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#26 27/02/2016 12h29 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Toutes les foncières ont annoncé leur résultat annuel.

(CercleFinance.com) - MERCIALYS - Les résultats annuels de Mercialys ont été marqués par une hausse de 5,8% du résultat des opérations (FFO) à 108,5 millions d’euros nettement supérieure à l’objectif révisé de 3%.

Les loyers facturés de la foncière sont, eux, ressortis à 166 millions d’euros, en croissance de 11,6%, tandis que la croissance organique des loyers s’est élevée à 3,5% hors indexation, à comparer avec un objectif lui aussi plus prudent de +2%. ’La poursuite du développement du Commerce Ephémère, l’effet favorable de la réversion et les livraisons de projets sur du foncier déjà détenu ainsi que l’amélioration de 40 points de base (à 2%) du taux de vacance courante ont participé à cette dynamique’, a rapporté Mercialys, dont les revenus locatifs ont grimpéde 10,6% à 169 millions d’euros et l’Ebitda s’est inscrit en progression de 12,8% à 144,1 millions.

Compte tenu de ces performances très encourageantes, le dividende qui sera proposé à l’Assemblée générale du 20 avril prochain s’élève à 1,33 euro par action, incluant l’acompte sur dividende de 0,76 euro par action déjà versé en décembre. Il progresse ainsi de 7.3%.

Enfin, s’agissant de ses perspectives, Mercialys table sur une croissance organique des loyers de 2% au-dessus de l’indexation par rapport à 2015 ainsi que sur une hausse du résultat des opérations (FFO) par action de 2% également.

Excellents résultats.
Sur la base d’un cours de 20,37 €, le rendement est à un niveau indécent de 6,53 %.
L’action monte logiquement. AMHA peut monter jusqu’à 22 pour un rendement de 6 %.

(AOF) - Foncière des Régions a dévoilé un résultat net récurrent 2015 en hausse de 5,8% à 332,8 millions d’euros. Par action, le résultat net récurrent est ressorti à 5,07 euros, en croissance de 2,2% du fait de l’impact de l’émission d’actions dans le cadre de l’augmentation de capital de début 2015. Elle avait permis de lever 255 millions d’euros. Portés par les renforcements dans les hôtels et en résidentiel allemand, les loyers ont progressé de 4,6% à 549 millions d’euros en part du groupe.

Compte tenu des bonnes performances 2015, le spécialiste de l’immobilier tertiaire proposera au vote de l’Assemblée générale du 27 avril prochain, un dividende de 4,30 euros par action, stable sur un an. Ce dividende représente un taux de distribution de 85% et un rendement de 5,9% sur la base du cours de clôture du 16 février 2016.

Par action, l’actif net réévalué (EPRA) a atteint 79,4 euros, en progression de 6,6% sur un an, compte tenu de l’impact de l’émission d’actions liée à l’augmentation de capital.

Foncière des Régions se donne comme objectif un résultat net récurrent 2016 stable par action.

Bons résultats mais perspectives prudentes.
Sur la base d’un cours de 75,24 €, le rendement est à un niveau de 5,72 %.

(AOF) - Icade a enregistré une perte nette part du groupe de 207,6 millions d’euros en 2015, à comparer avec un bénéfice de 151,5 millions d’euros l’année précédente. Cette perte s’explique notamment par une dotation aux provisions de 470 millions d’euros principalement liée à l’évolution de valeur du portefeuille de la foncière, des reprises de provision pour 156.8 millions d’euros dont 144,6 millions d’euros issues du portefeuille de Bureaux ainsi que par la cession de l’activité Services.

Par ailleurs, l’Actif net réévalué (ANR) triple net EPRA d’Icade s’est élevé à 5,38 milliards d’euros en 2015 en baisse de 2,8%. Cette évolution résulte principalement de la baisse de valorisation du portefeuille des Parcs d’affaires, dans un contexte de revue en profondeur des business plan de ces actifs (baisse de 10,1% à périmètre constant). L’ANR par action a augmenté de 0,97% comparé au 30 juin 2015.

Le cash-flow net courant – Groupe, qui inclut le résultat net récurrent – Foncière (EPRA) et le cash-flow des activités Promotion et Services, s’établit à 300,1 millions d’euros soit une baisse de 5,6% Avec un niveau de 4,07 euros par action, il ressort ainsi en haut de la fourchette donnée au marché en juillet 2015.

Enfin, le résultat net récurrent – Foncière (EPRA) est en augmentation de 1,2% à 273 millions d’euros, en ligne avec la guidance donnée en novembre dernier, dont 199,6 millions d’euros pour la Foncière Tertiaire (-4,4%) et 73,3 millions d’euros pour la Foncière Santé (+20,0%).

Le conseil d’administration d’Icade proposera à l’assemblée générale, qui se tiendra au 2e trimestre 2016, le versement d’un dividende stable, à 3,73 euros par action.

En termes de perspectives, la filiale de la Caisse des dépôts vise une croissance de l’ordre de 3% de son cash-flow net courant, portée par une augmentation du taux d’occupation financier sur la Foncière Tertiaire, notamment sur les parcs d’affaires et sur certains actifs de bureaux (Tour Eqho) ; un effet en année pleine de l’acquisition de 18 cliniques par la Foncière Santé en 2015 et une contribution positive de l’activité Promotion.

Le conseil d’administration confirme par ailleurs que la politique de dividende est désormais fondée sur l’évolution du Cash-Flow Net Courant.

Bons résultats opérationnels mais exécrables exceptionnels, perspectives bonnes.
Sur la base d’un cours de 63,54 €, le rendement est à un niveau de 5,87 %.

Donc pour les 3 valeurs que j’ai en portefeuille : du très bon, du bon, du moins bon.
Et toujours du rendement.
Pas un mauvais choix.

Pour les valeurs que que je n’ai pas en portefeuille mais que je suis:
. Klépierre : atteint ses objectifs mais passe une charge sur Corio
. Foncière de Paris : grimpe avec ses résultats annuels
. GECINA : des résultats annuels 2015 en hausse, mais rendement faiblard de 4,4 %

Dernière modification par ArnvaldIngofson (27/02/2016 19h07)

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#27 04/03/2016 11h47 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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De retour après 4 jours d’absence, je retrouve un marché qui a continué de monter, avec un CAC40 à plus de 4400 points.

Sur le portefeuille de certificats, la situation est :

Libellé                                      Qté     PRU               Cours        Valo             +/- Val.
CITI.0916 AXA (6686C)              240    20,75333 €    22,43 €        5 383,20 €    402,40 €
CMBK 0616 CASINO (J958Z)       126    41,71349 €    45,60 €        5 745,60 €    489,70  €
CMBK 231216 ACCOR (F019Z)     137    37,97839 €    39,83 €        5 456,71 €    253,67 €
CMBK 23122016 (D394Z)              68    77,55764 €    78,32 €        5 325,76 €    51,84 €
+/- values/PRU :    1 197,61 €

C’est assez pénible ces libellés peu explicite !
En se basant sur le mnémonique ou les quantités, on reconnait :
. 240 bonus cappé AXA        15,20-25,00 EUR 15/09/2016
. 126 bonus cappé Casino     25,00-47,50 EUR 17/06/2016
. 137 bonus cappé ACCOR      25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini 55,00-88,00 EU 16/12/2016

La meilleure performance est sur Casino. C’est le certificat que j’avais acheté pour son rendement, pas les fondamentaux du sous-jacent.
La plus médiocre performance est sur Cap Gemini. C’est l’action que je trouvais avec les meilleurs fondamentaux.
Passons …

Pour Casino, l’action a dépassé le niveau bonus, le certificat ne montera pas plus haut.
Je vends le bonus cappé à 45,98 €. Avec 8 € de frais ça fait 5 785,48 € net.
Cette opération dégage une plus-value de 529,58 €.

Pour AXA, l’action a bien progressé. Je ne pense pas qu’elle progresse encore beaucoup à court terme.
Je vends le bonus cappé à 22,23 €. Avec 8 € de frais ça fait 5 327,20 €.
Cette opération dégage une plus-value de 346,40 €.

Sur ces 2 opérations, la plus-value totale est de 875,98 €.

Le reste, ACCOR et Cap Gemini, je laisse courir. Le temps joue en ma faveur …

Sur le portefeuille de foncières, la situation est :

Valeur                  Quantité     PRU    Cours    Valorisation    +/- Value latente
AM.E.F.E.E.R.E.U.E        22   315,89    316,63    6 965,86    +16,25
FONC.DES REGIONS     96     73,23      76,40    7 334,40    +304,13
ICADE                       118     62,74      63,74    7 521,32    +118,47
MERCIALYS                380     18,50      19,83    7 535,40    +504,02
+/- values/PRU :    942,87 €

C’est assez pénible ces libellés peu explicite !
La première ligne est le tracker EPRE.

La meilleure performance est sur MERCIALYS. Mais elle doit pouvoir aller plus haut.
La plus médiocre performance est sur le tracker EPRE.

Pas d’odre, on laisse progresser …

Sur le même CTO, pour les actions européennes, la situation est :

Valeur                        Quantité PRU    Cours    Valorisation    +/- Value latente
LY.E.S.50(DR)D-EUR    492       28,52    29,80    14 661,60    +628,83

Il s’agit du tracker MSE.

Je pense que le marché va consolider.
Je vends donc en espérant racheter moins cher.
Vente à 29,815 €. Avec les frais (élevés sur ce CTO d’une banque traditionnelle !) net 14 668,98 €.
Cette opération dégage une plus-value de 562,87 €.

Sur le PEA, il y a les mêmes trackers EPRE et MSE.
Pas d’odre, on laisse progresser …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (04/03/2016 12h30)

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#28 05/03/2016 12h20 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Avec une image c’est plus clair
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr001.jpg
. 137 bonus cappé ACCOR      25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini 55,00-88,00 EUR 16/12/2016

Dernière modification par ArnvaldIngofson (05/03/2016 12h24)

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#29 05/03/2016 18h23 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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ArnvaldIngofson a écrit :

Pour Casino, l’action a dépassé le niveau bonus, le certificat ne montera pas plus haut.

Pour être exact, même si le niveau du bonus est dépassé, celui-ci a encore 3% à monter pour atteindre sa performance maximum. Je suppose que c’est de la valeur temps et que ces 3% seraient atteints à l’échéance fin mai.
En pratique, vous avez raison, il faut le vendre, ce que je ferai également lundi.

Pour la baisse des marchés que vous anticipez, la réponse arrivera en partie mercredi avec ce que fera la BCE. En général, SuperMario fait plutôt monter les marchés.
Cela dit, j’attends aussi une baisse pour replacer sur de nouveaux bonus.

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#30 10/03/2016 17h52 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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En fait c’est aujourd’hui jeudi que
La BCE dévoile un nouvel arsenal de mesures pour soigner l’économie européenne

Du grand n’importe quoi cette séance,
où le CAC40 monte en pic à 4581 (+3,5 %),
pour redescendre et finir à 4350 (-1,7 %).

(AFP)La Bourse de Paris a perdu du terrain jeudi (-1,70%), doutant de l’efficacité de la politique monétaire de la BCE après avoir dans un premier temps salué l’annonce de nouvelles mesures de soutien à l’économie.

Par contre les foncières résistent bien
Libellé                              Dernier  Var.   
FONCIERE DES REGIONS   77.50     1.55%    
ICADE                              64.87     2.58%    
MERCIALYS                       19.20     0.10%

On va peut-être l’avoir cette petite baisse …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (10/03/2016 18h01)

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#31 11/03/2016 12h58 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Après de nombreuses hésitations, l’action de la BCE est finalement bien interprétée.
L’horizon se dégage, avec notamment un prix du pétrole raisonnablement bas.
Mais tout n’est pas clair, en particulier en Chine.
Donc ça pourrait monter, un peu ;
on baisser, un peu :
c’est la situation idéale pour les bonus cappés.

J’ai fait une recherche avec pour critères :
. rendement annualisé > 15 %, soit pour l’échance 17/06 environ 4 % et pour l’échéance 15/09 environ 8 %
. distance à la barrière > 20 %
. différence de cours entre le certificat et le sous-jacent < 5 %
. perspectives sous-jacent correctes (adieu Arecelor-Mittal,  …).

On peut rouler la position sur Casino (bonus + élevé) avec bonus cappé J956Z
Maturité             17/06/2016      : 3 mois
Parité                 1:1                 : simple
Emetteur            CommerzBank  : le préféré
Barrière Basse    30,00 EUR       : distance 36 %, très en dessous du plus bas sur 1 an
Niveau Bonus      52,00 EUR       : performance max 8 %     
assez peu de différence entre le cours du certificat et celui du sous-jacent

Je fais donc un
achat de 115 certificats bonus cappé Casino 30,00-52,00 EUR 17/06/2016, pour un PRU de 48,17 €.

Plus spéculatif, donc plus rentable, Technip me parait maintenant un sous-jacent acceptable (résultats, contrats).
Bonus cappé 4A14Z :
Maturité             16/09/2016      : 6 mois
Parité                 1:1                 : simple
Emetteur            CommerzBank  : le préféré
Barrière Basse    35,00 EUR       : distance 29 %
Niveau Bonus      53,00 EUR       : performance max 13 %     
le cours du certificat et < à celui du sous-jacent

Je fais donc un
achat de 113 certificats bonus cappé Technip 35,00-53,00 EUR 16/09/2016, pour un PRU de 47,29 €.

Le portefeuille de certificats ressemble maintenant à ça :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr002.jpg
. 115 bonus cappé Casino      30,00-52,00 EUR 17/06/2016
. 113 bonus cappé Technip     35,00-53,00 EUR 16/09/2016
. 137 bonus cappé ACCOR      25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini 55,00-88,00 EUR 16/12/2016

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Du côté des foncières, tout va bien.

Le portefeuille est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr003.jpg
La première ligne est le tracker EPRE.

Foncière des régions est en pleine forme, il faudrait songer à vendre …

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SCPI CORUM Convictions

CORUM annonce un acompte mensuel de 5,37 € brut par part.

Pour 21 parts, j’ai eu 99,37 € net.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (11/03/2016 18h07)

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#32 14/03/2016 12h34 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Foncière des régions est en pleine forme, il faudrait songer à vendre …

Vendu ! A plus de 81 €, je considère qu’elle s’approche de son objectif de cours.
Net de frais, par rapport à l’achat du 8/2, cette vente dégage une plus-value de 708,11 €, en pourcentage 10,1 %.
A comparer à un rendement annuel d’un peu plus de 5 %.
Dans l’optique de racheter moins cher, ou de racheter autre chose.

A surveiller du coin de l’oeil : ICADE, si elle dépasse les 70 euros.

Les valeurs hôtelières profitent quant à elles de la surenchère d’un
consortium emmené par le chinois Anbang sur Starwood Hotels and Resorts, malgré
son accord avec Marriott. Accorhotels  ACCP.PA  (+3,3%) est la plus forte hausse
du CAC, Intercontinental  IHG.L  prend 4,4%.

Bien, pas fait exprès mais bien.
Surveiller donc aussi le certificat ACCOR.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (Aujourd’hui 13h49)

A ma montre il est 12h49.
Donc soit il y a faille statio-temporelle.
Soit j’ai mal réglé mon fuseau horaire.
Je penche pour la seconde hypothèse.
Mais il est surtout l’heure d’aller manger, on verra plus tard …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (14/03/2016 13h52)

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#33 17/03/2016 18h01 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Actions européennes

Premier renforcement significatif en actions européennes, l’ETF MSE n’était qu’un prélude.
Sur un contrat d’assurance-vie à La Banque Postale/CNP, qui avait une orientation très prudente :
. 79 % fonds euro (pas très performant)
. 12 % FCP actions zone Euro
.   9 % FCP actions Amérique.

J’arbitre la moitié du fonds euros, soit 39 000 euros, vers un FCP actions Europe
(LBPAM ACTIONS EUROPE D).
J’ai hésité à renforcer le FCP actions zone Euro,
en fait je prends un petit pari qu’il n’y aura pas de BrExit.

La nouvelle répartition du contrat est :
. 40 % fonds euro
. 39 % FCP actions Europe
. 12 % FCP actions zone Euro
.   9 % FCP actions Amérique.
Plutôt équilibré, plus tard on pourra passer en dynamique.

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#34 18/03/2016 10h22 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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C’est étonnant comme choix. Je suis exactement dans l’optique inverse. Je me trouve trop positionné sur les actions alors je souhaite diversifier vers les foncières.
A Court et Moyen terme ; je trouve que les foncières sont plus judicieuses alors que le marché action est sur une pente baissière.

En vous lisant, je viens même de faire ma petite sélection française et allemande. Je me suis dis qu’il était intéressant de vous la faire partager afin que vous puissiez confirmer ou non mon analyse. 

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/7866_capture_decran_2016-03-18_a_091441.png

J’ai selectionné :
Foncière des Région… Mais je trouve qu’elle est bien liée aux fluctuations du marché… -8,95% sur l’année ce n’est pas merveilleux.

Deutsche Wohnen est une pépite à faible rendement… Je pense me positionner majoritairement dessus.

ADO Property est une toute nouvelle société avec un fort potentiel. Un investissement spéculatif dans toute sa splendeur mais qui est porteur avec le marché immobilier allemand.

Les allemand , eux , choisissent majoritairement Hamborner REIT AG, la plus grosse REIT d’Allemagne… Je me demande pourquoi ils s’engouffrent tous dedans…

Dernière modification par azorgues (18/03/2016 10h22)

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#35 18/03/2016 15h24 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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@azorgues

La différence me semble plus être dans la situation initiale que dans l’optique.
Depuis près de un an, je suis très prudent sur les marchés actions donc peu investi (environ 20 %). Je reviens progressivement vers une approche plus équilibrée (objectif 50 %), peut-être trop lentement compte tenu de la rapidité du rebond des marchés.
Sur un marché baissier, j’ai toujours trouvé plus simple de sortir plutôt que d’aller sur des actions moins risquées. Mon objectif est dans l’absolu (a minima na pas perdre d’argent), pas en relatif (faire mieux/moins mal que le marché).
En plus et accessoirement, depuis le début de l’année j’ai créé un portefeuille de foncières, pour tester si c’est une alternative aux SCPI.

Vos sélections sont intéressantes.
Pour les françaises,
je n’ai toujours pas compris pourquoi Mercialys cumule le meilleur rendement et les plus mauvaises performances, à 6 comme à 12 mois. Mais à ce niveau de rendement, on peut attendre patiemment que le marché la valorise correctement.
Pour Foncière des Régions : voir plus haut (14/03) l’intérêt des "fluctuations du marché". Je préférerais y revenir à un cours plus bas.
Foncière de Paris : on peut l’oublier, 30 % de la performance vient de l’OPA en cours.

Pour les allemandes, je n’avais pas regardé, ayant trouvé assez de valeurs sur EuroNext.
Je n’ai rien contre le marché immobilier allemand. Au contraire, j’apprécie que des SCPI s’y diversifient.
Par contre, j’ai un critère éliminatoire simple : au moins 4,5 % de rendement. Donc j’élimine 3 sur 5, dont vos 2 sélections.
Mais à chacun ses critères …
Attention, ne pas regarder que le PER, pas toujours très significatif, mais aussi :
Actif net réévalué (ANR)
Cash-flow net courant
etc.
Voir autres discussions sur ce forum.

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bonus cappés

Revue de portefeuille avant le week-end !
Je vois ça :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr004.jpg
. 115 bonus cappé Casino      30,00-52,00 EUR 17/06/2016
. 113 bonus cappé Technip     35,00-53,00 EUR 16/09/2016
. 137 bonus cappé ACCOR      25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini 55,00-88,00 EUR 16/12/2016

C’est beau tout ce vert ! Pas une tâche rouge.
En comparaison, le CAC40 n’a pas fait d’étincelles cette semaine.

Casino pose encore problème (de riche) : ayant encore monté, elle s’approche du bonus. Donc plus grand chose à gagner.
De plus, c’est une valeur difficile à suivre avec une actualité chargée, du Brésil au Vietman.
Je préfère vendre le bonus, sans rouler la position
A 50,47 €, avec 8 € de frais, ça donne une plus-value de 256,55 €.
On peut dire que c’est peu en montant.
On peut dire aussi que c’est beaucoup 5 % en une semaine.

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Du côté des foncières, tout va bien.

Le portefeuille est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr005.jpg
L’ETF EPPRE (première ligne) se reprend.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (18/03/2016 19h03)

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#36 19/03/2016 12h55 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Boursorama publie un conseil
Kering (KER) : Achat du Bonus Cappé B152B
(je sais, les publications de Boursorama sont de qualité inégale, pour être poli).

Pas tout compris au charabia de l’analyse technique, mais je retiens que

La valeur évolue sans tendance de moyen terme depuis mars 2013. […] une poursuite du scénario neutre entre les bornes à 138.65 et 182 est privilégiée euros au cours des prochains mois.

Sic, le mot euros a dû bouger.
Donc la valeur est un bon candidat comme sous-jacent pour un bonus cappé.
Celui proposé, Échéance : 16/12/2016, me paraît un peu loin.

Un peu plus bas, Boursorama publie un conseil du même TRADING CENTRAL :
Kering (KER) : Achat du Call Y755B
qui conclut

la formation d’une nouvelle jambe de hausse est attendue en direction de 176.7 et 182 euros

Donc le même analyste conclut simultanément à une tendance neutre et à une tendance en hausse.
Ca ne m’a pas l’air très sérieux tout ça …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (19/03/2016 20h37)

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#37 21/03/2016 15h38 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour arnvaldingofson

j’aimerais connaitre le rendement du tracker EPRE que vous avez en portefeuille.

Merci

Dernière modification par clement (21/03/2016 15h38)

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#38 21/03/2016 16h19 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonne question !

Pour moi le site de référence est Morningstar :
Morningstar : Amundi ETF FTSE EPRA Europe Real Estate UCITS ETF (EUR) | EPRE
C’est un fonds bien noté ****,
surperformant légèrement sa catégorie,
avec un gros actif et des frais acceptables.
Curieusement, le site indique :
Fréquence de distribution         Annuellement
sans donner de montant.

J’ai donc regardé le site de l’émetteur :
Amundi : EPRE
Curieusement, le site indique :
Affectation des résultats      C/D
Dernier dividende distribué -
Pas clair !

Quelques recherches google plus tard,
j’ai trouvé le site de Yahoo Finance :
Yahoo Finance : EPRE
Il indique :
Rendement (ttm)²:    0.00

Ou le site d’Investir :
Investir : EPRE
Il indique :
Fréquence de dividende    Capi

Ou le site de Fortunéo :
Fortunéo : EPRE
Il indique :
Dividende    Capitalisation

En conclusion et ce sera mon dernier mot,
l’ETF EPRE est capitalisant.
La performance est donc la valeur liquidative.

Dans une optique de détention longue (>2 ans), c’est une bonne chose (abattement sur les PV).

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#39 30/03/2016 12h16 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pas d’achat ou vente la semaine dernière, en baisse qui sera vite oubliée.
Un arbitrage demandé sur un contrat d’assurance-vie, en attente du résultat.

Les banques centrales (Fed et BCE) semblant bien gérer la situation
(au moins c’est apprécié par les marchés),
il me paraît opportun de revenir sur les valeurs financières.
En particulier BNP Paribas : faible PER, bon rendement, juste valeur selon Morningstar : 61.00 EUR (Ecart de 27.3 %) ****.
Période Variation + Haut + Bas
1 Janv. -15.12%    52.00 37.00
1 an     -22.57%    61.00 37.00
Avec toujours le risque de se prendre une méga-amende.

Je choisis le Bonus Cappé J953Z de CommerzBank :
Barrière Basse : 35,00 EUR ; distance 20,9 %
Niveau Bonus   : 52,00 EUR ;  performance max. 13,6 %
Date de calcul  : 16/09/2016 ; 6 mois

Je fais donc un
achat de 115 certificats bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016, pour un PRU de 45,89 €.

Le portefeuille de certificats ressemble maintenant à ça :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0330a.jpg
. 115 bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016
. 113 bonus cappé Technip       35,00-53,00 EUR 16/09/2016
. 137 bonus cappé ACCOR        25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini  55,00-88,00 EUR 16/12/2016

On note que Cap Gemini se rapproche du bonus. Vente à envisager.

Technip est une valeur assez pénible qui fait un malaise à la moindre baisse du pétrole.

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#40 30/03/2016 13h12 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Je me suis fait la même réflexion sur les banques mais BNP m’a paru encore trop risquée pour la raison que vous évoquez.
J’ai préféré le bonus Natixis J965Z qui se termine en juin et qui était le seul de la cote à proposer un delta quasi nul entre cours du bonus et du sous jacent.
J’attends une baisse pour rentrer sur le même bonus Accor que vous, à échéance décembre.

N’êtes vous pas tenté de suivre quelques conseils du site Les Echos sur les bonus ? Ils sont pas mauvais niveau performance.

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#41 30/03/2016 14h05 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Le bonus Natixis J965Z  est aussi un bon choix.

Je vais regarder les conseils du site Les Echos sur les bonus.

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De l’action sur le PEA

J’ai également réinvesti des liquidités sur le PEA.

D’abord, pour faire simple, doubler la ligne sur le tracker MSE ou "Lyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF" (premier achat le 25/02).
Achat de 246 ETF MSE à 30,18 €.

Ensuite, revenir aux actions en direct.
Histoire de se confronter au marché. Parce que les ETF, ça manque de « fun ».

Ca ne pouvait être qu’une de mes deux actions « fétiches ».
Ce sera AXA.
Longue histoire avec AXA, qui a commencé en 1996 avec un coup fumant : l’OPA sur UAP. Depuis 20 ans, j’achète AXA, je touche de gros dividendes, je vends avec plus-value. Et je recommence …
Je l’avais abandonnée il y a un an dans les 24 euros. Je la reprends 15 % plus bas.
Achat de 333 actions AXA à 20,96 €.

Le portefeuille PEA (pour les titres décrits ici) ressemble maintenant à ça :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0330b.jpg
La 1ère ligne est l’ETF EPRE (immobilier européen).
Les PAMP ne sont pas à jour pour les achats du jour.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (30/03/2016 14h26)

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#42 01/04/2016 15h32 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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J’ai noté qu’il était d’usage sur ce forum de faire un « reporting » mensuel.
Je le fait donc. En fait, cette discussion a démarré début février et je ne l’avais pas fait fin février. J’intègre donc aussi le mois de février. Et pour être exhaustif quelques opérations sur foncières avant (achat Mercialys, achat et vente ICADE).
C’est donc finalement un point au premier avril ou un résumé de tous les épisodes précédents.

J’ai distingué 4 portefeuilles :
. certificats, de type bonus cappés à ce jour
. actions, européennes à ce jour
. foncières européennes
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certicats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

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Bonus cappé

Le portefeuille est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0401b.jpg
. 115 bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016
. 113 bonus cappé Technip       35,00-53,00 EUR 16/09/2016
. 137 bonus cappé ACCOR        25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini  55,00-88,00 EUR 16/12/2016
Tous les titres sont en plus-value latente (BNP pour la somme fabuleuse de cinq centimes).
Très logiquement, la plus-value est croissante avec l’ancienneté en portefeuille. Ces certificats ont en effet le gros avantage de prendre de la valeur quand le temps passe, toutes choses égales par ailleurs.
La plus-value latente totale est de 609 euros.

Plusieurs achats & ventes ont été réalisés :
126 certificats bonus cappé Casino 25,00-47,50 EUR 17/06/2016 : plus-value de 529,58€
240 certificats bonus cappé AXA 15,20-25,00 EUR 15/09/2016 : plus-value de 346,40 €
115 certificats bonus cappé Casino 30,00-52,00 EUR 17/06/2016 : plus-value de 256,55 €
La plus-value réalisée totale est de 1 133 euros.

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Actions européennes

Idéalement en PEA ou assurance-vie, voire en CTO.

Sur CTO, achat & vente de l’ETF MSE ou "Lyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF" pour une plus-value réalisée de 563 euros.

Le portefeuille PEA est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0401a.jpg
La première ligne est l’ETF EPRE (immobilier européen) : on en parle plus bas avec les foncières.
Très mauvais timing sur le dernier mouvement du 30 mars (renforcement de l’ETF MSE et achat d’AXA) qui produit une moins-value latente de 353 euros.

En assurance vie, LBPAM ACTIONS EUROPE D est en moins-value latente de 202 euros.

La moins-value latente totale est de 555 euros.

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Foncières

Nécessairement sur CTO, sauf ETF éligible PEA.

Le portefeuille est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0401c.jpg
Tous les titres sont en plus-value latente.
La plus-value latente sur ce portefeuille est de 1 316 euros.
Sur PEA, l’ETF EPRE (immobilier européen) est en plus-value latente de 532 euros.
La plus-value latente totale est de 1 848 euros.

Plusieurs achats & ventes ont été réalisés :
ICADE : plus-value de 490,69 €
Klépierre : plus-value de 208,41 €
Foncière des régions : plus-value de 708,11 €
La plus-value réalisée totale est de 1 407 euros.

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SCPI

CORUM Convictions est la seule SCPI à revenus mensuels :
99,15 € net en février
99,37 € net en mars.
Le revenu net total est de 199 euros.

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Totaux sur février et mars

Plus/moins values latentes :
+609 euros : bonus cappés
- 555 euros : actions européennes
+1 848 euros : foncières
Total plus-values latentes  : 1 902 euros.

Plus-values réalisées
+1 133 euros : bonus cappés
+563 euros : actions européennes
+1 407 euros : foncières
Total plus-values réalisées : 3 103 euros.

Revenu net total : 199 euros : SCPI.
Non significatif,  à apprécier sur un trimestre pour les SCPI, un an pour les actions (dont foncières).

A rapprocher des capitaux engagés :
35 000 euros pour les certificats (y compris liquidités sur CTO)
56 000 euros pour les actions : 35 000 sur AV et 21 000 sur PEA
49 000 euros au maximum pour les foncières (y compris liquidités)
Total : 140 000 euros.
Et 19 000 euros pour la SCPI

Total plus-values latentes   : 1 902 euros : 1,4 %
Total plus-values réalisées : 3 103 euros : 2,2 %
Revenu net total : 199 euros  :  1,0 % de la SCPI.

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Perspectives

Ayant raté le point bas du 11 février (comme tout le monde), j’attends une correction technique significative pour revenir sur les marchés actions (y compris foncières).
Je la voyais plutôt en mai (« sell in may and … »). Mais avec la séance d’aujourd’hui elle va peut-être venir plus tôt.
De toute façon, à ce jeu de pile ou face :
Pile (ça monte ) je gagne : je prends des bénéfices
Face (ça baisse) je gagne : j’achète pour pas cher ayant encore beaucoup de liquidités.
Mais peut-être je suis d’un naturel trop optimiste …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (01/04/2016 16h34)

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#43 05/04/2016 12h20 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Suite à une petite analyse du titre Bouygues qui défraie l’actualité, je fais un achat assez spéculatif

Je choisis le Bonus Cappé D391Z de CommerzBank :
Barrière Basse : 25,00 EUR ; distance 15 %
Niveau Bonus   : 38,00 EUR ;  performance max. 22 %
Date de calcul  : 16/09/2016 ; moins de 6 mois

Ostal donne un autre choix possible, sur l’échéance rapprochée.

Le portefeuille est alors :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0405.jpg
. 115 bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016
. 113 bonus cappé Technip       35,00-53,00 EUR 16/09/2016
. 157 bonus cappé Bouygues    25,00-38,00 EUR 16/09/2016
. 137 bonus cappé ACCOR        25,00-43,50 EUR 16/12/2016
.  68 bonus cappé Cap Gemini  55,00-88,00 EUR 16/12/2016

On note 2 petites moins-values, pas surprenantes avec des marché en baisse,
mais les 2 grosses plus-values l’emportent largement.

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#44 05/04/2016 13h27 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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ArnvaldIngofson a écrit :

SCPI

CORUM Convictions est la seule SCPI à revenus mensuels :
99,15 € net en février
99,37 € net en mars.
Le revenu net total est de 199 euros.

Et 19 000 euros pour la SCPI

Bonjour,
Ayant moi même souscrit à CORUM pour environ 19,9k€ (soit approximativement la même somme que vous) (19 parts - 1045€/part), un versement de 89,91€ est effectué sur mon compte… et non de 99,37€ en mars.

Ai-je loupé quelque chose ?

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#45 05/04/2016 14h35 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Je possède 21 parts,
que je valorise actuellement à 19 320 € (valeur 919,98 €)
pour un investissement initial de 21 945 € (1 045 € avec les frais).

Vous possédez 19 parts.

Si on calcule : 99,37 € / 21 * 19 = 89,91 €.
C’est juste !

Sur ce forum, certains calculent un rendement sur le prix d’achat,
c’est aussi comme ça que les SCPI calculent leur DVM.
Je calcule les rendements après prélèvements sociaux et sur la valorisation du marché.

PS : bon courage pour la déclaration d’impôt et son formulaire 2047 …

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#46 07/04/2016 15h57 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Le 30/03 :

Un arbitrage demandé sur un contrat d’assurance-vie, en attente du résultat.

J’ai le résultat, pour une date d’effet du 01/04.

J’avais sur un contrat un fonds profilé prudent, à la performance peu satisfaisante, surtout après frais de gestion.
J’ai vendu pour acheter :
. pour 66% des actions européennes
. pour 34% des actions du secteur technologie.

Investissement de 44 300 euros sur le fonds Renaissance Europe C.
Catégorie : Actions Europe Grandes Cap. Croissance
Fonds très bien noté par Morningstar **** Gold

Cette stratégie « Croissance et qualité » est gérée par l’une des meilleures équipes dans son domaine.

5 premières lignes                     Secteur                                                               %
Industria De Diseno Textil SA      Consommation Cyclique                                      6,84
Essilor International SA              Santé                                                                5,48
Novo Nordisk A/S B                    Santé                                                               4,95
Amadeus IT Holding SA              Technologie                                                       4,91
L’Oreal SA                                 Consommation Défensive                                    4,51
Au moins 2 bien connues sur ce forum.

Investissement de 22 800 euros sur le fonds Parvest Equity World Technology EUR.
Catégorie : Actions Secteur Technologies
Géographiquement, quoique "World" est à 93 % USA.
5 premières lignes bien connues :
Alphabet Inc A
Cisco Systems Inc
Apple Inc
Symantec Corp   
Microsoft Corp

Après cet arbitrage, ce contrat AV est équilibré : 42 % fonds euros / 58 % fonds actions.
De même que le précédent sur lequel j’avais fait un arbitrage.

Donc pour l’instant, je ne touche plus à ces AV.
2 autres petits contrats en fonds euros pour la sécurité.

Par contre encore beaucoup de liquidités à investir en PEA et CTO.
Une petite correction technique est demandée …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (07/04/2016 16h07)

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#47 12/04/2016 16h16 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Grosse actualité sur ACCOR :

(AOF) - AccorHotels (+4,4% à 38,57 euros) signe la plus forte hausse du SBF 120 après une dépêche de l’agence Bloomberg indiquant que Jin Jiang International envisagerait d’augmenter sa participation dans l’hôtelier français. Le chinois, déjà premier actionnaire d’AccorHotels avec 12% du capital, pourrait ainsi renforcer sa participation à hauteur de 20%.

Je ne connais pas ce chinois, mais il m’est fort sympathique : il fait grimper l’action de plus de 6 % à 39,50 €.

Le bonus cappé ACCOR 25,00-43,50 EUR 16/12/2016 grimpe lui à presque 41 €, plus très loin du niveau bonus et avec une échéance lointaine.
Je fais donc une
vente de 137 bonus cappé ACCOR 25,00-43,50 EUR 16/12/2016 à 40,92 €.
Avec les frais, cette opération dégage une plus-value de 395,00 €.

Les autres certificats vont bien, même le petit dernier sur Bouygues, à  l’exception de celui sur BNP Paribas à -4%.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (12/04/2016 16h48)

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#48 12/04/2016 16h47 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Je trouve un peu dommage de vendre votre bonus Accor dès maintenant. Il reste tout de même 6,5% à prendre et la hausse sécurise grandement votre investissement.
Lorsque vous l’aviez acheté, c’était sur la base d’un rendement espéré de 15% à l’échéance. Il en manque finalement un bon tiers !

En plus, il me semble que vous avez du cash en réserve donc pas forcément besoin de réinvestir le produit de cette vente tout de suite.

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#49 12/04/2016 17h08 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Ce n’était effectivement pas indispensable de vendre, mais j’ai préféré sécuriser une plus-value.

Sur le bonus ACCOR, on peut considérer qu’il avait fait 60 % de sa performance maximale en moins de 2 mois, et qu’il allait mettre 8 mois pour terminer les 40 % restants.
J’ai regardé s’il y avait d’autres bonus intéressants, mais n’en ai pas trouvé. Il y a en peu sur ce sous-jacent (Commerzbank n’en a que 2 autres, trop chers).

Sur le marché en général, je suis un peu perplexe face à un CAC40 qui oscille autour de 4 300.
A 200 points au dessus ou en dessous, je saurai quoi faire. Ca va surtout dépendre des premiers résultats US.
Là, je me contente d’attendre ("time is money" avec les bonus cappés) avec des liquidités. Sauf si une opportunité comme le bond d’ACCOR se présente.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (12/04/2016 17h09)

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#50 12/04/2016 17h15 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Je n’ai pas tout à fait la même approche que vous.
Sur les bonus, je trouve que le plus important est d’approcher les 100% de bénéfice et que le temps est un paramètre secondaire.
En effet, dans une performance globale, ce sont les quelques faux pas, qui ne manqueront pas d’arriver, qui vont plomber le résultat. Et plus on va faire tourner le capital, plus on risque le faux pas

Garder le bonus Accor permettait d’amoindrir le risque de faux pas sur cet investissement puisque la barrière s’est encore éloignée aujourd’hui. Et rien ne dit qu’Accor ne va pas continuer sur sa lancée.

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