Vos 5 actions préférées pour 2018 ?

[url=https://www.investisseurs-heureux.fr/p275913#p275913]Ailleurs,[/url] Jerome Leivrek a écrit :

Le bilan de mes actions préférées sur 2017 :
1. Cofidur      388 / 365              -6 %
2. Prodware   6,48 / 11,27       +74 %
3. Fimalac     101,85 / 132,10  +30 %   (en 6 mois : OPAS en juin)
4. Prismaflex 14,99 / 18,90      +26 %
5. Xilam        7,19 / 40,70      +466 % ou Dart group 496 / 681      +37 % -> moyenne  = 251 %
Ce qui fait une moyenne de +75 % ; comparable au PEA réel à +65 % depuis le 1er janvier.
Sans Xilam, la moyenne est de +32 %, à comparer au PEA réel sans Xilam qui serait +50 %.

Pour 2018, ça me parait plus difficile, les potentiels ne sont pas foufous. Mettons :
1. Cofidur (comme chaque année), VANN ~cours      (potentiel de +50 %)
2. Prodware, achats des initiés          (+50 %)
3. Gaumont, achats des initiés et décote manifeste   (+50 %)
4. Thalassa, décote, et l’activisme du PDG me plait   (+20-80 %)
5. Et en 5e, je vais proposer plusieurs outsiders :
    - Powerfilm, grosse décote, mais ne la cherchez pas, elle n’est plus cotée (+100 à +400 %)
    - SCBSM, bonne décote sur ANR (+50 %)
    - Passat peut-être ? net-net.
    - Orchestra, je n’ai pas étudié le dossier, juste 2 ou 3 ratios, avec EV/EBITDA annualisé = 4,6 et EV/CA annualisé = 0,33, ça ne me semble pas cher. Il y a un gros levier avec la dette : le cours peut faire x3 ou /3 assez facilement…

Je suis actionnaire de toutes ces sociétés sauf Passat. Les 5 premières sont parmi mes plus grosses lignes. SCBSM et Orchestra ne font que 1 % de mon portefeuille.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à tous,

Je vous présente ci-dessous les valeurs de mon portefeuille classées par performance décroissante en 2017 (dividende + achat/vente de l’année inclus) - il s’agit donc de ma perf. qui n’est pas forcement égale à celle de la valeur.
J’ai ajouté entre parenthèse la perf. depuis que je détiens la valeur (dans un PEA et 2 PEE).

- Veolia environnement : + 37.5%  (+164%)
- Vinci : +35.9% ( +180%)
- Airbus : +34.8%  (+245%)
- Safran : +29.1%  (+738%)
- Engie : +26.6%  (+40%)
- Crédit Agricole : +21.1%  (+86%)
- Air Liquide : +13.6%  (+34%)
- Sicav action PEE : +12% en moyenne
- Sodexo : +8.2%  (+96%)
- BNP Paribas : +8%  (+88%)
- Saint Gobain : +7.7%  (+116%)
- AXA : +7.7%  (+63%)
- Suez environnement : +7.4%  (+37%)
- Orange : +5.3%  (+59%)
- Total : +1.9% (+51%)
- Technip : -21.6% (+2.80%)

Tout cela est très franco-français mais je n’ai jamais eu le temps ni le courage de m’intéresser aux valeurs étrangères (je n’ai par ailleurs jamais entendu parlé de nombre de valeurs citées dans cette file!)
Total a clairement sous performé cette année mais sur la durée, elle ne m’a jamais déçu (12.6% de rendement annualisé depuis que je la détiens). En général, je renforce ma ligne lorsqu’elle baisse.

Les grosses plus values s’expliquent souvent par des durées de détention longues (avec dividende intégré).
Mon style de gestion, c’est plutôt l’immobilisme. J’ai peu de conviction et en général, ça ne se passe pas comme je l’ai prévu. Globalement, ça ne marche pas trop mal, surtout depuis 2012. Je suis arrivé à surperformer largement le CAC.

Je n’interviens en général que sur les grandes valeurs. Pour les small et midcaps, je me contente de passer par des OPC sur assurance vie mais j’y suis très peu investi. J’avais pourtant acheté du Eurofins à l’introduction mais j’ai revendu il y a bien longtemps après avoir multiplié ma mise par 10 (snif…).

J’aurai sûrement les mêmes valeurs l’an prochain, même si j’ai allégé Airbus et Crédit Agricole (un peu trop tôt comme toujours). Il serait présomptueux de parler de valeurs de conviction…
 
Aujourd’hui, tout le monde attend le krach (sauf Investir). Comme à chaque fois, j’en profiterai pour essayer de racheter (j’ai quelques liquidités) tout en pleurant sur mes plus values évaporées.

En conclusion et pour rester dans l’esprit de cette file, mes 5 valeurs préférées, qui seraient celles que je renforcerais en cas de repli :

- Total
- BNP Paribas
- AXA (vendues récemment, si ça baisse je rachète)
- Vinci
- Sanofi (n’en possède pas mais massacrée depuis longtemps, va bien finir par remonter…)

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Walou (28/12/2017 01h35)

Bonjour,

il y a déjà pas mal de pronostics et autant d’idées à piocher dans cette file !
Pour ma part, je pense que reprise mondiale va engendrer une inflation qui va avoir un impact positif sur les matières premières. On l’a déjà un peu ressenti (je ne parle pas de la spéculation autour du nickel ou du cobalt). Trois valeurs me viennent à l’esprit :
- Derichebourg, qui bénéficie de la reprise des cours des métaux, avec également une activité contra-cyclique au cas où… J’en avais acheté il y a deux ans, puis revendu un peu tôt pour arbitrer vers Gaumont. Le cours de Derichebourg n’ayant pas trop bougé depuis, j’ai reconstruit ma position.
- ArcelorMittal, suite à l’acquisition de ses mines (source Investir) devrait bénéficier de la remontée des cours, puis bénéficier de manière plus directe de la remontée des prix des métaux transformés. C’est une entreprise qui a été traditionnellement bien gérée, avec un dirigeant qui a su investir en périodes de crise.
- Bellatrix, une petite gazière canadienne qui cote au mieux 20% de ses actifs nets. Le secteur tout entier est en souffrance et il y a nécessairement un coup à jouer.
- Bourbon, qui fournit des services de transport maritime aux pétrolières off-shore. Il y a une décote sensible sur les actifs nets, la société a versé un dividende jusqu’à maintenant, et compte-tenu du contexte très défavorable, je trouve que la société, même si elle perd de l’argent, s’en sort plutôt bien. L’idée sous-jacente est que les prix du pétrole se maintiennent aux alentours de 60 USD, ce qui, me semble-t-il, serait un prix à partir duquel les pétrolières off-shore pourraient se remettre à produire suffisamment pour que Bourbon se remette à flots. J’ai en revanche levé le pied sur les pétrolières US.
Je n’ai pas vraiment analysé les entreprises suivantes, mais elles me semblent très prometteuses :
- Go-Ahead, leader du transport urbain londonien qui s’est diversifié avec plus ou moins de réussite dans d’autres pays. Les derniers résultats sont contrariants, et le marché anticipe des difficultés durables dans le secteur, avec une augmentation de la concurrence. Pour ma part, les barrières à l’entrée me semblent solides, la boîte doit avoir un gros savoir-faire, et les ratios sont encore excellents. C’est sur ma liste des entreprises à analyser.
- Il n’est pas impossible que Touax sorte la tête de l’eau. Le business est exécrable, mais les filiales qui plombaient les résultats globaux ont été cédées. L’activité principale devrait être rentable, le fruit des ventes devrait remettre les comptes à flot. Je parie sur un cash-flow positif en 2017, ce qui devrait faire remonter le cours à court terme.

Puis voici quelques noms en vrac, dont les décotes sont parfois criantes, mais pour lesquels je ne vois pas nécessairement de catalyseur à court terme - excepté le prix :
- Nippon Antenna (Japon), Courtois, les banques (les Caisses régionales du Crédit Agricole, la Société Générale, et la BNP) pour jouer une possible hausse des taux, Ymagis (la société est un peu trop diversifiée à mon goût, mais elle a l’air rentable), et je m’attends (ou j’espère ?) à de bons résultats de la part du commerce physique aux USA et reste donc très fortement positionné sur les REITS (Seritage, WPG et CBL).

J’ai encore un peu de boulot pour affiner mes convictions, mais les idées maîtresses sont là !

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par valeurbourse (28/12/2017 12h48)

Je me lance, sans prétention mais pour le jeu !

- Total Gabon
- Eutelsat
- Signaux Girod
- DBV technologies ( mon ticket de loto)

Je m’arrête à 4 valeurs !
(Actionnaire des 4)

Bonne année boursière à tous !