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Forums des investisseurs heureux

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#76 13/05/2016 11h49 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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bonus cappé Bouygues : BOUYGUES recherché après avoir battu le consensus au premier trimestre

AOF a écrit :

(AOF) - Bouygues (+2,09% à 29,50 euros) occupe la première place du CAC 40 depuis l’ouverture, à la faveur de résultats trimestriels supérieurs aux attentes. En raison d’un effet de saisonnalité traditionnellement défavorable pour la construction et surtout la route (Colas) en début d’année, le groupe est habitué à enregistrer des pertes sur cette période. Sur les trois premiers mois de 2016, la perte nette part du groupe a tout de même été réduite à 180 millions d’euros (contre -157 millions début 2015). La perte opérationnelle courante est passée de son côté de -194 à -140 millions.

Le consensus publié par Bouygues faisait état d’une perte nette de 195 millions et d’une perte opérationnelle courante de 163 millions d’euros.

Dans ce contexte, les regards sont plus que jamais tournés vers la performance de Bouygues Telecom. Or, sur ce plan, la tendance au redressement des résultats déjà perçue l’année dernière se confirme en ce début d’exercice. Ainsi, grâce au déploiement du plan de restructuration qui se poursuit chez l’opérateur, sa perte opérationnelle courante trimestrielle a été divisée par près de deux à -33 millions d’euros.

Cette amélioration continue des performances de Bouygues Telecom est aussi le fait d’un retour à la croissance qui se confirme trimestre après trimestre. En dépit de ses offres commerciales agressives, via notamment des forfaits à prix cassés destinés à concurrencer Free Mobile notamment, le groupe est parvenu à faire croitre ses revenus en attirant de nouveaux clients. Ainsi, au premier trimestre, son parc mobile particuliers a augmenté de 151 000 abonnés.

Après une baisse de 5% en 2014, les ventes de l’opérateur télécoms avaient rebondi à +2% l’année dernière et augmentent de 6% à 1,13 milliard d’euros en ce début d’année. A l’échelle du groupe dans son ensemble, le chiffre d’affaires a reculé de 3% à 6,53 milliards d’euros. Le consensus était de 6,51 milliards.

Fort de ce début d’année solide, Bouygues a confirmé ses objectifs annuels, à commencer par l’amélioration de sa rentabilité. Le groupe a également relevé son estimation, de 200 à 270 millions d’euros, des charges non courantes qui seront passées dans le résultat opérationnel du groupe cette année. Elles sont liées à la mise en œuvre du partage de réseau avec le groupe Numericable-SFR ainsi qu’aux plans d’adaptation dans les métiers.

Le bonus cappé commence à enregistrer une belle plus-value.

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bonus cappé Cap Gemini : achat

Cap Gemini est une action qui a beaucoup de qualités fondamentales (j’en parle au message #22),
mais dont le cours est très ennuyeux à suivre. Sur un an, elle varie dans l’intervalle 67,70 - 90,80 et il semble peu probable qu’elle en sorte.
C’est donc un bon support pour un bonus cappé.

Je choisis le Bonus Cappé 4929Z de CommerzBank :
Barrière Basse : 65,00 EUR ; distance 20 %
Niveau Bonus   : 95,50 EUR ;  performance max. 13 %
Date de calcul  : 14/12/2016 ; 7 mois
Au dessus du cours de l’action de 4 %.
Achat de 62 bonus cappé Cap Gemini 65,00-95,50 EUR 14/12/2016 (4929Z) pour un PRU de 84,53 €

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Le portefeuille est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0513.jpg
. 115 bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016
. 193 bonus cappé Carrefour    21,00-31,00 EUR 16/09/2016
.  62 bonus cappé Cap Gemini 65,00-95,50 EUR 14/12/2016
. 340 bonus cappé Vivendi       14,00-19,80 EUR 14/12/2016
. 157 bonus cappé Bouygues    25,00-38,00 EUR 16/09/2016

Les variations/PRU significatives sont Bouygues (+) et Carrefour (-).

Dernière modification par ArnvaldIngofson (13/05/2016 17h20)

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#77 19/05/2016 12h01 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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foncière Mercialys

Toujours ma foncière préférée (voir analyse au message #59),
mais pas en forme en bourse depuis le détachement de son dividende .

J’avais considéré que 19 euros était un seuil psychologique :
sur cette base, le dividende de 1,33 euros correspond à un rendement de 7 %.
J’avais donc passé un ordre d’achat à cours limite pour le mois, afin de doubler ma position (380 actions).

Aujourd’hui l’action est en forte baisse et l’ordre a été exécuté.
Achat de 380 actions de la foncière Mercialys pour un PRU de 19,01 €
(y compris frais et taxe sur les transactions financières).

J’ai donc maintenant une position de 760 actions de la foncière Mercialys pour un PRU de 18,76 €.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (19/05/2016 12h02)

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#78 21/05/2016 10h39 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Attention, pour 19 € nous n’avons que 7.8 € d’immobilier. Le reste des actifs est financé par des dettes, avec un rendement net de 4% après CSG-RDS et TMI de 30%.

C’est peut-être cet endettement important qui progresse, qui justifie en partie une baisse du titre.

Dernière modification par Trahcoh (21/05/2016 10h40)

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#79 21/05/2016 11h14 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Oui, il y a une dette qui progresse un peu, mais reste raisonnable et peu coûteuse dans l’environnement actuel des taux d’intérêts.
On lit dans le dernier rapport annuel :

Mercialys a écrit :

1.7 Favorable financing terms for Mercialys’ development
In November 2015, Mercialys successfully placed a Euro 200 million
bond, increasing the size of the existing bond maturing on
March 31, 2023. Following the transaction, the new nominal amount
of this bond was Euro 750 million. The financing cost of the new
issue came to 2.203%. Following the transaction, average drawn
debt maturity was 5.0 years at December 31, 2015.
At the same time, Mercialys has extended by one year the maturity
of its various undrawn banking lines, representing Euro 300 million.
Mercialys thus enjoys favorable financing terms for its acquisitions
and development projects, with a high differential compared with
the average capitalization rate of the Company’s real estate assets
(5.36% at December 31, 2015)
The average real cost of debt drawn in 2015 was 2.4%,
significantly lower than the level recorded in 2014 (3.1%), mainly
due to the full-year impact of the bond exchange in the fourth
quarter of 2014. Mercialys also benefits from the optimization
measures put in place for the interest rate hedging policy following
the Euro 200 million bond issue in November.
Mercialys continues to have a very robust financial structure, with
an LTV ratio of 41.0%(2) at December 31, 2015 (versus 39.2% at
June 30, 2015 and 37.4% at December 31, 2014) and an ICR of
5.1x(3) at December 31, 2015 (versus 5.5x at June 30, 2015 and 4.7x
at December 31, 2014).

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#80 22/05/2016 16h47 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Bonjour  ArnvaldIngofson,

J’aimerais me constituer une allocation de foncières, et j’essaye de trouver la solution la plus attrayante fiscalement et performante pour les détenir.

j’ai vu qu’il existait un contrat d’assurance ou l’on peut y mettre des titres vifs du SBF120 donc des foncières.

Le contrat est Titres vies d’Altaprofits.

Altaprofits - Nos produits d’épargne et de capitalisation - SwissLife Assurance et Patrimoine - [email protected] (Assurance vie)

voici la liste des fonds :

Altaprofits - Supports financiers du contrat [email protected] (Assurance vie - SwissLife Assurance et Patrimoine)

Avantages :

Fonds Euros avec bonus en fonction du % UC (swiss life)
Diversification du contrat d’assurance vie avec des actions.
Fiscalité
transmission
Aucune limite de montant ccontrairement à un Pea.

Neutre : Réinvestissement des dividendes dans l’action.

Inconvénient :

Frais de gestions actions : 0.84%
Frais de transactions actions : 0.29%

Ce contrat m’intéresse car je pourrais constituer un portefeuille de foncières diversifiées

FDR, Icade, Klepierre, Unibail, Mercyalis, Gecina.

J’aimerais avoir votre avis ce contrat et il savoir si il est plus intéréssant que la détention d’un CTO
selon vous.

Cordialement

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#81 22/05/2016 18h34 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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En fait, j’ignorais qu’il existe un contrat d’assurance ou l’on peut y mettre des titres vifs du SBF120 donc des foncières.

Pourtant on en parle sur ce forum (il y a une fonction Recherche google) :
Altaprofits [email protected] : actions et assurance-vie avec Altaprofits
Mais le dernier message date de 2015, donc je n’ai pas tout lu.

Le principale problème de tout contrat d’assurance-vie, c’est :

Frais de gestions actions : 0.84%

Mais dans le cas de foncières, ça peut être intéressant.
Prenons un portefeuille de foncières avec un rendement moyen de 5 % en CTO.
Les dividendes des foncières ne bénéficient pas de l’abattement de 40 % à l’IR.
Donc vous êtes imposé selon votre TMI.
Avec un TMI de 14 % ça représente 0,70 % < frais de gestion 0,84 %
Avec un TMI de 30 % ça représente 1,50 % > frais de gestion 0,84 %
En assurance-vie, après 8 ans, on a une imposition de 7,5 %, après abattement 4600 € (x2 pour couple).
Idem pour les plus-values.

Par contre, pour des actions classiques avec un rendement de 3 % bénéficiant de l’abattement de 40 % en CTO :
Avec un TMI de 30 % ça représente 3 % *.6 *.3 = 0,54 % < frais de gestion 0,84 %

Dans les points de "détail" à regarder : les conditions d’exécution des ordres, les réinvestissements de dividendes, le paiement des prélèvements sociaux, etc.

Donc en première approche, ça semble intéressant aux conditions suivantes :
. portefeuille de foncières (rendement élevé, pas d’abattement à l’IR)
. TMI de 30 % ou plus
. horizon d’au moins 8 ans.
A approfondir …
Merci pour cette piste !

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#82 23/05/2016 17h46 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Assez satisfait ce mois ci de l’ETF EPRE (immobilier européen), j’ai eu la curiosité de le comparer avec le CAC40 dividendes réinvestis sur un an :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0523b.jpg
On voit bien qu’après avoir navigué de concert les premiers mois, un premier écart d’environ 5 % se fait en septembre 2015 en faveur de EPRE.
Cet écart se maintient ensuite, puis depuis avril 2016 cet écart augmente pour atteindre aujourd’hui 11 %.

La différence de rendement (foncières à 5 % vs 3 % en général) n’explique d’une petite partie de l’écart.
Il y a donc un attrait pour le secteur de l’immobilier.

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#83 25/05/2016 12h32 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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bonus cappé BNP Paribas

L’action BNP Paribas est très performante ces derniers temps (+8 % en une semaine).
Je n’ose pas croire que c’est parce que la société ferme ses entités aux Iles Caïmans.
Cette hausse me va bien, étant doublement exposé :
. 150 actions en PEA
. 115 bonus cappés en CTO.

Je préfère alléger la position.
Je garde les actions, qui de plus vont détacher un dividende le 2/6.
Je fais donc une
vente 115 bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016 à 49,78 € pour 5 716,70 € avec les frais.
Cette vente dégage une plus-value de 439,40 €.

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#84 25/05/2016 14h24 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Au niveau de votre reporting, cela serait plus parlant pour ceux qui vous suivent d’exprimer vos plus-values en pourcentage plutôt qu’en valeur.

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#85 25/05/2016 14h59 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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OK.
Effectivement, le lecteur curieux devrait remonter au message #39 du 30/03 pour retrouver l’achat.
Quoique le PRU est aussi dans les copies d’écran, la dernière en #76.

Donc tous calculs faits, cette vente dégage une plus-value de 8,3 %.

Certains diront que c’est peu, mais c’est une stratégie assumée "gagne-petit", mais aussi "gagne-vite" et "gagne-souvent".
Si on prend la peine de calculer un rendement annuel (moins de 2 mois pour 8,3 %), le chiffre devient plus impressionnant …

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#86 28/05/2016 12h33 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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SCPI PFO2

Souhaitant développer le portefeuille de SCPI, sans faire preuve d’une grande originalité, j’ai fait une
souscription de 158 parts de la SCPI PFO2 pour un montant de 30 178 € avec une entrée en jouissance au 01/09/2016.
Prix de souscription d’une part    : 191,00 €
Prix de retrait au 31/12/2015      : 174,76 €
Valeur de reconstitution par part : 192,72 €

Evidemment c’est le concept "environnemental" qui me plaît. Je pense qu’il permettra de louer les immeubles facilement, à bon prix et avec des charges faibles. J’ai aussi noté une politique de revalorisation régulière de la part et des frais d’achat raisonnables.
Dans les points un peu négatifs, un rendement pas au top (DVM 2015 5,01% mais compensé par revalorisations) et un taux d’occupation moyen (91,98%, mais donc améliorable).

Maintenant que j’ai souscrit, ils peuvent augmenter le prix de la part et le délai de jouissance …

Dernière modification par ArnvaldIngofson (28/05/2016 12h48)

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#87 31/05/2016 12h09 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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foncière ICADE : coupon

Paiement du coupon des 118 actions ICADE,
avec une bonne surprise mais qui me laisse un peu perplexe : une partie ouvre droit à l’abattement de 40 %.
Le coupon unitaire de 3,73 € se décompose en :
. 1,13 € ouvrant droit à l’abattement de 40 %
. 2,60 € n’ouvrant pas droit à l’abattement.

Pour 118 actions, ça fait :
. 133,34 € ouvrant droit à l’abattement de 40 %
. 306,80 € n’ouvrant pas droit à l’abattement.

Après crédit d’impôt (21 %) et prélèvements sociaux (15,5 %), il reste :
. 84,69 €
. 194,85 €.

Si un spécialiste de la fiscalité pouvait expliquer pourquoi l’abattement de 40 % peut s’appliquer partiellement à une foncière, je lui en serai reconnaissant …

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#88 31/05/2016 12h20 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Savez-vous à quoi correspondent ces deux distributions ? Y a-t-il une part de remboursement d’apport en capital + un dividende ou s’agit-il d’un autre type de distribution ?


Parrain pour : American Express, ING Direct (code : EKXYBFS), Fortuneo, Binck.

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#89 31/05/2016 13h09 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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La fraction du dividende éligible à l’abattement de 40% vient du fait que ce sont des bénéfices taxables, issus de l’activité non-SIIC. Le reste, issu de l’activité exonérée, donc SIIC, n’est pas éligible à ce même abattement.

Icade a des métiers très divers si vous regardez bien le business-mix, la partie non-SIIC est donc proportionnellement assez importante.

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#90 31/05/2016 13h23 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Pour conclure, j’ai recherché les infos relatives à mon post #88 et un remboursement d’apport en capital ne supporterait aucune fiscalité directe mais entraînerait une diminution du PRU.


Parrain pour : American Express, ING Direct (code : EKXYBFS), Fortuneo, Binck.

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#91 31/05/2016 14h18 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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OK ! Je n’avais pas réalisé qu’il y avait tant activité non-SIIC dans cette SIIC.

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#92 01/06/2016 14h59 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Rapport du mois de mai

C’est le troisième rapport du jeune portefeuille présenté ici,
le deuxième rapport (avril) est le message #64.

J’ai distingué 4 portefeuilles :
. certificats, de type bonus cappés à ce jour,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf ETF éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

Je distingue également :
. ce qui est acquis : plus-values réalisées, revenus (coupons, dividendes)
. ce qui est virtuel : plus-values latentes.
Ce qui est acquis est évidemment plus important que ce qui est virtuel et pourrait disparaître selon l’état du marché.

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Bonus cappés

La performance mensuelle du portefeuille est de 1 351 €, se décomposant en :
246 € : bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016 CZ
228 € : bonus cappé Bouygues 25,00-38,00 EUR 16/09/2016 CZ
251 € : bonus cappé Carrefour 21,00-31,00 EUR 16/09/2016 CZ
332 € : bonus cappé Vivendi 14,00-19,80 EUR 14/12/2016 CZ
294 € : bonus cappé Cap Gemini 65,00-95,50 EUR 16/12/2016 CZ

Les plus-values réalisées sont de 439 € :
bonus cappé BNP Paribas 35,00-52,00 EUR 16/09/2016

Le portefeuille est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0601a.jpg
bonus cappé Carrefour 21,00-31,00 EUR 16/09/2016 CZ
bonus cappé Cap Gemini 65,00-95,50 EUR 16/12/2016 CZ
bonus cappé Vivendi 14,00-19,80 EUR 14/12/2016 CZ
bonus cappé Bouygues 25,00-38,00 EUR 16/09/2016 CZ

La plus-value latente totale est de 1 319 €.

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Actions

La performance mensuelle du portefeuille est de 3 531 €, se décomposant en :
AV #1 :
782 € : SICAV LBPAM Actions Europe
AV #2 :
839 € : SICAV Renaissance Europe
183 € : FCP Parvest Equity World Technology EUR
PEA :
399 € : ETF Lyxor Euro Stoxx 50
521 € : action AXA
387 € : action BNP Paribas
532 € : action Orange (ex France Telecom)
CTO (voir foncières) :
-110 € : action ASIT Biotech
On note la faible performance du secteur Technologie.
ASIT Biotech est un petit investissement long terme.

Les revenus encaissés sont de 366 € : action AXA

Le portefeuille PEA est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0601b.jpg
La première ligne est l’ETF Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate (immobilier européen) : on en parle plus bas avec les foncières.

La plus-value latente totale est de 4 157 €.

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Foncières

La performance mensuelle du portefeuille est de 601 €, se décomposant en :
-178 € : action ICADE
225 € : action MERCIALYS
182 € : ETF Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate
372 € : ETF Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate sur PEA

Les revenus encaissés sont de 280 € : action ICADE

Le portefeuille sur CTO est :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/9981_dr_0601c.jpg

La plus-value latente totale est de 1 303 € sur CTO et de 1 019 € sur PEA.

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SCPI

Les revenus encaissés sont de 101 € : SCPI Corum Convictions

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Totaux sur mai (bonus cappés, actions, foncières)

La performance mensuelle globale est de 5 483 €, se décomposant en :
1 351 € : certificats
3 531 € : actions
601 € : foncières

Plus-values réalisées  : 439 euros (bonus cappé BNP Paribas).
Revenus :  646 euros (AXA, ICADE)

La plus-value latente globale est de 7 798 €, se décomposant en :
1 319 € : certificats
4 157 € : actions
2 322 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
35 000 € pour les certificats (y compris liquidités sur CTO)
143 000 € pour les actions : 106 000 € sur AV, 35 000 € sur PEA et 2 000 € sur CTO
49 000 € au maximum pour les foncières (y compris liquidités)
Total : 227 000 €
Performance mensuelle : 2,4 %
Plus-values latentes : 3,4 %


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Conclusion

Un bon mois !
Le mois de mai n’a pas été conforme à sa terrible réputation.
Après un démarrage en baisse, puis une stabilisation, il y a eu un fort rebond.
Globalement, le mois donne une performance de 2 % sur les marchés européens, en tenant compte des dividendes.
La performance du portefeuille est donc conforme, RàS.

Une gestion opportuniste permet de tirer parti des différentes phases :
. en baisse : renforcer (BNP Paribas, Orange, MERCIALYS)
. en hausse : prendre des bénéfices (bonus cappé BNP Paribas)

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Perspectives

Un mois de juin avec pas mal d’incertitudes (FED, BrExit, élections espagnoles).
Parfait pour une gestion opportuniste, on pourra jouer sur les 2 tableaux renforcer/prendre des bénéfices.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (01/06/2016 16h11)

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#93 02/06/2016 12h35 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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CAP GEMINI : des investisseurs rassurés par les perspectives

AOF a écrit :

(AOF) - Capgemini (+3,38% à 87,89 euros) se distingue parmi les plus fortes hausses du CAC 40, la réunion investisseurs d’hier ayant rassuré les investisseurs. De cet événement, les analystes retiennent la plus grande confiance affichée par la direction à propos de ses objectifs 2016 et à moyen terme. Cette année, le groupe de conseil et de services informatiques vise une progression de 7,5% à 9,5% de ses ventes à taux de change constants et une marge opérationnelle comprise entre 11,1 et 11,3%.

A moyen terme, Capgemini cible une croissance organique située entre 5% et 7% pour une marge opérationnelle comprise entre 12,5% et 13%, des objectifs indépendants d’une amélioration de la situation macroéconomique.

Barclays indique que le directeur général, Paul Hermelin, est désormais plus confiant dans l’atteinte de ces objectifs qu’il ne l’était lors de leur présentation initiale. Selon Oddo, l’amélioration de la rentabilité sera notamment permise par la montée rapide du recours à l’offshore (pays à bas coûts) en Europe continentale.

L’accélération de la croissance organique devrait, elle, venir du développement du groupe dans le cloud et le numérique (digital), qui étaient au cœur de cette réunion investisseurs. Capgemini se présente comme le partenaire des entreprises dans leur transformation numérique. Ces offres ont vu leurs revenus progresser de 23% en 2015 pour représenter 22% du chiffre d’affaires du groupe. Afin de maintenir une croissance d’au moins 20% sur les trois premières années, Capgemini renforce son offre dans ces domaines, explique Société Générale.

Le groupe a ainsi annoncé lundi le lancement de sa nouvelle offre "Digital Manufacturing". Elle permet notamment aux entreprises de dématérialiser le développement d’un produit à l’aide d’une modélisation 3D des produits et usines, mais aussi à ces dernières d’être gérées, surveillées et exploitées en temps réel via des solutions digitales. Selon Barclays, le management s’attend à ce que le cloud et le numérique représentent "bientôt" 30% des revenus avant d’atteindre un pic à 40%.

En tant que professionnel de l’informatique, je trouve cette annonce assez bidon (ça rappelle la période 2000), mais l’essentiel est que ça plait au marché.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (02/06/2016 12h36)

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#94 08/06/2016 11h54 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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action BNP Paribas : coupon

L’action BNP Paribas a versé son (gros) coupon de 2,31 € le 6 juin.

Pour 150 actions sur PEA, j’ai eu 346,50 €.

Avantages du PEA : pas (encore) de prélèvements sociaux, pas d’impôt sur le revenu.

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#95 09/06/2016 15h09 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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bonus cappé ArcelorMittal : achat

Dans le message #23
(désolé, je ne sais pas faire de lien sur un message en particulier, c’est en bas de la page 1),
j’avais identifié l’intérêt d’ArcelorMittal comme sous-jacent d’un bonus cappé compte tenu de sa volatilité,
mais aussi trouvé trop "téméraire" un achat.

A la lecture d’un message de Trahcoh :
SunCoke Energy Partners : +80% en six mois !
je me suis intéressé au secteur et j’ai finalement reconsidéré ma position.
Le cours de l’acier est en forte hausse.
ArcelorMittal s’est recapitalisé.
Certains analystes recommandent la valeur, par exemple :

CercleFinance.com a écrit :

(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion ’surperformance’ et son objectif de cours de 7,5 dollars sur ArcelorMittal, après la publication vendredi d’un EBITDA trimestriel de 927 millions de dollars, en ligne avec le consensus (920 millions).

’Nous devrions nous diriger vers une période significative de redressement des bénéfices et de relèvement des prévisions du consensus au second semestre 2016’, juge l’analyste, même s’il réduit son estimation de BPA 2016 de 34% à -0,20 dollar.

Credit Suisse déclare ne pas voir pas encore de signe de surchauffe du cycle, pointant une demande faible, des stocks toujours bas et une absence de redressement des importations par l’Europe et les Etats-Unis.

Selon le plus grand risque potentiel sur le dossier ArcelorMittal réside pour le moment dans ’la patience des investisseurs et dans leur volonté d’attendre une amélioration de la dynamique des résultats’.

Le bureau d’études table sur un EBITDA de l’ordre de 6,8 milliards de dollars pour l’année 2017, pensant que ce niveau paraît de plus en plus réalisable et que le consensus, autour de 5,5 milliards, semble trop bas.

Les performances sur 6 mois sont excellentes :
Période    Variation    + Haut    + Bas
1 Janv.     22.30%    5.438    2.591
1 semaine  5.61%    5.069    4.300
1 mois      16.96%    5.069    3.794
3 mois      13.07%    5.438    3.463
6 mois      27.16%    5.438    2.591

C’est très spéculatif.
La Chine fait ce qu’elle veut du cours de l’acier.

En l’absence de rendement, je ne vais pas mettre l’action en PEA.

Je choisis le Bonus Cappé D987Z de CommerzBank :
Barrière Basse : 3,50 EUR ; distance 27 %
Niveau Bonus   : 6,00 EUR ;  performance max. 22 %
Date de calcul  : 14/12/2016 ; 6 mois
Au dessus du cours de l’action de 3 %.
Achat de 1000 bonus cappé ArcelorMittal 3,50-6,00 EUR 14/12/2016 (D987Z) pour un PRU de 4,92 €

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#96 09/06/2016 16h49 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Choix osé mais en même temps votre argumentaire est très logique.
Je me suis également penché sur ce dossier et espérait pouvoir attraper les deux autres bonus de barrière plus éloignée. Mais ils ne valent plus vraiment le coup vu leur faible rendement.

Arcelor va de plus resté assez décorrélé des mouvements du marché étant donné sa dépendance aux matières premières, c’est donc un très bon choix dans la logique des bonus.
Je pense que je vais me laisser tenter, histoire de monter dans le même bateau que vous Arnvald. Ou plutôt le même drakkar vu votre pseudo smile.

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#97 09/06/2016 19h30 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Une petite question que je me pose concernant les bonus. Lorsque ceux-ci vont jusqu’à échéance et qu’ils sont automatiquement rachetés, est-ce que les frais de courtage facturés par le courtier s’appliquent ?

Car j’hésite encore à vendre avant l’échéance histoire de prendre une partie des éventuelles plus values, ou bien attendre l’échéance et devoir avancer 24% du rendement aux impôts…


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#98 09/06/2016 20h20 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Je vous ai déjà répondu dans le portefeuille d’Ostal, message #25 :

ArnvaldIngofson a écrit :

En principe aucun frais de transaction, mais vérifier avec le broker.

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#99 09/06/2016 21h55 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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Au temps pour moi, je n’avais pas souvenir d’avoir déjà posé cette question, et encore moins de la réponse que vous m’aviez faite yikes


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#100 10/06/2016 10h59 → Portefeuille d'actions/immobilier/certificats/liquidités de ArnvaldIngofson (action, immobilier, portefeuille)

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SCPI Corum Convictions

Suite à l’annonce de l’augmentation du prix de la part (1060 €) fin mai,
j’ai fait juste avant une souscription de 11 parts sociales de 1045 euros, pour un montant total de 11495 euros.
Date de jouissance : 01/11/2016.

Je possède donc maintenant 32 parts.
Le revenu mensuel (à partir de 10/12/2016) sera d’environ 150 euros.

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