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#476 22/09/2019 17h11

Membre (2015)
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Bonjour,

Je vis en Angleterre et la situation est la même, les REITs sont considérés comme des produits complexes, ils rentrent donc dans le champ d’application de la réglementation PRIIPS et pour pouvoir être vendus en Europe, les émetteurs devraient publier un DICI.
Il y a quelques jours Degiro UK (je n’ai aucun lien avec eux) m’a confirmé qu’il  est possible de traiter ces produits chez eux, mais je n’ai pas encore ouvert de compte, donc pas testé. Peut-être que Degiro France fait de même?

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#477 22/09/2019 21h35

Membre (2016)
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Je ne peux répondre à votre question. Mais j’e profite pour mettre à jour la recherche CIBC sur les Reits CAD.
https://www.cibcwg.com/c/document_libra … upId=39475

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#478 22/09/2019 21h49

Membre (2015)
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Bonsoir !

@Jaibee81, l’explication est peut-être simple : les titres avaient été achetés avant le changement de règlementation. Car c’est la vente qui est interdite, et non la possession.

Par exemple, je possède quelques REM de iShares ; ce n’est pas canadien, c’est un ETF sur les mREIT ; il n’y a pas de DICI. Je peux les vendre, les conserver, mais pas (plus) en acheter. Je les garde précieusement, pour le rendement (distribution) supérieur à 10 %…

Dernière modification par M07 (22/09/2019 21h50)


M07

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#479 16/11/2019 09h59

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M07 a écrit :

Car c’est la vente qui est interdite, et non la possession.

Bonjour M07, vous devez vouloir dire "Car c’est l’achat qui est interdit, et non la possession.". Il n’est plus possible d’en acheter mais ceux qui en possèdent peuvent les vendre. C’est d’ailleurs ce que vous indiquez dans la suite de votre message.


Parrain : Linxo, Mintos, YomoniNalo Grisbee, N26, Revolut.

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[+1]    #480 16/11/2019 10h27

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thierryb180381 a écrit :

Du coup, je me demande comment ont fait les membres de ce forum pour en acheter après 2018.

Amicalement.

Certaines courtiers acceptent de vous classer comme "professionnel" et vous pouvez ainsi acheter des titres sans KID.

Professional Trading Account| Saxo Group | Saxo Group

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#481 18/11/2019 16h14

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INTJ

On en parle assez peu sur le forum tant elle fait peu de vagues, mais la foncière canadienne de commerce et (depuis peu) résidentielle Riocan est à mon sens ce qui ressemble le plus à ce que l’on attend d’un REIT "père de famille", dont le but est de générer des revenus complémentaires.

La volatilité est assez faible, ici sur cinq ans l’évolution du cours de bourse :



Le ratio bêta est de 0,5 ; donc statistiquement, le cours de bourse varie deux fois moins que celui de l’indice canadien.

Le dividende est mensuel, et offre un décent 5,4%.

Hormis les frais de courtage, vu que cela cote en bourse, il n’y pas de frais d’entrée, contrairement aux SCPI.

Il n’y a qu’au niveau de l’augmentation du dividende que Riocan est perfectible : depuis 2008, il augmente seulement de temps en temps, donc ne suit pas l’inflation.

La foncière est également correctement capitalisée, avec une notation BBB.

Il n’est pas à exclure que ce soit la cotation sur le marché canadien qui l’a rende si peu volatile, car d’autres foncières américaines ont des caractéristiques assez proches (par exemple Kimco), mais avec un cours de bourse plus chahuté. Peut-être aussi que les commerces canadiens subissent moins la disruption d’Amazon.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#482 18/11/2019 19h18

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Je suis donc "père de famille" avec mes actions RioCan. Ca tombe bien, je suis effectivement père de famille.
Ceci dit, je trouve qu’elle a du mal à passer les 27 CAD (Max. 52 sem. 27,08).
27 CAD, avec 1 EUR à 1,46 CAD, me paraît plus un cours de vente que d’achat.

Dans les foncières canadiennes, Cominar plus risquée mais plus prometteuse me semble (en redressement après un management approximatif).
A force d’attendre la sortie du prochain Star Wars, je parle comme maître Yoda.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Dif tor heh smusma

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#483 19/11/2019 15h39

Membre (2019)
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Concernant RioCan que je ne connais que de nom, comment se fait il qu’elle manque autant de liquidité, avec des journées d’échange de titre parfois faméliques..

C’est pourtant une grosse foncière, je m’attendais à des volumes plus réguliers et etoffés

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[+1]    #484 10/12/2019 17h55

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Réputation :   123  

Bonsoir

Etude mensuelle CIBCWG avec prévisions pour 2020-2021

reit-canada-2019_12.pdf


Prenez soin de vous, soyez prudent(e)s et sortez masqué(e)s

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[+1]    #485 22/04/2020 14h57

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Riocan a publié hier une mise à jour suite au COVID-19 : Business Update Related to COVID-19

En particulier :

- Riocan semble confiant sur la solidité de ses locataires et estime son risque limité par sa diversification. Ils ont décalé les paiements de loyers pour certains d’entre eux et de nombreux commerces de première nécessité restent ouverts.
- Il reste 126 millions de dollars de dette à échéance deuxième semestre, une renégociation au moins partielle est en cours. 400 millions à échéance Mars et Août avaient déjà été renégociés.
- 66% des loyers d’Avril payés. Ils pensent que le reste suivra et ont des cautions qu’ils peuvent éventuellement saisir.
- 96% des loyers des récents développements dans l’immobilier résidentiel sont payés pour Avril.
- Ralentissement des développements pour décaler les dépenses.
- Mais ils retirent quand même leur prévision et reviendrons vers nous le 5 mai.
- Pas d’annonce sur le dividende, le dividende d’avril payé le 7 mai est maintenu.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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Favoris 2   [+6]    #486 25/08/2020 19h17

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Bonjour. Pour les amateurs de foncières canadiennes, le lien suivant (en anglais) est assez complet, et récent.

Canadian REITs Monthly

Bonne lecture.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


"C'est à la fin de la foire que l'on compte les bouses" (sagesse populaire)

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#487 04/11/2020 15h05

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Réputation :   32  

On ne peut plus acheter des titres de Northview Apartment REIT, qui était une des foncières canadiennes que je préférais. Elle a été rachetée par Starlight and KingSett (j’ignore si ce sont des fonds de pension, or whatsoever). Et décotée. Dommage. J’aimais bien être copropriétaire de 3000 appartements dans un pays froid…

Source : Yahoo Finance

Dernière modification par Tomatoketchoupy (04/11/2020 15h08)


"C'est à la fin de la foire que l'on compte les bouses" (sagesse populaire)

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#488 04/12/2020 18h18

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RioCan slashes distribution 33% amid ’challenging environment’

Noah Zivitz, BNN Bloomberg a écrit :

RioCan Real Estate Investment Trust is slashing its payout to investors as COVID-19 wreaks havoc on the real estate industry, and after the big landlord’s CEO pledged to preserve the distribution earlier this year.

The REIT announced late Thursday that the monthly distribution will fall to eight cents per unit as of January from the prevailing rate of 12 cents, which has been consistent since February 2018.

In May, RioCan CEO Ed Sonshine gave the impression this type of move could be avoided.

“Either the market has way overreacted on the downside, or there’s this feeling that the world is so awful that [distributions] are all going to be cut,” he said about market sentiment on the REIT sector at the time.

“I can assure you that’s not the case for RioCan.”

However, after Prime Minister Justin Trudeau recently said he expects most Canadians won’t be vaccinated against COVID-19 until September 2021, Sonshine said it made the company realize the year ahead remains uncertain.

“May in calendar time was, I guess, about six or seven months ago; and in pandemic time it seems like years ago. So the world has certainly changed,” Sonshine said in an interview Friday.

“I think what we saw as we got into the last few weeks was that the pandemic – notwithstanding the optimism about vaccine – it wasn’t going to go away.”

He added that in order to take advantage of the opportunities out of the pandemic, RioCan has to have “the strongest balance sheet as possible.”

“We don’t want to raise our leverage beyond what it is – we want to do better,” Sonshine said.

The turmoil caused by the pandemic has been evident this week as dozens of retailers urged the Ontario government to ease regional lockdown measures.

"It’s causing carnage. Nothing short of carnage is being caused. We understand the pressure the premier is under, we’re all on side. But the strategy is wrong," said Indigo Books & Music Chair and CEO Heather Reisman in an interview Wednesday.

RioCan - which counts Indigo among its tenants - has seen its units lose almost one-third of their value this year. As of the close of trading Thursday, RioCan’s yield was 7.99 per cent.

RioCan slashes distribution 33% amid ’challenging environment’

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Dif tor heh smusma

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#489 05/12/2020 02h10

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Du coup, le rendement tombe à moins de 5.5% au dernier cours de 17.65 CAD.

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#490 23/12/2020 12h56

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Bonjour à tous !

Je commence à regarder un peu les foncières, et en dehors d’un ETF sur les foncière européennes (Lyxor PEA Immobilier Europe / FR0011869304) , je me dis qu’ajouter des foncières canadiennes pourrait être pas mal (pour la partie dividende vs capitalisation de l’ETF).

Au vu du cours de RIOCAN , j’ai l’impression que c’est le "bon moment" , il faut un CTO particulier ou n’importe lequel c’est bon ? (devise etc.)

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#491 23/12/2020 13h00

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@ Patacrepe

Cela depend de votre broker.

Chez IB par exemple, vous devrez l’acheter en CAD (avec un échange de devises) sauf si vous êtes en compte margin.

Chez Degiro, les actions canadiennes s’achètent sur une base en euros (pas d’échange en CAD possible). A noter aussi que Degiro applique une retenue de 25% sur les dividendes canadiens vs 15% selon la convention.

Sur le "bon moment", malheureusement personne n’a de boule de crystal, à défaut on peut être factuel, c’est mieux que de l’avoir acheté en janvier, moins bien que de l’avoir acheté en octobre, et ça repart légèrement à la baisse depuis début décembre.

Dernière modification par Liberty84 (23/12/2020 13h04)


“It ain’t what you don’t know that gets you into trouble. It’s what you know for sure that just ain’t so.” M.Twain

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#492 24/12/2020 12h04

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Attention, Riocan a annoncé la baisse du dividende mensuel de 0.12 CAD à 0.08 CAD

RioCan Real Estate Investment Trust Announces One-third Reduction in Distributions to Unitholders - RioCan REIT

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[+2]    #493 12/01/2021 19h02

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Quelques idées de REITs.

Canadian REITs for 2021 ? 7 of the Top REITs in Canada - Stocktrades

- SmartCentres REIT (TSE:SRU.UN)
- H&R REIT (TSX:HR.UN)
- Automotive Properties REIT (TSX:APR.UN)
- Dream Industrial REIT (TSE:DIR.UN)
- Plaza REIT (TSE:PLZ.UN)
- Artis REIT (TSX:AX.UN)
- Dream Office REIT (TSX:D.UN)

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#494 12/01/2021 20h30

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Pour moi les 2 candidates à une sérieuse réévaluation en 2021 sont Dream Office (c’est impensable de coter 20% sous la NAV pour une telle qualité de patrimoine) et Smartcentres.

Artis je n’ai jamais voulu y toucher à cause de la surexposition au pétrole, j’ai bien fait.
H&R j’ai réussi à en sortir gagnant, mais ça sentait déjà le souffre avant le Covid, c’est pour moi un Cominar bis.
Dream Industrial devrait retrouver ses niveaux pré-covid, mais on n’en est déjà plus très loin. J’espère juste que Dream ne va pas nous refaire le coup de Dream Global.

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[+2]    #495 15/10/2021 12h21

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A lire (en anglais) un très bel article illustré sur le centre des affaires de Calgary et l’immense problème des bureaux inoccupés, avec pas mal de tours vides ou à moitié vides.

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[+2]    #496 27/10/2021 21h06

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H&R Reit annonce ce jour un plan de repositionnement prévoyant :
* un spin-off des malls Primaris dans une nouvelle Reit
* des cessions massives du patrimoine Retail et Office
* un repositionnement sur les biens Industrial et Multi-Residential, avec notamment des transformations massives de bureaux et une stratégie de réinvestissement des cessions uniquement sur ces 2 catégories

Final-Revised-Strategic-Repositioning-Oct-2721.pdf

La stratégie me semble pertinente : le résidentiel et l’industriel ont le vent en poupe, les reits spécialisées sont toujours mieux valorisées que les généralistes à qualité de patrimoine et de bilan égal, le marché apprécie avec un +3% ce jour sur une valeur qui bouge généralement très peu.

Même le spin-off retail peut avoir une carte à jouer avec un bilan qualitatif : 29% de LTV, 5,3x de Debit/Ebitda et 45-50% de payout ratio.

Globalement je suis plutôt content d’avoir conservé cette valeur pendant le covid et même renforcé au bon moment, la remontée est franche et même si on est pas encore sur les niveaux pré-covid la valorisation en euros ne doit plus en être loin grâce au CAD qui a bien monté. Le management me semble prendre de bonnes décisions, après avoir réussi à céder à très bon prix la plus grosse tour de bureaux de Calgary (The Bow, qui fort heureusement bénéficiait d’un bail de très long-terme avec Ovintiv).

Il me semble qu’on s’éloigne d’un Cominar-bis dont la stratégie des quelques dernières années reste encore mystérieuse et dont je suis sorti sans regret il ya qqn temps.

Mon interrogation : le spin-off est annoncé "Tax-free", mais j’ai de fort doute que cela s’applique aux actionnaires français (qui plus est avec le concours de Saxo…). Je sais que les spins-off HCP et O/VEREIT ont pour conséquence d’être taxés immédiatement comme des dividendes ce qui est assez douloureux, mais étaient-ils annoncés eux-aussi comme Tax-free dès le départ ?

Evidemment la valorisation finale du spin-off n’est pas connue mais avec 3 Mds de patrimoine sur un total de 13 cela peut donner du 20/25% …

Vertaco

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#497 05/01/2022 09h22

Membre (2014)
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Bonjour,

La ligne Primaris Real Estate Investment Trust est apparue ce matin sur mon CTO chez SAXO.
Affaire à suivre quand à la valorisation et la taxation.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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