Portefeuille financier de de Phaeton (value-averaging)

Excellent résumé, en effet.

Du reste, quel plaisir d’échanger avec un authentique gentleman.

Pour le moment, j’envisage les choses ainsi (je fais référence aux trois paramètres recensés dans mon précédent message) :

- Paramètres n°1) et 2) validés, mais pas le n°3) => activation de ma poche de S&P 500 gérée en VA à partir de l’excédent de mes revenus mensuels ;

- Paramètres n°1), 2) et 3) validés => activation de ma poche de S&P 500 gérée en VA à partir de mes liquidités, injectées petit à petit (la fréquence restant encore à définir) ;

- Paramètres n°2) et 3) validés, mais pas le n°1) => probable activation de ma poche de S&P 500 gérée en VA à partir de mes liquidités, injectées avec parcimonie et sans se presser (la fréquence restant encore à définir) ;

- Paramètres n°1) et 3) validés, mais pas le n°2) => activation de ma poche de S&P 500 gérée en VA à partir de mes liquidités, injectées en fonction de seuils restant à définir (la fréquence restant encore, elle aussi, à définir).

En outre, je ne tiens pas pour rien l’honneur d’être cité par vous, Phaeton.

Phaeton, le 07/04/2024 a écrit :

Ours, au sujet de son portefeuille (sur lequel il ne nous a plus rien dit depuis 2019), a écrit :

Règle n°1 : conserver d’abondantes liquidités.
Règle n°2 : veiller à disposer d’abondantes liquidités.

En vous lisant et en me relisant par la même occasion, j’ajouterais peut-être toutefois à ces règles de bons sens une règle n°3, qui s’énoncerait ainsi : ne jamais oublier la règle n°1, et moins encore la règle n°2.

Dernière modification par Ours (09/04/2024 12h30)

Grrr

Vous m’obligez à faire une chose que j’aurais dû faire depuis longtemps : un indicateur de l’écart entre mon compartiment ETF et mon objectif de croissance réelle (nette d’inflation). Merci !

Ce 9 avril, un cours de 494,4116 EUR met Amundi MSCI WORLD UCITS ETF 2,30% au-dessus de ma cible.

(Mon rendement-cible pour le sous-jacent est de 8,5% ; l’inflation mesurée par l’INSEE en 2023 a été de 4,9%.)

A moi, cet indicateur ne me sert (plus) à rien ; puisse-t-il vous aider à paramétrer votre système et à déterminer le moment de passer à l’action.

Dernière modification par Phaeton (10/04/2024 11h02)

Vendredi 26 avril 2024 : sous contrôle. Temps consacré : 5 minutes par trimestre.

Value-averaging trimestriel

Progression attendue : +3,19% (8,5% annuels + 4,9% [inflation France 2023])

Versement prévu : 4,1k€ (versement trimestriel 2023 + 13,4%)

Versement réalisé pour atteindre la progression attendue : 2*CW8

Le reste : €STR

NB : ce trimestre, l’or a continué de monter. J’étais bien en dessous de la cible (qui est de 1/15e du portefeuille ETF World + Or) il y a trois mois, je suis maintenant au-dessus de 2*CW8. Mais comme je ne vends plus (surtout pas l’or, vu l’imposition), ça restera comme ça.

Petit bilan + enseignements sans prétention

Répartition à date : 93% MSCI World, 7% or. Les liquidités (€STR, Livret A, fonds € PER NG Spirica) représentent 15,8% de la somme (MSCI World + Or + Liquidités). C’est plus qu’il n’en faut pour étaler un coup de tabac de -20%, ce qui me permet de bien dormir même quand ça tangue raisonnablement, et découle de la proximité relative du passage en phase de consommation (maxi 5-6 ans).

Prochain value-averaging trimestriel : 26 juillet 2024 à la clôture. Je ne suis pas à l’aise quand les liquidités s’accumulent. Avant qu’elles ne dépassent 25% de la valeur MSCI WR + Or, il me faudra trouver un autre emploi pour ma capacité d’épargne. Le cas échéant, je laisserais le portefeuille continuer sa route, avec value-averaging trimestriels, mais sans versements.

En 2024, le PF (WR + Or + Liquidités) fait 9,39% ; c’est mieux que son indice de référence (85% de MSCI World, 15% €STR = 8,79%).

NB : on compare souvent Value-averaging et Dollar Cost Averaging sur le seul indice suivi. C’est à mon sens une erreur. Le Value-averaging comporte nécessairement un pourcentage de liquidités qui varie dans le temps mais que chacun est libre d’encadrer. Dans mon cas, j’entends qu’il soit la plupart du temps inférieur ou égal à 15%.

Depuis mars 2017, le TRI est de 8,1%, le rendement moyen de 7,9%, le rendement composé de 6,8% avant PS et imposition des PV. Ce n’est pas significatif en termes de méthode, car j’ai pas mal oscillé avant que les bons amortisseurs me conduisent à la stabilité actuelle ; je donne ces indications pour aider les débutants que j’étais il y a peu à se fixer des objectifs réalistes, pas comme les miens au début, et donc à bien mesurer les risques compte tenu de leur horizon de placement (et de leur sensibilité à l’insomnie, que l’on découvre malheureusement quand on est déjà allé trop loin )

J’ai placé 209k€ ; j’en ai 297€. Avant impôts, et en € courants, c’est comme si j’avais engrangé 1000 € de PV chaque mois depuis 7 ans. Ce sera évidemment beaucoup moins après impôts, surtout en € constants !

Les projets FIRE, c’est plus adapté au périodes de taux d’intérêts bas. L’inflation tue le rentier !