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#51 08/06/2021 12h41

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Ce n’est pas écrit qu’ils ont allégés GrandDuc, simple supposition donc où vous l’avez vu écrit? Il est possible que la baisse du cours et la montée des autres positions est rééquilibré la ligne.
Par contre maintenant qu’on sait qu’ils peuvent pas dépasser 10%, si vous en voulez pleins quand elle grimpera, on pourra leur téléphoner big_smile

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#52 08/06/2021 14h43

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Ce n’est peut-être pas écrit mais ça se calcule facilement en comparant les 2 derniers reportings.
Sur HMG Découvertes Part D, ils ont allégé de 25K titres entre fin avril et fin mai.

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#53 20/06/2021 14h47

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Bonjour,

Petit reportage sur les piscines (TF1 le 5 juin), où l’on parle rapidement des Piscines Desjoyaux Reportage TF1.

Yvan

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[+1]    #54 30/06/2021 18h11

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9 ME de resultat net au premier semestre. C’est tout simplemrnt incroyable. Je m’attendais à 5.
Vu la saisonnalité on peut s’attendre à un resultat explosif sur l’annee. Sans doute plus de 40 ME. En premiere approximation, sur les 2 derniers exercices il fallait multiplier le S1 par 5 pour avoir le resultat annuel.
Tres belle publication.

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#55 30/06/2021 18h56

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Voici le lien des résultats



Le levier opérationnel est énorme….

Sur la saisonnalité de l’activité, 36% d’activité au S1, 20% du RN annuel sur les deux derniers exercices !

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[+1]    #56 30/06/2021 21h14

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La saisonnalité et la performance via l’indicateur EBITDA/piscine




NOTA : cet indicateur agrège tout  : France et Export, vente des piscines et des accessoires, mais cela donne une idée de la croissance en cours.

On surveillera dans le rapport S1 (si on a ces informations ) :


- la partie Export (pays dits DACH , Allemagne, Autriche, Suisse) où le marché est naissant et le pouvoir d’achat plus élevé qu’en France.

- la part de marché en France qui pourrait se redresser , à confirmer

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Dernière modification par srv (30/06/2021 22h25)


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#57 30/06/2021 22h36

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Retour de terrain : grosse rupture sur les matériaux piscines actuellement (comme dans beaucoup de secteurs de la construction).

Pour de nombreux liners plus de stock avant septembre/octobre. Pénurie également sur les rails de liner en aluminium.


Portefeuille - Le poker est un jeu passionnant permettant de perdre son argent, son temps et ses amis

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[+1]    #58 01/07/2021 08h03

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Il faudrait connaitre l’origine de la pénuerie.

Chez Desjoyaux ils fabriquent leurs liners :

Un atelier est spécifiquement dédié à la production des liners de piscines. L’atelier liner Desjoyaux, c’est 4370 m² de savoir-faire à la pointe de la technologie. Une production entièrement robotisée de la fabrication des murs et du fond jusqu’au pliage et à la mise en fut du liner. Une capacité de production journalière (en 3 postes) atteignant 42 liners. L’atelier liner Desjoyaux, un condensé de technologie pour une stratégie de production 100 % Française totalement intégrée.

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#59 01/07/2021 08h15

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Bonjour,

Même une rupture de stocks de ses matériaux n’entrainerait pas des arrêts ou des reports de chantier à mon avis (je fais des piscines aussi), le plus gros du travail c’est bien la maçonnerie qui intègre donc les éléments préfabriqués pour les murs. Le reste peut se poser un peu plus tard

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#60 01/07/2021 10h02

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Et je ne pense pas que tous les liners soient forcément en rupture.

Mon oncle qui en fait construire une a le même "problème", mais c’est la couleur bleue des liners qui est en rupture chez son fournisseur. Il y a du stock en blanc et c’est ce qu’il choisit au final.

Dernière modification par bibike (01/07/2021 14h26)


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#61 01/07/2021 14h51

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Où en sont les fonds au capital ?

Un site interessant pour le suivi des mouvements.
Piscines Jean Desjoyaux (ALPDX) Ownership - XPAR | Morningstar

HMG et Gay Lussac s’allegent, après des gains importants. HMG est obligé (ils s’approchaient des 10% des encours). Le prochain rapport mensuel d’HMG sera interessant à scruter.
En face, des fonds achetent (Placeuro Orion).

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[+2]    #62 06/07/2021 20h44

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Le RF S1 est disponible


https://bit.ly/3hJ3qF8

Je n’ai rien vu sur la partie export (quel pays etc..)

On ne voit pas non plus la réparation du CA entre les marchandises (terrains de pétanques, douches, etc..) et la production des parpaings.

Dommage.

Je note cependant


- un fort appel à la sous traitance
- encore 3 M€ mis dans les outils de production
- pas de rupture dans les approvisionnements
- une vision plutôt bonne sur le S2 et le prochain S1 (en 2022) , comme ceci :

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#63 07/07/2021 21h10

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Moins 7% depuis la publication qui confirme pourtant la bonne croissance actuelle ! J’ai un peu de mal à comprendre mais j’avoue avoir du mal à mesurer l’impact des mouvements liés au mouvements de fonds.

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Benjamin

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[+2]    #64 15/07/2021 23h59

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Pendant que le marché boude Desjoyaux, on peut suivre le secteur via le T2 de Aello publié ce soir le 15/07/21 (filiale de Thermador) :



Je rappelle que la dernière publication de Desjoyaux s’arrêtait au 28/02/21, et qu’ici avec Aello on a une vision du secteur sur avril-mai-juin 2021.

On peut penser que la publication annuelle de Desjoyaux sera stratosphérique, avec une position cash dans les 40 Meur (voire plus ?), et donc .. gros dividende ? ou pas ?

A suivre ….

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Dernière modification par srv (16/07/2021 01h17)


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[+1]    #65 16/07/2021 08h52

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A titre d’information…

@Stanny, il y a aussi deux autres sortes de piscine, et c’est vraiment pas mal.

La piscine couverte.

Et la piscine sous véranda.

Sans parler de la piscine d’intérieur, mais qui est gourmande en surface bâtie.

Merc1 SRV pour ce suivi fin smile

Prochains rendez-vous Thermador,
  -30 juillet résultats S1
  -15 octobre CA T3

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Dernière modification par Aigri (16/07/2021 08h52)


Donne un cheval à celui qui dit la vérité, il en aura besoin pour s'enfuir.

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[+2]    #66 15/08/2021 21h48

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Pour le suivi

Entretien de 13min de JLD sur Europe 1 de fin 2020


Qui reprend l’histoire du groupe depuis sa création par son père, les doutes lors de la crise 2008, le centre de formation créé en 2020 etc… Amha, on y retrouve les moteurs des entreprises familiales bien gérées.

Desjoyaux, la passion française de la piscine

Sinon pour l’exercice qui se termine le 31/08/2021


Desjoyaux augmente ses tarifs


Isère : boom des constructions de piscines individuelles, les matières premières commencent à manquer

Je cite l’extrait " Chez Desjoyaux, les notes de service tombent toutes les semaines pour des augmentations tarifaires ou des délais qui s’allongent de 15 jours en 15 jours"

Desjoyaux vise 150 Meur de CA pour cet exercice :


Piscines Desjoyaux vise les 150 M€

Il est aussi fait état d’une forte croissance en Allemagne, comme je l’ai mis ici c’est un pays à surveiller de près, le relais de forte croissance est peut être là (avec Autriche et Suisse)
p.2 Piscines Desjoyaux : entreprise familiale française de fabrication de piscines

Pour rappel la saisonnalité est ainsi :



en estimations hautes j’ai
EBITDA 48 M€ - Cash net 45 M€ aussi

en estimations moyennes
EBITDA 40 M€ - Cash net 40 M€ aussi

A suivre

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Dernière modification par srv (15/08/2021 21h48)


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[+2]    #67 27/08/2021 12h07

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Jean-Louis Desjoyaux donne ce matin une interview aux Echos Desjoyaux surfe sur le boom des piscines individuelles | Les Echos (réservé aux abonnés)

Il a du ajouter 90 intérimaires aux 240 salariés de l’entreprise pour réussir à suivre les commandes cette année et les faire travailler aussi le we « L’activité a augmenté de près de 40 %, avec 13.000 bassins vendus. C’est hallucinant »
Les bassins publics français parait-il qualifiés d’obsolètes par la cour des comptes + tendance cocooning + le sentiment d’ajouter une pièce à sa maison dopent le marché français (2/3 des affaires).

Si la tendance est à des bassins plus petits suivant le foncier disponible, c’est surtout l’exportation qui devrait assurer la croissance dans les années à venir. Par exemple en Allemagne, 1er pays d’exportation pour la société où 50% de croissance est prévu l’an prochain (3000 bassins).

Les accessoires représentent maintenant 35% du CA. l’entreprise investie dans de nouvelles solutions pour sa clientèle comme la balnéothérapie et va agrandir de 7000 m2 son usine.

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Par vent fort, même les pintades arrivent à voler

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#68 03/09/2021 20h01

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Dans la continuité du post de Ddee,  article de zonebourse où l’optimisme est de mise pour les exercices actuels et à venir - article écrit à partir de l’article des Echos et accessible à tous :

- "la PME familiale a fait appel ces derniers mois à 90 intérimaires pour accélérer les cadences, week-end compris. Ses 240 salariés ont reçu l’an dernier 3,6 mois de salaire au titre de l’intéressement et de la participation, mais « cette année, ce sera beaucoup plus », annonce Jean-Louis Desjoyaux."
- "L’activité a augmenté de près de 40 %, avec 13.000 bassins vendus. C’est hallucinant », convient le chef d’entreprise, qui prépare son fils Nicolas à lui succéder un jour. Actuel directeur commercial, ce dernier organise le développement de la marque française aux États-Unis, le premier marché mondial, à partir de sa filiale basée à Atlanta."
- "la progression attendue des bénéfices devrait encore accentuer la hausse du titre", ça fait toujours plaisir à lire 😉
- La confiance des dirigeants tient compte de la forte progression dans certains pays. La plus spectaculaire est en train de s’opérer sur le très rentable marché allemand, où la société compte une soixantaine de collaborateurs avec 55 concessionnaires. « C’est devenu notre premier débouché à l’export. On prévoit d’y vendre 3.000 bassins l’an prochain, soit 50 % de plus que cette année"
- "Un nouvel équipement de balnéothérapie, à l’aide d’un procédé de massage par aspiration cutanée », sera bientôt proposé à ceux qui expriment des attentes de bien-être",

Ça sent bon comme on dit
Yvan

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#69 05/09/2021 09h10

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Je viens de trouver quelques détails supplémentaires sur les investissements prévus pour répondre à la demande du marché  (Source) :

- Le fabricant ligérien Piscines Desjoyaux se prépare à investir 25 millions d’euros pour accompagner son développement en France et à l’export,
- Objectif : se mettre en capacité de produire confortablement 20.000 piscines par an.
- Cette année, le fabricant ligérien devrait en livrer 13.000 ; l’année dernière, il en était encore à 9.000. Cet investissement productif et immobilier sera accompagné, sur les deux prochaines années, du recrutement d’au moins 20 salariés supplémentaires, qui viendront s’ajouter aux 300 déjà en poste (dont 200 sur le siège de la Fouillouse, épaulés par 90 intérimaires cet été 2021.

Yvan

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[+1]    #70 27/09/2021 17h05

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Le T3 de Desjoyaux est sorti.

C’est du cumul 9 mois, je regarderai en détail plus tard, mais de mémoire on avait +44% au S1.

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Dernière modification par bibike (27/09/2021 17h05)


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#71 27/09/2021 18h59

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C’est moi ou il y a une coquille dans le communiqué ?

La progression en France est plutôt de +44.7%, et de +34.82% à l’international ce qui permet d’aboutir au +41% global.

J’espère que les données de CA sont les bonnes…

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Benjamin

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#72 27/09/2021 19h32

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Bien vu Devilben, il y a effectivement une grosse coquille.

Je note de mon côté que le CA du T3 a été de 113.49-63,7 = 49,79 millions d’euros !

Dans son communiqué, le Groupe indique "La demande est toujours très soutenue et le groupe se structure pour y répondre tant sur le plan industriel que commercial" et "Les chiffres du T3, dans le prolongement du début d’exercice, permettent au groupe d’escompter une année de performance record".

Sur cette base très optimiste, si on se réfère à cette phrase, on peut espérer un T4 au moins équivalent au T3-2021 (à priori, si le Groupe continue de se structurer, c’est à minima pour faire aussi bien en terme de livraison).

On arriverait donc au chiffre d’affaire annuel suivant :
S1 = 63,7
T3 = 49,79
T4 = T3 = 49,79

Total annuel d’environ 163 millions d’euros (l’entreprise a annoncé dès le 13 août dernier un objectif de 150 millions d’euros, chiffre certainement annoncé avec une belle marge de sécurité - ils n’auraient pas pris le risque de décevoir les actionnaires avec cette annonce).

Comme on peut le voir sur le post de SRV du 15 août, la marge Ebitda du premier semestre était de 24,5 %, en extrapolant ce % sur l’ensemble de l’année, on arriverait donc a un EBITDA de 40 millions d’euros pour un CA de 163 millions d’euros.

Cette marge étant historiquement bien supérieure au S2 qu’au S1, nous pouvons espérer que l’EBITDA de 48 millions d’euros en estimations hautes de SRV soient effectivement atteintes; je n’effectue toutefois pas de calcul car il est difficile de savoir où se situe le plafond de la marge….

Yvan

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Dernière modification par Yvan (27/09/2021 21h08)

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#73 27/09/2021 20h37

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Et nous parlons là des chiffres 2020-2021… Sur les prochains exercices les commentaires de Desjoyaux laissaient entrevoir une poursuite de la croissance, parfois meme tres soutenue en zone Allemagne-Autriche-Suisse. Cette perspective ne doit pas etre négligée. On commente naturellement en regardant le retroviseur, regarder le pare brise est encore plus jouissif !

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[+2]    #74 09/10/2021 17h43

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Pour ceux que ça intéresse fiche de synthèse sur piscine Desjoyaux sue ce site.

Je la trouve plutôt bien faite, je me permet de partager

Yvan

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#75 16/10/2021 19h17

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Vidéo que je viens de trouver sur le LinkedIn de Desjoyaux

Yvan

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