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#51 23/12/2018 20h57

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A priori oui puisque vous verserez un montant donc des parts fractionnables.

Je vais peut-être faire la même chose bien que j’aurai souhaité initialement le faire chez DEGIRO, mais les ETF ne sont plus dispo pour l’instant.

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#52 24/12/2018 00h31

Membre
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Effectivement Puissance Selection offre un large panel d’ETF.
Mais il faut par contre tenir compte des contraintes de versements/arbitrages/solde mini par support :

- 1000€ de versement initial minimum
- 1000€ de versement libre mini (75€ en programmé)
- 1000€ de montant mini d’arbitrages
- Solde mini par support après arbitrage = 500€


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#53 24/12/2018 08h50

Membre
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Il me semble que le solde mini après aarbitrage est 500 euros ou la totalité du support, ce qui dans notre cas n’est pas pénalisant puisque si changement de support, c’est tout ou rien.

Par contre, pour les versements programmés et compte tenu du mini par support de 75 euros, cela suppose des versements programmés mini d’a peu près 750 euros si on verse sur la partie World ex US.

Dernière modification par PiloteB777 (24/12/2018 08h51)

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#54 24/12/2018 12h16

Membre
Réputation :   65  

Ce n’est pas tout ou rien.

Enfin oui pour l’arbitrage, mais pas pour la répartition.

Uniquement si investi sur le fond euro ou sur un etf US, tout l’arbitrage va sur une ligne.

Mais dans le cas de l’investissement sur le world ex US, on a la répartition suivante (d’après l’etf VEU en excluant le Canada) :

Europe : 45 %
Emergents : 23 %
Japon : 19 %
Pacifique ex Japon : 13 %

S’il faut 500 € mini, d’après la dernière ligne qui est à 13 %, il faut un minimum d’investissement de 5000 € pour être confortable (si chute des marchés).

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#55 24/12/2018 12h56

Membre
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C’est 500 euros d’arbitrage par support mini ou la totalité du support, donc pas de souci vous pourrez arbitrer un support d’un montant moindre de 500 euros en l’arbitrant totalement ce qui est le cas avec la méthode GEM, on passe d’un compartiment à l’autre de façon complète.

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#56 03/04/2020 15h33

Membre
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Bonjour à tous,

Wahhh ça fait déjà plus d’un que je n’ai pas posé sur mon fil! C’est que le temps passe vite…
Etant donné les temps "obscures" j’ai jugé intéressant de partager ou j’en suis de la stratégie GEM que je suis "religieusement" depuis le 03/03/2018 dans l’assurance vie netlife.
Comme mon fichier excel commence à avoir beaucoup de colonnes je le partage via un lien drop box.
Comme je suis un peu fainéant, que les sommes sont très faibles, et que j’ai des formules qui dépendent du montant que j’ai dans cette stratégie, je ne les ai pas "censuré". J’espère que ça ne va pas à l’encontre des règles de ce forum et si c’est le cas je m’en excuse par avance.
www.dropbox.com/s/eciab7l7xkc62p1/GEM%2 … .xlsx?dl=0

Les infos "essentielles" de ce fichier pour ceux qui ne veulent pas le télécharger:

Année 2018 incomplète (j’ai commence la stratégie le 03/03/2018) et performance sur 10 mois de -1,52% alors que Gary a fait -8,73% sur cette même période de 10 mois.
Une des raisons de cette grosse différence est probablement que je regarde les signaux et effectue mes rebalancements le 3 en fin de journée tandis que Gary le fait le dernier jour du mois.

Année 2019 complète
(du 03/01/2019 au 03/01/2020)
J’ai fait +14,64% et Gary +19,14%. Visiblement c’était plus profitable de rebalancer à la fin du mois cette année! A relativiser avec le SP 500 qui a fait +30%…

Et maintenant place à 2020 et cette crise que nous vivons actuellement :
-9,14% entre le 3 février et le 3 mars puis -13,72% entre le 3 mars et le 3 avril.
Ce qui fait en 2 mois une perte de 21,61%.
Bon ben le Max DD de Gary qui était de -17,84% est battu! Je ne sais pas si ça doit se fêter?

https://nsa40.casimages.com/img/2020/04/03/mini_200403033957340188.png

Voilà les signaux du jour.
https://nsa40.casimages.com/img/2020/04/03/mini_200403033929225848.png
Sans grande surprise repli sur le fond en euros!
J’espère juste qu’il n’y aura pas un énorme rebond trop rapide au risque d’en vouloir un peu à Gary :-)


Le suivi de mon portefeuille financier stratégie momentum GEM https://www.devenir-rentier.fr/t16823

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#57 03/04/2020 15h54

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Bonjour,

Merci pour cette mise à jour de portefeuille GEM.
Je avoue que pour ma part je n’ai pas eu la "religiosité en Gary" suffisante pour laisser passer tout le mois de mars en SP500.

Je n’ai pas le livre sous la main (confinement oblige) mais pour ma part j’avais retenu que le meilleur jour pour le rebalancement était le 2 du mois. Vous vous souvenez de la source indiquant une date au dernier jour du mois ?

Aussi, quand vous parlez de record de max DD, comment trouvez-vous cette info ?
Dans cet historique sur son blog (ici), on ne voit que les données mensuelles ou annuelles, là vous parlez d’un cumul de 2 mois.

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#58 03/04/2020 16h38

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Bonjour MetalFlakeGreen,
De rien et merci à vous pour votre retour!

Je avoue que pour ma part je n’ai pas eu la "religiosité en Gary" suffisante pour laisser passer tout le mois de mars en SP500.

Avez-vous réussi à ne pas sortir au maximum du creux de la vague?
Car personnellement si j’avais "paniqué" ça aurait pu m’arriver!

Je n’ai pas le livre sous la main (confinement oblige) mais pour ma part j’avais retenu que le meilleur jour pour le rebalancement était le 2 du mois. Vous vous souvenez de la source indiquant une date au dernier jour du mois ?

Pour avoir relu le livre en entier il y a quelques jours, et avoir cherché aujourd’hui même s’il conseillait un jour en particulier je peux vous répondre qu’il ne parle à aucun moment d’un quelconque meilleur jour pour le rebalancement.
Il dit simplement que dans ses résultats (tableaux, graphiques…) il a fait ses simulations en se basant sur la cotation de cloture du dernier jour du mois.

Aussi, quand vous parlez de record de max DD, comment trouvez-vous cette info ?

Il en parle constamment dans son livre, et je pense qu’en cherchant un peu vous trouverez également cette info sur son blog. Et le max DD de sa stratégie est de -17,84 pendant la crise 2007-2008.

En me basant sur là ou j’en étais le 03/02/2020 (7589€) et là ou j’en suis le 03/04/2020 (5949), cela fait une baisse de -21,6%.
C’est pour cela que je disais que le Max DD est battu! Et je pense que ça va être la même chose pour Gary!


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#59 04/04/2020 17h27

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Une petite phrase de Gary que je viens de lire dans sa FAQ qui est plus que d’actualité :

Our models are designed to be in tune with major market movements. There is still considerable short-term volatility with dual momentum. Intra-month drawdowns close to 20% have occasionally occurred, and larger ones may happen in the future. Investors should consider this carefully before using leverage.


Le suivi de mon portefeuille financier stratégie momentum GEM https://www.devenir-rentier.fr/t16823

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#60 05/04/2020 03h21

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Darwin a écrit :

Je n’ai pas le livre sous la main (confinement oblige) mais pour ma part j’avais retenu que le meilleur jour pour le rebalancement était le 2 du mois. Vous vous souvenez de la source indiquant une date au dernier jour du mois ?

Pour avoir relu le livre en entier il y a quelques jours, et avoir cherché aujourd’hui même s’il conseillait un jour en particulier je peux vous répondre qu’il ne parle à aucun moment d’un quelconque meilleur jour pour le rebalancement.

Si si, il en parle dans sa FAQ, je suis tombé dessus hier : FAQ - Optimal Momentum à la ligne "Have you looked at whether there is a best time of the month to rebalance your portfolios?" C’est effectivement mieux le 2, ou du moins les premiers jours du mois. Mais effectivement il doit s’agit d’un ajout récent. Je n’ai pas souvenir de ça dans son livre, ni sa FAQ d’avant. Alors est-ce que depuis qu’il a découvert ça, il a recalculé tout son historique ? Il se trouve que j’avais gardé un historique de ses résultats mensuels, datant de 2016. 1974 et 1975 ont été modifiées, c’était les 2 premières années du backtest ; il a dû affiner ses données depuis qu’il remonte bien plus loin. En tout cas, rien de modifié depuis 1976.
Je vais peut-être songer à repousser de quelques jours ma date de rebalancement…

Dernière modification par Golliwogg (05/04/2020 03h22)


Mon portefeuille "momentum" : 175k€ investis

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#61 05/04/2020 13h48

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Merci pour votre retour Golliwogg. Je suis effectivement moi aussi tombé sur cette information en lisant la FAQ hier!
Depuis que j’ai mis en place cette stratégie je le faisais le 3, je vais passer au 1er dorénavant.
Ça ne révolutionne rien mais c’est encore plus simple pour moi de m’en rappeler ^^.
Il y a d’ailleurs une question qui m’a laissé perplexe, et surtout la réponse:

Do you apply absolute momentum before or After you apply relative momentum?

On page 98 of my book, I say that I first determine absolute momentum using the S&P 500 index since the U.S. leads world equity markets. I also cite a supporting reference. By doing so, you may occasionally be in aggregate bonds when the trend in U.S. stocks is down even when non-U.S. stocks are the strongest asset. On page 101 of my book, there is a flowchart that applies relative momentum before absolute momentum for those who prefer doing that.

See my answer to the above question. I always apply absolute momentum before using relative momentum.

C’est étonnant car dans son bouquin l’arbre de décision applique d’abord le relative momentum alors que lui dit d’abord d’appliquer l’absolute.
Je ne pense pas que ça change du tout au tout mais dans le cas où par exemple:
SP500 sur un an <0%
ACWI ex US >3%
Et ben selon lui il faudrait quand même se réfugier sur les obligations court terme (fond en euros pour moi), alors qu’en suivant son arbre de décision je serai allé sur le reste du monde…
J’avoue qu’il n’est pas très clair sur ce passage!


Le suivi de mon portefeuille financier stratégie momentum GEM https://www.devenir-rentier.fr/t16823

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[+1]    #62 05/04/2020 16h51

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Darwin a écrit :

Depuis que j’ai mis en place cette stratégie je le faisais le 3, je vais passer au 1er dorénavant.

Eh bien tant qu’à faire, je pense que le 2 a vraiment du sens. Comme il dit, si les institutionnels font leurs allocations le 1, le 2 est le jour du mois où le marché reflète les vrais prix. Nous avons certes le problème du décalage d’ordre des AV. Mais je pense qu’il est plus important d’avoir le signal le jour où les prix sont les plus justes, plutôt que l’exécution de l’ordre.

Il y a d’ailleurs une question qui m’a laissé perplexe, et surtout la réponse:

Do you apply absolute momentum before or After you apply relative momentum?

Oui, il dit, à plusieurs endroits, dans son livre et dans son blog, que les USA ont toujours un peu d’avance sur le reste du monde, donc ça a du sens de prendre un signal de vente si le S&P est négatif, même si l’autre compartiment est encore positif. Il précise que ça change pas énormément les choses ; ça améliore légèrement le résultat global.


Mon portefeuille "momentum" : 175k€ investis

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#63 05/04/2020 17h16

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Golliwogg a écrit :

Darwin a écrit :

Depuis que j’ai mis en place cette stratégie je le faisais le 3, je vais passer au 1er dorénavant.

Eh bien tant qu’à faire, je pense que le 2 a vraiment du sens. Comme il dit, si les institutionnels font leurs allocations le 1, le 2 est le jour du mois où le marché reflète les vrais prix. Nous avons certes le problème du décalage d’ordre des AV. Mais je pense qu’il est plus important d’avoir le signal le jour où les prix sont les plus justes, plutôt que l’exécution de l’ordre.

Pour ma part, j’ai décidé de lisser le prix sur 3 jours (en prenant une moyenne mobile 3 jours), aussi bien sur le prix actuel que sur le prix d’il y a un an. Si intérêt de votre part, j’ai détaillé un peu plus la démarche sur le fil de mon portefeuille, en prenant un exemple.
C’est à mon sens une façon de fiabiliser le signal GEM en s’affranchissant un peu de la volatilité d’un jour à l’autre.

Vu que je n’ai fait aucun backtest à ce sujet, je ne peux pas affirmer ce que je dis bien sûr. Ca pourrait même donner des résultats contre-productifs (ce que je n’espère pas, évidemment). Par contre, ça m’intéresserait de savoir ce que vous (les inconditionnels du GEM) en pensiez.

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#64 08/04/2020 09h03

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Bonjour,

Eh bien tant qu’à faire, je pense que le 2 a vraiment du sens. Comme il dit, si les institutionnels font leurs allocations le 1, le 2 est le jour du mois où le marché reflète les vrais prix. Nous avons certes le problème du décalage d’ordre des AV. Mais je pense qu’il est plus important d’avoir le signal le jour où les prix sont les plus justes, plutôt que l’exécution de l’ordre.

Effectivement ça ce se tient!

Pour ma part, j’ai décidé de lisser le prix sur 3 jours (en prenant une moyenne mobile 3 jours), aussi bien sur le prix actuel que sur le prix d’il y a un an. Si intérêt de votre part, j’ai détaillé un peu plus la démarche sur le fil de mon portefeuille, en prenant un exemple.
C’est à mon sens une façon de fiabiliser le signal GEM en s’affranchissant un peu de la volatilité d’un jour à l’autre.

Vu que je n’ai fait aucun backtest à ce sujet, je ne peux pas affirmer ce que je dis bien sûr. Ca pourrait même donner des résultats contre-productifs (ce que je n’espère pas, évidemment). Par contre, ça m’intéresserait de savoir ce que vous (les inconditionnels du GEM) en pensiez.

J’en pense que c’est une idée! Après très honnêtement, sur du long terme, et c’est ce que nous sommes sensés viser, cela ne va pas changer grand chose…
D’autant plus que la stratégie GEM est normalement assez robuste pour ne pas changer du tout au tout si on modifie que très légèrement un paramètre.

Ca rejoint une question qui est dans la FAQ du site de Gary qui dit en gros :
Qu’est-ce qu’on fait si les signaux ne sont pas claires (exemple : T-bills, SP 500 et reste du monde quasi exæquo à 0,1% près…) ?
Sa réponse est (à vérifier je le dis de mémoire) que ça ne change pas grand chose sur le long terme et qu’on peut soit :
-Faire exactement ce que la stratégie GEM nous dit de faire même si c’est à 0,01% près…
-Attendre 2, 3 jours de plus pour voir ce que disent les signaux.

Après votre façon de faire me parait TB aussi :-)

J’allais oublier que je venais ici pour poster tout de même le Max Drawdown de mon portefeuille GEM.
Je l’avais annoncé il y a quelques jours à -21,6%

Moi-même a écrit :

En me basant sur là ou j’en étais le 03/02/2020 (7589€) et là ou j’en suis le 03/04/2020 (5949), cela fait une baisse de -21,6%.

Et ben la magie de l’AV fait que même si j’ai fait l’arbitrage de 03/04 le matin très tôt, mon ordre n’a été exécuté que le 06/04/2020 et entre temps il y a eu un jolie rebond de 5,46%.

Donc finalement mon max DD n’est "que" de -17,3%

=> Bon on est d’accord que fondamentalement ça ne change rien et que c’est uniquement de la chance/le hasard.

Mais ça me confirme que c’est bien de se tenir à une stratégie qui nous parait fiable, surtout en période de crise, car si j’avais écouté ma copine qui me disait le 12/03, alors qu’on était en vacance à l’autre bout du monde et qu’on se prenait un apéro tranquillement :
"Pourquoi on ne regarderait pas les signaux aujourd’hui afin de voir s’il faut pas arbitrer sur le fonds en euros…"

Et ben l’arbitrage se serait fait dans le fond du trou du S&P 500 !

Dans ce cas le max DD aurait été de -22,8%!

=> Bref je sais que je ne sais pas prévoir si les cours vont monter ou baisser demain donc je suis ma stratégie…

Dernière modification par Darwin (08/04/2020 09h20)


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