Tesla Motors : constructeur automobile de voitures électriques

Tesla Plans Five-for-One Stock Split

The automaker’s shares soared higher after hours on the news.

Tesla (NASDAQ: TSLA), après la fermeture des marchés, a annoncé mardi un fractionnement d’actions planifié cinq pour un, une décision qui pourrait rendre l’action plus attrayante pour les investisseurs sensibles aux prix.

Les actions de Tesla ont connu une course incroyable en 2020, en hausse de 229% depuis le début de l’année. L’action a clôturé mardi à 1374,39 $ pièce, bien au-dessus de son plus bas de 211 $ en 52 semaines. Bien que l’investissement en actions 101 enseigne à ignorer le cours des actions et à s’appuyer plutôt sur des mesures de valorisation, certains investisseurs sont ancrés dans les cours des actions, tendant à éviter les chiffres élevés.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bref hors sujet sur Tesla.

Tout cela me rappelle un entretien avec un dirigeant d’une "banque privée française" au début des années 80.
Mon interlocuteur me disait que lui et M. le Comte (sic) étaient d’accord pour dire que "le marché immobilier parisien était comme une grenade dégoupillée que les intervenants se faisaient passer de plus en plus vite".
"Nous espérons juste qu’elle ne nous explosera pas dans les mains" ajoutait-il.

Il y eu une purge et des dégâts quelques temps après… puis le marché repris sa route .

Dans l’explosion certains perdirent leurs bras, d’autres les leurs et ceux qu’ils avaient empruntés.

Fin du HS.

Miguel,
Il est impossible de nier que le +10% lié à l’annonce d’un stock split est un phénomène censé… Pour moi, c’est de la dumb money … à moins que vous ayez une explication totalement rationnelle qui m’ai échappé …
La valorisation de Tesla est totalement déconnectée des fondamentaux. Les analystes ne savent plus quoi inventer pour justifier leurs objectifs de cours :

Seeking Alpha a écrit :

"It is important to recognize that the higher the upward spiral of TSLA’s stock goes, the cheaper capital becomes to fund growth, which is then rewarded by investors with a higher stock price. The inverse of this dynamic is also true, and it is this self-fulfilling framework that appears to explain the extreme moves in TSLA stock to the upside and downside," writes John Murphy.

Murphy says BofA remains skeptical that TSLA will be the dominant EV automaker in the long run, however sees the growth story carrying the day for the stock.

Source
En gros, la complaisance extrême du marché accordant des financements quasi gratuits et illimité à Tesla permettent in fine de justifier la valorisation… On nage en plein délire, non ?

Il est bien "normal" que Tesla soit actuellement le constructeur leader sur le marché électrique car ce sont les précurseurs dans le domaine. A contrario, ceci me semble un minimum vital étant donné qu’ils n’ont aucun modèle ICE à contrario des autres constructeurs … Le thermique est peut être "has been" mais ça produit encore des cash flow bien utile pour atteindre les échelles industrielles indispensable dans cette industrie et investir en R&D.
Très bientôt, les constructeurs auto traditionnels vont arriver sur le marché électrique appuyés par les techno gafa. On verra bien si Tesla peut conserver ses 35% de part de marché…

La seule chance de Tesla est de pouvoir disposer actuellement de financements gratuits et infini pour investir en R&D et atteindre une certaine échelle industrielle. Le problème est que cette situation est hautement instable et a peu de chance de rester en l’état à MT.
Que se passera t-il lorsque les investisseurs comprendront que Tesla n’aura pas le monopole sur l’électrique ? En toute logique, les attentes irréalistes LT (car la valo actuelle n’est absolument impossible à justifier même avec les cash flow des 5 prochaines années) vont se ré-ajuster à la baisse et dégonflant la bulle de valorisation. Ce jour là, les financements ne deviendront plus tout à fait gratuit non plus… Bref, la spirale infernale à la hausse va se retourner.
Il existe bien sûr une chance infime que la société atteigne le monopole sur le segment électrique ce qui impliquerait bien sûr une valorisation bien plus importante à LT. Cependant, la pondération de ce scénario ne peut en aucun cas justifier la valorisation actuelle. Si vous pensez le contraire, vous sous-estimez très largement la dynamique concurrentielle du secteur.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Utiliser les batteries des véhicules électriques connectées au réseau électrique comme capacité de stockage notamment des énergies renouvelables et aide à la stabilisation de la grid.
Voilà une idée révolutionnaire qui permettrait d’optimiser l’investissement dans les batteries (40% du coût du VE), mais est-elle viable?

etzanas a écrit :

Utiliser les batteries des véhicules électriques connectées au réseau électrique comme capacité de stockage notamment des énergies renouvelables et aide à la stabilisation de la grid.
Voilà une idée révolutionnaire qui permettrait d’optimiser l’investissement dans les batteries (40% du coût du VE), mais est-elle viable?

Sachant que la durée de vie des batterie dépend largement du nombre de cycles, cette idée me semble plutôt "à oublier" (initialement je voulais écrire "absurde"), au moins jusqu’à ce que des évolutions technologiques permettent (si ça arrive un jour) que les batteries aient une durée de vie supérieure à celle du reste du VE.

Etonné que personne n’ait mentionné le fractionnement de l’action Tesla, qui est donc retombée à 440 USD ce jour.

C’est à priori une mesure d’extension de l’investissement à des particuliers pour des montants plus abordables, mais est-ce que ce n’était pas déjà possible avec Interactive Broker par exemple ? Et est-ce que cela ne dilue-t-il pas le rendement et la croissance espérée ?

AK au prix du marché, sans discompte - c’est fort.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ma vision de la valorisation de Tesla n’a pas bougé sur ce fil, malgré le x5 des derniers mois.

En revanche, sur le cours de bourse à CT, la date du 22 septembre pendant laquelle Tesla doit faire des nouvelles annonces concernant les batteries de leur véhicule me semble être une nouvelle source d’augmentation délirante.

Si Tesla annonce 1.000 km d’autonomie pour sa Model S, attendez-vous à 20% de hausse supplémentaire.

Un coup de génie, n’exagérons rien.
Ce qui est surprenant c’est que cette AK n’ébranle pas une seule seconde la confiance du marché.
Si TSLA s’est empressé de faire cette AK, c’est sans doute qu’elle se juge elle même comme bien valorisé à ce niveau.

EDIT : Enfin surprenant oui et non. Il était attendu que Tesla doive lever des liquidités. Le faire pour 1% de sa market cap est finalement plutôt "rassurant" quelque part. Autant le faire maintenant.

Le marché valorise Tesla comme une marque ultra puissante de type Apple, qui sera capable de vendre des millions de véhicules avec un marge bien plus forte que la concurrence et ce pendant longtemps.

Pourquoi pas, si tout le monde "veut" une Tesla et qu’il est près à la payer. C’est toutefois très optimiste.

Tesla à vendu environ 370k véhicule en 2019, globalement à perte.

Il faudrait supposer que TESLA  en vendent 4000k chaque année avec une marge nette par véhicule de 5000$ pendant environ 25 ans pour avoir un "équivalent" à la capitalisation actuelle.

Sachant que Toyota par exemple vend environ 11000k véhicule par an, au niveau du volume, c’est pas impossible, loin de là. (mais pas fait…).

Par contre, au niveau de la marge par véhicule, c’est une valorisation à la fois stratosphérique si on compare avec les marges des concurrents et même pas si folle que ça si on compare  avec  Apple par exemple (qui a moins de 15% de part de marché sur ses téléphone, qui les vend 20 ou 30% plus cher que la concurrence (à modèle "comparable") et qui pèse environ 2.2T actuellement vs 0.45 pour TSLA.

Dernière modification par AleaJactaEst (01/09/2020 16h49)