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#326 09/09/2021 20h43

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Jeudi 9 Septembre 2021

Nous avons vu que les prises de positions on été exécutées.

SLD    2    0.55    MAT Oct15’21 20 PUT    USD    BATS    07:30:11    -0.29           
SLD    4    0.45    MAT Oct15’21 21 CALL    USD    MERCURY    11:51:08    2.82

Demain Vendredi, maturité 10 Septembre .
Il n’y a dans le portefeuille aucune ligne qui arrive à échéance au 10 Septembre
J’en profite pour faire une photo de la totalité du portefeuille.

Portefeuille dans son intégralité.
Le marché est indécis ce matin.  On le voit sur la photo ci-dessous. En hausse de $4 ou 0.00%




Le portefeuille est classé de la manière suivante.
  Actions , Options Long et Short  Espèces

Voyons tout d’abord la répartition par secteur:
Airlines  AAL
Auto Manufacturers : TSLA
Banks : BAC
Commercial Services  : SQ
Computers : AAPL
Energy Alternative : FSLR
Internet : FB et TWTR
Media : DISCK
Toys, Games  and Hobbies : MAT

- Les actions,  "Long Stocks".
Le portefeuille a une valeur net de  179.5K (en haut de la photo milieu droit: Margin, Net Liq, et Maintenance.

Le portefeuille est constitué de 6 lignes.
La totalité de ces 6 lignes représente  $95,086.00 ou 52.96% de la valeur du portefeuille.
AAL     1.13%
AAPL 17.20%
FB    21.09%
FSLR  5.52%
MAT   4.53%
TWTR 3.50%

2- Les options ’long" 18.66%

1- Nous avons Achat 1 Call AAPL Janv20’23 Strike 120  Payé $20.40 vaut actuellement $41 .85
2- Disk également a fait l’objet d’un achat de Call histoire d’accompagner Vbvalleur dans son expérience.
3- TSLA  un achat de Call avec un Strike de $550.00 … là, nous n’avons pas encore récupéré le prix d’achat.

3- Les options "short.    (-)$43,679 ou  (-) 24.33%

Les ventes de Put en couleur vertes sont susceptibles d’être assignées.

4- Les espèces, le Cash 5.92% + 46.77%

J’ai converti 9,000 euros en pesos mexicains dans l’attente de les transférer sur mon compte au Mexique.

Dernière modification par Miguel (10/09/2021 01h42)


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#327 11/09/2021 23h34

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Samedi 11 Septembre 2021
..
je disais  Jeudi 8 Septembre

Demain Vendredi, maturité 10 Septembre .
Il n’y a dans le portefeuille aucune ligne qui arrive à échéance au 10 Septembre

j’oubliais la position prise le jour même sur FSLR
en effet jeudi 8 poste #324 j’écrivais   

Prise de position:  20H 35 en france First Solar
Exécuté a 20h52

SLD    1    0.94    FSLR Sep10’21 95 PUT    USD    CBOE    12:52:55    1.05

Nous avons eu FSLR qui a terminé à la maturité du 10 Septembre 2021 sans valeur. Premium net encaissé $92.95

Voici les opérations de la semaine.


AMD la vente de Put a fait l’objet d’un rachat pour diminuer le besoin de marge, et également sécuriser une petite plus value de $161.33
Surprise je vois apparaître ceci sur mon TWS 

Le petit triangle jaune .

Voyons là ce que nous dit la  "Account Window"


Overnight Available Funds  (-) 7,521 négatif

A 1:33 am Samedi en France, pour éviter les appels de Marge.
Mis en place de 2 virements totalisants 10k Euros

Donc dés lundi le compte devrait être créditeur de ±$11,800 de plus.
On va voir si cela suffira.

La performance depuis le début de l’année:  +58.82%

Dernière modification par Miguel (12/09/2021 06h09)


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[+1]    #328 12/09/2021 08h33

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Miguel, le 21/08/2021 a écrit :

Vendredi soir 20 Août 2021

Les ventes de Put sur DISCK c’est pas mal et le cours ne risque pas de baisser avec tous ce que Vbvaleur achète et Michael Burry, aussi.
Peu de risque que le cours baisse beaucoup.
Si le cours venait à baisser sous $25, notre vente de Put $25  deviendrait un achat radin.

On a une année voir une année et demie de brouillard pour les investisseurs le temps de la fusion et quelques mois après sa réalisation.

La société ne peut plus racheter ses actions. De plus une fois que les actionnaires de ATT auront récupérés les actions de Warner Bros, Discovery, ils vont vendre la société en masse car ce sont des aficionados du dividende.
Seule l’arrivée d’un gros investisseur ou de très bonnes nouvelles peuvent inverser ça.

Je suis le type d’investisseur qui peut supporter une longue course chaotique si l’arrivée en vaut la peine .

Je pense que c’est possible que le cours baisse à 18 $.

Dernière modification par vbvaleur (12/09/2021 08h59)

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[+1]    #329 12/09/2021 23h59

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Concernant Discovery.Inc  DISCK

Nous nous sommes positionnés.
Pour l’instant aucune des posistions est bénéficiaire.



Si le cours de l’action sous jacente DISCK ne remonte pas au dessus de $27.50, notre vente de 2 Put strike $27.50 au 17 Septembre va être assignèe. Si cela est le Cas nous allons payer $27.50X200=$5,500
Et nous aurons 200 actions en portefeuille.

Une fois en possession des actions DISCK nous aurons alors la possibilité de vendre des "Call couverts"

Comme le mentionne VbValeur,

On a une année voir une année et demie de brouillard pour les investisseurs le temps de la fusion et quelques mois après sa réalisation.

Les autres lignes sont a des dates lointaines:
- Mars 22
et
- Janvier 23
Alors attendons de voir ce qui se passera.


Rappel des évènements.

Le 14 Juin 2018

AT&T closes Time Warner deal, but DoJ could still appeal

A federal judge ruled on Tuesday that AT&T’s $85.4 billion bid for Time Warner was legal, imposing no conditions on the merger.

L’acquisition se fait pour $85.4 billion

Le 17 May 2021

AT&T announces $43 billion deal to merge WarnerMedia with Discovery
     
La nouvelle société aura David Zaslaz comme PDG

Traduction partielle de l’article

Le géant des télécommunications AT&T a annoncé lundi, 17 Mai 21, un accord visant à combiner son unité de contenu WarnerMedia avec Discovery, ouvrant la voie à la concurrence de l’un des plus grands studios d’Hollywood pour rivaliser avec les géants des médias Netflix et Disney.

En vertu de l’accord, AT&T annulera son acquisition de Time Warner pour 85 milliards de dollars, qui a fermé il y a un peu moins de trois ans et formera une société de nouveaux médias avec Discovery. L’accord créerait une nouvelle entreprise, distincte d’AT&T, qui pourrait être évaluée à 150 milliards de dollars, y compris la dette, selon le Financial Times.

AT&T a déclaré qu’elle recevrait un montant total de 43 milliards de dollars en espèces, en dette et en conservant certaines dettes par WarnerMedia. Les actionnaires d’AT&T recevraient des actions représentant 71 % de la nouvelle société, tandis que les actionnaires de Discovery détiendraient 29 %.

Le premier Juin 2021

Discovery announces new name of WarnerMedia merger: Warner Bros. Discovery

La nouvelle société s’appellera Warner Bros. Discovery The stuff that dreams are made out  of.
La nouvelle Sté devrait se différencier de Disney et Netflix

HBO et HBO max ont ±64 million d’abonnés
Discovery  a §15 million de souscripteurs.

Netflix a 208 millions d’abonnés
Disney ± 100 million

Le PDG David Zaslav pense que la nouvelle société pourra avoir 400 Millions de souscripteurs.
La vidéo est un interview du Président actuel de la Sté Warner Bros.Discovery, David Zaslav en anglais.




Who is new AT&T CEO John Stankey? Fortune magazine.

SHAREHOLDER ACTION NOTICE: The Schall Law Firm Announces It Is Investigating Claims on Behalf of Investors in Discovery, Inc. and Encourages Shareholders With Losses to Contact the Firm 

Je suis abonné a MarketBeat, voici la fiche de Discovery Inc



Peu d’information 1 seul analyste: Morgan Stanley

Motley Fools : Why This 1 Stock Is a Better Bet Than Discovery Ahead of Its Merger

At the motley fools , Ils pensent que :  WarnerMedia and Discovery could be a winning combination. Chasse Rhian 11 Aout 21
En effet Motley Fools pensent que le Nouveau Warner Bros Discovery pourrait etre une association gangante.

Traduction partielle

motley fools a écrit :

Le seul handicap important pour la nouvelle société combinée est une part massive de dette dont elle héritera. La société verra le jour avec une dette énorme (environ) de 58 milliards de dollars, dont 15 milliards de dollars provenant de Discovery et le reste d’AT&T et de WarnerMedia. Certains calculs estiment que la dette nette s’élève à 65 milliards de dollars.

Cependant, selon la présentation sur la fusion, un désendettement rapide devrait suivre. L’effet de levier brut cinq fois supérieur au lancement devrait chuter à trois fois en environ deux ans, avec un effet de levier éventuel de 2,5 à trois fois. Le mécanisme de désendettement devrait générer de très bons flux de trésorerie disponibles, donnant à la nouvelle entité les moyens de rembourser rapidement sa dette.

Dans l’ensemble, les mesures brossent un tableau haussier de l’avenir en attendant les combinaisons Discovery et WarnerMedia, mais si vous êtes intéressé à entrer au rez-de-chaussée en ce moment, est-il préférable d’investir dans Discovery ou AT&T, qui contribuent tous deux à l’accord ?

Et l’article considère les deux possibilités.

Dernière modification par Miguel (13/09/2021 02h37)


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#330 14/09/2021 21h38

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Mardi 14 Septembre 2021

Le viremnent de 10,000 euros est bien arrivé sur le compte.

CREDIT    4,000.00        .EUR    EUR        00:46:26            null   
    CREDIT    6,000.00        .EUR    EUR        00:47:02            null

Nouvelle prise de position

Je décide de profiter de la consolidation sur Apple
L’action cote environ  $147
Position du vente de 2 Put Strike $155 AAPL  Oct 01’2021  avec $8.15 de premium ne passait pas
donc réduit à 1 vente

exécuté avant que je puisse terminer le post.



SLD    1    8.15    AAPL Oct01’21 155 PUT    USD    CBOE2    13:23:28    0.64

Nous sommes à nouveau a la limite --- Account window.



Overnight available funds  $326

C’est juste,  juste … On est là pour expérimenter.
Et pourtant, le Leverage est à 0.93

Jetons un coup d’oeil sur la prochaine maturité le 17 Septembre 2021



A premiere vue 

vente de 2 Put AAPL  $152.50 
et
Vente de 2 DISCK $27.50

Ont de très fortes chance d’être assignées.
Apple se situe actuellement a $148.32

La vente de 2 PUT Apple $152.50  le premium est a $4.99 alors que nous avions vendu à un premium de $ 1.479 X200
le premium est mainetnant à $4.50 à la clôture.

Si le cours du sous-jacent Apple ne progresse pas avant la fin de semaine, nous allons devoir acheter 200 actions Apple à mettre en portefeuille, mais nous n’en sommes pas encore à ce point.
Lets wait and see--- encore 3 jours.  Donnons du temps au temps.

La vente de PUT sur DISCK a été mise en place pour acquérir 200 actions et pouvoir vendre des Call ensuite.
Cela va se faire.

Dernière modification par Miguel (14/09/2021 22h16)


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#331 18/09/2021 00h14

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Vendredi 17 Septembre

Dernières opérations

Nouvelles prise de positions.
Pouravoir plus de chance d’éviter les appels de marge, j’ai effectué un transfer de 10,000 euros.

a écrit :

CREDIT        4,000.00        .EUR    EUR        SEP 14 00:46:26            null            Cash
CREDIT        6,000.00        .EUR    EUR        SEP 14 00:47:02            null            Cash
SLD        1    8.15    AAPL Oct01’21 155 PUT    USD    CBOE2    SEP 14 13:23:28    0.64                AAPL    OCT 01 ’21 155 Put Option
SLD        10    0.80    SWBI Dec17’21 17.5 PUT    USD    NASDAQOM    SEP 16 13:51:35    -0.95                SWBI    DEC 17 ’21 17.5 Put Option
SLD    +    6    1.63    SWBI Sep17’21 22.5 PUT    USD    BATS    SEP 16 13:55:36    -0.87                SWBI    SEP 17 ’21 22.5 Put Option

Maturité du17 Septembre 2021



- 2 nouvelles prise de positions sur Smith & Wesson, dont un achat radin * la vente de Put a $22.50

Suivi des opérations de la semaine.



Suivi dela maturité

Dernière modification par Miguel (18/09/2021 17h08)


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[+1]    #332 19/09/2021 00h41

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Samedi 18 Septembre 2021

Publication du portefeuille.


-1 Actions


Le portefeuille est constitué de 8 lignes d’actions.

L’action AAL American Air Line est une action volatile. Sa valeur est  aux alentour de $20.
Sa faible valeur permet,aux portefeuilles de faible valeur de pouvoir l’utiliser comme sous-jacent sur le marché des Options.
Il en va de même avec Mattel et Smith & Wesson.
DISCK est également une valeur avec un prix faible.
Sur le marché des Options la transaction minum porte sur 1 Lot.
1 Lot = 100 actions. Une vente de 2 Put sur une valeur a $20 c’est $20X200 $4,000
Alors que sur Amazon 200 à $3,400 c’est tout de suite $680,000.
Se positionner sur des actions à forte valeur n’est pas a la portée de tous les portefeuilles.



Apple et Face Book sont mes préférées
FSLR et TWTR j’aime bien aussi.

-2 Options Long

Nous avons 3 Achats de CAll
les lignes verte sont gagnantes, les premiums actuels sont supérieurs aux premiums obtenus lors de l’achat.
la lignes rose est perdante, le premium actuel est inférieur au premium obtenu lors de l’achat.



Les lignes a zéro sont les lignes qui ont été réglées a la maturitè
J’ai bien différenciée les 3 poches du portefeuille

3- Options Short



Les actions "Long"  représentent      75.20%
Les Options "Long" représentent      17.59%
Les Options "Short" représentent     24.59% (-)
les espèces:
EUR  CASH    "Long" représentent      6.33%
MXN  CASH    "Long" représentent     5.72%
USD  CASH    "Long" représentent    19.98%

Lorsque nous totalisons nous arrivons à 100.23% au lieu de 100%  (les arrondis)

Dernière modification par Miguel (23/09/2021 20h48)


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#333 21/09/2021 04h24

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Lundi 20 Septembre 2021

Forte baisse aujourd’hui!
Le portefeuille #2   Options de Miguel (-)6.32%



Les actions de Wall Street ont clôturé fortement en baisse lundi,
l’indice S&P 500 sa plus forte baisse en quatre mois.

Les inquiétudes concernant les promoteurs immobiliers chinois lourdement endettés - et les dommages qu’ils pourraient causer aux investisseurs du monde entier s’ils faisaient défaut - se sont élevées sur tous les marchés. Les investisseurs sont également préoccupés par le fait qu’aux États-Unis la Réserve fédérale pourrait signaler cette semaine qu’elle prévoit de retirer certaines des mesures de soutien

Le S&P 500 a chuté de 75,26 points, soit 1,7 %, à 4 357,73, c’est sa plus forte baisse depuis Mai.
À un moment donné, l’indice de référence a diminué de 2,9 %, la plus forte baisse depuis octobre dernier.

Le S&P 500 est en bonne voie pour sa première baisse mensuelle depuis janvier.
--
Le-Dow Jones a chuté de 614,41 points, soit 1,8 %, à 33 970,47.

Le Nasdaq a chuté de 330,06 points, soit 2,2 %, à 14 713,90.

Le Hang Seng, le principal indice de Hong Kong, a chuté de 3,3 % pour sa plus grande perte depuis juillet.

Les marchés européens ont chuté d’environ 2 %.

Michael Arone, stratège en chef des investissements chez State Street Global Advisors a écrit :

What’s happened here is that the list of risks has finally become too big to ignore, There’s just a lot of uncertainty at a seasonally challenging time for markets.

Source :

Stocks drop the most since May on worries over China, Fed

Dernière modification par Miguel (21/09/2021 04h49)


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#334 23/09/2021 19h54

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Jeudi 23 Septembre 2021

Prise de position



19h59

J’ai du diminuer à  vente de 1 lot, car la vente de 2 lots ne passait pas au niveau de la marge.

Avec les baisses ces derniers jours, j’ai a nouveau alimenté le compte, pour ne pas être ennuyé avec des appels de marge.
Virement 10,000 euros  en provenance de France et j’ai également généré un virement de 10.000 pesos (env. $500) pour voir comment ca marche…
En effet je suis en train d’aider un resortissant mexicain à ouvrir un compte chez Interactive Brokers.
Je viens de proceder a un virement de $10,000 pesos de ma banque mexicaine vers mon compte chez Interactive Brokers. A la grande surprise de la personne intéressée, ce transfer n’a généré aucun frais, alors que sa banque mexicaine réclamait 270 pesos de frais +IVA 
.

CREDIT        10,000.00        .MXN    MXN        SEP 20 13:56:14            null            Cash
CREDIT        5,500.00        .EUR    EUR        SEP 21 00:29:37            null            Cash
CREDIT        4,500.00        .EUR    EUR        SEP 21 00:30:11            null            Cash

20h15 en France
Ma vente de Put sur TSLA ne trouve pas acquéreur. Pourtant j’ai obtenu un premium de $10.50  alors que le bid/ask était at $10.35/$10.80 sur plusieurs ventes il y a moins d’une demie heure …
mais le premium était à $10.50

20:17
Je regarde le market depth.


Mon ordre de  vente 1 Put a 10.60 n’apparaît meme pas.

20h20
je baisse le premium à $10.50



20 h 24 ORDER FILLED



SLD        1    10.50    TSLA Mar18’22 420 PUT    USD    NASDAQOM    12:24:39    0.76                TSLA    MAR 18 ’22 420 Put Option

Pas besoin de se presser, mais faut pas s’endormir.

21h 35
Prise de position
Face Book
Rachat d’une vente de CALL



Rachat du CALL  OCT 15’21 $380  1ere ligne rose ci dessus.
on gagne bien on sort



Cette vente de CALL a généré $6.442 X 100 = $644.20 on va racheter pour $0.69 ou $69
il reste 22 jours  pour la maturité… je me retire par prudence l’action FB pourrait remonter rapidement.

Le marché vient de fermer.
le premium est "ask" remonté à $0.82 j’ai mis l’ordre en GTC à $0.69  on verra demain.

Dernière modification par Miguel (23/09/2021 22h05)


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#335 24/09/2021 04h47

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Vendredi 24 Septembre

Le portefeuille #2
   Options de Miguel

Petite maturité intrermédiaire.  1 seule ligne.



Devrait finir sans valeur.

Compte créditeur



The Account Window

Dernière modification par Miguel (24/09/2021 21h44)


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#336 24/09/2021 20h38

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Vendredi 24 Septembre 20h36 en France

Réponse a Vbvaleur sur la file de son portefeuille.

et
Vente de PUT sur Discovery Inc

je vais me positionner avec une vente de 4 Put.

Voila l’ordre que je vais mettre en place.
je vais mettre 5 lots à la vente au lieu de 4 ---  cela fera $1000 de premium



Incidence sur la marge



Je mets l’ordre en place , 20h 44



je modifie et je mets le premium à $1.50  20h 16


ORDER FILLED
  a $1.75



SLD        5    1.75    DISCK Jan19’24 15 PUT    USD    PHLX    13:17:16    3.53                DISCK    JAN 19 ’24 15 Put Option

Dernière modification par Miguel (24/09/2021 21h55)


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#337 26/09/2021 04h34

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Samedi 25 Septembre 2021  Dimanche 26 Septembre

Mise en place d’une prise de position pour Lundi 27 Septembre

Je me positionne  et on va voir ce qui va se passer.



Une prise de position pour lundi matin
Lets wait and see what will happen  --- Attendons de voir ce qui va se passer.

Dernière modification par Miguel (26/09/2021 04h43)


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#338 27/09/2021 18h57

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Lundi 27  Septembre

Prise de position



Je passe l’ordre

Exécuté

SLD        1    0.62    AAL Nov05’21 20 PUT    USD    EDGX    10:58:09    1.04                AAL    NOV 05 ’21 20 Put Option

Le premium  $0.62  la durée 39 jours
soit $62 encaissé

L’ordre DISCA

vente 1 Put DISCA  Jan 19’24 Strike $15

L’ordre est toujours en attente d’être exécuté avec une une limite de 1.55
le Bid Ask actuel


Ajout à 23h06

l’ordre est tombe
je renouvelle de la manière suivante pour demain

Dernière modification par Miguel (27/09/2021 23h06)


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[+1]    #339 28/09/2021 12h36

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Bonjour Miguel,

Sur AAL, la marge de sécurité est de 6% avec une probabilité d’exécution d’environ 30%. Le gain est intéressant néanmoins

Comment pensez-vous gérer une baisse du titre sous le strike ? (rouler la position dans une optique de hausse à moyen terme, prendre sa perte si le put prend trop de valeur …)

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#340 28/09/2021 17h57

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Bonjour Skarlash,

Merci pour votre participation a la file.
J’en ai profité pour faire un tour d’horizon, votre présentations et votre portefeuille.

Félicitations pour votre décision, fin mai 2021, de migrer ver IBKR, et de vous initier au marché des Options.
Il est vrai que les premiers pas avec Interactive Brokers, permettent de découvrir un nouvel horizon, et au début cela peut paraître un peu déroutant, peu à peu, l’esprit s’habitue.

Vous dites :

Sur AAL, la marge de sécurité est de 6% avec une probabilité d’exécution d’environ 30%. Le gain est intéressant.

Je dois admettre que vous avez une manière d’aborder les options différente de la mienne.

AAL: American Airline. Une valeurs dont le cours oscille entre $10.63 et $26.09 pour une capitalisation boursière de 13.9 B$



Sur le portefeuille Options je me suis positionné timidement car je voyais là, la possibilité de pouvoir encaisser quelques primes, tout en se positionnant sur un support de faible valeurs -- un support plus abordable pour illustrer une prise de position.

Un bon support pour illustrer un exemple de plus, la prise de position sur une vente de Put Option.
Sur mon compte principal ma position est légèrement plus importante.
Voici le cliché pris a l’instant:



Le Secteur, le transport aérien est bien affecté par le COVID 19, il s’agit donc d’un secteur qui est
affecté par la pandémie, et qui,  peut être, peut rebondir fortement le jour où  le virus sera irradié.
Il s’agit d’un investissement risqué.

Vous dites :

Comment pensez-vous gérer une baisse du titre sous le strike ? (rouler la position dans une optique de hausse à moyen terme, prendre sa perte si le put prend trop de valeur …)

Je dois vous avouer que ce genre de pensées, prennent naissance au moment où le cours du sous-jacent dévisse.
Chaque situation arrive de manière inattendue, et en ce qui concerne les réactions, c’est au cas par cas.

Rouler la position est une façon de sortir d’une situation, qui n’est pas exactement celle que nous souhaitions expérimenter. Rouler une position c’est une petite manipulation qui devient un réflexe avec le temps. 
Chacun "roule" a sa manière.

American Airlines est un gros morceau, je ne pense pas que la faillite soit une porte de sortie, il y a aura sûrement un apport de capitaux pour les sortir de l’ornière si cela devrait être le cas.

Nous avons vu les aides du gouvernement US par le passé.

Concernant cette prise de position



Nous avons 100 titres a un PRU de $20.00 probablement nettement moins puisque acquis par le biais d’une vente de Put, donc un premium fut touché.
Une vente de Put au 05 Nov pour laquelle nous avons encaissé $60.90
et si rien ne change les 100 actions vont être livrées à $20 le 5 Novembre 2021.

Dernière nouvelle  10:03 am soit 18h03 en France

SLD        1    1.69    DISCA Jan19’24 15 PUT    USD    BATS    10:03:49    0.21                DISCA    JAN 19 ’24 15 Put Option



Autre nouvelle qui m’avait échappée. 

Pré-Assignation

ASSIGNED

    -    2        AAPL Oct01’21 160 PUT    USD    OCC    SEP 27 23:06:38                    AAPL    OCT 01 ’21 160 Put Option
    -      BOT        200    160.00    AAPL    USD    OCC    SEP 27 23:06:38    AAPL     Stock


Forte baisse du portefeuille aujourd’hui


     



Les liquidités

Dernière modification par Miguel (28/09/2021 20h53)


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[+1]    #341 30/09/2021 10h58

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Bonjour Miguel,

Merci pour les informations et votre suivi régulier. Ma capacité financière allouée aux options est bien moindre que la votre ainsi que le temps que je peux y consacrer pour le moment.

Mon objectif est de sécuriser 80% de vente d’options avec un gain potentiel de 2%. si on déboucle une position perdante assez vite avant la prime explose (dès qu’elle double par exemple), on peut obtenir un gain moyen de 60% : 80% de gain - 20% de perdu (perte égal à la prime vu que celle-ci a été rachetée au moment où elle a doublé) sur une marge moyenne de 2% soit un rendement annuel de 12%.
D’où mon intérêt pour les delta faibles (<20% en moyenne pour rester dans le ratio LT de 80% de gain) et les stratégies de sortie (que ce soit en gain ou en perte d’ailleurs).

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#342 30/09/2021 17h29

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Bonjour Skarklash,

Je viens de procéder a un roulement sur l’action SNOW un support, un sous-jacent très volatile.

J’ai initié ces transactions sur mon compte principal.


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#343 10/10/2021 00h35

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Portefeuille de Options  #2 de Miguel

Progression de la valeur du portefeuille depuis le début d’année,



Progression au 8 Octobre 2021 51.74%
Petite baisse depuis le 7 Septembre 2021
C’était le plus haut du portefeuille avec 67.37% de progression depuis debut d’année.

Le NASDAQ Composite Index était aussi a son plus haut et progressait de 19.85% le 7 Sept 2021.
Au 8 Oct, le NASDAQ Composite Index  progresse de  13.71%

Pas d’opération ces derniers dix jours, ma connexion Internet vient finalement d’être réparée ce matin.


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[+1]    #344 13/10/2021 22h34

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Mercredi 13 Octobre 2021

Préparation maturité du 15 Octobre
Cliché pris après clôture le 13/10/21



Ordres mis en place pour demain le 14 Octobre 2021.

Je roules les positions qui sont susceptibles d’être assignées.

Je repousse MAT sur Décembre et j’encaisse $0.20 tout en réduisant le strike de $ 1.00
Rachat vente de Put MAT strike $20 au 15/10 et vente de Put MAT strike $19 au 17 /12/21



Je repousse FB  sur Janvier 21’22 et j’encaisse $5.02 tout en réduisant le strike de $ 5.00
Rachat vente de Put FB strike $355 au 15/10 et vente de Put MAT strike 350 au 21/01/22

Dernière modification par Miguel (13/10/2021 22h41)


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#345 14/10/2021 09h42

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Bonjour Miguel,

Sympa ce roulement de position rentable avec une baisse du strike !

Question pratique suite à votre action sur MAT : pour roulez votre position, vous avez mis en place un diagonal pread avec des limites de prix. Je passe par deux ordres différents de peur de ne pas pouvoir être exercé sur une des deux branches ce qui ne permettrait pas d’exécuter le deal rapidement.

Comment fixer vous votre limite ? mid entre les cours acheteur/vendeur, cours acheteur pour être sûr qu’il passe …

Quand le gain est de 0,20$, un petit écart sur le prix de transaction est important. D’où mon interrogation

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#346 14/10/2021 17h02

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Voici les ordres éxecutés.



Et voici le détail



@Skarklash

Lorsque l’on roule la position, et dans ce cas il s’agit d’un diagonal spread,
il est possible de voir, de visualiser, les deux prises de position
Les deux ordres seront exécutés au même moment lorsque la limite sera atteinte.

Comment fixer vous votre limite ? mid entre les cours acheteur/vendeur, cours acheteur pour être sûr qu’il passe …

Si on se place entre l’offre et la demande il y a de fortes chances que les ordres soient exécutés.

Mais comme tous les ordres il faut limiter et ça se fait ou ça ne se fait pas.

Quoiqu’il arrive les deux ordres passeront en même temps si ’écart (la limite de votre premium) est atteint.
Les deux ordres passent toujours en même temps. si c’est un roll spread.

Le suivi

En gris j’ai mis le spread et en dessous j’ai développé.

Il est possible de voir le développement, en d’autres termes, les deux « legs » avant de passer l’ordre, ce qui permet d’être sûr de son coup avant de lâcher l’ordre .



Si vous avez d’autres questions n’hésitez pas.

Dernière modification par Miguel (14/10/2021 23h11)


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#347 15/10/2021 04h53

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Skarklash, le 14/10/2021 a écrit :

Bonjour Miguel,

Sympa ce roulement de position rentable avec une baisse du strike !

Et ça, c’est pas sympa ?





J’achète 5 Call ITM et je les paie en vendant 6 Put même échéance même Strike.
Et je garde $2,245.63

J’aurai dû en acheter plus ---

Je ne vais pas attendre plus longtemps
Ordre pour demain


Si cet ordre est exécuté cela représentera $9.80 X 200 = $1,960 + frais
J’aurai utilisé presque tout le premium de la vente de Call.


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[+1]    #348 15/10/2021 09h21

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Bonjour Miguel,
Comme acheter des calls et vendre des puts de même échéance, même strike, revient à être long l’action, le petit premium encaissé (0.45$ ici) est seulement le reflet de la différence de prix entre le strike et le spot à l’instant où vous passez les ordres.
Du coup, hormis le fait de mobiliser moins de cash par rapport à un achat direct d’action WMT je ne comprends pas bien l’intérêt de votre dernière opération (je laisse de côté volontairement le déséquilibre +5 Call vs -6Puts).
Y trouvez-vous un autre intérêt?

Dernière modification par Valdec (15/10/2021 14h46)

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[+1]    #349 16/10/2021 06h27

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Vendredi 15 Octobre 2021

Bonsoir Valdec

Je relis votre message plusieurs fois et je dois admettre que je ne comprends pas ce que vous avancez.

RAJOUT le 16 OCTOBRE

Je présente toutes mes excuses a VALDEC
Je suis en déplacement, je n´ai pas mes outils habituels et c´est moi qui ai tout mélangé.

je laisse la réponse en place--- cette reponse concerne les opèrations faites sur mon autre portefeuille.
Je vieillis et tout me semble devenir de plus en plus compliqué.
Je remercie Alexela d´avoir relevé mon erreur.

Valdec, le 15/10/2021 a écrit :

Bonjour Miguel,

Comme acheter des calls etc vendre des puts de même échéance, même strike, revient à être long l’action, le petit premium encaissé (0.45$ ici) est seulement le reflet de la différence de prix entre le strike et le spot à l’instant où vous passez les ordres.

OUI c´est exact
je vends des Put et J´achète des Call
Jusque là, je comprends.

Le petit premium encaissé  0.45 ?  quarante cinq cents  de quoi parlez vous?

Le petit premium encaissé est de $8,397.59
cela me permet d´acheter des Call

5 Call a strike140 premium $6,151.96 et
2 Call a strike $145 premium  $1,960 +  frais $1.38

Non je n’utilise pas de cash.


Du coup, hormis le fait de
mobiliser moins de cash par rapport à un achat direct d’action WMT je ne comprends pas bien l’intérêt de votre
dernière opération (je laisse de côté volontairement le déséquilibre +5 Call vs -6Puts).
Y trouvez-vous un autre intérêt?

Je ne sais pas de quoi vous parlez , je ne mobilise pas moins de cash..Je n’utilise pas de cash du tout.
Au contraire je fais 3 transactions qui ne me coûtent rien et je garde encore quelques pièces.

Je trouve énormément d’intérêt et de plaisir à faire ce genre de transactions.
Transaction qui m’ont permis d’être rentier depuis bien longtemps.

J’ai l’impression que je ne vous comprends pas.
J’ai l’impression que vous n’avez pas compris ce que je fais.

J’allais oublier
L’achat de 2 Call WMT Strike 145

BOT    2    9.80    USD    CBOE    WMT NYSE Jan20’23 145 CALL    11:01:05    1.38.

Progression du portefeuille depuis le début de l’année
+ 24.25%



Merci Alexela     il s´agit en effet de la progression de mon autre  Portefeuille

Dernière modification par Miguel (17/10/2021 05h27)


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Favoris 1   [+2]    #350 16/10/2021 10h24

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Pour le coup Miguel, même chose pour moi concernant l’opération WMT, hormis que vous êtes long action et que votre margin account prend déjà en compte le risque sur la vente de PUT  même si virtuellement vous n’utilisez pas de cash :

Vous avez acheté des CALL : WMT à 140 premium 12,30$ => total payé 6150$

Votre risque est limité à la prime payée soit $6,151.96 pour les 5 Call a strike 140 mais votre gain n’est pas limité à la hausse

Donc à échéance janvier 2023 si l’action n’est pas au-dessus de 140 + 12,3 soit 152.3 vous aurez perdu de l’argent



Pour la vente des PUT : WMT à 140 pour premium de 14$ => total encaissé 8400$

votre risque est limité à l’action (donc jusqu’à 0) mais votre gain est plafonné au prenium encaissé soit 8400$



Et le graphique avec les 2 positions cumulées :



Vous êtes donc bullish (haussier) sur l’action et vous vous servez des options pour vous positionner sur WMT

Après je pense que vous agissez au filing et arriver à transformer les positions à votre avantage à un instant ’t’ suivant les conditions de marché et sans regarder les grecs … ce qui n’est pas donné à tout le monde ;-)

PS: je cherche … je cherche … mon message ne veut pas être publié c’est vraiment relou cette nouvelle vérification j’ai trouvé le ’t’ d’instant ’t’ arfff :

Merci d’ajouter des apostrophes pour améliorer la lisibilité de votre message ! Note : le système a détecté au moins une consonne isolée (jtlscdn), s’il s’agit d’une abréviation, entourez-là s’il vous plaît de balises et . Vous ne comprenez pas cette erreur ? Copiez-collez votre message dans Reverso pour vous aider à le corriger.

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