Corum XL : vos avis sur cette SCPI (Corum AM)

Bonjour

Étant d’accord avec vous sur le fond, attention tout de même à ne pas confondre Corum qui a effectivement une durée de vie de 5 ans et Corum XL qui elle est plus récente encore (ce qui  ne fait que renforcer votre remarque)

Bonne journée à tous

J’ai réalisé un petit tableau sur les distributions 2018 à date.



Plus parlant sous forme de graph :


Mes remarques et enseignements sur ces données :
- la mensualisation des dividendes entraîne une certaine volatilité des distributions (du simple au triple si on compare 06/2018 et 09/2018) et pas vraiment une régularité des distributions, très commodes quand on a un crédit en face
- cette volatilité est tout aussi impressionnante concernant le prélèvement des impôts à la source ( de 8 à 42%)
- les distributions sont sur une tendance baissière mais je soupçonne l’équipe Corum de faire une belle opération de fund management. J’y reviendrais en fin d’année avec les données définitives sur l’ensemble de l’année pour expliquer, je ne souhaite pas extrapoler et préfère commenter des faits.

Si des associés anciens ont les données pour me permettre de compléter les trous de ce tableau je suis preneur ;-)

Bonjour, j’ai repris l’excellent tableau de cedREIM.
J’y ai ajouté d’autres infos et notamment estimé un rendement brut et net d’impôts
(Hypothèses : 14€ distribués en 2018, Répartition 3èmeT, avec TMI30% et TM12,5%)

En espérant une bonne compréhension à ma lecture des différents post…



27% étant mon taux d’imposition avec mes hypothèses.
J’aurais donc environ 5,46% de rendement net.

Dernière modification par niceday (14/12/2018 23h38)

Je m’intéresse à la SCPI Corum XL et comme sur leur site un certain nombre d’infos sur leurs investissements sont accessibles facilement et qu’ils n’ont à ce jour qu’un parc immobilier réduit, j’en ai profité pour essayer de dresser un récapitulatif de leurs acquisitions.



L’interet premier de ce tableau était d’analyser la collecte par rapport aux investissements. Voir en premier lieu quelle part de la collecte a été investie, et en second lieu la manière dont elle l’a été : les rendements des dernieres acquisitions sont-ils plus faibles que les premiers (ce qui pourrait traduire une precipitation d’investissement), etc. Ce tableau peut etre analysé en complement de celui qu’a publié recemment Surin pour analyser la collecte des SCPI sur 2018.

A noter que sur leur site ils indiquent posseder 14 immeubles mais ils ne donnent des informations que pour 13…

Rapidement, on peut remarquer que la somme investie est de 181.7 millions d’euros (modulo un immeuble manquant), contre une capitalisation de 226 millions d’euros –199 millions net de frais–  au 31/12/18. Le prix de part n’a été augmenté que recemment et de 2.16% seulement donc ca n’a que peu d’influence.
Mes conclusions à chaud seraient que leurs derniers investissements semblent globalement être en ligne avec ce qui se faisait au début. On dirait qu’ils ont un peu plus de de mal à faire face à une collecte importante, même si le ratio somme investie / collecte nette (0.91) ne m’apparait pas comme catastrophique.
Auriez-vous de votre côté des remarques à faire ?

Edit: correction image

Dernière modification par Waffle (05/03/2019 08h27)

Voici quelques informations venant de l’AG du 18/04/2019 :

Environ 80-100 personnes ont assisté à l’AG (peut-être 60-70 associés, et pas mal de salariés Corum AM) .
Quorum atteint pour l’AGO (avec 25.5%), pas pour l’AGE (avec 24.8%) qui sera reconvoquée.

Quelques points saillants que j’ai noté :
  - la collecte 2018 sera de 300 à 350 M€ (à priori calée sur la capacité d’investissement);
  - il n’y a toujours pas d’assureur-vie dans les associés;
  - la SCPI a utilisé modérément de la dette court terme pour anticiper ponctuellement sur la collecte;
  - la SCPI devrait investir prochainement au Canada (où le marché immobilier, comme la devise, sont considérés par Corum AM comme en bas de cycle); Mais elle n’investira pas qu’au Canada en 2019…
  - Corum AM a des équipes dans 8 pays, et a choisi de traiter la gestion locative en interne (avec 4 salariés fin 2018, 6 salariés fin 2019, sur Paris/Dublin/Amsterdam), comme de développer ses systèmes d’information en interne (10 salariés sur le SI), et considère avoir à servir 2 types de clients : associés et locataires.
  - Toutes les résolutions de l’AGO ont été acceptées avec plus de 97% (sauf la 5 avec 93.8%) des voix;
  - Toutes les résolutions de l’AGE devraient être acceptées (plus de 97% de votes favorables à ce jour)
  - Le sponsoring voile par la SdG se poursuit, et N.Troussel participera (avec J.Le Cam) à la transat Jacques Vabre en 2019 et au Vendée Globe Challenge en 2020. L’objectif répété est la notoriété de la marque Corum, pour attirer plus d’investisseurs et assurer la liquidité du marché des parts.
  - L’AG était filmée et "retransmise en direct" sur internet (mais je n’ai reçu mes codes d’accès que qqs heures après l’AG, donc ça ressemble plus à un podcast réservé aux associés).

Voici quelques questions/réponses que j’ai notées :
Q: Incidence du Brexit (plus de 50% des investissements 2018 de la SCPI ont été en UK) ?
R: Le Brexit aura des conséquences. Mais la SdG considère que le marché a sur-réagi, tant au niveau du cours de la GBP (qui valait 1.40, a baissé jusqu’à 1.12 (en fait 1.08 en 2017), et est remonté à 1.16 Eur/GBP), que du marché immobilier (en dehors de Londres, qui a moins sur-réagi). C’est précisément le type d’opportunité dont la SdG souhaite profiter pour créer de la valeur (à long terme) pour les associés.

Q: A combien peut-on évaluer l’effet relutif de la collecte (qui peut être investie plusieurs mois avant l’entrée en jouissance des parts créées) ?
R: Sans cet effet relutif, le résultat/part 2018, au lieu d’avoisinner 7.9%, serait d’un peu plus de 6%. 
Note (hors AG) : cet effet relutif diminuera à l’avenir, le ratio collecte/capitalisation diminuant.

Q: Comment Corum AM choisit pour quelle SCPI un immeuble est acheté (pour un immeuble en zone €uros) ?
R: Il y a une procédure précise qui permet de déterminer la SCPI qui achètera l’immeuble, selon en particulier le cash disponible et les dernières acquisitions.

Itw Corum du jour via le FB EUODIA

CORUM Covid 19 160420

Bonjour,

Je communique ci-dessous un courrier envoyé à Corum pour celles et ceux concernés par ce piratage de données et qui ne se content pas du mail "politiquement correct" de CORUM qui en substance nous dit tout va bien…

Madame, Monsieur,

Dans votre mail du 10 septembre 2020, vous m’informez que votre société a été victime d’un piratage et que « les résultats des investigations menées établissent qu’un tiers malveillant a pu extraire une copie d’une base de données contenant des informations de gestion contractuelle, en particulier vos coordonnées de contact et des informations relatives aux contrats souscrits ».

Dans le cadre de la souscription de SCPI auprès de votre société de gestion et de notre entrée en relation, je vous ai communiqué des données personnelles à caractères sensibles pour lesquelles je considère qu’un vol par un tiers est extrêmement préjudiciable.

Par conséquent, vous trouverez ci-dessous la liste des données et documents dont vous disposez me concernant et je vous demande de m’indiquer pour chaque donnée ou document, si ils ont été volés dans le cadre de ce piratage :

Données :
Nom, prénom
Date de naissance
Lieu de naissance
Adresse postale
Adresse mail
Numéro de téléphone portable
Montant du patrimoine
Composition du patrimoine
Revenus annuels net du foyer

Documents :
RIB
Copie de la carte nationale d’identité
Bulletin de souscription
Questionnaire d’entrée en relation

Par ailleurs, quelle(s) mesure(s) comptez vous mettre en place si je suis concerné par ce vol de données pour m’alerter si mes données personnelles volées sur vos serveurs sont mises en vente sur internet.

Dernière modification par corsaire00 (20/09/2020 23h04)

a propos de la fiscalité, quand vous dites "rien sur une partie" ce n’est pas vrai.
Vous avez indirectement de la fiscalité additionnelle en France.
Voir :
Mécanisme imposition  8TI

Dit autrement vos revenus 8TI viennent "manger" la tranche d’imposition à 0% dont dispose chaque contribuable entre 0 et 10 084 € de revenus, cela vous fait donc décaler sur le barème et in fine conduit à payer des impôts en plus.

Prévisions de rendement de Corum XL cette année: >5.7% selon le webinar Corum qui vient de se terminer (cf capture d’écran)
Pas de revalorisation de part prévue pour l’instant

On trouve les informations suivantes dans le rapport annuel 2020 :

- page 41 : état du patrimoine au 31/12/20
Immobilisations locatives : 891 283 k€
dettes financières : -169 204 (vs -17 171 au 31/12/19)

- page 50 : détails des dettes financières et des emprunts
Emprunts : 164 317 in fine dont 80 000 à moins de 1 ans

Je ne connais pas la formule exacte pour calculer le taux d’endettement mais il semble de l’ordre de 18%.

Je n’ai pas trouvé dans le rapport le taux de ces emprunts.

Canyonneur

Edit : voir message #455

Dernière modification par Canyonneur75 (05/03/2022 12h54)

Pour 10/2022 : 0.7382€/part

Pour mémoire :
Distribution pour 01/2022 : 0.7363€/part arrivés sur le compte bancaire.
Distribution pour 02/2022 : 0.6902€/part arrivés sur le compte bancaire.
Distribution pour 03/2022 : 0.7085€/part arrivés sur le compte bancaire.
Distribution pour 04/2022 : 0,7481 par part
Distribution pour 05/2022 : 0,7221€/part, verse le 11/5 sur compte bancaire.
Distribution pour 06/2022 : 0,7035€/part, arrivé 12/7 sur compte bancaire.
Distribution pour 07/2022 : 0.7482€/part arrivés sur le compte bancaire.
Distribution pour 08/2022 : 0,7171€/ part.
Distribution pour 09/2022 : 0.7582€/part

Total sur 9 mois : 7.2703€/part (vs 7.1658€ l’an passé)

Petit retour d’expérience:

Comme je le fais souvent lorsque je suis en déplacement à l’étranger, j’aime aller voir les immeubles dans lequel j’ai une participation à travers les SCPI dont je suis actionnaire, ou foncière.
Etant à Glasgow et Édimbourg ce mois, je me suis rendu aux deux immeubles détenus par Corum XL dans ces villes. Les locataires historiques indiqués par Corum lors de l’acquisition sont bien en place et n’ont pas changé, une bonne chose.

HSBC Edimbourgh : bien situé entre le centre ville et l’aéroport, dans une zone de bureau dénuée de charme mais bien situé, bien desservi par les transports en communs. Zone pas très centrale cependant et l’immeuble n’a rien de particulier en soit. La ville n’étant pas immense, il n’est pas dans la pampa. La ville en elle même semble porteuse, bon dynamisme des magasins et peu de bureaux disponibles. Par contre pas mal de commerce libre actuellement disponibles à la location.

LLOYDS Glasgow: à peu près tout l’inverse ! Zone très centrale, non loin de l’hyper centre avec un bâtiment, sans être du plus récent goût architectural, qui est visuellement plutôt attrayant, et surtout avec de grandes ouvertures extérieurs. Emplacement excellent, bien desservi, et proche du fleuve.
A l’inverse j’ai été extrêmement surpris, et même inquiet par le nombre de building actuellement libre dans la zone, pour de très grandes superficies. Depuis le pied de l’immeuble, 10 buildings sont visibles dans la rue. 5 sont disponibles à la location. Et c’est pareil dans le reste de la ville… Beaucoup de bureaux, dont beaucoup de nouvelles constructions pas encore terminées… Et c’est vide…
Je pense que le locataire dispose d’un vrai pouvoir dans ce genre de situation, en matière de renégociation de loyer, car franchement en cas de départ il y a de quoi s’inquiéter pour relouer en l’espèce…

Enfin pour avoir discuté avec beaucoup d’écossais dans la ville comme en campagne, gros problèmes structurels actuellement au Royaume Unis avec de nombreux restaurants et commerces qui restent fermés par manque de personnel, y compris dans des zones très touristiques. Visiblement depuis le brexit et accélération depuis le Covid. Plusieurs grèves en court dans les hôpitaux et services publiques, par manque de personnel et de moyen, et de nombreuses personnes âgées(70 et +) à faire des petits boulots dans les offices de tourismes, guide, ou restaurant pour joindre les deux bouts… Bref une situation très similaire à la France dans les problématiques et les conséquences. Ayant personnellement toujours aimé l’état d’esprit anglo-saxon (d’ou mon investissement dans XL), j’a été assez surpris d’un léger défaitisme ambiant.

A suivre…