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[+1]    #376 14/03/2019 10h35 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Réputation :   58 

Pour répondre à quelques remarques sur le timing des passage d’ordres, il me semble que la philosophie du système est juste d’éviter les biais psychologiques pouvant influencer le passage d’ordre. Exemples de pratiques à éviter : essayer de "choisir" le meilleur jour pour le passage d’ordre ; attendre de voir si le signal se confirme le lendemain… Mais le détail des irrégularités et délais de timing impacte peu les résultats. En ce qui me concerne, je vois le signal un peu comme un évènement "quantique" : le jour où je regarde le signal, alors le signal prend sa réalité sur l’instant et je me dois d’appliquer ce signal immédiatement. Généralement, je me tiens au dernier jour du mois mais parfois j’oublie et je regarde quelques jours jours plus tard ; en cours de mois j’évite de regarder les signaux.
Quant au délai d’exécution des assurances vie, j’avais fait un backtest pour voir l’influence de quelques jours de décalage entre le signal et l’exécution, et ça n’avait aucune importance. Il faudrait juste bien sûr vérifier que l’assureur est constant dans le délai et ne cherche pas à passer l’ordre le jour qui l’arrange pour maximiser son profit.

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#377 14/03/2019 17h29 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Tout à fait d’accord sur la dernière remarque. Et voici mon expérience :

- Generali (Linxea Vie), Suravenir (Linxeavenir), Swiss Life (Darjeeling), Spirica (Linxea Spirit) sont réglos au millimètre, jamais eu de souci, les délais d’arbitrage sont maîtrisés.

- Apicil (Linxea Zen) est l’assureur qui pose le plus de problème. Lors des passages d’ordre, ils ne respectent jamais ce qui est prévu au contrat. Je n’ai pas encore pu prouver que c’était pour maximiser leur profit car j’ai eu quelques contre-exemples où ils étaient perdants. Ça semble juste être de la négligence. Mais c’est très pénible. Et pas "Zen" du tout.

Dernière modification par Franckielestore (14/03/2019 19h38)

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#378 14/03/2019 18h55 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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J’ai un contrat en euros contracté directement chez eux en 2009 donc ayant dépassé les huit ans.

0,75 % de frais de gestion au lieu des 0,6 % chez Linxea…

Avec les taux bas actuels, cette différence maintenant est bien visible.

Je retire desormais chaque année le maximum possible (pour ne pas subir l’impôt de 7,5 %*).

Sur leur site, la page d’information du fonds Euro n’est pas à jour (On y trouve des graphiques sur des données 2014) et le dernier reporting est celui de 2016 !

Je viens de leur adresser un mail où je leur dis tout le bien que je pense d’eux.

* Qui, soit dit en passant, est par avance prélevé et ne me sera remboursé que bien bien bien plus tard par le fisc français.

Dernière modification par Franck059 (14/03/2019 18h57)

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#379 03/04/2019 08h09 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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J’envisage de me lancer via mon CTO IB sur la stratégie ADM Lien ici, je suis passé en statut non-retail sur IB pour débloquer l’ensemble des ETF et fonds US et j’ai donc 2 questions :
- Pour une entrée en position dans la stratégie, quel serait l’intérêt de le faire par étape disons sur 3-5 mois glissants au fur et à mesure vs. tout d’un seul coup (sur le mois de mars c’est S&P500 et vu les marchés je crains une bonne petite correction)
- La stratégie étant en dollars sur les sous-jacents, comment puis je mettre en place sur IB une stratégie de hedge EUR/USD disons sur 60% de ma position ?

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[+1]    #380 03/04/2019 11h00 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Bonjour Juste,

Vous faites mention du dollar cost averaging et du market timing. Le principe du dual momentum est justement de ne pas acheter au plus bas mais au contraire d’acheter l’indice qui monte le plus donc vous acheterez toujours vous indices au plus haut.
Je vous conseille cet article sur le sujet :
dollar cost averaging

Cependant il faut agir en fonction de soi donc si vous ne le sentez pas lissez l’investissement de façon mensuel.

Dernière modification par FunnyDjo (03/04/2019 12h34)

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#381 30/06/2019 09h53 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Bonjour Golliwogg,
Quel va etre l’impact du retrait de l’élligibilité au PEA des ETF d’Amundi sur votre portefeuille ?
Avez-vous déja arbitrez des changements pour les nouveaux ETF ou des équivalents vers les concurrents ?

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#382 06/07/2019 13h55 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Aucun, puisque je n’utilise pas le PEA (à cause de l’impossibilité de placer en obligations) ! Je fais tout dans des assurances vie.

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#383 06/07/2019 16h15 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Je m’étais moi-même aussi posé la question de privilégier l’assurance-vie au détriment du PEA pour la praticité du rebalancing permettant au miex de respecter mon allocation (ETF World 20 % / Fonds euros 80 %)

En fait je me la pose toujours.

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#384 08/07/2019 11h31 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Bonjour à tous,

J’ai parcouru ce fil avec une grande attention, et cela m’a convaincu d’adapter l’approche GEM.

Pour quelles raisons? Je la trouve simple, logique, et peu chronophage.
L’autre raison étant que j’ai très vite remarqué les bonnes performances de l’indice SP500. J’avais hésité à investir dessus mais cela me gênait de n’être investi qu’aux US (trop peu diversifié…). J’ai donc opté pour un choix plus raisonnable, en l’occurrence l’ETF World.

Cette stratégie permettant, pour partie, de capter directement la performance du marché actions US, tout en rebalancant de manière simple vers le reste du monde ou les placements sans risque quand l’économie américaine est ralentie, j’ai décidé de tenter le coup.

Afin de recueillir vos critiques remarques, je vais vous exposer la manière dont je compte aborder la chose.

J’ai souscrit une AV Linxéa Avenir, qui dispose d’un bon fonds en Euros (Suravenir Opportunités).

Voici les trackers que je souhaite utiliser :

Pour la partie US, je peux placer directement sur l’ETF Lyxor S&P500 (LU0496786574). 0,15% de frais, c’est cadeau.

Pour la partie ACWI ex-US, cela se complique un petit peu, voici mon plan avec les ETF suivants :

- 50% Europe avec l’ETF Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) UCITS ETF Dist (FR0007054358). Bien que cet ETF ne regroupe que les 50 plus grosses caps européennes, sa courbe est très proche du MSCI Europe. Je pense donc que c’est un bon choix. A confirmer.
- 30% ETF Lyxor MSCI AC Asia Pacific Ex Japan UCITS ETF - Acc-EUR (LU1900068328). J’ai choisi cet ETF plutôt qu’un ETF Emerging Markets car celui-ci comprend les pays développés en Asie, contrairement à un ETF Emerging. Il comprend également la Chine, la Corée, Taïwan, l’Inde…
- 15% ETF Lyxor JPX-Nikkei 400 (DR) UCITS ETF - C-EUR (LU1646359452) pour le Japon
- 5% ETF Lyxor MSCI Canada UCITS ETF - D-EUR (LU0496786731) pour le Canada.

Et le compte est bon ! Le choix d’ETF reste à confirmer selon vos remarques. J’espère ne pas trop me tromper…

Pour le placement sans risque, j’avoue ne pas trop savoir… J’hésitais entre tout simplement le fonds Euros, ou bien les trackers suivants :
- Amundi Index Solutions - Amundi Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade UCITS ETF-C (LU1681046774)
- Lyxor EUROMTS 7-10Y Investment Grade (DR) UCITS ETF - C-EUR (LU1287023185)
Ces trackers semblent peu risqués, et présentent toutefois un rendement intéressant.

Pour comparer le Momentum 12 mois selon la méthode de G. Antonacci, j’utiliserai le lien suivant (issu de cette file) : PerfCharts | Free Charts | StockCharts.com

Rebalancing tous les mois, autour du 15.

Ce qui me manque, c’est de pouvoir comparer la performance et le risque de mon portefeuille d’ETF ACWI ex_US avec l’indice ACWI ex-US. Si vous avez des sites à me conseiller je suis preneur !

Voilà en gros mon plan, j’espère ne pas avoir oublié d’éléments importants… N"hésitez pas à me donner votre avis et à faire la critique de mon approche, je ne suis pas susceptible! smile

Excellente journée à vous,

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#385 10/07/2019 10h11 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Bonjour Golliwog et a tous les amateurs de momentum.

Je me pose depuis quelques temps la question de la structure d’un portefeuille ETFs avec un risque maitrise, et je me suis d’abord oriente vers le 60/40 actions/obligations, et puis en creusant j’ai vu le Permanent Portfolio qui est tres rassurant, et maintenant je creuse les possibilites de faire autre-chose que rebalancer en gardant toujours les memes proportions.
L’effet momentum est tres interessant, et votre parcours depuis 2012 une experience precieuse.

J’ai vu qu’au debut vous utilisiez le permanent portfolio, en utilisant le momentum pour decider sur quel ETF placer les 25% de chaque module.
Ensuite, vous etes passe au momentum avec 100% sur un seul ETF a un moment donne, mais en allouant une moindre partie de votre epargne a ce portefeuille pour obtenir un retour/risque similaire.

La fin 2018 a ete la premiere vraie baisse des bourses depuis 2012 il me semble.
Je sais que vous ne faites pas de suivi precis annee par annee, mais apres avoir vecu cet incident, a votre avis, laquelle des deux approches a ete la meilleure? (retour/risque mais aussi psychologiquement)

Merci d’avance!

Dernière modification par Kopernik (10/07/2019 10h14)

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#386 10/07/2019 11h22 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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@mlebaron

Pour le placement sans risques, il faudrait voir si les deux fonds que vous citez font mieux que le fonds euro. Le fonds euro est un bon choix dans tous les cas car il faut un placement surtout pour éviter les baisses, le gain supplémentaire est marginal.

il serait intéressant d’introduire un ETF qui ne tient pas compte des grandes capitalisations pour contrebalancer complètement  le SP500. Les simulations étaient intéressantes sur les 10 dernières années par rapport au GEM classique (je n’ai pas les liens avec moi au taf)

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#387 10/07/2019 13h46 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Bonjour mlebaron,

Attention : dans GEM , quand on sort de l’investissement en actions, on se place sur un agrégat d’obligations US. Vos deux propositions sont des obligations de la zone euro (je n’ai pas le temps de creuser, mais vu leur nom..)
Vous n’aurez pas les mêmes résultats : l’Etat US rassure en période de crise. Les obligations peuvent performer.

Les Eats de la zone euro n’ont pas cette capacité à rassurer.

Pour vérifier, il vous faut faire des backtests de comparaison sur toutes les périodes où GEM n’était pas investis en actions, et vérifier le comportement entre vos deux fonds et l’ETF recommandé par Antonacci (US9219378356)

Dans tous les cas , le fonds euro reste une bonne alternative.

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#388 10/07/2019 15h31 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Bonjour Skarklash et Franckielestore et merci pour vos réponses.

Je pense que je vais vous suivre, les rendements annuels des fonds obligataires cités sont fluctuants…

- Pour LU1681046774, la performance annualisée est de 1,98% sur trois ans, et 3,83% sur cinq ans, pour un sharpe de 0,59 et 0,95
- Pour LU1287023185, a performance annualisée est de 2,16% sur trois ans, et 4,07% sur cinq ans, pour un sharpe de 0,71 et 1,10.
Source : Quantalys

Ce n’est pas génial, je pense donc revenir sur un bon vieux fonds Euros pour les mois où il faudra se mettre à l’abri en attendant la fin de la tempête !

@Skarklash Concernant votre remarque, vous faites référence à un ETF Small Caps par exemple? Pourquoi pas, mais il faudrait effectivement tout rebacktester et on sortirait carrément de la stratégie… Si vous avez des liens sur le sujet je serais curieux de jeter un oeil !

Encore merci pour vos réponses

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#389 10/07/2019 16h41 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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Re
Il faut quand même que vous sachiez que ce n’est pas la performance annualisée sur longue période qu’il faut regarder, mais uniquement la performance quand le portefeuille GEM n’est pas investi en action, cad  rarement . Si pendant ces périodes , vos ETF obligataires surperforment le fonds euros, c’est qu’il vaut mieux les choisir.

Ici, vous trouverez un tableur qui suit le porfolio GEM en temps réel.

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#390 10/07/2019 21h36 → Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) (portefeuille)

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L’article qui evoquait les small caps est ici :

ADM Investing

il y a un tableau de synthèse qui parle des tests réalisés pour décorreler au mieux le SP500 du second choix.

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