Newsletter de l’IH #264
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
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NEWSLETTER #264 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
08/09/2017 -- 264
Souscripteurs : env. 3500 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de septembre 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Rubis : distributeur de gaz de pétrole liquifié indépendant
- Tracker REIT monde : iShares Global REIT ?
- Maisons France Confort : une valeur de croissance ?
- MGI Coutier : équipementier automobile spécialiste des fluides
- Express Scripts Holding : spécialiste dans la gestion de régimes d'assurance médicaments
- Actions préférentielles US : une alternative aux obligations
- LDLC.COM : une micro cap sous évaluée ?
- Carmat : développement d'un coeur artificiel orthotopique...
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Pierre papier : SCPI cash ou à crédit, SCPI ou OPCI en assurance-vie ?
- Revente d'une partie d'un terrain : comment calculer la +value ?
- Supprimer les logements sociaux pour plus d'efficacité économique et sociale ?
- Résidence Principale : actif, investissement ou passif ?
- Investissement locatif avec un taux d'endettement élevé ?
- Indemniser le locataire si congé demandé par le propriétaire pour vendre ou occuper ?
- Investissement immobilier locatif : quel taux d'endettement ?
- Perte de mon chèque par le vendeur après la signature de l'acte de vente ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Banque N26 : pas de minimum sur frais de transactions en devise étrangère
- LMNP : les déductions possibles en régime réel
- Robinhood : la startup boursière aux frais de courtage gratuits
- Avance sur Titres Boursorama (crédit lombard à 1,25%) pour acheter des actions ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Choix d'un courtier/banque en ligne : comment choisir avec les offres spéciales ?
- Taxe sur les transactions financières (TTF) de 0,2% depuis 2012 !
- Assurance-vie en unités de compte : pas rentable !
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour et bonne rentrée,
Début du mois, les dividendes d'août ont servi à renforcer mon investissement dans le producteur d'engrais et de potasse canadien Potash Corp.
La fusion très prochaine avec son confrère Agrium va créer un géant mondial dans le secteur des engrais agricole, à la fois moins sensible à la volatilité des prix de la potasse et en même temps qui bénéficiera fortement d'une éventuelle remontée du cours de celle-ci, à laquelle je crois à long terme.
Pour le reste, avec l'EUR/USD à 1,20 et quelques valeurs à la peine comme L Brands ou General Electric, la valorisation du portefeuille ne brille pas trop, surtout en comparaison des GAFA (Google, Apple, Facebook, Amazon).
Pour autant, je vais continuer chaque début de mois, tant que je le pourrai, à réinvestir les dividendes du mois précédent sur mes lignes les plus petites.
Bon week-end,
- Philippe
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 08/09/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 31,0 | 4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swiss Re | Reinsurance | 25,3 | 5,9 |
Svenska Handelsbanken | Banks | 23,6 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tenaris | Steel Producers | 13,9 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Centrica | Utility Networks | 12,0 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Tate & Lyle | Packaged Food | 3,4 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kingfisher | Home Products Stores | 7,1 | 3,5 |
Societe BIC | Office Supplies | 4,8 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 8,4 | 7,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 12,0 | 3,0 |
Hormel Foods | Packaged Food | 13,7 | 2,2 |
JM Smucker | Packaged Food | 10,0 | 2,9 |
Altria Group | Tobacco | 100,0 | 4,2 |
Kroger | Food & Drug Stores | 17,0 | 2,2 |
Mondelez International | Packaged Food | 51,3 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 11,4 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Enbridge | Midstream - Oil & Gas | 55,5 | 5,0 |
Occidental Petroleum | Exploration & Productio | 39,3 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 12,4 | 2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business | IT Services | 110,7 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
AT&T | Telecom Carriers | 181,6 | 5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 19,8 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
L Brands | Specialty Apparel Store | 8,8 | 6,4 |
Foot Locker | Specialty Apparel Store | 3,7 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
WW Grainger | Industrial Distribution | 7,8 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCANA | Integrated Utilities | 7,1 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 57,3 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Otsuka Holdings | Large Pharma | 18,7 | 2,3 |
Astellas Pharma | Large Pharma | 22,0 | 2,5 |
Eisai | Large Pharma | 12,9 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 29,7 | 11,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 9,8 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,1 | 5,1 | Annuel |
Great Portland Estates | GBR | 2,2 | 4,5 | Semestriel |
Champion REIT | HKG | 3,5 | 4,2 | Semestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,4 | 4,2 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,4 | 4,0 | Mensuel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,5 | 3,8 | Trimestriel |
Columbia Property Trust | USA | 2,1 | 3,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Spirit Realty Capital | USA | 3,3 | 8,3 | Trimestriel |
DDR | USA | 3,1 | 7,6 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 7,1 | 6,5 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 5,3 | 6,0 | Mensuel |
Intu Properties | GBR | 3,6 | 5,7 | Semestriel |
Smart REIT | CAN | 2,7 | 5,7 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,9 | 5,9 | Semestriel |
STAG Industrial | USA | 2,2 | 5,0 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,1 | 4,5 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,6 | 2,8 | Trimestriel |
Prologis | USA | 28,2 | 2,8 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,1 | 2,7 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,5 | 2,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,3 | 7,9 | Trimestriel |
Sabra Health Care REIT | USA | 3,0 | 7,7 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,1 | 7,2 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
HCP | USA | 11,7 | 4,9 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,8 | 4,9 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 4,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,4 | 4,0 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,2 | 3,7 | Mensuel |
American Campus Communities | USA | 5,5 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,1 | 3,3 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,9 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,8 | 3,1 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,0 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
Outfront Media | USA | 2,5 | 6,7 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,3 | 6,4 | Mensuel |
VEREIT | USA | 7,0 | 6,4 | Trimestriel |
Stockland | AUS | 7,2 | 5,8 | Semestriel |
WP Carey | USA | 6,2 | 5,7 | Trimestriel |
Mapletree Commercial Trust | SGP | 2,7 | 5,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,7 | 12,8 | Trimestriel |
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,8 | 6,9 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,8 | 6,6 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 2,6 | 6,4 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,8 | Mensuel |
Welltower | USA | 22,7 | 4,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 8,4 | 7,4 | Annuel |
SSE | GBR | 15,8 | 6,3 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 64,8 | 6,1 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,8 | 5,7 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,4 | 5,7 | Annuel |
GlaxoSmithKline | GBR | 81,5 | 5,3 | Trimestriel |
Capita | GBR | 4,6 | 5,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Imperial Brands | GBR | 34,7 | 4,9 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 66,0 | 4,6 | Semestriel |
Red Electrica | ESP | 10,2 | 4,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 103,4 | 3,6 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 123,4 | 3,6 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 13,8 | 3,4 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 4,6 | 3,4 | Semestriel |
Novartis | CHF | 184,7 | 3,4 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 184,1 | 3,4 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko | GBR | 2,6 | 3,0 | Semestriel |
Nestle | CHF | 220,7 | 2,8 | Annuel |
Johnson Matthey | GBR | 6,1 | 2,6 | Semestriel |
Novo Nordisk | DNK | 78,9 | 2,5 | Annuel |
Danone | FRA | 44,8 | 2,5 | Annuel |
Whitbread | GBR | 7,6 | 2,5 | Semestriel |
Colruyt | BEL | 7,0 | 2,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 181,6 | 5,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 26,5 | 4,3 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 278,2 | 3,9 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 176,0 | 3,9 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 4,8 | 3,3 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 21,8 | 3,3 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 35,1 | 3,2 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 164,0 | 3,2 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 10,3 | 3,2 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 32,0 | 3,2 | Trimestriel |
WW Grainger | USA | 7,8 | 3,2 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 108,3 | 3,1 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 7,8 | 3,1 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 19,9 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Procter & Gamble | USA | 197,0 | 3,0 | Trimestriel |
Nucor | USA | 14,4 | 2,8 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 16,4 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 138,6 | 2,8 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,0 | 2,7 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 18,2 | 2,7 | Trimestriel |
VF | USA | 20,6 | 2,7 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 26,1 | 2,6 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,5 | 2,6 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 198,9 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 294,8 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 6 | 2,8 |
Novartis | Large Pharma | 4 | 3,4 |
SAP | Application Software | 4 | 1,4 |
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 3,4 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,0 |
ING Groep | Banks | 3 | 4,5 |
Allianz | P&C Insurance | 3 | 4,2 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,6 |
RELX | Information Services | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 11 | 2,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,5 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 8 | 3,1 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 2,1 |
Pfizer | Large Pharma | 6 | 3,8 |
Merck | Large Pharma | 6 | 2,9 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,1 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,9 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 5 | 3,9 |
Procter & Gamble | Household Products | 4 | 3,0 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 3,9 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,7 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 4 | 3,5 |
Comcast | Cable & Satellite | 4 | 1,5 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,3 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 5,5 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 3 | 2,4 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,2 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 2,0 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,5 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,20 | 1,03 | 1,21 | --------------------▮- |
EUR/GBP | 0,91 | 0,83 | 0,94 | ---------------▮------ |
EUR/CAD | 1,46 | 1,38 | 1,53 | -----------▮---------- |
EUR/CHF | 1,14 | 1,06 | 1,15 | ------------------▮--- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,27 | 1,64 | 2,06 | 2,68 || 0,79 | 0,62 |
Allemagne | -0,75 | -0,38 | 0,32 | 1,11 || 1,07 | 0,79 |
France | -0,62 | -0,25 | 0,63 | 1,76 || 1,24 | 1,13 |
Royaume-Uni | 0,18 | 0,42 | 1,00 | 1,65 || 0,82 | 0,65 |
Japon | -0,16 | -0,16 | -0,01 | 0,81 || 0,16 | 0,82 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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