- -12% pour mon PF contre -17,5% pour le CW8 en valeur de part
- Des valeurs de rendement qui baissent moins que celles de croissance
- Mes valeurs déjà en moins value baissent moins que les autres
- Mes petites capitalisations baissent moins que les autres

Effectivement il fallait relativiser car actuellement la moitié des affirmations sont devenues fausses.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 409 € +15,5% par rapport au mois précédent

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Pour autant la première vague de solde permet d’augmenter significativement les investissements et donc la rente "future".

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2020-04-02_a_151327.png
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https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2020-04-02_a_151450.png

TOP :

Roche Holding : +57%
General Mills : +35%
Rio tinto : +25%
Sanofi : +20%
FDJ : +14%

FLOP :

Service Properties Trust : -80% (ça pique)
SKT : -78% (ça pique aussi)
Unibail : -61% (ça pique toujours surtout vu la taille de la ligne)
Tapestry : -56%
Pandora : -53%


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[+1]    #56 07/06/2020 11h38

Membre
Réputation :   51  

Bonjour à tous,

Après quelques semaines de "quasi" absence, c’est avec grand plaisir que je reposte la mise à jour de mon PF et que je consulte vos portefeuilles et les échanges des différentes files que je suis smile
Ces derniers temps ont été très chargé autant d’un point de vu investissement, travail que personnel. Pour ceux que cela intéresse, cette mise à jour consolidera le mois M-1 et M-2 car il y a eu quelques changements.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 2 mois
16ième reporting

Période concernée : Avril & mai 2020

ACHATS :


Renforcements :
Avril :
- AXA
- Enbridge
- Leggett
- Royal dutch shell
Mai :
- Covivio

Nouvelles lignes :
Mars :
- Realty Income
Avril :
- Simon Properties Group
Mai :
- Cisco
- Boston properties

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Une période particulièrement mouvementée ou mon portefeuille n’a pas très bien réagis avec une baisse un peu plus marquée que l’indice de référence CW8 au moment des plus bas. Par contre la remontée des derniers jours particulièrement franche sur les valeurs décotées profite à mon PF qui a une certaine orientation Value.

A mon grand bonheur j’ai pu profiter de cette période pour faire des renforcements à bon compte et surtout enfin acheter des entreprises de qualité que j’avais en watch list depuis longtemps.

Realty Income, je ne crois pas qu’il soit nécessaire de la présenter, sans doute la foncière triple net la plus qualitative, +32% depuis l’achat.

Simon Properties Group, la foncière de commerce US la plus qualitative et la plus grosse qui avait énormément baissé, +31% depuis l’achat.

Cisco, ma première valeur technologique (WOUHOU) dont je suis particulièrement satisfait. Elle a l’avantage d’avoir un rendement plutôt intéressant pour une tech et je considère qu’elle à un certain moat, +7% depuis l’achat.

Boston Properties, une foncière de bureau US classe A présentée par IH qui est de belle qualité. Pour diversifier les foncières et profiter de la baisse du cours, +14% depuis l’achat.

Aussi, j’ai craqué, pour la gestion du PF de ma femme, j’ai décidé que les futurs investissements se ferai sur le CW8 sauf exception. Un manière pour moi d’être plus passif pour elle, de diversifier les stratégies et sans doute d’être plus performant.

Enfin, suite à l’augmentation des frais de courtage chez Binck et à mon stock de frais de courtage qui est quasiment à 0, j’ai décidé de passer moins d’ordre mais de plus grosse taille.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 372 € -9% par rapport à M-2

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Je laisse xlsPortfolio mettre à jour les montants des dividendes.

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TOP :

Roche Holding : +61%
FDJ : +60%
Rio tinto : +52%
General Mills : +50%
Sanofi : +35%

FLOP :

SKT : -60%
Service Properties Trust : -58%
Eutelsat : -45%
Unibail : -44%
Wells fargo : -41%

Dernière modification par Ribeiro (07/06/2020 11h40)


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#57 07/06/2020 11h57

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Bonjour Ribeiro,

Bravo pour vos achats relutifs, et aussi d’avoir conservé FDJ wink

Cisco savez vous ce qu’ils font exactement ? Le seul produit que je connais, c’est la solution VPN qui équipe mon entreprise (plus de 200 000 salariés, 30/40 milliards de CA). On doit leur donner beaucoup de sous depuis de nombreuses années, il y a au moins un moat basé sur les coûts de remplacement, comme Microsoft ou les fournisseurs d’ERP.

Ribeiro a écrit :

Enfin, suite à l’augmentation des frais de courtage chez Binck et à mon stock de frais de courtage qui est quasiment à 0, j’ai décidé de passer moins d’ordre mais de plus grosse taille.

A ce sujet, j’ai eu envie de procéder ainsi aussi, mais quand on se rend compte de l’impact de la volatilité actuelle sur le prix des titres, finalement je préfère payer deux fois le courtage : 1 ordre d’achat ATP pour calmer mon FOMO, et 1 ordre au prix qui m’intéresse réellement pour compléter ma ligne. La différence entre les deux prix compense largement le courtage double. Mais il y a le risque de ne jamais compléter sa ligne.

Bon dimanche

Dernière modification par bibike (07/06/2020 11h58)


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#58 10/06/2020 11h25

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Bonjour Bibike,

Merci pour vos retours smile

Concernant Cisco, voilà ce que l’on peut trouver sur Zone bourse :

Zone bourse a écrit :

Cisco Systems, Inc., est le n° 1 mondial de la conception, du développement et de la commercialisation d’équipements réseaux pour Internet. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :

- commutateurs et routeurs (58,2%) ;

- services (24,9%) : services d’assistance technique, de conception, de réalisation, d’intégration de réseaux, etc. ;

- systèmes et logiciels technologiques (11,2%) : systèmes de stockage, d’accès à Internet, de sécurisation, câblages, passerelles, interfaces et modules de connexion, etc. ;

- produits de sécurité (5,2%) ;

- autres (0,5%).

La répartition géographique du CA est la suivante : Amériques (59,6%), Europe-Moyen Orient-Afrique (25,2%) et Asie-Pacifique (15,2%).

Nombre d’employés : 75 900 personnes.

Mis à part cela, toutes les grosses entreprises que je côtoie sont équipées avec des téléphones Cisco et une bonne partie utilise Cisco Webex comme outil de visioconférence (très qualitatif), dont moi.
J’aurais donc tendance à penser qu’elle possède à minima un "narrow moat".

Par ailleurs, il s’agit d’une des rares (la seule ?) entreprises technologique qui entre dans mes critères de sélection.
Mon seul regret est de l’avoir acheté trop tard, elle avait baissé de plus de 40% avant de les regagner en ligne droite…

Bibike a écrit :

A ce sujet, j’ai eu envie de procéder ainsi aussi, mais quand on se rend compte de l’impact de la volatilité actuelle sur le prix des titres, finalement je préfère payer deux fois le courtage : 1 ordre d’achat ATP pour calmer mon FOMO, et 1 ordre au prix qui m’intéresse réellement pour compléter ma ligne. La différence entre les deux prix compense largement le courtage double. Mais il y a le risque de ne jamais compléter sa ligne.

En réalité j’adopte aussi la même approche que vous, je fais les deux.
- Des ordres de plus grosse taille => au lieu de renforcer 4/5 sociétés chaque mois c’est maintenant plutôt 3/4
- Une première partie de ligne constituée à un instant T et un ordre à un cours que je considère bon pour renforcer/compléter la ligne (une méthode que vous m’aviez conseillez il y a quelques temps smile )

Dernière modification par Ribeiro (10/06/2020 11h26)


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Favoris 1    #59 02/08/2020 15h54

Membre
Réputation :   51  

Bonjour à tous,

Cette mise à jour consolide le mois M-1 et M-2.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 4 mois
17ième reporting

Période concernée : juin & juillet 2020

ACHATS :


Renforcements :
Juin :
- AT&T
- Boston Properties
- Wells Fargo
- Sodexo
- Enagas
Juillet :
- Icade
- Cisco
- Danone
- Kaufmann & Brand

Nouvelles lignes :
Juillet :
- Scor SE

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Des marchés qui restent instables et un portefeuille qui fait de même. La performance globale reste fortement pénalisée par mon exposition aux foncières de centres commerciaux et quelques lignes achetées avant la baisse et qui ont été fortement impacté.

En juin et juillet renforcement de quelques lignes en portefeuille pour poursuivre l’investissement mensuel mais sans réelle conviction et encore et toujours en ayant du mal à choisir les titres à renforcer. Entre des entreprises de qualités mises en difficultés dans le contexte actuel avec un cours très bas mais pouvant aller potentiellement encore plus bas vu les incertitudes ou des entreprises qui profites de la période et qui sont très (trop) bien valorisées.

Une nouvelle venue Scor SE, oui encore une financière. Je me considère déjà trop exposé à ce secteur avec environ 12% de mon PF mais la société est de qualité avec un endettement maîtrisé et son cours a quasiment été divisé par 2. A défaut d’autres convictions surtout en raison des niveaux de valorisation, ouverture d’une petite ligne SCOR.

A noté également la lente remontée du cours de Pandora ces dernières semaines. Malgré le contexte actuel le titre a fait +104% environ depuis ces plus bas de mars 2020… Je reste encore en moins value d’environ 10% mais si cela continue, une revente sera a envisager. Encore faut-il que je définisse une stratégie de revente avec des critères clairs.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 364 € -2,2% par rapport à M-2

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Je laisse xlsPortfolio mettre à jour les montants des dividendes.

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TOP :

FDJ : +58%
Roche Holding : +54%
Rio tinto : +52%
General Mills : +49%
Sanofi : +34%

FLOP :

Service Properties Trust : -76%
SKT : -72%
Unibail : -65%
Eutelsat : -54%
Tapestry : -51%


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#60 02/08/2020 18h18

Membre
Réputation :   39  

Bonjour Ribeiro,

Pour les renforcements vous pourriez déterminer des objectifs cibles hors période de turbulence, même si vous ne les respectez pas, cela vous permet de focaliser votre attention sur certains titres le moment venu.

Pour le manque d’idées sur de nouvelles actions, à la lecture de votre portefeuille, je dirais quelques valeurs technologiques en ne focalisant pas sur le prix. Vous ne pouvez pas vivre hors de votre époque !
Ce sont des tendances lourdes de l’économie, pas des effets de mode !

Sinon, ne vous comparez pas au cw8 avec le risque d’être durablement déçu ; 21% d’entreprises issues des technologies de l’information, 1ères lignes :

APPLE
MSFT
AMZN
Alphabet
Facebook

VISA

Vous pourriez aussi préférer Adobe, Oracle, Salesforce  … DSY et SAP en PEA.

Vous êtes encore trop jeune pour vous focaliser sur les dividendes !

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#61 03/08/2020 17h34

Membre
Réputation :   51  

Bonjour Barns,

Merci pour votre retour.

Barns, le 02/08/2020 a écrit :

Bonjour Ribeiro,
Pour les renforcements vous pourriez déterminer des objectifs cibles hors période de turbulence, même si vous ne les respectez pas, cela vous permet de focaliser votre attention sur certains titres le moment venu.

J’avoue ne pas être sur de comprendre ce que vous voulez dire par "objectifs cibles". En terme de cours d’achat ? D’allocation entre les différents secteurs ? De taille de ligne maximum ?

Barns, le 02/08/2020 a écrit :

Pour le manque d’idées sur de nouvelles actions, à la lecture de votre portefeuille, je dirais quelques valeurs technologiques en ne focalisant pas sur le prix.

Il est clair que c’est un secteur encore sous pondéré, j’ai d’ailleurs fait l’achat de ma première société dans le domaine récemment avec Cisco.
A raison ou à tord j’ai du mal à faire abstraction du prix, j’ai une certaine orientation value

De la même manière, ayant un objectif de consommation de mes revenus passifs à court-moyen terme, j’ai choisi d’investir sur des sociétés versant des dividendes. Malheureusement, mis-à-part quelques exceptions comme Cisco ou IBM, il y en a peu dans ce secteur.

L’autre méthode en phase de "consommation" serait de retirer une partie du capital à fréquence régulière et dans ce cas le plus simple est de faire du 100% ETF WORLD. Plusieurs sur le forum utilise cette méthode, Cricri par exemple.

Barns, le 02/08/2020 a écrit :

Sinon, ne vous comparez pas au cw8 avec le risque d’être durablement déçu

J’aime me comparer au CW8, justement pour challenger ma performance, être capable de prendre du recul sur ma stratégie et éventuellement la faire évoluer.

Peut-être qu’un bon compromis serait d’investir sur de belles entreprises avec un dividendes plus faible que ma cible actuelle mais avec des fondamentaux de très bonne qualité et des perspectives de croissances fortes donc une potentielle augmentation du cours.
C’est d’ailleurs vers cela que je tends depuis quelques mois.


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[+1]    #62 06/08/2020 21h38

Membre
Réputation :   39  

1 - C’est difficile de renforcer un titre sans stratégie préétablie. Sur ce site certains ont opté pour la valeur ayant le plus baissé chaque mois (avec plusieurs règles).
Un membre du forum Bifidus avait une technique de l’épuisette  (toujours un ordre d’achat en cours).

2 - Etf et actions à dividendes ne s’opposent pas puisque certains ETF distribuent et d’autres capitalisent.
Hors phase de consommation des dividendes, les actions avec une croissance élevée doivent permettre d’accroitre le capital plus rapidement puisqu’elles capitalisent le dividende pour vous (avec moins de frottement fiscal).
Au moment où vient le mode consommation, l’allocation peut être changée si l’on considère le dividende plus sécurisant. Par exemple passer de Visa à AT&T.
Le critère de croissance du dividende est aussi un paramètre intéressant. Vaut-il mieux un dividende élevé à croissance faible, ou l’inverse à horizon 10 ans.

3 - Vous avez une stratégie "value" alors que le CW8 est plus "orienté croissance" (voir le poids des GAFAM dans l’indice).
Donc vous êtes "pénalisé" dans votre comparaison.
Il existe plusieurs discussions sur le choix des indices de comparaisons.

Investisseur Heureux ou Kohai sont en train de faire évoluer leurs manières d’investir, ce sont des exemples de réflexions intéressants.

Bonne continuation.

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