Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#1 02/06/2017 15h30 → Iron Mountain REIT : foncière d'archivage de données (archivage, foncières, iron moutain)

Membre
Réputation :   14 

Gestion des documents / numérisation - protection des données

IRON MOUTAIN IRM REIT (une des plus vieilles REITs aux US créée en 1951) - un service de support à 5.88% de rendement.

Encore une société qui à mon sens est un bon moyen de diversifier un portefeuille heureux sur le long terme.

Ses services sont étendus dans le monde entier, gestion et destruction de document et stockage, document d’imagerie et de gestion, gestion de l’information sur la santé, gestion des informations d’organisations du secteur public, etc..

https://static.seekingalpha.com/uploads/2017/3/26/330973-14905754646286027.jpg

Ce que je trouve intéressant, c’est le fait que ces services de stockage sont de plus en plus assimilés directement à Iron Moutain qui est leader dans ce domaine : 230 000 clients dans 45 pays sur 6 continents comptant 24000 employés dans le monde.

L’objectif actuel de la société est d’augmenter la part de ses revenus provenant de nouveaux marchés. Actuellement 80.7 % de ses ressources proviennent du marché existant.

Le stockage (commerciales, juridiques, bancaires, soins de santé, comptables, assurances, données gouvernementales) représente 82% des revenus de la société.

Ainsi, IRM inclue maintenant du stockage d’art en plus du stockage de données et du déchiquetage.

Les revenus d’Iron moutain sont en hausses de 25% Q1-16 vs Q-17, et l’AFFO a augmenté de 2%.

Soit 938 876 M $ de revenus, dont une dette s’élevant à + de 7 milliards de $ et + d’1 milliards de $ de liquidité dans la trésorerie.

La dette est le point noir de IRM qui semble toutefois contenue par la croissance importante des revenus.

Iron Mountain a acquis Recall, un des principaux fournisseurs de services et de solutions de stockage et de gestion des informations afin d’améliorer sa diversification géographique en réduisant son exposition au marché nord-américain.

Iron Mountain achève l’acquisition de RECALL

On peut donc y voir là une belle perspective de croissance à venir pour IRM.

https://static.seekingalpha.com/uploads/2017/3/26/330973-14905754658557966.jpg

Leurs serveurs sont stockés dans des locaux immenses, la plupart sous terre dans des anciens silos à missile efficacement gérés grâce à des contrats de location à long terme pour environ 1/3 de ses propriétés ce qui ne l’expose pas vraiment à la hausse des taux d’intérêts.

IRM détient moins de biens immobiliers, la société possède 27 millions de m² et loue 59 millions de m².

Le mot de la fin c’est qu’IRM semble avoir un certain monopole, ou un certain privilège dans son secteur d’activité qui pourrait ajouter une certaine sécurité à sa pérennité.

La favorite sur devenir rentier étant Digital Realty Trust, je trouvais intéressant de parler d’Iron Mountain qui à son cours actuel (35$) offre une éventuelle perspective d’achat, tandis que DLR à 117.80 $ et 3.16% de rendement est à vendu à prix d’or.

Message édité par l’équipe de modération (02/06/2017 19h01) :
- ajout de balises Url/Société/Quote/Livre
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)
- suppression de la citation du message immédiatement précédent
- anonymisation du message

Mots-clés : archivage, foncières, iron moutain

Hors ligne

 

#2 02/06/2017 18h58 → Iron Mountain REIT : foncière d'archivage de données (archivage, foncières, iron moutain)

Administrateur
Réputation :   1585 

Uspony a écrit :

La favorite sur devenir rentier étant Digital Realty Trust, je trouvais intéressant de parler d’Iron Mountain qui à son cours actuel (35$) offre une éventuelle perspective d’achat, tandis que DLR à 117.80 $ et 3.16% de rendement est à vendu à prix d’or.

En même temps, l’exemple est assez bon, car Iron Mountain est l’opposée de Digital REIT en terme de perspectives de croissance : la seconde bénéficie complètement de la digitalisation tandis que la première doit en prendre le virage, alors que pour l’instant elle stocke surtout des documents physiques :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_meet-ironmoutain.jpg

L’avantage colossal d’IronMoutain, c’est qu’une fois qu’une société a fait appel à ses services pour stocker sa paperasse juridique ou ses archives, elle y reste jusqu’à la fin de ses obligations légales.

Et donc même si aujourd’hui il y a des tas de choses qui sont numérisées, les anciennes archives papiers doivent encore être conservées.

Ceci devrait donc donner du temps à Iron Mountain pour s’adapter.

Hors ligne

 

#3 02/06/2017 19h45 → Iron Mountain REIT : foncière d'archivage de données (archivage, foncières, iron moutain)

Membre
Réputation :   

Bonsoir à tous,

Pour poursuivre sur un point à surveiller, le rapport  FFO/ Pay out est quand même élevé

Si je regarde Reitwatch du mois de mai, le rapport est supérieur à 100% et si je recule jusqu’au dernier rapport montrant ce chiffre (novembre 2016, p37) celui ci est à 95%.

Je reconnais ne pas avoir regardé plus mais voilà ce que je peux vouloir surveiller (encore une fois sans réfléchir au pourquoi du comment) en un coup d’œil.

En tout cas voilà un titre que je suivrai et vais essayer de gratter des informations sur le marché spécifique de cette société.
Bonne soirée à vous et bon week end

PS: Pour info, le rapport de juin est en ligne sur le site ReitWatch:

  https://www.reit.com/data-research/data/reitwatch

Dernière modification par zendoi (02/06/2017 19h57)

Hors ligne

 

#4 17/08/2017 14h12 → Iron Mountain REIT : foncière d'archivage de données (archivage, foncières, iron moutain)

Membre
Réputation :   57 

IRM


T1 2017

    Revenue of $939M (+25.0% Y/Y) suite à l’absorption de la société Recall
    FFO à 0,48$ contre 0,54$ un an plus tôt qui ne couvre pas le dividende de 0,55$
    6mds$ de dettes à 5,3% dont 250 M$ en 2018 et 1270M$ en 2019.
    Guidance 2017 maintenue : Revenue growth of 8% to 10%, AFFO growth of 8% to 15% entre 715 et 760M$ soit entre 2,70 et 2,86$/share, versus 583 M$ de dividendes (0,55*4*265M d’actions).
    P/AFFO à 12,8, ce qui est peu cher pour un REIT de stockage. Normal, puisque ce n’est pas exactement une REIT de stockage, ni une REIT de Data center.

Mon avis

    Le business est en croissance, la société a fortement augmenté son dividende récemment. La société est exposée au niveau mondial. La dette est assez chère, et les échéances qui arrivent peuvent être l’occasion d’ajuster cela. Ils annoncent une belle croissance de leur AFFO et du dividende dans les années à venir. Intéressant. Pourquoi pas renforcer sur une faiblesse.

Q2 2017

Revenue of $950M (+8,4% Y/Y) suite à l’absorption de la société Recall
FFO à 0,55$ contre 0,48$ un an plus tôt qui couvre le dividende de 0,55$
Acquisition de Mag Datacenter pour 128M$.
6,22mds$ de dettes à 5,4% dont 250 M$ en 2018 et 992M$ en 2019.
Guidance 2017 maintenue : Revenue growth of 8% to 10%, AFFO growth of 8% to 15% entre 715 et 760M$ soit entre 2,70 et 2,86$/share, versus 583 M$ de dividendes (0,55*4*265M d’actions).
First, we have had a very strong quarter  :4% internal storage revenue growth, year-over-year EBITDA margin expansion of 330 basis points excluding all the one-time items and strong AFFO growth which continues to drive dividend growth and to deleverage the business. Second, incoming trailing 12-month volume growth has gone from 44 million cubic feet to 50 million cubic feet after absorbing Recall, showing the robustness and quality of the business, the physical storage side. And third, we’ve made significant progress in building our higher growth segment aided by M&A, both in the emerging markets and now in the data center space.

Mon avis

Excellent : les indicateurs sont au vert, ils continuent d’investir dans les marchés émergents et renforce leur diversification Datacenter en cours de construction par un rachat. A renforcer sur une baisse.

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech