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#51 10/01/2020 16h47

Membre
Réputation :   66  

Je suis rentré dans les détails de mes fonds sur assurance-vie Generali Vision.
Ce sont des fonds en gestion active, avec des frais relativement importants. En plus des frais que Generali prend par dessus. En plus des frais que Generali reprend chaque année.
Bref, des frais sur des frais sur des frais, au cas où mes messages ne sont pas clairs - ne signez jamais un plan Generali Vision. C’est une escroquerie.

Revenons-en aux fonds. J’ai donc comparé les performances des fonds avec leurs indices de référence.
Par exemple, j’ai 2 fonds sur les Etats Unis, j’avais choisi de diversifier un peu en prenant JPMorgan America Trust et Fidelity Fund America Fund :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_zdfkhdksjhzdkjhdsckj.png

En noir le fond Fidelity, en orange JPMorgan et en bleu l’indice SP500 qui est l’indice de référence pour ces deux fonds.
Fidelity sous performe, ils indiquent faire des choix Value sur leur allocation. Et dans le contexte actuel, ça leur coûte - et me coûte ! - tout de même presque 200 bps.

Idem sur d’autres fonds comme sur le Japon ou l’Inde, je ne rentre pas dans le détail mais évidemment les fonds ne performent pas tous de la même façon…

JPMorgan India Fund/Mauritius
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_xcvlijezruf.png

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#52 13/01/2020 17h18

Membre
Réputation :   10  

En noir le fond Fidelity, en orange JPMorgan et en bleu l’indice SP500 qui est l’indice de référence pour ces deux fonds.
Fidelity sous performe, ils indiquent faire des choix Value sur leur allocation. Et dans le contexte actuel, ça leur coûte - et me coûte ! - tout de même presque 200 bps.

En effet sur 1 an le Fidelity sous performe clairement, cela dit si l’on regarde sur 3 ans c’est déjà nettement mieux (bon ok il sous performe toujours…), mais sur l’année 2018 on peut voir qu’il sur-performe, car il a été moins sensible à la baisse du marché.
En cas de baisse du marché on peut supposer qu’il sur performerait à nouveau… Tout dépend donc des conditions de marché.

Donc peut-être pas si mauvais à titre de diversification, surtout si l’on pense que les actions "values" seront plus performantes que le reste cette année.

Bonne continuation

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#53 14/01/2020 17h44

Membre
Réputation :   66  

Je vise une réplication d’indice et des frais les plus bas possibles - pas de superformance ni de diversification.
Je me suis donc séparé de mes Fidelity Fund America pour renforcer JPMorgan America, qui lui suit l’indice de près (et applique quand même des frais de 1.5%, c’est du vol pour répliquer le SP500).

C’est le malheur de ce placement, Generali Vision, maintenant Utmost Vision. Un véhicule très cher et des fonds très chers, bloqué sur 10 ans. Sortir avant, c’est s’engager à payer les 10 années de frais de toute façon.

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[+1]    #54 15/04/2020 18h32

Membre
Réputation :   66  

Petit point de passage sur mon portefeuille, qui s’est relativement bien tenu.
J’ai renforcé des fois un peu tôt, je me suis positionné sur le BX4 trop tôt également.
Par contre belles réussites sur quelques obligations ramassées très bas, pour certaines revendues très rapidement quand elles remontaient au dessus de 102.5 en général. Il me reste toujours :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_oblig-capture.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_capture-portvses.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_capture-repartition.png

A date :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 15/04/2020

~Consommation discrétionnaire (11,5%) :
     2 Amazon.com Inc (USD)_______________________3,5%
     6 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,7%
     2 Hermes_____________________________________1,1%
     5 Apple (USD)________________________________1,1%
     8 Gaumont____________________________________0,6%
     2 Christian Dior SA__________________________0,5%
    10 Graines Voltz______________________________0,5%
     6 Walt Disney (USD)__________________________0,5%
    19 Faurecia SA________________________________0,5%
   134 HighCo_____________________________________0,4%
    43 Akwel______________________________________0,4%
   190 Actia Group________________________________0,3%
    50 ALD________________________________________0,3%

~Consommation de base (0,6%) :
     3 L'Oreal SA_________________________________0,6%

~Energie (0,7%) :
    23 Rubis SCA__________________________________0,7%

~Services financiers (6,2%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,9%
     7 Visa (USD)_________________________________0,9%
     4 Mastercard (USD)___________________________0,8%
   145 ABC arbitrage______________________________0,7%
     2 BlackRock Inc (USD)________________________0,7%
    15 Linedata Services__________________________0,2%

~Santé (1,3%) :
     9 BioMerieux_________________________________0,8%
    13 Ipsen______________________________________0,6%

~Industrie (2,7%) :
    14 Vinci______________________________________0,8%
    45 Chargeurs SA_______________________________0,6%
     9 Legrand____________________________________0,4%
   100 Payton Planar Magnetics____________________0,4%
     8 Picanol____________________________________0,4%

~Matériaux de base (1,4%) :
     9 Arkema SA__________________________________0,5%
   150 Encres Dubuit______________________________0,5%
    27 Mersen_____________________________________0,4%

~Technologie de l'information (16,6%) :
    25 Esker SA___________________________________2,0%
     2 Alphabet (USD)_____________________________1,9%
    12 Microsoft Corp (USD)_______________________1,6%
    45 Slack Technology (USD)_____________________0,9%
    11 Qualys (USD)_______________________________0,9%
    10 Alteryx (USD)______________________________0,9%
    80 Wallix_____________________________________0,8%
     7 Dassault Systemes__________________________0,8%
    13 Devoteam SA________________________________0,7%
     7 Splunk (USD)_______________________________0,7%
     4 The Trade Desk (USD)_______________________0,7%
     3 ServiceNow (USD)___________________________0,7%
     5 Salesforce (USD)___________________________0,6%
     5 Ubiquity (USD)_____________________________0,6%
    33 Aubay______________________________________0,6%
     5 Atlassian (USD)____________________________0,6%
     5 Workday (USD)______________________________0,6%
    10 Square (USD)_______________________________0,5%
    28 SII________________________________________0,4%
     4 Gartner Technology (USD)___________________0,3%

 Obligations_______________________________11,5%
     4 KMG SICAV-SIF - Valais Managed High Yiel___4,9%
    20 Western Union 6.2% 2040 (USD)______________1,6%
    20 Deutsch Bank 3.125% 2021 (USD)_____________1,5%
    20 Westpac Banking New Zealand 5% PERP________1,5%
    10 Rabobank (USD)_____________________________0,7%
    10 Renault 1% 2025 (USD)______________________0,7%
    20 Bed Bath & Beyond 2044 5.165% BBB (USD)____0,7%

~Services aux collectivités (0,7%) :
    28 Albioma SA_________________________________0,7%

~Immobilier (2,7%) :
     2 Equinix (USD)______________________________1,0%
    24 Les Nouveaux Constructeurs SA______________0,9%
   100 VEREIT Inc (USD)___________________________0,4%
     9 Realty Income (USD)________________________0,4%

~Fonds/Trackers (44,1%) :
   130 JPMorgan Funds - America Equity Fund 1,5__19,0%
    30 First State Global China (USD)_____________3,9%
    24 Pictet Physical Gold (USD)_________________2,9%
   650 Double inverse CAC40_______________________2,4%
   190 Fidelity Funds - Taiwan Fund 1,5% (USD)____1,9%
   261 Emirates MENA Top Companies Fund PC 1,75___1,7%
  1206 Fidelity Funds - Japan Fund (JPY)__________1,6%
    15 JPMorgan Thailand Fund 1,5% (USD)__________1,6%
    38 iShares Core MSCI World UCITS ETF (GBP)____1,5%
    14 BGF United Kingdom A2 GBP 1,50% (GBP)______1,4%
   139 Kotak Funds India Growth Fund A Acc USD____1,2%
    36 Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF____1,2%
    75 Lyxor FTSE EPRA/NAREIT United States UCI___1,1%
    65 Fidelity Funds - Japan Smaller Companies___0,9%
    15 Vanguard Real Estate ETF (USD)_____________0,8%
    46 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS___0,8%
     0 Lyxor PEA MSCI World UCITS ETF_____________0,0%

~Liquidité :
__________________________________________________3,1%

Fait avec XlsPortfolio

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#55 15/04/2020 22h11

Membre
Réputation :   66  

En terme de performance, mon portefeuille est à -13% au global en YTD.

Mon portefeuille Lynxm sur lesquels j’ai principalement mes actions en direct et mes obligations, est libellé en euros et fait -4% YTD :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_annotation_2020-04-15_220824.png

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#56 01/07/2020 10h27

Membre
Réputation :   66  

En Juin :
- j’ai continué à prendre mes bénéfices sur mes positions Obligations. Il ne me reste qu’une ligne JPMorgan Perp, à l’équilibre pour l’instant, mais coupons suspendus.
- j’ai continué à monter mon allocation sur les US, qui représentent maintenant 50%. Ma cible est à 55%.
- je suis resté investi à 90%, je m’attendais à une nouvelle baisse liée au COVID aux US. Pour l’instant elle ne vient pas, les banques centrales arrosent les marchés. J’ai quand même l’impression que nous arrivons à un palier qui ne pourra être franchi qu’une fois un vaccin disponible, ou une chute du nombre de cas dans le monde.

=> performance 6.3% sur le mois, 0% en YTD, après un point bas à -25%.

En France, j’ai ouvert des lignes Freelance.com et Groupe LDLC, avec des timings chanceux.
Ma ligne Amazon est à … +700% ce jour. J’avais acheté 4 actions à 340$, revendu 2 à 680$. Les 2 restantes représentent 1/3 de ma plus value latente.

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#57 27/07/2020 17h20

Membre
Réputation :   66  

FrenchBrussels, le 13/01/2020 a écrit :

En noir le fond Fidelity, en orange JPMorgan et en bleu l’indice SP500 qui est l’indice de référence pour ces deux fonds.
Fidelity sous performe, ils indiquent faire des choix Value sur leur allocation. Et dans le contexte actuel, ça leur coûte - et me coûte ! - tout de même presque 200 bps.

En effet sur 1 an le Fidelity sous performe clairement, cela dit si l’on regarde sur 3 ans c’est déjà nettement mieux (bon ok il sous performe toujours…), mais sur l’année 2018 on peut voir qu’il sur-performe, car il a été moins sensible à la baisse du marché.
En cas de baisse du marché on peut supposer qu’il sur performerait à nouveau… Tout dépend donc des conditions de marché.

Donc peut-être pas si mauvais à titre de diversification, surtout si l’on pense que les actions "values" seront plus performantes que le reste cette année.

Bonne continuation

6 mois après, la sous-performance du fond Fidelity se maintient. Que ce soit durant la chute comme sur la remontée ! Pour résumer, ce fond est un SP500 avec une sous-allocation FANGMAN.

10 ans après l’ouverture de mon plan d’investissement chez Generali (maintenant Utmost), me voilà enfin libéré des versements mensuels. Il me reste la dernière tranche de frais, la plus grosse, la plus violente, mais compensée en partie par un bonus de loyauté.

Point portefeuille : je suis plus à l’aise dans mon allocation, et mes derniers choix se sont avérés fructueux. Groupe LDLC a pris près de 50% en quelques semaines, FREELANCE.COM 40%. Je conserve ces petites sociétés françaises, en espérant qu’elles connaissent le même succès qu’Esker.
Je n’ai par ailleurs par vendu Devoteam, je trouve l’offre d’achat trop basse. Affaire à suivre !

L’obligation JPMorgan qu’il me reste en portefeuille a repris le versement du coupon, l’obligation remonte légèrement.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 27/07/2020

~Consommation discrétionnaire (14,0%) :
     2 Amazon.com Inc (USD)_______________________4,0%
     6 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,8%
     5 Apple (USD)________________________________1,2%
   370 Freelance.com______________________________1,1%
     2 Hermes_____________________________________1,1%
    40 Groupe LDLC________________________________0,9%
    13 Starbucks (USD)____________________________0,6%
    17 Mondelez (USD)_____________________________0,6%
     2 Christian Dior SA__________________________0,6%
    19 Faurecia SA________________________________0,5%
    10 Graines Voltz______________________________0,5%
     6 Walt Disney (USD)__________________________0,5%
   134 HighCo_____________________________________0,4%

~Consommation de base (0,7%) :
     3 L'Oreal SA_________________________________0,7%

~Energie (0,7%) :
    23 Rubis SCA__________________________________0,7%

~Services financiers (5,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,5%
     7 Visa (USD)_________________________________0,9%
     4 Mastercard (USD)___________________________0,8%
   145 ABC arbitrage______________________________0,8%
     2 BlackRock Inc (USD)________________________0,7%

~Santé (1,7%) :
     9 BioMerieux_________________________________0,9%
    13 Ipsen______________________________________0,8%

~Industrie (2,7%) :
    15 Vinci______________________________________0,9%
    45 Chargeurs SA_______________________________0,5%
   100 Payton Planar Magnetics____________________0,5%
     9 Legrand____________________________________0,5%
     8 Picanol____________________________________0,3%

~Matériaux de base (2,6%) :
     8 Air Liquide________________________________0,9%
     1 Robertet___________________________________0,7%
     9 Arkema SA__________________________________0,6%
   150 Encres Dubuit______________________________0,4%

~Technologie de l'information (21,7%) :
     2 Alphabet (USD)_____________________________2,0%
    17 Esker SA___________________________________1,8%
    12 Microsoft Corp (USD)_______________________1,6%
     4 The Trade Desk (USD)_______________________1,1%
     9 Atlassian (USD)____________________________1,1%
    40 Cloudflare (USD)___________________________1,0%
    13 Devoteam SA________________________________1,0%
     7 Splunk (USD)_______________________________0,9%
    45 Slack Technology (USD)_____________________0,9%
     3 Adobe (USD)________________________________0,8%
     3 ServiceNow (USD)___________________________0,8%
     3 Nvidia (USD)_______________________________0,8%
    10 Square (USD)_______________________________0,8%
    11 Qualys (USD)_______________________________0,8%
     7 Dassault Systemes__________________________0,8%
    17 AMD (USD)__________________________________0,8%
     9 Akamai (USD)_______________________________0,7%
     6 Alteryx (USD)______________________________0,7%
     5 Salesforce (USD)___________________________0,6%
    50 Wallix_____________________________________0,6%
     5 Ubiquity (USD)_____________________________0,6%
     5 Workday (USD)______________________________0,6%
     9 Datadog (USD)______________________________0,5%
    28 SII________________________________________0,4%

 Obligations________________________________0,6%
    10 JPMorgan 5% PERP (USD)_____________________0,6%

~Services aux collectivités (0,8%) :
    28 Albioma SA_________________________________0,8%

~Immobilier (2,8%) :
     2 Equinix (USD)______________________________1,0%
    24 Bassac_____________________________________0,8%
    18 Realty Income (USD)________________________0,7%
   100 VEREIT Inc (USD)___________________________0,4%

~Fonds/Trackers (46,0%) :
   137 JPMorgan Funds - America Equity Fund 1,5__20,0%
     4 KMG SICAV-SIF - Valais Managed High Yiel___4,7%
    30 First State Global China (USD)_____________4,0%
    24 Pictet Physical Gold (USD)_________________2,6%
   190 Fidelity Funds - Taiwan Fund 1,5% (USD)____2,1%
  1206 Fidelity Funds - Japan Fund (JPY)__________1,6%
   261 Emirates MENA Top Companies Fund PC 1,75___1,6%
    15 JPMorgan Thailand Fund 1,5% (USD)__________1,6%
   110 Lyxor PEA MSCI World UCITS ETF_____________1,5%
    14 BGF United Kingdom A2 GBP 1,50% (GBP)______1,3%
   139 Kotak Funds India Growth Fund A Acc USD____1,3%
    36 Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF____1,1%
    65 Fidelity Funds - Japan Smaller Companies___0,9%
    34 Lyxor PEA Nasdaq 100_______________________0,9%
    15 Vanguard Real Estate ETF (USD)_____________0,8%
     0 Lyxor FTSE EPRA/NAREIT United States UCI___0,0%
     0 iShares Core MSCI World UCITS ETF (GBP)____0,0%

~Liquidité :
__________________________________________________6,8%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 27/07/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (100,0%) :
    24 Bassac____________________________________28,9%
     2 Equinix (USD)_____________________________35,2%
    18 Realty Income (USD)_______________________24,5%
   100 VEREIT Inc (USD)__________________________14,7%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/5858_alloc22.png

Malgré une partie en cash, que je conserve pour une potentielle chute, je superforme légèrement cette année, à +5% vs un SP500 à 4.3%.

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