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#126 10/07/2022 13h54

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L1vestisseur, le 03/07/2022 a écrit :

Aille, passer de +10%/an à +5%/an c’est assez violent. Je comprends mieux la baisse de 31% du titre depuis le début de l’année maintenant. Un peu de SAV pour mettre à l’honneur BulleBier (après Esker).

BulleBier, le 19/12/2021 a écrit :

Tout le monde est positif sur Piscines desjoyaux maiis je rejoints VBvaleur
C’est une cyclique pure. Voyez l’evolution du CA de 2007 a 2013. C’est le risque que vous prenez avec Piscines desjoyaux. Si l’économie crise cela va faire mal. Et on a deja des indicateurs mauvais comme l’inflation.
En ce moment il vaux mieux etre sur du non cyclique (Conso de base) ou du bas de cycle (Petrole etc).
Desolé de faire le rabas joie mais a un moment faut se dire les choses.

Moi aussi je veux un peu de gloire pour mon message prophétique  du 19/12/2021 mdr
Non c’est bon je rigole je me contenterai du bon déroulement de la prophétie ^^

vbvaleur, le 19/12/2021 a écrit :

Moi personnellement j’observe que le pays, le monde est très malade et que les gens multiplient les achats plaisir à 20 ou 50 000 euros comme les piscines et les camping-car, voitures principalement à crédit avec des salaires et retraites de 1500 à 3000 euros.

C’est très bien, vous êtes très optimiste concernant l’avenir mais sachez que l’inflation qui augmentera tôt ou tard les taux d’intérêts et ça déjà commencé dans plusieurs pays est une catastrophe pour ces activités .
Et l’argument que cet équipement fait prendre de la valeur à la maison est vrai jusqu’au jour ou les futurs acquéreurs voient leurs budgets d’achat se rétrécir.

En ce moment il vaux mieux etre sur du non cyclique (Conso de base) ou du bas de cycle (Petrole etc).
Desolé de faire le rabas joie mais a un moment faut se dire les choses.

Je suis d’accord avec ça d’autant plus que l’éclatement d’un conflit pourrait amplifier les prix de l’énergie et ça nous pend au nez, car après la peur, la dette il y’a la guerre.
Belle perspective pour l’inflation.

Rien de grave mais la mer est entrain de se retirer.

Dernière modification par vbvaleur (10/07/2022 13h59)

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[+1]    #127 10/07/2022 14h15

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Belle prévision… juste dommage qu’elle ne vous ai pas conduit à remplacer vos actions wb discovery par des shorts en fin d’année dernière…


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#128 10/07/2022 14h57

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Je vais vous faire une confidence, j’ai peur de shorter les actions.

Maintenant je vous renvois au commentaire 169 de ma file de portefeuille ou j’explique que le risque de se prendre -50% rapidement est très probable.
Portefeuille d’actions de Vbvaleur p.7

Maintenant l’histoire nous dira si c’est un risque ou une opportunité quand le prix d’une action baisse.
Vous savez depuis 2020 l’action est passé de 33$ à 18$ puis à 77$ en suite à 22$ puis à 31$ et maintenant à 14$ ^^
j’ai malheureusement aucun contrôle là-dessus mais ce qu’on peut probablement en déduire c’est qu’en 2 ans on ne peut pas faire confiance au marché au vue de ces faits pour estimer la valeur d’une action et que son efficience est a relativiser mdr

Dernière modification par vbvaleur (10/07/2022 15h29)

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#129 10/07/2022 16h02

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Ce que je voulais dire avec mon court message sarcastique, c’ est que, avec tout le respect que j’ai pour votre travail d’investisseur et pour le caractère souvent poussé de vos analyses, il est souvent facile de retrouver des messages ou on avait raison. Celui là vous concernant était même impressionnant de clairvoyance.

Mais vous n’avez pas mis en application vos idées, et c’est finalement que aux résultats qu’on peut juger de l’efficacité d’une stratégie. Dans le même temps, on a des investisseurs comme sirconstance ou menethil qui ont su prendre la vague de l’energie et des mp avant tout le monde et ont ainsi vu leur portefeuille peogresser. D’autres comme doubletrouble ont su sortir du marché au bon moment.

Vous pouvez bien avoir raison avec discovery, et je me souviens que l’evolution de la valorisation ne vous fait pas peur à court terme, mais vous ne m’en voudrez sans doutes pas d’etre  plus impressionné ce semestre par la performance des personnes sus citées que par votre message d’il y a 6 mois qui, même si il était clairvoyant, ne vous a finalement servi à rien.


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Favoris 1    #130 10/07/2022 16h26

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Et ba je dois avouer que vous avez raison, la meilleure stratégie aurait été d’aller au fond de mes idées mais j’ai peur de shorter les actions et je suis trop radin pour les PUTs et j’avais pas le bon courtier pour les PUTs
J’ai dégommé  ici Crocs, Nvidia, Nike, Hermès, l’Oreal desjoyaux et je ne suis passé à l’action. Et je l’ai fait quand elles étaient au plus haut.

Portefeuille d’actions de Vbvaleur p.16

Portefeuille d’actions de Vbvaleur p.17

Portefeuille d’actions de Vbvaleur p.17

J’ai dit que Disco allait boire le bouillon autant que les autres si le marché se retournait maintenant.
Mais je sais aussi pourquoi j’y suis allé quand même.
Pas manqué..
Mais on est pas sur cette file pour parler de moi.

Bravo aux autres investisseurs pour leurs succès.

Dernière modification par vbvaleur (10/07/2022 16h38)

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#131 11/07/2022 13h55

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L1vestisseur, le 03/07/2022 a écrit :

Aille, passer de +10%/an à +5%/an c’est assez violent. Je comprends mieux la baisse de 31% du titre depuis le début de l’année maintenant.

J’ai un peu de mal à comprendre cette phrase car :

1) On passe d’une prévision d’environ 10% par an a 5% estimé pour cette année en raison du contexte mais la prévision de 10% n’est pas remise en cause pour les années suivantes.

2) Si la valeur d’une action est la somme de ses CF actualisés alors passer de 10 à 5% cette année devrait entrainer une baisse inférieure à 5%.

La réaction du marché est donc soit excessive soit liée à d’autres paramètres…

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Benjamin

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#132 11/07/2022 14h15

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Ce n’est pas vraiment cela.  Le marché sanctionne un titre dont le management a mal estimé son business (il aurait mieux fait de se taire).  Chat échaudé craint l’eau froide …

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#133 11/07/2022 14h26

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Ils ne communiquent déjà pas beaucoup, on ne va pas leur reprocher de le faire ou leur reprocher de ne pas avoir vu arriver l’Ukraine.
Je pense qu’à la fin de l’année beaucoup de boîtes seraient contentes de ne faire que 5% de croissance au lieu de 10%.
Je les trouve très transparents sur leur communication et je ne vais pas leur demander d’embaucher un PR ou un dircom.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Benjamin

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#134 11/07/2022 15h01

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Disons que quand on connait une croissance moyenne de 16,5% sur les 4 derniers exercices, un abaissement d’objectif de croissance du CA de 10 à 5% c’est une très mauvaise nouvelle. En plus on a du mal à en comprendre les raisons, sur les deux dernières années la directions indiquait avoir énormément de commandes et avoir du mal à faire face à la surchauffe d’activité. Et tout d’un coup tout s’arrête, alors qu’ils devaient avoir un levier de croissance supplémentaire avec le développement à l’international. Et l’Ukraine n’a rien à voir là-dedans…


し①√€$Ţノ$$€Ц尺. Parrain Bitpanda, Boursorama (code DAHE7916) et Degiro

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#135 11/07/2022 15h31

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Justement ils n’ont jamais dit qu’il pouvaient tenir ce rythme de croissance puisqu’ils l’ont revu à la baisse à 10% par an.
Un objectif de 10% par an revu à la baisse pour 5% cette année mais pas à 5% pour les prochaines années.

Tout ne s’arrête pas puisqu’ils sont toujours en croissance. Elle est juste plus faible que prévu cette année.

Pour le développement à l’international je vous renvoie au call de srv :

"Allemagne, on est numéro 1 loin devant. On pensait faire 1000 piscines de plus cette année, mais on
sera plutôt flat. Allemagne est plus impactée par la guerre en Ukraine et ses conséquences
économiques."

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.


Benjamin

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#136 11/07/2022 15h34

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Comment sont-ils en croissance à 5% alors que l’inflation est de plus de 5%?

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#137 11/07/2022 15h50

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Ils sont en croissance nominale wink

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Dernière modification par Devilben (11/07/2022 15h52)


Benjamin

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#138 02/08/2022 22h09

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Indépendance et expansion vient de prendre une position dans desjoyaux qui représente 1.86% du fond selon leur reporting et morningstar

Dernière modification par mosttt (02/08/2022 22h27)


Mon portefeuille [url=]https://www.devenir-rentier.fr/t25646[/url]

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#139 31/08/2022 23h27

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ESTJ



Je cherche des titres pouvant rentrer dans un PEA et proposant un dividende continu et croissant. 
Je suis tombé sur PDJ et un secteur que je regarde un peu via ma position sur thermador. 



Grâce à ce fil très bien tenu 🙏 j’ai pu qualifier ma vision quantitative. Et découvrir un peu plus cette société familiale 



Pour résumé:

- d’après mes calculs PDJ a un cours légèrement supérieur à la valo via VE/ebitda : 16e9 

- on salue la gérance avec un ROIC = 23%, 1/3 FCF pour couvrir le dividende, un endettement bien géré. Comme mentionné dans le fil c’est une société bien conduite

- Situation financière bonne. Tout les voyants sont au vert.
-croissance sur estimée ?
1. Vu le contexte pourront ils vraiment atteindre leur objectif (déjà révisé à la baisse) ?
- je pense comme il a été dit que le titre va connaître une période un peu plus sombre que prévue.
2. Ce critère a moins d’importance pour moi dans cette recherche car un 4% par an me satisferont en statu quo.
3. J’arrive à un moment opportun je vais suivre les résultats/ le cours et le fil de près !


Je n’y crois pas c’est merveilleux !

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