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Forums des investisseurs heureux

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[+5]    #1 02/08/2018 11h13 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Bonjour à tous,

Après maintenant une petite dizaine de mois parmi vous, des heures de lectures du forum et de livres, je me lance et partage mon tout jeune portefeuille que j’ai lancé fin avril 2018.

Dans un premier temps je voulais remercier l’ensemble de la communauté IH pour sa bienveillance et l’immense valeur ajoutée qu’elle partage. En particulier Bibike, Kohai, IH, Faith, Sissi, et les autres que j’oublie.
Il y a de ça quelques mois j’étais complètement débutant en bourse et malgré mes compétences encore très modestes, que de chemin parcouru lorsque je regarde dans le rétroviseur.
Bien qu’il m’ait été nécessaire de fournir une certaine quantité de travail personnel, sans vous, j’aurais dû en fournir 3 fois plus pour arriver au même stade.

MERCI !

Malheureusement la valorisation actuelle des marchés ne représente pas le moment idéal pour lancer un PF mais étant donné que « le meilleur moment pour investir était il y a 10 ans et le deuxième meilleur moment est aujourd’hui » j’ai décidé de me lancer.


Ma vision :


Elle se décompose en 2 parties :

-    Capitaliser et faire grossir mon portefeuille avec des apports réguliers sans retraits
-    Dans un horizon moyen/long terme, me verser un complément de salaire grâce aux flux générés par le PF


Capital initial et apports réguliers :


-    Ayant des économies grâce à un salaire confortable comparé à mes dépenses et quelques revenus immobiliers, j’avais environ 50 k€ pour lancer mon portefeuille.

-    2000€ serons ajoutés mensuellement au portefeuille actions.


Stratégie retenue :


On pourrait l’appeler « de rendement » ou « à dividende » mais je n’aime pas ces termes car cela pourrait supposer que je ne suis pas vigilant à la qualité et à la valorisation des sociétés dans lesquelles j’investis.

Mis à part mon épargne de précaution, 65% de mon capital sera placé en actions et 35% en obligations.

Sur mon capital de départ comme sur mes apports mensuels, j’ai fait le choix d’investir 70% et de garder 30% de liquidité pour pouvoir investir massivement en cas de forte baisse des marchés.


Méthodologie d’investissement :


-    Qualité et régularité des résultats
-    Pérennité & intérêt du dividende
-    Rentabilité
-    Endettement maitrisé
-    Valorisation intéressante


En plus des critères qualitatifs sur un titre, je porte une attention particulière à la valorisation de la société. Effectivement, vu l’état du marché actuel, je ne suis pas prêt à payer n’importe quel prix, même pour de la qualité.


Portefeuille :


Mon portefeuille est encore en cours de construction mais la vision cible est la suivante :

-    Environ 30 lignes
-    Diversifications dans les secteurs d’activités en surpondérant les valeurs non cycliques
-    Pondération des foncières entre 15 et 25%
-    Diversification géographique
-    Diversification en devise en surpondérant l’euro qui est ma monnaie de consommation

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2018

~Consommation discrétionnaire (15,1%) :
    62 L Brands Inc (USD)_________________________7,6%
    28 Pandora A/S________________________________7,5%

~Consommation de base (27,7%) :
   120 Electrolux AB (SEK)_______________________10,9%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________5,2%
    28 General Mills Inc (USD)____________________4,9%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________4,1%
     6 Sodexo SA__________________________________2,6%

~Energie :
n/a

~Services financiers (8,9%) :
   144 ABC Arbitrage SA___________________________4,6%
    44 AXA SA_____________________________________4,3%

~Santé (12,6%) :
    20 Sanofi SA__________________________________6,9%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________5,7%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (6,3%) :
    54 Eutelsat Communications SA_________________4,7%
    13 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (9,2%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____4,8%
    40 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,4%

~Fonds/Trackers (20,3%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small __20,3%

~Liquidité :
_________________________________________________14,6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2018 (immobilier uniquement)

~Centres de villégiature et hôtels  (47,9%) :
    40 Hospitality Properties Trust (USD)________47,9%

~Commerce et centres régionaux (52,1%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)___52,1%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2018-08-02_a_104720.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2018-08-02_a_104705.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2018-08-02_a_104815.png


La performance dividendes réinvestis depuis la fin du mois d’avril, soit environ 3 mois est négative avec -0,2%.
Mon indice de référence, CW8 fait environ +9% sur la même période.
Ma performance est principalement dû à la performance de Pandora (-17%) et du fonds I&E qui représente actuellement 20% du PF est qui est à -8%.

Quelques mots sur mes principales convictions :


Pandora :

Une belle société avec une profitabilité élevé et un endettement faible. Elle reste boudée par le marché qui, je pense, à des doutes concernant sa capacité à garder une croissance soutenue. Je suis rentré trop tôt sur le titre est suis actuellement à -17%. Je reste cependant confiant.

Electrolux :

Comme Pandora, une belle profitabilité avec une valorisation intéressante. Le titre a fortement baissé ces derniers mois, entre autres suite à la baisse des marges induite avec l’augmentation des coûts des matières premières. Des problèmes juridiques non récurrent ont également pesé sur la balance. Je pense néanmoins que c’est exagéré et que le titre est à un prix intéressant.


Le mot de la fin


Un des objectifs du partage de mon portefeuille ici est de pouvoir être « challengé » par des personnes bien plus expérimentées que moi.  N’hésitez donc surtout pas à me donner vos avis/conseils/remarques pour que je puisse continuer à progresser et à apprendre.

Un grand MERCI d’avance smile

Dernière modification par Ribeiro (02/08/2018 11h14)

Mots-clés : dividende, portefeuille, rendement

Hors ligne

 

#2 06/10/2018 11h53 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   20 

Hello Ribeiro,

Je me retrouve un peu dans votre portefeuille. L’ayant commencé plus ou moins au même moment et ayant approximativement les mêmes critères (dividendes pérennes, endettement raisonnable, rentabilité et valorisation).

Je m’étais aussi penché sur le cas de Pandora, que j’avais finalement écarté. L’avez-vous sélectionné pour le potentiel de croissance ou pour le dividende?

Je pense que si elle continue de baisser c’est du à la baisse de sa rentabilité. Son free cash flow a chuté au H1 2018 (H1 2018 = 1.588 vs. 1.738 H1 2017) et la marge d’EBITDA continue de baisser rapidement (H1 2018 = 31.8% vs H1 2017 = 35%).

Je pense que c’est ce dernier élément qui est le plus inquiétant.

Cependant, étant donné leurs ratios actuels, je pense aussi que la société a un beau potentiel s’ils retrouvent une certaine croissance (qui reste à 5% pour 2018, en local currency) et une bonne gestion du cash. Il faudra être attentif aux prochains résultats pour voir si la tendance s’inverse (marge d’EBITDA).

Hors ligne

 

#3 06/10/2018 12h20 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   

Bonjour Ribeiro merci pour le,partage de votre portefeuille, je me retrouve dans votre stratégie globale et essaye de mettre en place la même, sur mon PEA.

N’étant pas un investisseur boursier expérimenté je ne pourrais vous donnez de conseils.

J’ai le sentiment comme vous que ce n’est pas la période idéale pour commencer en bourse.

Vous n’avez encore investi sur aucune société du domaine de l’energie, pourtant il me semble que c’est un domaine plutôt « sur », de part la demande mondiale croissance, et il y a quelques entreprises très sérieuse de rendement dans ce domaine.

Pour ma part j’essaye d’abord de m’orienter sur les secteurs qui, je pense, seraient le moins impactés par la récession mondiale qu’on nous prédit.

Au plaisir d’echanger

Dernière modification par FVHR (06/10/2018 12h21)

Hors ligne

 

#4 06/10/2018 18h38 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Twanou a écrit :

Je m’étais aussi penché sur le cas de Pandora, que j’avais finalement écarté. L’avez-vous sélectionné pour le potentiel de croissance ou pour le dividende?

Bonjour Twanou,

La première raison pour laquelle j’ai choisi Pandora est la qualité de ces fondamentaux et oui aussi pour son dividende qui reste relativement élevé.
La deuxième raison et pour son niveau de valorisation que je considère faible par rapport à la qualité des fondamentaux. Effectivement, le cours est à peu près égale à la valeur intrinsèque que je trouve par la méthode DCF avec un cout du capital à 9%.
La tendance n’est actuellement pas bonne mais je reste optimiste sur le futur. Nous verrons…

FVHR a écrit :

Vous n’avez encore investi sur aucune société du domaine de l’energie, pourtant il me semble que c’est un domaine plutôt « sur », de part la demande mondiale croissance, et il y a quelques entreprises très sérieuse de rendement dans ce domaine.

Merci pour votre retour.
Effectivement j’ai encore un gros travail de diversification à faire mais mon PF est encore jeune.
Certes nous aurons toujours besoin d’énergie mais les sociétés actuelles qui en fournissent peuvent faire faillites et être remplacer par de nouvelles…
Par ailleurs si je n’ai pas de titre dans un secteur donné c’est que je n’ai pas trouvé de bonnes opportunités actuellement.
Avec la remonté du prix du Baril et le marché qui est globalement haut, ça n’est pas simple…

Je suis preneur si vous ou d’autres ont des idées sur les secteurs ou je n’ai pas encore de titres… smile

Hors ligne

 

#5 06/10/2018 20h16 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   27 

Le secteur des services est considéré comme défensif car c’est un marché relativement prévisible : les contrats sont passés pour des durées longues et les sommes engagées sont connues longtemps à l’avance, dans un marché régulé. Lorsqu’elles sont propriétaires de leurs installations elles sont parfois peu délogeables (un concurrent aurait alors son propre réseau à construire, comme dans le cas des télécoms) ce qui constitue un moat important si les infrastructures nécessaires sont importantes. Elles sont probablement moins concernées par la concurrence de ce fait, ce qui leur garantit peu de chances de faillite…

Elles n’en restent pas moins un minimum volatiles - Véolia creuse depuis quelques années et SSE m’a pondu un -15% en septembre (mauvais résultats car hiver doux donc peu de consommation). A contrario EDF remonte très, très vite.

Duke et Dominion Energie sont dans plein de portefeuilles défensifs en ce moment, par exemple.

EDIT : vous parliez d’énergie et je vous réponds services aux collectivités je m’en excuse… ! J’ai dans ma tête pensé aux électriciens. Dans les secteurs de l’énergie il y a quand même des sociétés solides. Qui ne réduisent même pas leur dividende quand il y a "la crise" ; je pense à Exxon par exemple.

Dernière modification par Attercap (06/10/2018 20h19)

Hors ligne

 

#6 31/10/2018 14h38 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Bonjour Attercap,

Merci pour votre message et mes excuses pour la réponse tardive, je pensais l’avoir déjà fait.

Attercap a écrit :

Elles n’en restent pas moins un minimum volatiles - Véolia creuse depuis quelques années et SSE m’a pondu un -15% en septembre (mauvais résultats car hiver doux donc peu de consommation). A contrario EDF remonte très, très vite.

Je vous rejoins sur le moat de ce genre de société du à leurs installations.
Ce qui me pose le plus de problèmes et la dépendance aux contraintes et directives imposées par les états.
Ces marchés sont bien souvent régulés; prix, taxes, marges, ce qui introduit de l’incertitude selon moi.
EDF en est in bon exemple…

Par ailleurs, pour avoir déjà creusé SSE et EDF, se sont des sociétés qui ne répondent pas vraiment à mes critères de sélection.

Attercap a écrit :

Duke et Dominion Energie sont dans plein de portefeuilles défensifs en ce moment, par exemple.

Merci pour les pistes, je vais les creuser.

Attercap a écrit :

EDIT : vous parliez d’énergie et je vous réponds services aux collectivités je m’en excuse… ! J’ai dans ma tête pensé aux électriciens. Dans les secteurs de l’énergie il y a quand même des sociétés solides. Qui ne réduisent même pas leur dividende quand il y a "la crise" ; je pense à Exxon par exemple.

Pas de soucis, le secteur des collectivités est aussi un secteur sur lequel je dois me diversifier.
Pour Exxon, TOTAL et d’autres sociétés de ce type, elles me semblent intéressantes mais j’ai beaucoup de mal à les analyser, les conditions de marché actuelles avec le niveau du baril plutôt haut et les ratios de valorisations ne m’incite pas à entrer sur ces titres actuellement.

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[+2]    #7 03/11/2018 12h33 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   39 

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 7 mois
2ième reporting
Période concernée : Octobre 2018
Investissement du mois : 3 500 €

Achat :


Renforcement :
- AT&T

Nouvelles lignes :
- Cbo Territoria
- Randstad
- Michelin

Commentaire :


Pour le renforcement, AT&T est en baisse par rapport à mon PRU.
Pour les nouveaux achats, mon analyse de Randstad est plutôt positive avec un niveau de valorisation qui me semble plutôt faible.
Je profite de la récente baisse de Michelin pour ouvrir une ligne sur cette belle société.

Mon portefeuille étant toujours en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires, suggestions, mon expérience est encore bien modeste et je suis avare de conseils et de feedback.

Dividende brut mensuel moyen : 102 €

Mon dividende mensuel moyen passe la barre des 100€.
C’est un premier petit cap smile

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/11/2018

~Consommation discrétionnaire (18,4%) :
    60 Pandora A/S_______________________________11,9%
    62 L Brands Inc (USD)_________________________6,4%

~Consommation de base (24,0%) :
   120 Electrolux AB (SEK)________________________8,2%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________3,6%
    28 General Mills Inc (USD)____________________3,6%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________3,6%
    10 Compagnie Generale des Etablissements Mi___3,2%
     6 Sodexo SA__________________________________1,8%

~Energie :
n/a

~Services financiers (10,0%) :
    66 AXA SA_____________________________________5,1%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________4,8%

~Santé (9,9%) :
    20 Sanofi SA__________________________________5,4%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________4,4%

~Industrie (1,7%) :
    11 Randstad NV________________________________1,7%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (9,6%) :
    78 Eutelsat Communications SA_________________5,0%
    49 AT&T Inc (USD)_____________________________4,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (13,4%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____3,6%
     6 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,3%
   255 Cbo Territoria SA__________________________3,3%
    40 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,2%

~Fonds/Trackers (13,0%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small __13,0%

~Liquidité :
_________________________________________________19,3%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/11/2018 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (24,6%) :
   255 Cbo Territoria SA_________________________24,6%

~Diversifié (24,9%) :
     6 WFD Unibail Rodamco NV____________________24,9%

~Centres de villégiature et hôtels  (23,5%) :
    40 Hospitality Properties Trust (USD)________23,5%

~Commerce et centres régionaux (27,0%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)___27,0%

Fait avec XlsPortfolio

Performance du Portefeuille :


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2018-11-03_a_122105.png

Commentaire :


Bien que la performance ne soit pas la priorité pour moi étant donné que mon objectif est d’obtenir une rente, le PF résiste plutôt bien après ces dernières semaines agitées.
En retirant I&E qui est à -23% et qui pèse pour 13%, mon PF progresse légèrement en octobre.

Dernière modification par Ribeiro (03/11/2018 12h41)

Hors ligne

 

#8 05/11/2018 14h42 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Bonjour Kohai,

Merci pour le +1 et la suggestion concernant IBM sur laquelle je voulais revenir :

Kohai a écrit :

Je vois que vous n’avez rien en techno de l’information : pas tenté par IBM suite à sa chute récente?

A vrai dire je m’étais penché sur ce dossier mais je l’avais laissé de côté car j’ai des doutes sur les perspectives long terme de la société.

J’ai parcouru la file IBM et il semble que mes craintes soient partagées par une partie des IH.

Mis à part l’exercice d’évaluation de la valeur intrinsèque du titre qui pourrait (ou pas) mettre en lumière un discount, si la société continue à voir son CA et son moat baisser année après année, même avec des acquisitions externes et des campagnes de rachats d’actions, je vois mal comment le titre pourrait éviter de continuer le plongeon commencé il y a 6 ans…

Même si la principale raison pour laquelle j’achète des titres n’est pas la plus-value (mais le dividende et sa pérennité), si la ligne perd 30% ou plus d’ici quelques années pour les raisons évoquées plus haut, j’ai peur pour le dividende bien qu’il soit a priori plutôt sûr actuellement.

Enfin bon, dans ma vision des choses (néophyte), je pense c’est un domaine d’activité qui se transforme vite et dans lequel il y a peu de place pour les traînards.
A voir si l’on considère IBM comme un traînard…

Si vous avez un avis étayé sur la question je suis preneur smile

Hors ligne

 

[+1]    #9 05/11/2018 15h54 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   20 

Hello Ribeiro,

J’ai aussi regardé ce mois-ci les sociétés Michelin et Randstad.
- Michelin a subi la baisse globale des équipementier pourtant elle a l’air solide financièrement. Le dividende est largement couvert par le bénéfice net et les free cash flow. Cependant, ne craigniez vous pas le manque de croissance de la part du groupe? Je me penche personnellement sur Continental AG qui ressemble à Michelin mais avec de la croissance en plus. Qu’en pensez-vous?

- Randstad: idem, une société qui a l’air solide, un bon rendement pourtant bien couvert par le bénéfice net et les free cash flow et en plus en croissance. J’en achèterais si j’avais le cash wink

Pour IBM je suis d’accord avec vous. Je n’y entrerai que lorsque la société renouera avec la croissance…

Pour ce qui concerne le domaine de l’énergie, il y a quelques sociétés intéressantes aux USA  (Enbridge, MMP par exemple). Pour les matériaux de base, LyondellBasel m’intéresse aussi (toujours aux USA).

Bonne journée,

Hors ligne

 

#10 05/11/2018 17h11 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   39 

Bonjour Twanou,

Twanou a écrit :

- Michelin a subi la baisse globale des équipementier pourtant elle a l’air solide financièrement. Le dividende est largement couvert par le bénéfice net et les free cash flow. Cependant, ne craigniez vous pas le manque de croissance de la part du groupe? Je me penche personnellement sur Continental AG qui ressemble à Michelin mais avec de la croissance en plus. Qu’en pensez-vous?

Effectivement la croissance prévue est plutôt flat mais les fondamentaux sont de qualités et le taux de distribution sur FCF est faible.
Continental AG est effectivement une belle alternative mais pour moi son rendement est trop faible, je cherche des sociétés avec un rendement supérieur à 3,5% si éligibilité PEA et supérieur à 5% si CTO (5%*(1-30% d’impôt) = 3,5%).
J’ai donc acheté michelin pour sa solidité, son dividende à presque 4% et la baisse récente de son cours.

Twanou a écrit :

- Randstad: idem, une société qui a l’air solide, un bon rendement pourtant bien couvert par le bénéfice net et les free cash flow et en plus en croissance. J’en achèterais si j’avais le cash wink

Effectivement.
J’espère que la nouvelle politique de distribution sera favorable à mes attentes, cf file de discussion Randstad.

Twanou a écrit :

Pour IBM je suis d’accord avec vous. Je n’y entrerai que lorsque la société renouera avec la croissance…

Je reste indécis sur le sujet.
Au delà de la croissance, c’est plutôt la perte de part de marché qui me fait peur.
Un CA flat ou en très faible croissance avec une politique de rachat d’action pourrait continuer à apporter de la valeur aux actionnaires.

Twanou a écrit :

Pour ce qui concerne le domaine de l’énergie, il y a quelques sociétés intéressantes aux USA  (Enbridge, MMP par exemple). Pour les matériaux de base, LyondellBasel m’intéresse aussi (toujours aux USA).

Merci pour les pistes, je vais y jeter un oeil (voir deux big_smile)

Hors ligne

 

#11 01/12/2018 12h03 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 8 mois
3ième reporting
Période concernée : Novembre 2018

Achat :


Renforcement :
- AT&T
- Unibail
- HPT

Nouvelles lignes :
- Enagas

Commentaire :


Pour les renforcements, T n’a pas la faveur des investisseurs et je pense que c’est exagéré. Unibail est dans la même situation malgré des qualités certaines. La foncière HPT avait baissée.
Pour les nouveaux achats, je poursuis ma diversification avec une première société dans le domaine de l’énergie, Enagas. Les fondamentaux sont de bonnes qualités et la valorisation est intéressante.

Electrolux reprend des couleurs, après avoir presque touché les -20%, la ligne est quasiment à l’équilibre aujourd’hui.
Pandora continue à être assez volatile. Je crois toujours à un retournement de tendance.
Après l’annonce de la coupe par 2 du dividende L Brands et du -15% qui à suivi, j’ai choisi de conserver le titre. Le cours est bien remonté et est à mon PRU, je pense vendre le titre après le versement du dividende début décembre.

Mon portefeuille étant toujours en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Dividende brut mensuel moyen : 119 €

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2018

~Consommation discrétionnaire (19,4%) :
    60 Pandora A/S________________________________9,2%
    62 L Brands Inc (USD)_________________________5,8%
    10 Compagnie Generale des Etablissements Mi___2,9%
    11 Randstad NV________________________________1,5%

~Consommation de base (19,2%) :
   120 Electrolux AB (SEK)________________________7,6%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________3,4%
    28 General Mills Inc (USD)____________________3,3%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________3,0%
     6 Sodexo SA__________________________________1,7%

~Energie (5,2%) :
    68 Enagas SA__________________________________5,2%

~Services financiers (8,9%) :
    66 AXA SA_____________________________________4,5%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________4,4%

~Santé (9,4%) :
    20 Sanofi SA__________________________________5,1%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________4,4%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (11,0%) :
    72 AT&T Inc (USD)_____________________________6,3%
    78 Eutelsat Communications SA_________________4,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (15,9%) :
    65 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,9%
    10 WFD Unibail Rodamco NV_____________________4,8%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____3,4%
   255 Cbo Territoria SA__________________________2,8%

~Fonds/Trackers (11,1%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small __11,1%

~Liquidité :
_________________________________________________14,8%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2018 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (17,4%) :
   255 Cbo Territoria SA_________________________17,4%

~Diversifié (30,4%) :
    10 WFD Unibail Rodamco NV____________________30,4%

~Centres de villégiature et hôtels  (30,9%) :
    65 Hospitality Properties Trust (USD)________30,9%

~Commerce et centres régionaux (21,3%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)___21,3%

Fait avec XlsPortfolio

Performance du Portefeuille :


Pour rappel, mon premier objectif est la pérennité des dividendes et la croissance de ces derniers.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2018-12-01_a_120041.png

Dernière modification par Ribeiro (01/12/2018 12h11)

Hors ligne

 

#12 01/12/2018 22h07 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Top 20 Réputation
Réputation :   632 

Bonsoir Ribeiro,

Pour LB, pourquoi attendre le versement du dividende ? Vendre maintenant ou après versement, à volatilité constante ça ne changera rien.


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#13 01/12/2018 22h23 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
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Bonsoir Bibike,

Effectivement vous avez raison, c’est simplement que je pense que le rebond va se poursuivre jusqu’à ma date de renforcement mensuel et/ou d’arbitrage qui correspond à la date de versement du dividende smile

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#14 02/12/2018 12h50 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   20 

Hello Ribeiro,

Je ne peux qu’être d’accord avec vous pour AT&T et Unibail (que j’ai moi-même en portefeuille et que j’ai aussi renforcé récemment, mais à des prix moins intéressants que les vôtres). Autant je peux comprendre l’inquiétude des marchés pour la dette de T (même si je pense qu’elle reste gérable pour cette société étant donné leur cash-flow), autant je ne comprends pas le désamour pour Unibail. Je manque probablement quelque chose…

HPT je ne connaissais pas. Du coup j’ai regardé et je la trouve en effet intéressante. A première vue le dividende semble bien couvert par le FFO et les REITs actives dans les hôtels sont plus résistantes à une augmentation des taux d’intérêts (je ne me rappelle plus de l’article dans lequel j’avais lu ça, un article donné par IH). En bref, j’ai mis HPT sur ma watch list wink

Petite question: quels sont vos meilleurs tops/flops (meilleurs PV et MV?)

Merci,

Twanou

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#15 02/12/2018 14h47 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   39 

Bonjour Twanou

HPT est effectivement une foncière de qualité qui réponds à mes critères.
J’ai klepierre dans ma watchlist mais ayant déjà du Tanger Factory et du Unibail je suis déjà très exposé au retail qui n’est pas vraiment dans une bonne passe…

Twanou a écrit :

Petite question: quels sont vos meilleurs tops/flops (meilleurs PV et MV?)

Au jour d’aujourd’hui et en prenant en compte l’effet devise :

Tops :


- P&G : +39,7%
- Sanofi : +20,9%
- Roche Holding : +20,4%
- Sodexo : +13,8%

Flops :


- I&E : -27,8%
- Pandora : -17,9%
- Cbo Territoria : -12,7%
- Impérial Brands : -10%

Dernière modification par Ribeiro (02/12/2018 14h47)

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#16 01/01/2019 15h09 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Bonjour à tous,

Meilleurs voeux pour 2019, santé et bonheur !


Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 9 mois
4ième reporting
Période concernée : Décembre 2018

Achats :


Renforcements :
- AT&T
- Randstad
- Unibail
- HPT
- AXA
- Michelin
- Eutelsat

Nouvelles lignes :
Aucunes

Ventes :

- LBrands

Commentaire mensuel :


Vente de toute ma ligne LBrands : Suite à la coupe du dividende, je me sépare du titre avec une petite plus-value. Il ne correspond pas à mes critères de sélection, à vrai dire, je pense que je n’aurais jamais dû l’acheter.

J’ai profité des baisses de décembre pour investir l’épargne mensuel ainsi que les liquidités récupérées suite à la vente de LBrands dans différents titres en baisse.

Mon portefeuille étant toujours en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.
J’ai quelques titres de qualité en vue comme TOTAL ou AirLiquide mais ils me semblent encore trop chère.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Commentaire année 2018 :


Performance 2018 : -12%
Performance 2018 hors fond I&E : -8,8%
Total dividendes reçus en 2018 : 490€

Après avoir lancé mon PF fin avril 2018, ce dernier n’a fait que baissé. Il faut dire que j’ai clairement commencé au plus haut des marchés. Pour autant, je considère que c’est un excellent exercice pour moi et je suis plutôt serein avec ma stratégie et mes pertes.
J’aimerai voir arriver ce fameux krach en 2019 pour que je puisse massivement en profiter et ensuite construire sur de bonnes bases et sur le long terme.
Je dois continuer à apprendre mais je vois déjà le chemin parcouru. Ma montée en compétence se poursuit et je la dois en grande partie aux membres du forum et aux partages de leurs expériences.

Dividende brut mensuel moyen : 127 €

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2019

~Consommation discrétionnaire (15,3%) :
    60 Pandora A/S________________________________6,7%
    20 Compagnie Generale des Etablissements Mi___5,6%
    23 Randstad NV________________________________3,0%

~Consommation de base (19,8%) :
   120 Electrolux AB (SEK)________________________7,1%
    43 General Mills Inc (USD)____________________4,7%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________3,3%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________3,0%
     6 Sodexo SA__________________________________1,7%

~Energie (5,2%) :
    68 Enagas SA__________________________________5,2%

~Services financiers (9,7%) :
    91 AXA SA_____________________________________5,5%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________4,2%

~Santé (9,0%) :
    20 Sanofi SA__________________________________4,9%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________4,2%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (13,4%) :
    94 AT&T Inc (USD)_____________________________7,5%
   106 Eutelsat Communications SA_________________5,9%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (17,1%) :
    87 Hospitality Properties Trust (USD)_________5,8%
    13 WFD Unibail Rodamco NV_____________________5,7%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____2,9%
   255 Cbo Territoria SA__________________________2,7%

~Fonds/Trackers (10,5%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small __10,5%

~Liquidité :
_________________________________________________17,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (15,9%) :
   255 Cbo Territoria SA_________________________15,9%

~Diversifié (33,2%) :
    13 WFD Unibail Rodamco NV____________________33,2%

~Centres de villégiature et hôtels  (34,0%) :
    87 Hospitality Properties Trust (USD)________34,0%

~Commerce et centres régionaux (16,9%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)___16,9%

Fait avec XlsPortfolio

Performance du Portefeuille :


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/14038_capture_decran_2019-01-01_a_150129.png

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#17 02/03/2019 10h35 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 10 mois
5ième reporting
Période concernée : Février 2019

ACHATS :


Renforcements :
- Unibail

Nouvelles lignes :
- WPP

VENTES :

/

Commentaire mensuel :


Je poursuis la construction de mon PF avec l’achat d’un nouveau titre, WPP. Cette société répond à mes critères de sélection et j’ai profité de la chute provoquée par Publicis début février pour prendre une position en CTO. La valeur n’est de toute manière pas éligible au PEA.

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Dividende brut mensuel moyen : 168 €

Dans le 1er janvier 2019 le portefeuille performe bien avec un +11,5%.
Parfaitement en ligne avec CW8 qui fait +11,4%.

Pour autant je n’en suis pas vraiment heureux, j’espérai une correction plus franche qui m’aurais permis d’investir le niveau important (presque autant que la valeur du PF) de liquidité qui est en attente.
J’ai tendance à penser que ce rallye haussier ne pourra pas durer bien longtemps et j’attends donc avec impatience une chute des marchés me permettant d’acheter des titres de qualité à bons comptes.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/03/2019

~Consommation discrétionnaire (14,4%) :
    60 Pandora A/S________________________________6,7%
    20 Compagnie Generale des Etablissements Mi___5,1%
    23 Randstad NV________________________________2,6%

~Consommation de base (21,5%) :
   120 Electrolux AB (SEK)________________________6,7%
    43 General Mills Inc (USD)____________________4,3%
   163 WPP PLC (GBP)______________________________3,9%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________2,7%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________2,5%
     6 Sodexo SA__________________________________1,4%

~Energie (4,1%) :
    68 Enagas SA__________________________________4,1%

~Services financiers (13,5%) :
   142 AXA SA_____________________________________7,7%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________3,2%
    24 BNP Paribas SA_____________________________2,6%

~Santé (7,1%) :
    20 Sanofi SA__________________________________3,6%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________3,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (10,6%) :
    94 AT&T Inc (USD)_____________________________6,1%
   106 Eutelsat Communications SA_________________4,4%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,4%) :
    25 WFD Unibail Rodamco NV_____________________8,5%
    87 Hospitality Properties Trust (USD)_________5,0%
    14 Icade SA___________________________________2,5%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____2,2%
   255 Cbo Territoria SA__________________________2,1%

~Fonds/Trackers (8,7%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small ___8,7%

~Liquidité :
_________________________________________________11,8%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/03/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (10,5%) :
   255 Cbo Territoria SA_________________________10,5%

~Diversifié (54,2%) :
    25 WFD Unibail Rodamco NV____________________41,9%
    14 Icade SA__________________________________12,3%

~Centres de villégiature et hôtels  (24,4%) :
    87 Hospitality Properties Trust (USD)________24,4%

~Commerce et centres régionaux (11,0%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)___11,0%

Fait avec XlsPortfolio

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[+1]    #18 03/03/2019 16h50 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Ribeiro a écrit :

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

Ce ne sont pourtant a priori pas les sociétés qui manquent ;-). Pour les valeurs de "rendement" et plutôt grande capitalisation, me viennent assez rapidement à l’esprit :
* Energie : Total, Royal Dutch Shell;
* Matériaux de base : Air Liquide, Arkema, Imerys;
* Technologie de l’information : Cap Gemini, Atos;
* Services aux collectivités : Suez, Rubis.

A vous de me dire si ces titres satisfont vos critères…

Bien à vous,
cat

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#19 03/03/2019 18h14 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   39 

Bonjour Cat,

Merci pour votre contribution et vos propositions.

cat a écrit :

Ce ne sont pourtant a priori pas les sociétés qui manquent ;-). Pour les valeurs de "rendement" et plutôt grande capitalisation, me viennent assez rapidement à l’esprit :
* Energie : Total, Royal Dutch Shell;
* Matériaux de base : Air Liquide, Arkema, Imerys;
* Technologie de l’information : Cap Gemini, Atos;
* Services aux collectivités : Suez, Rubis.

Effectivement il y a bon nombre de sociétés de rendement qui rentrent dans mes critères et j’ai dans ma watchlist une bonne partie de celles que vous citez.
Le problème actuel qui fait que je n’en ai acheté aucunes, c’est qu’elles sont à un niveau de valorisation que je considère comme bien trop élevé.
Je cherche donc d’autres titres plus faiblement valorisés pour prendre position maintenant ou une forte correction pour rentrer sur les valeurs que vous évoquez.

Je n’ai pas analysé Arkema, Imerys et Atos, je vais donc y jeter un oeil.

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#20 03/03/2019 20h52 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   290 

Bonsoir Ribeiro,

pour ma part, j’ai tendance à penser que les grandes capitalisations sont toujours à leur prix et que si vous les trouvez à un niveau de valorisation moins élevé c’est qu’il y a probablement quelques raisons derrière.

Pour celles que j’ai en portefeuille (Total, Air Liquide et Suez), je dirais que les niveaux de valorisation sont loin d’être excessifs pour Total et Suez et que c’est un peu moins vrai pour Air Liquide.
Néanmoins cela reste un pur sentiment personnel.

Bons investissements,
cat

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#21 07/04/2019 11h23 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
Réputation :   39 

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 11 mois
6ième reporting
Période concernée : Mars 2019

ACHATS :


Renforcements :
- BNP
- Eutelsat
- Cbo Territoria
- WPP

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :


Renforcement mensuel des titres ayant le moins bien performés et sur lesquels je suis en négatif ou à peine positif.
D’ailleurs je me pose des questions sur le renforcement des positions sous performantes.
A ne jamais renforcer les titres qui montent, j’ai peur de ne miser que sur les canards boiteux. J’ai clairement une difficulté à renforcer lorsque je suis à +15, +30 ou +50%.
Cela a en plus tendance à déséquilibrer mon PF…

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

Comme déjà discuté plus haut, j’ai quelques titres dans le viseur mais ils me semblent trop chère ou correctement valorisés.
J’aimerai profiter d’une forte correction pour investir le gros niveau de liquidité qui est en attente sur de belles valeurs en solde sans réelles raisons.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Dividende brut mensuel moyen : 197 €

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 06/04/2019

~Consommation discrétionnaire (12,5%) :
    60 Pandora A/S________________________________5,3%
    20 Compagnie Generale des Etablissements Mi___4,9%
    23 Randstad NV________________________________2,3%

~Consommation de base (23,2%) :
   298 WPP PLC (GBP)______________________________6,6%
   120 Electrolux AB (SEK)________________________6,1%
    43 General Mills Inc (USD)____________________4,3%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________2,6%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________2,3%
     6 Sodexo SA__________________________________1,3%

~Energie (3,8%) :
    68 Enagas SA__________________________________3,8%

~Services financiers (13,7%) :
   142 AXA SA_____________________________________7,3%
    35 BNP Paribas SA_____________________________3,4%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________3,0%

~Santé (6,7%) :
    20 Sanofi SA__________________________________3,4%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________3,2%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (10,7%) :
    94 AT&T Inc (USD)_____________________________6,0%
   135 Eutelsat Communications SA_________________4,8%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (21,4%) :
    25 WFD Unibail Rodamco NV_____________________8,3%
    87 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,5%
   528 Cbo Territoria SA__________________________4,2%
    14 Icade SA___________________________________2,4%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____2,0%

~Fonds/Trackers (7,9%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small ___7,9%

~Liquidité :
__________________________________________________9,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 06/04/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (19,5%) :
   528 Cbo Territoria SA_________________________19,5%

~Diversifié (49,8%) :
    25 WFD Unibail Rodamco NV____________________38,7%
    14 Icade SA__________________________________11,1%

~Centres de villégiature et hôtels  (21,2%) :
    87 Hospitality Properties Trust (USD)________21,2%

~Commerce et centres régionaux (9,6%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____9,6%

Fait avec XlsPortfolio

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#22 07/04/2019 11h41 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

Membre
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Bonjour,

Votre portefeuille et le mien partagent beaucoup de valeurs. Nos objectifs sont probablement les mêmes.

Sur la forme, n’hésitez pas à faire des comparatifs avec les mois précédents (augmentation du dividende mensuel moyen en %, augmentation de la valorisation totale du portefeuille, comparaison avec l’année précédente au même moment) de manière à nous aider à percevoir l’évolution de votre portefeuille.

Par ailleurs, c’est aussi très motivant ! smile

EDIT : j’ai Paychex dans ma watchlist. L’avez-vous ?

EDIT 2 : Lisez le fil de Political Animal. Lui, qui obtient d’excellents résultats, n’hésite pas à renforcer des valeurs en hausse et en forte plus-value : il peut rester de la marge d’amélioration. De mémoire, il évite par ailleurs les coûteux qui tombent (mais lui l’expliquera mieux que moi, allons donc voir !).

Dernière modification par Attercap (07/04/2019 11h46)

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#23 07/04/2019 11h43 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   20 

Ribeiro a écrit :

D’ailleurs je me pose des questions sur le renforcement des positions sous performantes.
A ne jamais renforcer les titres qui montent, j’ai peur de ne miser que sur les canards boiteux. J’ai clairement une difficulté à renforcer lorsque je suis à +15, +30 ou +50%.
Cela a en plus tendance à déséquilibrer mon PF…

Dans ce cas, il vaut mieux se fixer un prix en dessous duquel on peut réinvestir dans un titre (en dessous d’un PER de 14 - chiffre donné au hasard - pour une société mature).

De cette manière, vous pouvez réinvestir dans un titre sur lequel il y a déjà une PV mais qui cote toujours à un prix correct.

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[+2]    #24 07/04/2019 12h16 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   632 

Ribeiro a écrit :

Renforcement mensuel des titres ayant le moins bien performés et sur lesquels je suis en négatif ou à peine positif.
D’ailleurs je me pose des questions sur le renforcement des positions sous performantes.
A ne jamais renforcer les titres qui montent, j’ai peur de ne miser que sur les canards boiteux. J’ai clairement une difficulté à renforcer lorsque je suis à +15, +30 ou +50%.
Cela a en plus tendance à déséquilibrer mon PF…

Les deux dernières pages du portefeuille fictif tenu par Shagrath évoquent ce sujet justement.

Masquez votre colonne PV/MV dans xlsPortfolio, regardez vos rendements TTM (c’est un portefeuille à orientation revenus non ?), estimez les "probabilités" d’augmentation des dividendes pour orienter vos décisions.

Est-ce qu’il faut mieux renforcer une société mature qui offre 5% de rendement mais dont le dividende n’augmentera probablement pas (comme ses résultats) ou bien avoir une vision plus long terme et privilégier les rendements moindres mais qui ont plus de chance d’être croissants (et donc afficher un rendement / PRU plus élevé dans le futur).

Newsletter boursière #89 - Dividendes croissants vs gros dividendes stagnants

Et pour vos titres en surveillance mais trop cher vous avez deux possibilités :
- acheter une fraction de position, et la renforcer ultérieurement ou pas, selon l’évolution de ses fondamentaux et de son prix. Si le cours chute au moins vous n’avez pas pris une trop grosse position et vous êtes content de pouvoir enfin la renforcer à vil prix. Si le prix monte inexorablement, en ayant mis un pied dans le bateau vous aurez au moins gagné un peu d’argent.

- être très patient. J’ai couru derrière Apple pendant près de deux ans, avant de l’acheter trop cher par dépit et me prendre -30% dans la foulée. Mon prix d’achat initialement souhaité a été atteint durant la chute. Si j’avais été plus patient j’aurais été récompensé. J’ai évidemment pu renforcer à vil prix mais moins que si j’avais ouvert une toute petite position comme dans mon 1er paragraphe.

Egalement je voulais acheter Philips Morris depuis avril 2016 mais elle était toujours trop chère. Finalement j’ai pu l’acquérir en décembre 2018 à un prix ridicule (comme beaucoup de titres à ce moment là, +30% depuis). Parfois la patience paie mais c’est vrai que c’est difficile de rester dans l’attente pendant ce temps.

Dernière modification par bibike (07/04/2019 12h54)


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#25 09/04/2019 14h53 → Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro (dividende, portefeuille, rendement)

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Réputation :   39 

Attercap a écrit :

Sur la forme, n’hésitez pas à faire des comparatifs avec les mois précédents (augmentation du dividende mensuel moyen en %, augmentation de la valorisation totale du portefeuille, comparaison avec l’année précédente au même moment) de manière à nous aider à percevoir l’évolution de votre portefeuille.

C’est noté, je vais voir ce que je peux ajouter.

Attercap a écrit :

EDIT : j’ai Paychex dans ma watchlist. L’avez-vous ?

Non je ne connaissais pas.
J’ai rapidement regardé, les indicateurs de valorisation sont élevés et le dividende plutôt faible.
A première vu cela ne correspond pas vraiment à mes critères de sélection mais je vais creuser le titre.

bibike a écrit :

Masquez votre colonne PV/MV dans xlsPortfolio, regardez vos rendements TTM (c’est un portefeuille à orientation revenus non ?), estimez les "probabilités" d’augmentation des dividendes pour orienter vos décisions.

Effectivement c’est une manière de faire intéressante.
Pour autout l’exercice n’est pas forcement simple. Je vais creuser.

bibike a écrit :

Est-ce qu’il faut mieux renforcer une société mature qui offre 5% de rendement mais dont le dividende n’augmentera probablement pas (comme ses résultats) ou bien avoir une vision plus long terme et privilégier les rendements moindres mais qui ont plus de chance d’être croissants (et donc afficher un rendement / PRU plus élevé dans le futur).

C’est effectivement un sujet que j’avais analysé.
Je ne me souviens plus ou j’avais lu ça, mais l’étude arrivait à la conclusion qu’un PF devait contenir des titres avec un rendement important (mais pas forcement en augmentation ou faiblement) et des titres avec un rendement moyen mais en nette augmentation.

J’ai beaucoup de sociétés matures en PF et j’aimerai me diversifier sur d’avantage de titres avec une croissance plus évidente mais le niveau de valorisation actuel me freine à prendre position sur ce type de boite qui est souvent mieux valorisé.
A tord peut-être car le marché pourra être à +20% d’ici 2 ans. Ou -50%

Le montant de mes renforcements mensuels reste plutôt élevé. Je continue donc à être positionné.
J’ai cependant plusieurs dizaine de k€ en attentes d’une forte correction ou d’un krash.

Un compromis pourrait-être de ne pas toucher aux liquidités mais d’utiliser les renforcements pour prendre position sur de nouveaux titres, même si ils me semblent un peu chères.

bibike a écrit :

Et pour vos titres en surveillance mais trop cher vous avez deux possibilités :
- acheter une fraction de position, et la renforcer ultérieurement ou pas, selon l’évolution de ses fondamentaux et de son prix. Si le cours chute au moins vous n’avez pas pris une trop grosse position et vous êtes content de pouvoir enfin la renforcer à vil prix. Si le prix monte inexorablement, en ayant mis un pied dans le bateau vous aurez au moins gagné un peu d’argent.

- être très patient. J’ai couru derrière Apple pendant près de deux ans, avant de l’acheter trop cher par dépit et me prendre -30% dans la foulée. Mon prix d’achat initialement souhaité a été atteint durant la chute. Si j’avais été plus patient j’aurais été récompensé. J’ai évidemment pu renforcer à vil prix mais moins que si j’avais ouvert une toute petite position comme dans mon 1er paragraphe.

Egalement je voulais acheter Philips Morris depuis avril 2016 mais elle était toujours trop chère. Finalement j’ai pu l’acquérir en décembre 2018 à un prix ridicule (comme beaucoup de titres à ce moment là, +30% depuis). Parfois la patience paie mais c’est vrai que c’est difficile de rester dans l’attente pendant ce temps.

Vous avez sans doute raison. Surtout que renforcer une de mes lignes en PV de 20% et ouvrir une position sur un titre que je considère comme 20% trop chère n’est pas forcement très différent.

Je vais réfléchir à tout cela dans les prochains jours et j’appliquerai lors de mes renforcements de ce mois ou du mois prochain.


Merci à tous pour vos retours

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