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Forums des investisseurs heureux

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#1 30/07/2012 19h17 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Membre
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Je vend la moitié de mes FSELX (1*)
FSELX - Fidelity ®  Select Electronics Portfolio | Fidelity Investments
qui se comporte mal au profit de  (FDCPX) Select Computers Portfolio   (4****)
rendement annuel moyen
1 Year     2.61   je sais c’est pas terrible mais y a eu la crise en Grece
3 Year     22.63 c’est plus mieux !
5 Year     6.86      bof mais certains ne se sont pas remis de la crise

Les 2 fonds sont dans le hard APPLE / EMC  (très bon ça) / HP / Seagate …..

Mots-clés : immobilier us usa

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#2 30/07/2012 19h29 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Membre
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Je vends TAREX qui a bien monté mais est très irrégulier
pour LREOX   Lazard US Realty Equity Open CL  fond 5***** morningstar qui n’existe que depuis 3 ans et demi mais les performances ! :
1 Year     15.21
3 Year     37.47
Life             33.25

et NBRFX  Neuberger Berman Real Estate Trust CL fond 5***** morningstar
performances :
1 Year     11.76
3 Year     32.35
5 Year     5.46
10 Year     12.76
Évidement a cheval sur 2008 et 2009 il y a un trou dans la courbe mai qui a été rapidement compensé

voir détail :
NBRFX - Neuberger Berman Real Estate Fund Trust Class | Fidelity Investments

les sites de fidelity ou de morningstar.com donnent de bonnes infos

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#3 31/07/2012 11h07 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Membre
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Je remet en question de temps en temps mes fonds à travers morningstar ou Fidelity
Voici ma dernière base de travail au 27/7/12

Rares sont les fonds qui n’accusent pas le coup de la crise Grec et/ou de 2008-2009 !
En conséquence faut-il privilégier les performances récentes depuis 3 ans ou depuis 5 ans ? ou même 10ans sachant que quand les gestionnaires ont changés cela ne veut parfois plus rien dire

Les 4* etc sont les notations morningstar

Les lignes "rejected" sont d’anciens fonds autrefois retenus qui ont mal tournés

Il y a 2 fonds qui demandent respectivement 1M$ et 10M$ c’est plus pour mémoire
J’ai oublié d’indiquer que  PSCSX demande 100K$ mais PCKDX est quasi équivalent et le mini est de 2,5K$
A noter que certains fonds sont très difficiles a acquérir quand on est non résident US (mon cas)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2960_z1.jpg
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2960_z2.jpg
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2960_z3.jpg

Dernière modification par PhbFr (31/07/2012 11h17)

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#4 31/07/2012 12h28 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

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Réputation :   554 

Hello,

Pour sélectionner les fonds US, je pense à la méthode bête et méchante suivante préconisée par Peter Lynch :
Vous prenez la Lipper List sur les 10-15 dernières années et vous regardez les fonds qui apparaissent le plus souvent en tête du classement.

Vous regardez le gérant, si c’est le même, il y a certaiens chances qu’il soit talentueux.

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#5 31/07/2012 17h17 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Membre
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Pas facile a exploiter la Lipper list, en fait il faut rechercher les codes qui correspondent aux intitulés des fonds, le reporter ensuite dans morningstar pour obtenir le détail des chiffres et éventuellement opérer des comparaisons.
Mais bon rien n’est pré-mâché il faut faire ses homeworks  ….

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#6 31/07/2012 17h24 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Membre
Réputation :   554 

Oui, c’est exact. Même dans la séléction de fonds, il y a du homework :-)

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#7 10/08/2012 11h44 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

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J’essaie de créer un fond value qui amortie les crises et laisse du rendement
En gros une sicav monétaire avec plus de 10% de rendement  wink

Celui ci débuté virtuellement en Septembre 2009 me semble pas trop mal il est en USD, la courbe est en USD
(Rendu en Eur le rendement serait alors fortement boosté par l’Eur à 1,43 au 1/9/2009 par rapport à aujourd’hui mais la courbe aurait certainement une allure incompréhensible)

Il s’agit d’un investissement de 10K$ au 1/9/2009 qui aujourd’hui en fait 17K$ et j’ai omis les dividendes pour simplifier
J’en possède que certaines composantes dans mes portefeuilles

On voit que la crise Grecque est plutôt favorable en 9/2011

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2960_phbfr1.jpg

Dernière modification par PhbFr (10/08/2012 11h47)

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#8 10/08/2012 14h41 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

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Le problème c’est que Aout 2008 à Mars 2009 est chahuté et je n’arrive pas à trouver des investissements qui auraient aplatis ces turbulences (Philippe nous montre un très beau résultat que depuis le 2T 2009 début du portefeuille) de Plus ou moins 20%

Ci dessous le même investissement de 10K$ au 1/1/2007

Mais il y a pire pour un 90% de plus values à l’arrivée en 5 ans 1/2

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2960_phbfr12.jpg

Dernière modification par PhbFr (10/08/2012 14h44)

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#9 10/08/2012 14h50 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Administrateur
Réputation :   1307 

C’est impossible de ne pas subir la baisse de 2008.

Les seuls qui ont réussi (comme Carmignac Patrimoine), supposent une gestion flexible, pour passer 0% en exposition actions (soit en vendant tout, soit avec des couvertures).

Or, par essence, la flexibilité repose essentiellement sur le gérant. Et donc le fait d’un bon timing dans le passé ne garanti en rien d’un bon timing dans le futur…

Si vous recherchez une allocation d’actifs qui a sur-performé en 2008, vous allez avoir une allocation d’actifs sur-pondérée en obligations et produits flexibles et alternatifs.

Mais l’allocation sera alors sur-optimisée et très probablement sous-performante dans le futur :
1) typiquement pour la partie obligataire après 30 ans de cycle haussier
2) les fonds flexibles qui ont bien géré 2008 ont été pris d’afflux de souscriptions et leur excellence dans le futur sera tache plus ardue pour le gérant
3) les fonds alternatifs ont en agrégat des performances médiocres après frais

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#10 10/08/2012 15h09 → Portefeuille financier de PhbFr (immobilier us usa)

Membre
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Oui c’est ça  et le problème de liquidité a été crucial car non seulement il fallait déclencher les alarmes en urgence au bon moment mais être capable de trouver des contreparties aussi bien à l’achat qu’à la vente.
Les gens de CAAM (maintenant Amundi) à Londres qui gèrent des produits VAR  basés sur une allocation dynamique de risques censés se compenser ont été pris de cours alors que quelques mois avant je leur avait justement demandé jusqu’où la solidité de leurs modèles permettraient de tenir une guerre atomique.
Nous avons eu cette guerre atomique !  et leurs modèles n’ont pas tenus.

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