Orange et autres valeurs télécom en Europe

Bonsoir.

Au cours actuel on est sur un rendement un peu au dessus de 7%. C’est appétissant, mais ça veut également dire que c’est risqué.

Les ratios de couverture du dividende sont satisfaisant (quoiqu’il y a une variabilité certaines années).

Bref c’est une bonne valeur de rendement à priori.

Concernant le cours, je n’ai pas compris pourquoi il se casse la figure depuis un mois. Le cours moyen ces dernières années est autour de 15€, certains parient sur un retour à la moyenne, je n’ai pas d’avis sur ce point.

Notez que les années à venir nécessitent de lourds investissements. La fibre a coûté cher et finalement n’est pas vraiment monétisée (la concurrence est là). La 5G nécessite de lourds investissements et peut-être que là aussi ca ne sera pas rentable ? Ça commencerait à faire cher…

Bref c’est peut-être être une belle occasion, ce n’est pas un "no brainer" et encore moins un "all in".

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Demain, lancement d’une nouvelle offre tarifaire chez Free concernant des forfaits avec subventionnement des mobiles.

Cela peut relancer la guerre des prix ou être favorable à Iliad  si ils sont réellement disruptifs. Mais comme le marché n’aime pas trop les marges qui risquent de s’effriter quand les opérateurs de battent, les différents télécoms vont peut-être repartir a la baisse .

Édit: https://iliad-strapi.s3.fr-par.scw.clou … 4eb991.pdf

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Dernière modification par tikitoi (06/07/2021 08h33)

On verra la réaction du marché.

9.9060 EUR -0.21%
Peu de réaction …

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Betcour, le 25/11/2021 a écrit :

Ça fait pas mal de temps que Orange est une boite où il ne se passe rien. Ils réduisent la dette, gèrent la boutique et payent le dividende, je suis pas sûr que l’absence du PDG fasse la moindre différence à ce stade. Pourtant avec la structure très fragmentée du secteur, la dette quasi gratuite et les valorisations modestes, y’a moyen de faire des choses…

Le bon côté de cette histoire c’est que le remplaçant aura peut être un autre projets que d’attendre la retraite.

c’est surtout que SR était un bon PDG, qui a essayé de secouer le vaisseau amiral Orange un peu statique..
il a notamment tenté l’innovation en diversifiant les offres, a introduit les shows, a permis de faire comprendre qu’être opé/telco c’est pas juste adsl/fibre/mobile mais aussi IoT, maison connectée etc..
sans compter l’idée de se mettre en double coeur de métier avec Groupama/OB. Perso je trouve que ce dernier projet est beaucoup trop ambitieux et sans réelle valeur ajoutée, pour moi c’est un peu le serpent qui veut devenir renard.

En dehors de cette tentative de secouer l’opérateur, qu’il a plutot bien réussi, malheureusement il ressemble peu aux autres patrons du cac (trop jeune, trop dynamique, trop détendu, trop charmant/séducteur, plait aux jeunes..) et à leurs exigences, a déjà un point de chute et d’autres centres d’intérêt, mais est l’un des très très rares patrons à se mouiller comme un dingue et surtout à mettre le coté social et inclusif de sa société en avant.. n’oublions pas qu’à la base il a été choisi comme pompier pour éteindre le feu lombard..

Je vous trouve un peu dur envers la boite, et, accessoirement, sa gestion qu’en a faite SR.
Certes, la verrue banque en ligne, je ne le comprends pas. Dès le début, je me suis demandé qu’est-ce que la boite allait foutre, et perdre, dans cette galère.
A part ça, il faut reconnaître qu’il est arrivé à un moment ou la boite était en décomposition suite aux multiples fautes des prédécesseurs, dont le dernier, le gros, qui aura laissé un bien sinistre souvenir.
Ce sont des périodes que j’ai connues, je sais donc un peu de quoi je parle.
Si vous critiquez, il faut aussi voir que notre marché domestique, le 1er pour Orange, est hyper concurrentiel avec ses 4 opérateurs.
Comparez le parcours boursier d’Orange avec Deutsche Telekom, pour voir!
Je suis impatient maintenant de connaître le nom de son remplaçant… Apparemment, les noms ne manquent pas.
J’espère juste qu’il ne sera pas parachuté par le sommet de l’Etat, comme l’a été, par exemple, la mère Albanel en son temps.

hrld, le 27/11/2021 a écrit :

Je pige pas très bien cette haine de l’ENA, qui pour moi reste une très bonne école.
.

Moi non plus. Mais le pays cultive la haine de ses élites ce qui est regrettable. L’ENA souffre d’une image fausse, d’école aristocratique : c’est oublier qu’on y rentre par concours -ce qui est l’apanage de la méritocratie- que l’élève ne paie mais reçoit un salaire. C’est oublier aussi que la plupart seront administrateurs civils, avec un traitement relativement modeste eu égard à la difficulté du concours et au travail qu’ils fourniront dans leur tâche, et que la 9/10 ° n’apparaîtront jamais dans les médias. Tous ne seront pas ministres ou présidents de la République ou d’une entreprise du CAC ; peu iront dans les grands Corps mais beaucoup seront des fonctionnaires compétents et dévoués. La disparition de l’ENA est regrettable, alors qu’il aurait été facile de la réformer un peu.

Frais servi :
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