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#201 02/09/2016 10h21 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Performance du mois d’Aout 2016, une toute petite hausse par rapport aux chiffres à fin Juillet.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2016-09-02_at_123244_am.png

Performance depuis le début d’année. + 9.72%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-09-02_003015.png

Graphique représentant la performance du portefeuille depuis le début d’année,
La performance est bonne jusqu’au environ du 20 Août, la progression se situait au dessus de 11%,  puis la bourse s’est mise a baisser sur les derniers 10 Jours du mois effaçant presque tout la progression des 21 premiers jours d’Août.

Comparatif avec les "Benchmark". Ça s’améliore.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-09-02_002951.png

Le 5 valeurs les plus importantes .
J’ai augmenté ma position Google, et j’ai rajouté une nouvelle valeur United Health Corp (UNH) , peut être pas au meilleur cours mais c’est ainsi. le cours a baissé de $8 depuis mon achat, mais déjà presque compensé par des vente de CALL couvert.
Philip Morris vient en 6eme pesant 4.4% .
Les pourcentages ont baissé car j’ai utilisé toutes mes liquidités… et plus,
J’utilise un peu de levier, je suis investi a 115%,
J’ai une position débitrice de 12 % de la valeur du portefeuille, ce qui générera des intérêts débiteurs.
Espérons que les cours vont se maintenir aux niveaux actuels ou si possible progresser.
On en saura plus demain avec les chiffres de l’emploi aux USA.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_last_2016-09-02_002900.png]

Les 6 lignes les plus importantes représentent 62.85% de la valeurs des Actions du portefeuille

Position Options
Là aussi une nouvelle valeur apparaît SHLD sur laquelle j’ai décidé de jouer des options.
et je fais de même avec UNH

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-09-02_002622.png

Le Obligations sont les mêmes que celle à fin Juillet.
J’ai remplacé celles qui ont été remboursé au pair par anticipation (tender), par 2 lignes de Frontier Communications
FTR Corp 7% Nov 1’25  qui a progressé de 6% depuis l’achat
FTR corp 9% Aug 15’31 qui a progressé de 3% depuis l’achat

Le total du portefeuille se réparti de la manière suivante
Actions 107.18%
Obligations 6.14%
Options Short -2.24%
Options Long  + 1.37%
Cash USD - 12.88%
Cash EUR + 0.43%

Dernière modification par Miguel (02/09/2016 20h46)


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#202 02/10/2016 04h15 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Portefeuille de Miguel au 30 Septembre 2016

Le mois de Septembre ne s’est pas trop mal passé tant au niveau de mon portefeuille qu’au niveau de la météo.
Le portefeuille est en hausse et la météo fut clémente.
Ce fut un année "La Niña" donc nettement moins mauvaise au niveau météo sur la côte Pacific du Mexique qu’une année "El Niño˜ où les Hurricaines et les pluies tropicales sont nettement plus abondantes, (2015).
L’été se termine et nous nous organisons pour partir en voyage.

Je viens de faire une étude complète du portefeuille avant de partir afin de m’assurer que je ne prends pas trop de risque avec les positions actuelles et je publie une bonne partie des éléments du portefeuille pour ceux que ça intéressent.
Je changerai peut être, certaines choses avant notre départ qui devrait avoir lieu dans un semaine.
Je comptes sur vos opinions qui me pourraient éventuellement m’interpeller et m’inviter à reconsidérer ma position.

Tout d’abord la progression depuis le début de l’année.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-01_014727.png

La progression sur les neuf premiers mois de l’année me paraît satisfaisante.
La progression sur le seul mois de Septembre est supérieure à la moyenne des neuf premiers mois.
Ce qui est un bon signe. Oui je pense positif… ça aide à rester zen.

Ce mois de Septembre la volatilité a bien repris avec tous les nouvelles économiques et politiques.

Lorsque Wall Street a pris conscience que Donald Trump pouvait peut être gagner les elections, nous avons eu une baisse de WS.

Puis le Pétrole avec la Russie et l’Arabie Saoudite a permis une reprise a la hausse de Wall Street.

Ensuite la Deutsche Bank a donné des raisons a WS de baisser. Et les pénalités infligées à la Deutsche Bank on été revues à la baisse.
Ce qui nous vaut une nouvelle hausse pour finir le mois.

Le dernier sondage donne 3 points d’avance a Hillary sur Trump.

Et il y a aussi  la Fed et Janet Yellen qui nous fait languir avec une possible hausse des taux d’intérêt.
Ça fait un moment déjà que nous parlons de cette hausse des taux, hausse qui semble ne pas vouloir se concrétiser.

C’est sûr que ces prochaines semaines les valeurs sur Wall Street et aussi sur les autres places financiêres risquent d’être chahutées.
Voici la performance et le graphique de Septembre.  +1.45% sur Septembre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-01_110614.png

Intéressant de noter que le "best return" du mois  le 12/09/16 (+) 1,91% intervient le Lundi suivant le worst return (-)2.56% du Vendredi 09/09/16.

Voyons maintenant la composition et la répartition du portefeuille du portefeuille IB.
Le portefeuille est composé de 4 volets.
Les chiffres vont de paraitre paradoxal à certains. 
La part des actions réprésente + de 100% de 107.60% de la valeur du portefeuille.Rectifié le 4 Oct 2016
Ceci s’explique par le fait que je suis à découvert en USD et que ce découvert me permet d’avoir un montant en actions supérieur a la valeur totale du portefeuille, et j’utilise ainsi un petit effet de levier, chose que je n’aime pas trop et que j’ai toujours essayé d’éviter.
Je fut un peu trop optimiste avec mes ventes PUT sur Google Alphabet Inc Class A (GOOGL) et me suis retrouvé assigné pour plusieurs centaines de titres en plus de ce que je souhaitais. Google le 4 Octobre 2016
Google hints at new phone in invite for October 4 event

Les captures d’écran (screenshots) sont en miniatures, mais agrandissables en cliquant dessus.
Il s’agit de capture d’écran de la platefome TWS de IB au 30 Septembre 2016
La derniere colonne c’est le "poids" de la ligne dans le portefeuille.
J’ai laissé apparaître sur les écrans Options, le nombre des lots achetés ou vendus.
L’avant dernière colonne représente le % de changement (UP ou Down)  de la ligne, et la derniere ligne le poids de la ligne par rapport au portefeuille.

1- Actions                       (+) 107.6%
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/3097_screenshot_2016-09-30_194249.png
Vous remarquerez que GOOGL, AAPL, WMT, réprésentent à elles seules plus de 50%
et avec MSFT et UNH, les 5 valeurs les plus importantes représentent 68% du portefeuille.

2-les Options
Les lignes en vert sont ITM (In The Money) et les lignes en rose sont OTM (Out of The Money).
     a) Long Options           (+)   1.5%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/3097_screenshot_2016-09-30_194308.png

Lorsque le cours de la 3 ème colonne (Val Actuelle) est supérieur au cours de la 2eme colonne (PA), la ligne est bénéficiaire.

     b) Short Options            (-)   2.8%

Pourquoi (-) 2.8% --- Il sagit de gains potentiels déjà encaissés.
C’est donc de l’argent que je dois au jour J, mais que j’ai déjà encaissé.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/3097_screenshot_2016-09-30_194330.png

Lorsque le cours de la 3 eme colonne (Val Actuelle) est inférieur au cours de la 2eme colonne (PA) la ligne est bénéficiaire.

3- les Obligations                 (+)  6%
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/3097_screenshot_2016-09-30_194411.png
Pas de changement au niveau des obligations. La composition est la même qu’a fin Août

4 les espèces
     a) solde en EUR                            0%

En fait c’est (+) 0,032% .C’est peu.
J’ai un compte pour les valeurs françaises chez Fortunéo.
     b) Solde en USD               (-)  12.5%

Ces chiffres sont au bas du tableau Obligations.
Êtres à découvert chez Interactivebroker génère un coût, un taux d’intérêt qu’il est nécessaire de prendre en considération. Pour l’instant je suis comfortable avec cette position débitrice.

Comparatifs avec les Benchmarks sur le graphique.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-01_122932.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-01_015056.png

Le portefeuille ne se comporte pas trop mal en comparaisons des index et autre Vangard portfolio.

Et pour terminer un tableau qui donne la contribution de chaque secteur économique
et qui compare avec le S&P 500
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/thumbs/3097_screenshot_2016-10-01_140219.png

Je m’en vais profiter et explorer, je pars en vadrouille l’esprit tranquille, je surveillerai quand même le portefeuille sur mon iPhone, au cas ou il y aurait des événements majeurs qui pourraient affecter le portefeuille.
Je suivrai également le forum qui est devenu une part importante de mes lectures.
Je pense être de retour chez moi en Décembre.
Si vous avez des questions sur le portefeuille, n’hésitez pas, je suis encore là une semaine.

Mon portefeuille français n’a pas bougé.
Toujours mes 3 lignes, EIFFAGE, ILIAD, et VIRBAC
Virbac me semble a un cours d’achat (uniquement par rapport à ses plus hauts).
Composition était encore il y a quelques mois a 50% cash et 50% actions
Et sans changer quoique se soit, la répartions a évolué suite a une baisse des cours pour se situer actuellementà a 42% actions 58% espèces. Une baisse d’environ 16 a17%, je ne m’en occupe pas. Je devrais.

Une vidéo interview et un article de CNBC.
C’est Mohammed El Erian, ancien CEO de PIMCO et actuellement chef économiste chez ALLIANZ, un spécialiste des Obligations et des taux d’intérêt qui nous dit ce qu’il pense de l’économie actuellement, la Deutsche bank, les banques européeennes en général sont mentionnées et peut être que la Fed augmenterait les taux en Décembre. En résumé, il semble confiant pour le future proche.

édité le 4 Oct 2016 pour rectification

Dernière modification par Miguel (05/10/2016 01h03)


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#203 02/10/2016 10h52 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Merci Miguel pour les détails.

2 mois de vadrouille, c’est bien de profiter de la retraite!

Je ne vois que la partie options bien sûr qui est plus à risque, mais vous avez beaucoup d’échéances lointaines. Vous devriez pouvoir profiter de vos vacances (comment on appelle ce temps pour un retraité? Car vacances et congés sont en rapport au travail…)

Bon voyage alors!
De nos jours il faut vraiment vivre à l’écart de la civilisation pour être dans une zone sans Internet.


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#204 02/10/2016 11h06 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bon voyage …

C’est un portefeuille très orienté secteur technologie : Google, Apple, Microsoft, Facebook, etc.
C’est un secteur porteur donc ça devrait aller bien.

L’interface IB, c’est très "pro".
Outre le choix des couleurs, ça les dérangerait de mettre des titres de colonnes explicites ?


Dif tor heh smusma

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#205 03/10/2016 04h23 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjours ArnvaldIngofson.
vous dites  "ça les dérangerait de mettre des titres de colonnes explicites ?"

Les titres des colonnes sont bien là, mais seulement en début de liste des valeurs.
Lorsque l’on fait glisser les listes, travaillant sur la plateforme TWS- MOSAIC, la ligne indiquant les titres des colonnes est fixe -- 
ce qui permet de voir les titres des colonnes audessus de chaque ligne du portefeuille sans problème --- donc a l’usage c’est parfait .
Par contre lorsque je fais une capture d’écran, suivant la taille de ce que je souhaite capturer, les titres ne sont pas pris en compte…
J’y prêterai un peu plus attention la prochaine fois., et ferai en sorte que les titres apparaissent clairement.
Sur la capture d’écran Actions, si vous agrandissez vous pouvez voir les titres pas trop brillant.

Comme je vois que ça vous intéresse, voici quelques explications qui vous permettrons d’y voir plus clair.

Detail des titres en premiere ligne.

1- Ligne #1 colonne #1 P&L c’est la plus value totale de la ligne pour le jour du 30 Sept 
     ligne 2 --- Colonne #1 11,044 en surbrillance c’est la   +value de la partie Actions,
     la ligne #3  --- colonne #1 -- 2,262 c’est la plus value du jours pour la ligne AAPL).
2- en surbrillance Portfolio par type L/S  (C’est la manière d’afficher le porte folio); Il y a plussieurs
    possibilités d’affichage,  dans ce tableau je n’ai selectionné que les actions .
3- j’ai éliminé ces 2 colonnes (PS et …) qui sont en fait intitlée: "nbre de titres" et "valeur de la ligne" 
4- AVG PX  4eme colonne (prix de revient moyen) qui ne veut pas dire grand chose chose
   car j’arbitre souvent.
5- LAST  (dernier cours du jour)
6- CHNG %  (c’est le % de changement du cours pour la journée du 30 SEPT)
7- la dernièrenier colonne c’est % de M …arketvalue (le % du portefeuille que représente
    la ligne au cours du jour).
    dans le cas de la ligne AAPL la ligne représente 20,9% de la valeurs du portefeuille.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-02_184507.png


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#206 03/10/2016 07h55 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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C’est plus clair avec ces explications !


Dif tor heh smusma

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#207 03/10/2016 08h19 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Rajout au post précèdent;

Concernant les tableaux  TWS MOSAIC
Portefeuille bu type L/S   (long /Short)
c’est ainsi que j’ai deux tablaux pour les Options
Il est possible également de les visionner les options ou les obligations par date de maturité, de manière ascendente ou descendente.
C’est très agreagble de pouvoir voir d’un coup une échance

Je profite de ce rajout pour insérer des visuels que j’avais oublié d’inclure dans mon rapport a fin Septembre.

Les chiffres sont légerement différents car sur le graphiques ci-dessous,  ce sont des pourcentages par rapport a l’ensemble du portefeuille.
Alors que dans le tableau Actions (poste 202) a la même date, les pourcentages sont par rapport a la poche actions.

La répartition des Actions (Long)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-01_014810.png

le la répartions des ventes dOptions (Short)
VLO et non VL 18.40%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-10-01_014824.png

Cours de clôture en tres forte baisse $15.23- $12.40 (-44.88%)
At close: September 30 4:00 PM EDT]VEC  15.23-12.40 (-44.88%)  <=== cliquer sur le lien pour les cous et articles

Essentiellement:

Fools.com a écrit :

The contract under Kuwait Boss Operation and Security Support Services (K-BOSSS) was the largest in Vectrus’s portfolio and has contributed $218 million in revenue through June 2016. Management said it "was reviewing the Army decision and will further determine the impact and the way ahead as they receive additional debriefing information."

With an annual revenue of $1.2 billion, the K-BOSSS contract is far from Vectrus’s only piece of business, but the market may fear that losing the contract may spell similar news in the future.
la suite il y a sur cette page toute une série d’articles intéressants dont des comparatifs c’est ICI   P&G UL et KMB  JNJ,  WAMT et AMZ.  (Motley Foool)

Dernière modification par Miguel (03/10/2016 09h27)


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#208 10/11/2016 16h23 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Compte tenu des élections américaines et des baisses de Wall Street précèdant ces élections,
je n’ai pas publié le suivi de mon portefeuille au 31 Octobre.
Je vais le faire ce matin -- je ne vais pas m’étendre car je suis en vacances.

Je viens d’écrire sur la file, "Le VIX comme instrument de couverture de son portefeuille boursier" un petit résumé

Miguel a écrit :

…/…Mon portefeuille a baissé d’envir on 6% durant les 8/9 journées, précèdent le résultat de l’élection.

Hier mon portefeuille avair tout récupéré et se retrouvait même en hausse de 0.42% par rapport a sa valeur a fin Octobre.

Je suis actuellement a Jackson Hole dans le Wyoming, un endroit bien connus pour les réunions de la Fed, en fait il s’agit presque du "Davos" américain, et je vais profiter de cette journée pour visiter le Grand Teton National Park"-- Le "Yellow Stone Park" est situé un peu plus au nord et ce ne sera pas pour aujourd’hui.

St Louis Fed Bullard, just mentionned "Fed is still due for a single rate hike" a l’instant même 9:18 am Eastern Time.
BAC -- Bank of América finalement commence a prendre de la valeur. + 2.06 % a $18.34

Ce matin avant ouverture de Wall Street, mon portefeuille est a nouveau en forte hausse,  +0.65%
pour la 4eme journée et je n’y suis pour rien, d’autant plus que ces 3 derniers jours ma connection internet n’était pas des meilleures.
Dans 5 minutes on ouvre  je bois mon café et je file vers le park, encore une belle jounée avec un ciel d’azur bien que les températures soient un peu fraîches ce matin..

Au 31/10 2016
le portefeuille de Miguel

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-11-01_bis_204616.png

Ce graphique permet de voir le portefeuille avait progressé de  +0.16 a fin Octobre  par rapport a fin Septembre
En fait rien de spectaculaire pour ce mois d’oCtobre sinon que c’était bien meilleur que la moyenne des "Benchmark".

Je tire a l’instant une situation a hier 9 Novembre 2016, le portefeuille est en hausse de + 11.88%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-11-10_075758.png

On peut bien visualiser la baisse de ce début de mois de Novembre,
et le rebond de ces trois dernier jours.

A l’instant meme 37 minutes après l’ouverture, le portefefeuille est en baisse de - 0.46% alors qu’a l’ouverture nous étions a +0.65%
La volatilté est bien présente
j’ai réussi à vendre un Call couvert sur Google a l’ouverture
2    SLD    GOOGL    $2.35    NOV 25 ’16 832.5 Call Option     USD    PSE    Thursday November 10----7:30:02 AM    $0.08    $469.92    $470.00   

Il n’y a pas de petit profit.
actuellement baisse de -1.06% et -1.16% a 8:20am

A plus je m’en vais au parc,  il est 8:15 am ici dans le Wyoming et voici la vue de mon balcon a l’instant même
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_2016-11-10_081611.jpg

Jackson Hole
  ajouté jeudi soir 10 nov 22:38

The Daily Beast a écrit :

The Federal Reserve Bank of Kansas City has hosted an annual economic policy symposium at Jackson Lake Lodge since 1982. They chose Jackson Hole in 1982 because of its trout fishing, as they were trying to attract Paul Volcker, who was Chairman of the Federal Reserve and a keen fly-fisherman.

article complet : Summer Camp for Bankers

Autre article intéressant : Why world markets focus on tiny Jackson Hole, Wyo.

Dernière modification par Miguel (11/11/2016 06h38)


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#209 05/12/2016 06h08 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Nous voilà début Décembre 2016, de retour chez nous après un périple de près de deux mois aux Etats Unis,
8.000 miles aux USA,
3000Km au Mexique
et 5 heures d’avion aller et autant au retour de Californie à Hawaii.

Bien content d’être chez nous, après cet intéressant et fatiguant voyage.

Je fais tranquillement le point sur le comportement du portefeuille et des quelques transactions et modifications que j’ai été amené a faire.
Bien que je ne souhaitais pas trop suivre "le marché" durant mon voyage, je n’ai pas pu m’empécher de trop m’éloigner des nouvelles des marchés.
L’iPhone m’a été bien utile, a tous les niveaux.

Je ne m’attendais absolument pas à une victoire de Donald Trump.
J’étais serein et justqu’à la dernière minute j’étais persuadé que Trump n’allait pas être élu.
Je n’ai donc rien vendu, et j’étais même à l’aise avec mon utilisation de marge.

J’ai fait quelques prises de bénéfice en vendant des CALL couverts qui ont été assignés, ce qui m’a permi
d’encaisser des primes et de réaliser des plus values, mais quelques fois peut être un peu trop tôt,
comme la cession des ma ligne de John DEERE (DE), l’avenir nous le dira.

J’en parlerai sur la file appropriée, comme je l’ai fait recemment le 18/11/2016


Miguel, dans le poste 202 a écrit :

…/…
b) Solde en USD 

            (-)  12.5%

Ces chiffres sont au bas du tableau Obligations.
Être à découvert chez Interactivebroker génère un coût, un taux d’intérêt qu’il est nécessaire de prendre en considération. Pour l’instant je suis comfortable avec cette position débitrice.

Je n’ai pas eu de journée sans pouvoir me connecter, sur le réseau.
Certains jours j’avais une connection suffisante pour consulter, mais pas assez pour passer des ordres .

Etant en vadrouille la plupart du temps je n’ai pas pu suivre autant que si j’avais été chez moi.
Et peut être que j’aurai fait autrement.
J’ai quand même pu, publier un poste de ma chambre d’hôtel à Jackson-Hole dans le Wyoming, le sur-lendemain de l’élection de Donald Trump.

Je fut surpris par le retournement de tendance quelques heures apres les résultats de l’élection,
et voir les cours repartir à la hausse suite à la victoirte de Donald Trump.


Bref voici
le "Suivi du Portefeuille de Miguel au 30 Novembre 2016".
Hausse de 16,29% sur la période du 4 Janvier 2016 au 30 Novembre 2016.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016_au_30_nov.jpg

Avant mon départ, début octobre,  le portefeuille avait progressé de 11.31 % sur les 9 premiers mois, ce n’était pas si mal.
Je dois avouer que je suis agréablement surpris de cette derniere performance à fin Novembre, qui dépasse largement mon objectif pour 2016… mais l’année n’est pas finie.
Rien d’extra-ordinaire, toutefois,  compte tenu du volume et de l’utilisations du découvert, ça reste une plus value potentielle consécquente bien agréable.

Comparatif avec les Benchmarks.
C’est également un peu mieux, donc je m’estime satisfait de cette progression.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-02_124000.png

Je remarque

- Une progression de Bank Of America (BAC)
Bank of America Corp (BAC) Stock Will Rule Wall Street Under GOP $21.22 au 2 Dec.

Une progression également sur l’un de mes pétroliers qui a rétrouvé des niveaux prés de mes cours d’achats.
APC à $ 68.56  versus PRU $ 68.61
(APC) Anadarco Pértroleum Corp. Site officiel de Anadarko

- Une Progression également sur, United Health Corporation (UNH) a $160.73 pour un dernier PRU de $ 143
http://www.barrons.com/articles/unitedh … p;ru=yahoo

Au mois de Novembre, du 1Nov au 30 Nov,  La performance est tirée par le bas par les valeurs de Communications et Technology.
Les illustrations ci-dessous représentent bien la situation.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-04_131925.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-04_151056.png
PS: il est possible d’agrandir les tableaux en cliquant dessus.

Obligations :  Vente de la ligne
FMGAU Corp. 6,875%  April 1 -22  Prix d’achat 74,787% vente a
$30,000     SLD    FMGAU    $103.75    Bond 6.875 04/01/22 Q3919KAF8    USD    SMART    Nov 28 ---------  10:02:14 AM    $15.75    31125        $31,109.25
Prix acquistion 74,787X 300 = 22 436.1

Ce qui représente $ 8 673 de + value  ou  29% plus un rendement de 9.16% pendant la durée du  portage.
Reinvesti en  Memorial Production Partners LP, Memorial Productions Finance Corp.
Est un bon placement ??? pas évident  --
mais c’est en gros le réinvestissement de ma plus value sur la vente précedente.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-04_17022bis2.png

Ceci dit la valeur du portefeuille est en légère baisse ces deux premiers jours de Décembre.
Je crois que la volatilité va être bien présente durant le mois de Décembre.
En attendant les fétes de fin d’année que je vous souhaite excellentes.


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#210 01/01/2017 10h41 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Portefeuille de Miguel a fin Décembre 2016.
Belle progression sur le portefeuille pour l’année 2016.  18.02%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-31_145528.png

La progression la plus importante était le 27 Décembre 2016 à + 20.21%
La baisse des deux derniers jours de l’année ramène la progression à 18.02 %

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-31_131245.png

Le graphique ci dessous permet de visualiser la hausse du marché US après l’élection du 8 Novembre et permet également de visualiser la légère baisse à partir du 27 Décembre.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-31_105232.png

Performance sur les 3 dernieres années, graphique ci dessous.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2016-12-31_133805.png

La progression du portefeuille sur les 4 années passées est de 43.87%
J’ai ouvert le portefeuille fin Décembre 2012.
Certains ont fait mieux et d’autres ont fait moins bien.
Cette performance me satisfait pleinement bien que l’on puisse dire "aurait pu mieux faire"

Nous sommes maintenant en 2017,  les différennts articles que j’ai pu lire ici, et la sur l’évolution des marchés US pour l’année a venir sont presque tous optimistes.
2017 devrait a nouveau être une bonne année pour Wall Street.
J’aimerai ausi être optimiste, mais la raison me disant que "les arbres ne grimpent pas jusqu’au ciel" et qu’une forte consolidation peut avoir lieu a tout moment.
Le président elect Donald Trump va prendre ses fonctions le 20 Janvier et certains disent que le rally que nous avons vu sur le marché américain ne serait pas dû a l’effet TRUMP.

Mais qui nous dit qu’une baisse des marché  pourrait être dû a a l’effet du "Con-artist" et au "would be dictator". Une fois que Trump aura pris ses fonctions.

George Soros a écrit :

Democracy is now in crisis. Even the US, the world’s leading democracy, elected a con artist and would-be dictator as its president. Although Trump has toned down his rhetoric since he was elected, he has changed neither his behavior nor his advisers. His cabinet comprises incompetent extremists and retired generals.  L’article complet

Je commence à alleger mes positions et réduire mon utilisation de marge pour ne pas être trop pénalisé en cas de retournement de tendance.
Par ailleurs Mohamed El Erian dit que le hausse des bancaires ne fait que commencer
voir cet article
The bank rally might just be getting started---

Bref vous aurez compris qu’en fait je ne sais pas trop bien ce qui va ou peut se passer.

Pour finir voici un lien intitulé Trump politic


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#211 01/01/2017 11h36 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Beau résultat … je vous souhaite une Bonne année 2017 !

Je partage votre scepticisme sur Trump - et j’ai adopte la meme stratégie d’alléger et de reduire la marge

Qui sait ce qui va se passer? Who can pretend to know???
Dernierement les marches ont ignore toutes sortes d’événements ex la défaite de Renzi…

Dernière modification par sissi (01/01/2017 11h37)

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#212 01/01/2017 12h04 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bravo Miguel pour cette performance.
Je suis curieux de savoir la part que les options ont représenté sur cette performance car vous les utilisez quasiment en continu.

Miguel a écrit :

La progression la plus importante était le 27 Décembre 2016 à + 20.21%

Votre formulation est ambigüe car le tableau de IB que vous donnez représente une performance cumulée; je pensais que vous parliez de votre meilleure journée.
D’ailleurs qu’elle était votre meilleure journée? Et combien? On dit souvent qu’il vaut mieux rester investi pour éviter justement de rater ces quelques journées qui feront la performance de l’année et qu’un mauvais market timing pourrait nous faire manquer.

Comme vous et Sissi j’ai allégé le portefeuille, la part US et les actions.

Bonne année!


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#213 01/01/2017 18h09 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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La performance compose de la manière suivante:

Contribution par Asset Class

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-01-01_092704.png

Je pense que c’est ce que vous souhaitiez, lorsque vous dites
"Je suis curieux de savoir la part que les options ont représenté sur cette performance car vous les utilisez quasiment en continu"

L’on peut voir sur ce tableau que les options ont contribué por 5.64% à la performance annuelle.

Jef56 a écrit :

Votre formulation est ambigüe car le tableau de IB que vous donnez représente une performance cumulée; je pensais que vous parliez de votre meilleure journée.

En effet il s’agit du tableau des performances cumulées.
Au 21 décembre la performance cumulée depuis le début de l’année s’élevait a 20.21% et la baisse des 3 derniers jours a fait que la performance finale pour 2016 soit passée à 18.02%.

Mes récentes ventes
Suite a des ventes de CALL au 15 Décembre 2016
.
200    SOLD    PM           $91.00    vente suite option 16 Décembre
200    SOLD    INTEL      $30.00     vente suite option 16 Décembre
200    SOLD    FB         $115.00     vente suite option 16 Décembre
100    SOLD    GOOGL  $805.00     vente suite option 16 Décembre
300    SOLD    CISCO    $30.50     vente suite option 16 Décembre

J’ai également  vendu des action en direct le 30 Décembre 2016.

100    SLD    VZ      $53.27      Stock
200    BOT    VZ      $53.27      Stock (achat par erreur revente de 400 ensuite)
500    SLD    MSFT   $62.14    Stock
500    SLD    VER     $8.42       Stock
400    SLD    VZ      $53.29      Stock

Ma meilleure Journée de l’année  fut le 29 Janvier 2016 + 3.51%, comme l’indique le premier tableau dans le rapport de fin d’année  poste #210

Parmi mes dernières acquisitions
Syrig -- j’ai renforcé ma ligne avec un achat le 13 Décembre
10,000    BOT    SYRG    $9.83    Stock
J’ai également augmenté ma position sur UNH a 143
et je viens de vendre une partie sous forme d’un CALL au 13 Janvier
5    SLD    UNH    $1.44    JAN 13 ’17 162.5 Call Option
Je ne sais pas si cette vente de CALL sera assignée on saura plus d’ici mi Janvier 2017

J’ai suivi votre mis a jour ainsi que celle de Sissi et je vois que vous aussi commencez à allèger vos positions en vue d’une éventuelle "consolidation".

Par ailleur j’ai totalement réduit mon portefeuille valeurs françaises, Je suis à zéro en Valeurs françaises.

Je vais regarder l’ensemble de mon portefeuille Actions, Obligations et Options ce qui me donnera une meilleure idée de mes positions en ce début d’année et publier, peut-être encore aujourdhui le portefeuille à fin décembre,

et voici un autre tableau qui reprend celui plublié ci dessus ainsi que la contribution par secteur, le top 5 et les botom 5 contributeurs.
La contribution "Energy" est probablement exagérée a cause de "tenders" sur les Obligations Brésiliennes (remboursement par anticipation).

Modification = rajout du dernier tableau.

Dernière modification par Miguel (18/01/2017 23h34)


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#214 02/01/2017 06h23 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Pour faire suite a la publication du portefeuille de Miguel a Fin 2016
Voici la composition du portefeuille.

J’ai refait des photos d’écran (screenshots) de la plateforme IB comme je l’avais fait au 30 Septembre;
C’est finalement le visuel le plus intéressant pour avoir une vue générale du portefeuille. Les photo d’écrans ont été prises le 1er Janvier 2017 et les cours (la deuxième colonne de chiffres) sont les cours de fin d’année.
La 1ere colonne de chiffres il s’agit des prix d’acquisition au Prix de Revient Moyen (PRU)
Dans le cas des actions, le prix d’acquisition ne sont pas très représentatifs vue que certaines actions ont été acquises au travers d’une vente de PUT
le cas de  AG
1    SLD AG 0.95    DEC 16 ’16 8 Put Option  (acquisition le 31/10/2016).

le cas de UNH qui fut assigné au strike de $143
1    SLD    UNH    $0.30    AUG 05 ’16 143 Put Option
10    SLD    UNH    $0.22    AUG 05 ’16 143 Put Option
1    SLD    UNH    $0.34    AUG 05 ’16 143 Put Option   (acquisition le 5/08/2016)

Ou bien actions acquises au travers d’un achat de Call.

Pour mieux comprendre les Options voir cette file :Vente d’options PUT pour améliorer le rendement d’un portefeuille…

Souvent ces actions font ensuite l’objet de vente de CALL  C’est le cas de UNH qui vient de faire l’objet d’une vente de 5 CALL le 30 Déc 2016
5    SLD    UNH    $1.44    JAN 13 ’17 162.5 Call Option

Sur le premier écran il s’agit de la poche actions qui se termine avec Yahoo sur le début du 2eme écran.

La poche actions représente maintenant  106.83% du portefeuille.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-01-01_152200.png

La poche actions est composée de 30 lignes d’actions différentes.
Le ligne SYRG apparait deux fois ( à la fin du tableau #1 et au début du tableau #2), il s’agit de la même ligne.

Les lignes les plus importantes sont:

AAPL  18.49% de la poche Actions
AMZN  5.05%  de la poche Actions
GOOGL 21.20% de la poche Actions
UNH 6.38%b de la poche Actions
SYRG 6.65% de la poche Actions
WMT 9.14% de la poche Actions

Au total ces 6 valeurs représentent 60.53% du portefeuille actions.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-01-01_152455.png

Options
Les options sont scindés en 2 groupes.
- Long Options qui sont des Achats d’Options CALL ou PUT
- Short Options qui sont des ventes d’Options CALL ou PUT

Les couleurs: les options en vert sont ITM, celles en rose sont OTM

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-01-01_173451.png

La vente SYRG et la vente VLO  le nbre de lots n’apparaît pas il s’agit de 10 lots par ligne.

Et Finalement les Obligations qui répesente 4.18% du portefeuille.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-01-01_153114.png

Les espéces
+1.41% en euros
et
-11,97% en USD
La position US dollars est débitirice a hauteur de 11.97% de la valeur du portefeuille.

Je m’efforce de résorber cette utilisation de marge qui donne un levier positif au portefeuille tant que les cours progressent, mais qui génére des intérêts débiteurs.

Tant que les taux restent bas et que le marché progresse l’utilisation de la marge est souhaitable et rentable --- par contre lorsque le marché baisse, il vaut mieux avoir des réserves de liquidité afin de saisir les oportunités lorsqu’elle se présentent.

Dernière modification par Miguel (02/02/2017 19h31)


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#215 02/02/2017 23h03 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Le portefeuille de Miguel a fin Janvier, en fait au 1er Février 2017

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_100012.png

Progression + 5.08% sur le premier mois de l’année.
Agréable surprise.
Voici le graphique présentant l’évolution de la valeur du portefeuille en ce début d’année.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_095919.png

et comparé aux Benchmarks

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_155206.png

Composition du portefeuille de base;
les positions les plus importantes ont peu changé.
On pourra voir le détail du portefeuille, un peu plus loin.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_100043.png

Composition des Options

Légère évolution du portefeuille Option du fait que les échéances ont lieu plusieurs fois par mois.
et l’échéance du 20 Janvier était plutôt importante --- donc baisse de l’encours des options comme cela était prévu.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_100053.png

Et voici un graphique qui reproduit la composition du portefeuille par "Asset Class"
Que remarque-t-on ?

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_120522.png

1- Le compte est repassé "Non Utilisateur de Marge" ou en d’autres mots le solde espéces du compte est repassé créditeur en date du 16/18 Janvier.
J’avais, en effet, décidé de ne plus utiliser la "marge" après l’investiture du Président des USA, le 20 Janvier.
2- La partie Options, reste relativement faible par rapport a l’ensemble du portefeuille. J’ai dû utiliser la loupe pour visualiser la part "Options" Long. La part option short n’apparait presque plus car en % du portefeuille cela reste excessivement faible.
On pouvait encore visualiser la position avec la loupe avant l’échéance du 20 Janvier 2017.

Toutes ces précautions car je n’ai aucune idée de ce qui pouvait ou de ce qui peut encore se passer avec ce nouveau président des Etats Unis d’Amérique.
Le marché ne semble plus se préoccuper de ce que Donald Trump dit.
Et le reste du Monde est de plus en plus surpris …
et un article qui me fait réféchir  How will you explain Donald Trump to the world?.
Mais cela ne me dit toujours pas ce qu’il convient de faire avec mes investissements.

Un autre tableau concernant mon portefeuille.
Contribution par secteur
et
Contribution par Asset Class.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_123920.png

Le portefeuille en détail:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_125214.png

Les actions:
Le portefeuille n’utilise plus de marge les pourcentages affichés sur la copie d’écran sont à ce jour.
Donc
Actions           (+) 92.42%
Options Long   (+)  1.60 %
Options Short  (-)   1.20 %
Obligations      (+)  3.99%
CFD                (+)   0.29%
CASH euros     (+)   0.70%
CASH USD       (+)   2.36%

Le total fait un peu plus de 10% les arrondis

Quelques nouvelles acquisitions  AMBA, HSY, KMB,MSI
Rien de bien intéressant des ventes PUT assignées.
Sortie de AMZN

Les 5 positions les plus importantes sont AAPL, GOOG, SYRG, UNH,WMT représentent un peu plus de 50% du portefeuille.

\https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_125312.png

Mon activité sur les Options est en baisse, mais compte tenu de la volatilité que nous risquons d’expérimenter dans les semaines a venir je pense que je vais certainement m’en occuper plus sérieusement.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-02_125345.png

On peut remarquer une ouverture de CFD --- "Contract For Difference"

En effet il y a quelques jours lorsque que les cours des Compagnies Aériennes US avaient chuté, suite a la décision de Donald Trump "Muslim Ban", j’ai acheté quelques CFD avec levier X 10
J’ai immédiatement remis en vente avec un cours de  1% supérieur au prix d’achat juste histoire de m’occuper un peu, et de gagner 10% rapidement sur cet écart.

En effet

100    BOT    DAL    $47.72    CFD     USD    SMART    1/30/2017 ---------- 11:10:59 AM    $1.00    $478.20    $4,772.00   
100    BOT    AAL    $44.31    CFD     USD    SMART    1/30/2017 ---------- 11:11:30 AM    $1.00    $444.10    $4,431.00   
100    SLD    AAL    44.75    CFD     USD    SMART    1/30/2017 ---------- 12:50:08 PM    $1.00    $446.50    $4,475.00    $44.00
100    BOT    UAL    $71.25    CFD     USD    SMART    1/30/2017 ---------- 11:12:15 AM    $1.00    $713.50    $7,125.00   
100    SLD    UAL    $71.97    CFD     USD    SMART (ce matin)----    8:56:10    $1.00    $718.70    $7,197.00    $72.00

J’ai déja revendu AAL et UAL  seul DAL reste en portefeuille.
Le CFD  DAL  cote actuellement 47.17 soit en baisse de (47.72-47.17 = une perte de $ 0.55 ou $55 (levier du CFD X10)
Ces transactions ne représentent rien. Mais cela me permet de m’amuser sans pour autant mettre mon portefeuille en péril.
Les Gains ou les pertes sont dérisoires mais … ça occupe.
Deux de ces trois opérations sont gagnantes et rapportent $112 commissions déduites et la troisieme opérations est en perte potentielle de $55.

Ajout Graphique comparaison aux Benchmarks

Dernière modification par Miguel (03/02/2017 15h58)


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#216 03/02/2017 12h36 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour Miguel,

Merci pour votre reporting très complet. Vous possédez 2 lignes d’obligations FTR. Les résultats ne sont pas terribles, la société perd des clients et son service clietns a très mauvaise réputation. Le poids de la dette commence a être élevé. Pensez-vous alléger votre position. J’ai en portefeuille la 2022. Pour l’instant, j’encaisse les coupons mais si l’opérationnel ne suit pas, je vais sans doute vendre.

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#217 03/02/2017 15h55 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir reinanto54,

Je suis en effet placé sur 2 lignes d’obligations  (FTR)  Fontier Communications.
Moody’s Downgrades Frontier Communications (FTR) to ’B1’; Outlook Lowered to Negative

Moody a écrit :

…/…
Frontier has no additional debt due in 2016 and around $500 million due in 2017. We expect Frontier to have the capacity to address these maturities with a combination of cash on hand coupled with revolver capacity. Overall, Frontier has a favorable maturity profile with modest annual maturities until 2020
…/…

FTR Corp 7% Nov 1st 2025  cotation 79.30%
FTR Corp 9% Aug 15  2031  cotation 86.92%

2 petites lignes qui ont un bon rendement
7% sur 79.30% du nominal soit $ 70 de rendement pour $ 783  yield 8.93%   + remboursement au nominal $1000.00
et
9% sur 86.92% du nominal soit $ 90 de rendement pour $ 869.20  yield 10.35%  + remboursement au nominal $ 1000.00

2 petites lignes qui représentent respectivement 0.25% et 1.14% de la valeur du portefeuille soit au total 1.40% de la valeur totale du portefeuille.

FTR est quand même une Sté importante, spécialiste des télécommunications, qui fourni une bonne partie de la population aux  USA …

Il est vrai que le recent down-grade de Moofy n’est pas très encourageant, mais cela me pré-occupe peu pour l’instant.
Je n’ai pas d’opinion, et comme vous, j’encaisse les coupons.

Voici un article qui date un peu mais qui devrait vous intéresser.
The Future of Frontier Communications, in 6 Key Quotes


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#218 03/02/2017 22h30 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Miguel,

Vous faites un gros travail de reporting, mais hélas pas forcément accessible à tous.

Serait-il possible de faire apparaître la liste des titres détenus par leur nom plutôt que par leur symbole à 3 lettres ?

IBM on comprend bien que c’est IBM ; pour le reste, c’est moins évident

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#219 04/02/2017 00h15 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonsoir Stokes,

J’apprécie votre commentaire,
Je suis entièrement de votre avis, je partage mon portefeuille, et malheureusement ce n’est pas simple.
Vous dites que je fais

Stokes a écrit :

…/…un gros travail de reporting, mais hélas pas forcément accessible à tous.

En effet j’essaie d’être aussi clair que possible et c’est ainsi, lorsque les choses se compliquent il y a moins de personnes qui suivent…
Si le lecteur est perdu dés le premier "ticker symbol" il est nécessaire de suivre une formation de base. 

Pour pouvoir lire et comprendre la mise a jour d’un portefeuille de valeurs mobilières, Il est nécessaire d’avoir certaines connaissances essentielles à la bonne compéhension du rapport.
Il faut aussi savoir cliquer sur les "liens", lorque les 3 lettres sont en bleu et soulignées.

Savoir identifier une Sté a partir de son"ticker symbol"; Cela fait partie des connaissances de base.
Le ticker symbol, c’est la base de toute démarche sur le marché, il est impossible d’acheter un titre sans utiliser le ticker symbol.
Lorque l’on connait le ticker symbol tout le reste devient accessible en utilisant correctement le net.

Serait-il possible de faire apparaître la liste des titres détenus par leur nom plutôt que par leur symbole à 3 lettres ?

Dans certains cas, la majorité des cas,  je mentionne le ticker symbole et si celui ci est en bleu et souligné il y a là : possibilité de cliquer sur le symbole, et si en plus  le nom de la Société  est est mentionné à la suite tel que dans mon dernier post # 217

miguel a écrit :

Je suis en effet placé sur 2 lignes d’obligations  (FTR)  Frontier Communications.

Que puis-je faire de plus ? Il suffit de cliquer sur FTR <== ici ou ci-dessus.

Comment identifier une société a partir de son Ticker Symbol:
Stokes si vous avez des problemes à identifier une société veuillez utiliser cette adresse:
Symbol Lookup from Yahoo! Finance
Il suffit d’y insérer les 3 ou 4 lettres appelées le  "Ticker symbol"
Je vous remercie de vous intéresser à l’évolution de mon portefeuille.

Dernière modification par Miguel (04/02/2017 00h20)


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#220 04/02/2017 03h48 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Un des problèmes de mettre le nom est que souvent beaucoup de noms se répetent (amusez vous avec brookfield par exemple) et il faut rentrer dans le détail pour connaitre le symbole alors que les symboles sont uniques.

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#221 25/02/2017 23h36 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Je reprends le post que j’ai sur la file ’Portefeuille d’actions et d’ETFs de Jef56’

J’ai moi aussi commencé par éliminer l’utilisation de levier que j’avais (utilisation du découvert), et comme vous je suis actuellement en train de vendre des CALL légèrement in the money (I.T.M.) pour réduire mes lignes sur certaines valeurs en portefeuille.

J’ai été assigné ici et là, et ma position en espèces ce matin, après règlement de la maturité du 24 février, représente (+) 12,23% de la valeur de mon portefeuille, alors qu’à fin Janvier, il y a qu’un peu plus de 3 semaines, ma position espèces était débitrice de (-)10.54 %.

Je ne vends pas tout, car ce n’est pas raisonnable, même si j’y pense furtivement…
Les "securities", les actions que je vends sont celles qui, à mon avis, pourraient être les plus affectées à la baisse, en cas de forte correction.

Certaines valeurs sont plus a même de résister, de ne pas trop baisser, celles-ci je les conserve et je vends des PUT OTM de manière à pouvoir éventuellement réintégrer le marché, et augmenter mes positions existantes à un niveau de cours inférieur aux cours actuels.

En effet les lectures que j’ai eues récemment, m’incitent à penser qu’il est fort probable que dans un premier temps, le marché continue de progresser à la hausse, mais d’une manière moins agressive, Il semblerait même que le Marché ait déjà commencé à évoluer de manière latérale.
Mon portefeuille a même commencé à baisser depuis 3 séances…
Ma meilleure performance, cumulée depuis le 2 janvier, fut le 21 février avec +9.62%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-25_113441.png
Sur ce graphique on voit bien la petite correction du 25 janvier 2017 juste aprés l’investiture (the inauguration in US english).

En effet mon portefeuille, de par sa répartion sectorielle, baisse plus vite que les benmchmarks lorsque ceux-ci baissent, et le portefeuille progresse plus vite lorsque les indices sont à la hausse.
Ci-dessous, j’ai sorti un graphique de mon portefeuille du  2 janvier au 24 Février 2017.

La progression du portefeuille du 2 Janvier au 21 Février fut de  + 9.62%
avec la baisse de ces trois derniers, jours
la progression de la valeur du portefeuille est retombées a (+) 8.83% au 24 Février 2017

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2017-02-25_114216.png

Par ailleurs je suis tombé sur un vieil article de Market Oracle qui remonte à janvier 2013
Je me rappelle de cet article  parlant de forte consolidation,
Cet article est intéressant dans la mesure ou nous entrons dans une période avec une situation d’incertitude concernant la reforme des Impôts aux USA, le Démantellement de L’ACA, Affordable Care Act, Also Know As (A.K.A.) Obama Care, la "Border Adjustment Tax", la chasse aux illégaux, et autres incertitudes.

Le sénat souhaite que le taux d’impôts des entreprises baisse à 20% Trump souhaite 15%.
La réforme n’est pas facile a mettre en place et ça risque de prendre 6 a 9 mois avant que les incertitudes soient levées. Il est possible que si la situation prend trop de temps, ce qui risque fort d’être le cas, les investisseurs soit amenés à perdre patience. Les marchés US pourrait baisser.
Mais une fois que la réforme sera mise en place et que l’on pourra compter sur ce changement, que les chiffres afficheront une bonne amélioration de l’économie, la confiance des investisseurs devrait être rapidement de retour. Et les marchés devraient repartir a la hausse…

Ce que je quote ci dessous est une partie de l’article du Jan 08, 2013 - 05:43 AM GMT
par: Jack_Steiman
c’est ce qui pourrait être écrit dans quelques mois en remplaçant "Fiscal Cliff" par "New Trump Tax Law".

a écrit :

The market hard a huge move a few days back when the "fiscal cliff" news was settled positively, the Republicans giving in to the news due to the fear of market conditions. They took a right cross as they swallowed the tax headaches in which they wanted no part. It was good news for the market, and we saw that with the huge move higher. We have spent the past three days moving laterally or consolidating that move. Good action technically as we are not seeing big volume come back in and take this down with any force. "No head fake" on the bull on the side of the move.

Mon cash augmente pour eventuellement saisir des opportunité si elle se présentent, et tout comme Sissi, je me positionne ne tranquillement sur des obligations, de manière à préserver le capital différemment,  tout en encaissant des dividendes.

Une nouvelle répartition actions/Obligations pour entrer dans la "Trumponomic"

Voilà ma philosophie actuelle, je ne sais pas si c’est ainsi que cela va éloluer dans les prochains mois, mais j’agis pensant que le marché va continuer a progresser après un forte ou moins forte consolidation.

Dernière modification par Miguel (25/02/2017 23h56)


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#222 26/02/2017 08h00 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Miguel a écrit :

Il semblerait même que le Marché ait déjà commencé à évoluer de manière latérale.

Bonjour, pourriez vous préciser ce qu’est un marché à évolution latérale svp ?

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#223 26/02/2017 08h05 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Vos performances sont impressionnantes !

Elles s’expliquent par le levier, évidemment efficace en cas de hausse, par votre concentration sur certaines actions qui ont superformé, et par votre sélection générale (en devises, bonds et actions). Sauriez-vous donner une pondération à ses critères ?

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#224 26/02/2017 09h15 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Miguel utilise très peu de levier (au sens investir de l’argent emprunté au courtier) comparé à d’autres. De mémoire il n’a jamais été au-dessus de 1,2 lorsque si je prends mon exemple je suis monté à 4 plusieurs fois sur 2016.

Je pense personnellement que c’est à la fois un bon choix de titres (le portefeuille n’est pas non plus concentré) et une gestion active via les options.
Il le décrit bien lorsqu’il dit vendre des call in the money pour alléger ses lignes ou des put out of the money pour renforcer sur des baisses. En attendant il encaisse à chaque fois les premiums.
Les options offrent bien sûr aussi du levier mais il est difficile de l’évaluer précisément.

Je n’ai pas eu de succès avec cette technique sur les options mais je n’ai pas non plus persévéré: j’avais des premiums faibles et était souvent assigné et au final ne gagnais pas sur cette stratégie. La configuration du marché doit être un critère important pour avoir des premiums forts sur des variations de prix faibles (la volatilité intrinsèque du titre)… l’effet temps est important aussi, Miguel ne craint pas de prendre des options sur plusieurs mois.
Je n’arrivais pas à trouver ces titres qui permettent de bons premiums, le calcul des meilleures options est très technique et je ne connais pas de logiciel qui nous donne la liste des meilleurs candidats. Je pense que dans cette situation, recevoir des suggestions via une newsletter comme Miguel l’a mentionné est une chose positive. Miguel suivez-vous toujours les conseils de cette lettre ou avez-vous pris votre envol seul?

Je retrouve un intérêt aux options lorsque je vois la perte que je subis par exemple sur l’ETF UVXY. Au lieu d’être long et de ne pas maîtriser la perte finale (déjà -60% en deux mois), sachant que l’échéance était la réunion de la FED de mars, j’aurais mieux fait je pense de payer les premiums avec des options et ainsi de maîtriser ma perte finale. C’est la technicité pour ne pas dire l’opacité du calcul des premiums qui me retient. Il faut que je trouve un logiciel pour avoir une bonne lecture des options.

Sinon actuellement je découvre les ordres de vente suiveur: je définis un prix plancher (stop) en cas de baisse rapide et une marge de déclenchement de la vente en cas de continuation de la hausse avant une nouvelle baisse. C’est un effet cliquet: si le titre continue de monter, lors de la prochaine baisse de x (que vous définissez en valeur absolue ou en pourcentage) le titre sera vendu au-dessus de votre stop.

Si vous anticipez une continuation de la hausse puis une correction, et que vous ne craigniez pas de vendre sur un repli temporaire, cet ordre de vente est particulièrement adapté.

@Skywalker, variation latérale, je pense que Miguel parle d’un trend latéral, c’est à dire que le marché navigue à la hausse et à la baisse entre deux limites sans se décider à partir dans un sens à la hausse ou à la baisse. Ce sont des périodes d’incertitudes avant que le marché ne choisisse une nouvelle orientation. Le CAC a passé une bonne partie de 2016 dans un trend latéral…


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#225 26/02/2017 22h37 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Jef56 a entièrement raison, j’utilise assez peu le levier et le maximum que j’ai utilisé n’a jamais excédé 20% de la valeur de mon portefeuille avec une ou deux pointes a 30% de la valeurs du portefeuille, a ces niveaux je deviens nerveux.

jef56 a écrit :

Miguel suivez-vous toujours les conseils de cette lettre ou avez-vous pris votre envol seul?

Je suis abonné maintenant a plusieurs lettres, j’ai bien évolué depuis l’époque ou je ne m’abonnais pas aux lettres payantes.
Ayant reçu un abonnement gratuit, je me suis investi et intéressé, les gains que j’ai obtenus m’ont permis de changer d’avis.

Toutes les recommandations sont accompagnées d’analyses.
Je lis ces lettres régulièrement sans toutefois suivre les recommandations a 100%.
Les conseils sont intéressants et me permettent faire mes propres conclusions.
J’ai "pris mon envol seul" mais je continue a exploiter les idées de ces lettres.

skywalker31 a écrit :

Miguel a écrit :

Il semblerait même que le Marché ait déjà commencé à évoluer de manière latérale.

Bonjour, pourriez vous préciser ce qu’est un marché à évolution latérale svp ?

La réponse de Jef56 illustre exactement

Jef56 a écrit :

c’est à dire que le marché navigue à la hausse et à la baisse entre deux limites sans se décider à partir dans un sens à la hausse ou à la baisse. Ce sont des périodes d’incertitudes avant que le marché ne choisisse une nouvelle orientation. Le CAC a passé une bonne partie de 2016 dans un trend latéral…

Chlorate a écrit :

Sauriez-vous donner une pondération à ses critères ?

Le poste #213 de cette même file répond a vos questions

La performance est distribuée de la manière suivante:

Contribution par Asset Class

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/ … 092704.png

Dernière modification par Miguel (27/02/2017 00h20)


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