Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Inscrivez-vous gratuitement à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

Nouveau venu dans cette longue discussion ? Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

[+1]    #951 01/02/2019 19h13 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   53 

Personnellement, je préfère avoir des prefs avec des call date éloignés, ça m’évite de me soucier de ce problème.

J’ai complété ma ligne sur TOO-E (et repris quelque GLOP-A).
Les prefs de TOO ont un des plus gros yield parmi toutes les prefs US. C’est notamment à cause de la coupure du dividende sur la common. Les dividendes de février ont été déclarés, il faudra attendre encore 2-3 mois pour voir si ceux de mai seront payés. Sinon pas de problèmes immédiats de financement à ce que je vois, une partie de la dette à été refinancée en 2018.

Hors ligne

 

#952 02/02/2019 22h44 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonsoir !

zendoi a écrit :

Serait il possible qu’un personne ayant eu des preferred callé avec le courtier Binck m’informe sur la manière dont Binck a réglé le processus d’exercice du call.
Ma question en fait est de savoir s’il est intéressant d’attendre le call ou de revendre avant la date butoir

J’ai un compte chez IB/Lynx et aussi un chez Binck.fr ; avec des actions préférentielles dans les deux.

Mais, je n’ai jamais attendu jusqu’au CALL. Je pense comme Sissi (et Tssm) : vendre avant le CALL permet d’éviter les interprétations bizarres de la part de l’IRS et/ou du courtier (genre assimilation du CALL à une distribution imposable).

Comme disaient les grands spécialistes financiers que sont Chevalier & Laspalès :
- "C’est vous qui voyez ; il y en a qui ont essayé, mais ils ont eu des problèmes".

[Edit : corrigé grâce à la remarque justifiée de Dav26]

Dernière modification par M07 (02/02/2019 23h44)


M07

Hors ligne

 

[+1]    #953 02/02/2019 23h06 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   

Même si cela n’apporte rien à la discussion sur les actions préférentielles US, rendons au Chevalier ce qui lui appartient: "C’est vous qui voyez ; il y en a qui ont essayé, mais ils ont eu des ennuis problèmes’’ revient non pas aux Chevaliers du Fiel, mais au sketch du duo Chevalier et Laspalès (ici Laspalès en l’occurence) big_smile

Hors ligne

 

#954 05/02/2019 12h39 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   60 

Je reprends mon message de la file "IB" : j’ai reçu des remboursements de prélèvement à la source sur les actions préférentielles ci-dessous et je me retrouve avec des taux bizarres ( mais inférieurs aux 15% conventionnels smile  ).

SOHOO(US83600C4006) :
BRG PRA(US09627J5083)
NYMTO(US6496048082)
AHT PRF(US0441036045)

Hors ligne

 

#955 08/02/2019 15h30 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   60 

Nouvelles corrections dans le "bon sens" par IB :

CLNY PRB(US19626G2075)

Hors ligne

 

#956 08/02/2019 22h19 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Banni
Réputation :   126 

Une bonne remontée des preferred ces dernières semaines avec une performance particulièrement bonne ce jour pour:
* WPG-I +5.28%
* WPG-H +7.85%
* CBL-E +2.20%
* TOO-B +3.94%

Mon portefeuille de preferred est repassé positif malgre les gadins sur MH-A et AFSI-A (revendus and tax loss harvesting) - il génère maintenant 9.88% de dividendes avec une plus value potentielle en cas de call.

Rentré un tout petit peu trop tôt, je suis néanmoins ravis d’avoir profité des soldes de décembre.

Dernière modification par TyrionLannister (08/02/2019 22h22)

Hors ligne

 

#957 09/02/2019 10h40 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonjour !

Chimera Investment Corp. (une mREIT plutôt connue) lance une nouvelle préférentielle, la série D :
   Taux (fixe) nominal : 8 %
   Cours nominal : 25 USD
   Code : CIM-PRD (ou CIM.D)
   Date de rédemption : 30 mars 2024
   Paiement dividendes : trimestriel, les 30 mars, juin, septembre, décembre
   Cumulative : OUI
   ISIN : US16934Q6044
   Prospectus

Dernière modification par M07 (09/02/2019 10h54)


M07

Hors ligne

 

#958 09/02/2019 16h46 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   53 

On a un indice sur les dividendes des prefs de TOO:

Ingvild Sæther, Q&A conference call 18Q4, Teekay Offshore Partners L. P. a écrit :

We’ve moved away from several of the characteristics from the MLP model. And as you point out, we have reduced the distribution to common unitholders to zero. And I would like to take the opportunity to say that we are not looking at doing anything similar to the preferred. But we take down the distribution to common unitholder in order to strengthen the balance sheet, build liquidity, and improve flex – financial flexibility going forward.

seekingalpha.com/article/4239552-teekay … ipt?page=5

Dernière modification par Stouf (09/02/2019 16h46)

Hors ligne

 

#959 09/02/2019 22h12 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonsoir !

Stouf, vous confirmez votre message. Cela entérine votre information, et je vous en suis gré (surtout que j’ai 27 k$ de TOO.prB).

Dernière modification par M07 (09/02/2019 22h14)


M07

Hors ligne

 

[+1]    #960 11/02/2019 16h23 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   53 

Les preferreds de TOO montent fort depuis vendredi. Peut-être sous l’effet conjugué de l’annonce des résultats et de cet article très bullish à fort lectorat potentiel: High-Yield Preferred Stocks, 11.5% Yield And Enormous Upside Potential, From Teekay Offshore

J’ai encore repris de la série E car il y a une différence de presque 1% de current yield entre les A&B et la E. Cette différence vient d’apparaître vendredi. Je pense que c’est l’effet de l’article qui recommande la A et B et non la E (Argument de l’article: TOO-E passe à un taux variable en 2025, les auteurs prévoient une baisse du libor d’ici-là).
La différence est injustifiée selon moi, d’où mon achat.

Je n’aime pas trop l’ambiance ultra-bullish de l’article et des commentaires mais je crois qu’ils ont raison sur le fait que ce soit une bonne affaire. Attention, c’est quand même risqué (industrie, niveau de dette, couverture des div pref faible lorsqu’on prend en compte les intérêts de la dette).

Nota Bene: les prefs devraient être ex-div normalement. Je ne vois pas le détachement sur les graphiques mais ça devrait être le cas.

Hors ligne

 

[+1]    #961 11/02/2019 22h38 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonsoir !

@Stouf, le dividende de TOO.prB a été enregistré le 8 février, avec date de jouissance le 7, et il sera versé le 15.
Chez IB, je l’aperçois sur le graphique, à l’ouverture du 7 février.


M07

Hors ligne

 

#962 13/02/2019 08h37 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   121 

Sur IB, comment voyez vous la marge de maintenance avant d’acheter ? Vous simulez un achat ?
Impossible à faire sans se connecter ?
Avant j’utilisais cette page mais cela ne fonctionne plus
Securities with Special Margin Requirements | Interactive Brokers

Hors ligne

 

[+1]    #963 13/02/2019 09h23 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonjour !

Ce n’est pas vraiment le bon fil de discussion, néanmoins :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9187_pmarge.jpg
Après avoir cliqué sur [Achat], cliquez sur le petit bouton "Avancé" (1 sur l’image) ;
puis cliquez sur  "Impact sur la Marge" (2 sur l’image)
N’oubliez pas, ensuite, d’abandonner et fermer les fenêtres.

Attention, pour les titres côtés en USD, le besoin de Marge est exprimé en euros…


M07

Hors ligne

 

#964 13/02/2019 10h27 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   121 

M07 je vous remercie. Votre méthode nécessite toutefois d’être connecté.

En tant que visiteur non connecté (sur mobile par exemple), j’ai retrouvé le lien, vous pouvez saisir le ticker de la common et les préférentielles s’affichent :
Exemple pour CBL
Securities with Special Margin Requirements | Interactive Brokers

Hors ligne

 

#965 13/02/2019 10h39 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 20 Réputation
Réputation :   583 

Opportunite d’achat pour les preferred Glop suite aux changements de l’index PFF ?

"The large PFF iShares US Preferred Stock ETF is going through a repositioning of switching the index it tracks. It’s selling all of its large GLOP-A and GLOP-B preferreds."

"GLOP-A and GLOP-B are multiple points below their normal relationship with Gaslog Ltd preferred stock (GLOG-A), while there has been little difference between the action in the GLOP and GLOG common stocks. We expect a reversion to the mean."

seekingalpha.com/article/4240009-2-pref … g-partners

Dernière modification par sissi (13/02/2019 10h40)

Hors ligne

 

#966 13/02/2019 11h17 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   121 

Sissi, l’idéal serait de repérer à l’avance les preferred qui seront intégrées à l’avenir par le PFF. Mais c’est plus facile à dire qu’à faire…
Concernant GLOP, une réintégration dans le PFF n’est pas à écarter, il faudrait regarder les critères de PFF qui ne sont plus respectés (volume de transaction ? solidité de l’émetteur ?)
Je vais essayer d’en savoir plus, mais je ne garantis rien !

Hors ligne

 

[+2]    #967 13/02/2019 13h19 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   53 

Footeure, il me semble que l’explication est donnée dans l’article cité par sissi.

L’article a écrit :

The iShares U.S. Preferred Stock ETF (PFF) is one of the largest preferred stock ETFs and it had large holdings in GLOP-A and GLOP-B. Not long ago PFF decided to reposition its portfolio by switching to a new tracking index. This new index does not hold GLOP-A and GLOP-B, but PFF does not do fundamental analysis in deciding which preferred stocks to include or exclude from its index, so this is in no way a slap in the face of GLOP preferred stocks.

Dans les commentaires:

Preferred Stock Trader, co-auteur de l’article, a écrit :

PFF decided that rather than follow the S&P 500 Preferred Index they would follow the ICE index. GLOP preferreds were not in the ICE index. That is the sole reason for the decision to sell them. The ICE index also includes baby bonds which PFF will now include in their index. The baby bonds they will include have nothing to do with fundamentals but simply whatever baby bonds are in the ICE index, as I understand it.

Preferred Stock Trader qui a co-écrit l’article, est l’auteur le plus intéressant de SA sur les prefs, selon mon humble avis. J’aime bien aussi rubicon associates.

Dernière modification par Stouf (13/02/2019 13h24)

Hors ligne

 

[+1]    #968 13/02/2019 13h22 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 20 Réputation
Réputation :   583 

Oui c’était dans mon message # 868 " rebalancement tous les 3 mois. Mais ca a commencé plutot que le 1er février et a ete exceptionnellement important pour les MLPs qu’ils ont decide de sortir de cet index.
Prochaine date vers le 1er mai.

J’etais en voyage pour une semaine donc j’ai peut-etre loupé d’autres infos - désolée!

Ces moments la il y a de la pression a la baisse mais je pense que ce sont pour nous des opportunités surtout pour les preferred de boites qui ont sorti de bons résultats comme GLOP.
J’ai les GLOP PRA dont le levier est excellent versus les PRB

The S & P index is representative of the entire stock market preferred by the United States currently consists of 283 titles. There are some ETFs that seek to replicate this index but the largest and most representative is the preferred US ISares ETF (NYSE PFF) has $ 14 billion of equity and currently holds 293 individual preferred shares. Every three months when making changes the S & P US prefered, PFF sell preferred shares that are removed from the index and buy shares that are added. When a giant like PFF sells or buys in a relatively small market like the US preferred the securities concerned undergo major fluctuations. Considering this is useful to know that iShares Trust is making some changes to PFF. The fund will be renamed iShares Preferred and Income Securities and ETFs seek to track a new underlying index, the index of preferred and hybrid securities ICE Exchange will cease to follow the US preferred stock index S & P. The fund will seek to track an index in US dollars of the privileged and hybrid securities such as bonds nominated (excluding "cocos" contingent capital securities). These changes should be implemented as from 1 February 2019.
Therefore, in the coming weeks there could be unexplained changes in prices for securities eliminated or added by the PFF ETF fund.

Dernière modification par sissi (13/02/2019 13h31)

Hors ligne

 

#969 13/02/2019 15h29 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   

Bonjour à tous,

Etant abonné à la discussion j’ai suivi le sujet de l’imposition des MLPs, heureusement je n’en avais pas … mais je vais en rester loin maintenant.

J’ai commencé à faire un petit bilan pour anticipé ma déclaration et suivre les prélèvements d’IB que j’ai eu sur 2018. J’ai une question sur la "15% taxe rate" du site Quantum pour me permettre de mieux choisir mes prefs par la suite.

Par exemple deux prefs que j’ai en portefeuille :
- TNP-E: j’ai reçu le dividende fin 2018 et aucun prélèvement d’IB
alors que sur le site : lLien1
Dans la case "15% taxe rate" il est indiqué "YES"

- CLNY-J : je n’ai pas encore reçu le dividende (achat récent)
cette fois sur le site : Lien2
Dans la case "15% taxe rate" il est indiqué "NO"

Est ce que je vais être prélevé sur cette pref ? Quelqu’un a ces prefs en portefeuille ?
Je ne comprend pas trop l’intérêt de cette case d’information pour le coup …

Merci par avance !

Hors ligne

 

[+1]    #970 13/02/2019 15h44 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Banni
Réputation :   520 

Supetar a écrit :

J’ai une question sur la "15% taxe rate" du site Quantum

C’est pour les Américains pour leur imposition locale (si le dividende est "qualified" ou non). L’information n’a aucun intérêt pour les étrangers (non US).

Hors ligne

 

[+1]    #971 13/02/2019 17h10 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   121 

J’imagine que vous avez ça dans votre coin, mais au cas où ça peut servir à quelqu’un, pour ceux qui comme moi centralisent tout sur Google Sheets, voici la formule pour calculer le YTC (rendement jusqu’au call de la preferred) d’une preferred au dividende trimestriel :
=yield (today() ; date de call ; rendement (~taux de coupon) ; prix*4 ; 100 ; 4 ; 0)

Hors ligne

 

#972 13/02/2019 18h08 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Réputation :   51 

M.erci pour la formule, il faut juste aussi rappeler sans doute que le YTC pour une preferred n’est pas du tout la même chose que pour une oblig, sachant que dans la plupart des cas les boites n’ont pas obligation de caller leurs preferreds. Attention donc à ne pas se faire piéger par des YTC alléchants.
Pour moi, la meilleure vue est yield ou "stripped yield" (=yield - divi accumulé non-distribué pour le mois / trimestre) d’un côté, et gain potentiel en capital de l’autre. Et ce sont bien 2 paramètres différents, l’un étant plus ou moins sûr, l’autre beaucoup moins!
Evidemment, pour les preferreds ultra solides qui se négocient au-dessus du par, le YTC prend tout son sens!

Dernière modification par LaurentHU (13/02/2019 18h09)

Hors ligne

 

#973 13/02/2019 21h03 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonsoir !

footeure a écrit :

j’ai retrouvé le lien, vous pouvez saisir le ticker de la common et les préférentielles s’affichent : Exemple pour CBL Securities with Special Margin Requirements | Interactive Brokers

Bizarre, j’ai essayé avec TWO-Arbors. Voici ce qu’indique votre lien :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9187_margtwo.jpg
alors que l’impact sur la marge qu’IB me demande est de 15 %


M07

Hors ligne

 

#974 13/02/2019 22h44 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Banni
Réputation :   520 

Les marges affichées sur le site Web doivent être pour un compte RegT, alors que vous avez peut-être un compte Margin Portfolio M07, non ? RegT est "rules-based", donc c’est un % fixe, mais de toute façon les comptes Portfolio Margin sont "risk-based" et ca dépend aussi potentiellement des autres positions, bien que ce soit davantage vrai sur les produits dérivés que sur des actions seules, mais ca peut (et j’ai aussi l’impression que les % en quelque sorte "de base" peuvent être assez différents entre les 2 types de compte, d’où peut-être la différence ici).

Mais sur TWO.PRC, je semble avoir 25% de marge de maintenance demandée. Comment se fait-il que vous auriez 15% ? Ou vous parlez de la common TWO (malgré que ce soit la pref C qui apparaît sur la capture d’image ?). Là, je semble bien avoir 15% (Ca m’embêterait franchement de découvrir que j’ai de moins bonnes conditions que d’autres wink )

Dernière modification par Mevo (13/02/2019 22h47)

Hors ligne

 

#975 13/02/2019 23h02 → Actions préférentielles US : une alternative aux obligations (obligation préférentielle, obligation à dividende prioritaire, obligation)

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   409 

Bonsoir !

@Mevo, vous avez raison : j’avais regardé la TWO.prE, pour laquelle IB demande 15 % de Marge de maintien, en étant en PortFolio-Margin. Pour la TWO.prC, ça monte à 25 %  (l’action ordinaire comme la prA sont aussi à 15 %).

Le lien donné par Footeure ne donne une indication que pour TWO-prC ; ni l’action ordinaire (TWO), ni la la prA, ni la prE ne sont visualisées. J’ai l’impression que le lien ne concerne que des exceptions (et uniquement des USA).


M07

Hors ligne

 

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech