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#76 22/02/2019 00h54 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Realty Income a publié son T4.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_t4_2018.png

Un Payout/AFFO toujours contenu, à 82,5%
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_affo_et_dividend_2017-2018.png

Une dette sous les 40% (39,2%).

Une très bonne année comme d’habitude (je me répète hein?  big_smile)

Realty Income prévoit une année 2019 avec une croissance de l’AFFO.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_2019_earning_guidance.png

L’action se paie cher, mais comme l’a redit Kapitall récemment, on paie la croissance des résultats.


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#77 18/04/2019 10h10 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Quelqu’un a une idée de la perte des 4$ en quelques jours ? J’ai pas trouvé de news particulièrement.

En tout cas Lopazz vous êtes visionnaire, elle est en train de retourner à 65$.

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[+1]    #78 18/04/2019 10h17 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Comme d’habitude, l’évolution du taux à dix ans US :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_10-years-us-20190418.gif

A court terme, en dehors d’actualités spécifiques aux foncières, l’évolution des taux longs explique quasi-complètement l’évolution des cours de bourse.

Si le taux à dix ans US monte, le cours des foncières (à quelques exceptions près) baisse et vice-versa.

C’est particulièrement vrai pour les foncières triple net, qui amplifie le phénomène (colonne Beta-to-yields) :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_1723581_15552825132259_rid45_thumb.jpg

Source du tableau : seekingalpha.com/author/hoya-capital-real-estate

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#79 18/04/2019 10h49 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Je me doutais que je passais à coté d’un truc basique vu que personne n’avait relevé et que je ne trouvais pas de news.
Votre explication est parfaitement logique.

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#80 18/04/2019 12h49 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Je ne connais pas tous les rouages des marchés cotés, mais je trouve dommage qu’ils n’aient pas toujours une émission d’actions nouvelles "sous le coude", "prête à lancer", parce-qu’à 74 USD franchement… On ne connait pas la NAV, mais 3,38% de rendement sur dividende, wow ! On peut parler de valorisation optimiste. Passé 70 USD, même Brad Thomas - qui est pourtant connu pour être une véritable pom-pom girl en ce qui concerne Realty Income - donnait le conseil de "vente partielle".

Perso, je commencerai à reconstruire la ligne à 60 USD et pondérerai à la baisse, O étant l’un des seuls titres vifs qui a sa place dans mon portefeuille.


If you're not growing, you're dying.

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[+1]    #81 23/04/2019 05h48 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Realty income s’internationalise en mettant un pied sur le marché britannique avec l’acquisition pour 429M£ de propriétés louées à Sainsbury’s. D’après le communiqué de presse, ce n’est peut être que le début d’une diversification à l’Europe…

Realty Income a écrit :

SAN DIEGO, April 22, 2019 /PRNewswire/ -- Realty Income Corporation (Realty Income, NYSE: O), The Monthly Dividend Company®, today announced that the company has signed a definitive agreement to acquire, from a joint venture of affiliates of J Sainsbury PLC ("Sainsbury’s") and British Land PLC, 12 properties located in the United Kingdom ("UK") for £429 million under long-term net lease agreements with Sainsbury’s. The transaction is Realty Income’s first international real estate acquisition.

Realty Income a écrit :

As a result, we are increasing our 2019 AFFO per share guidance to $3.28 - $3.33 from $3.25 - $3.31.

Le communiqué complet se trouve ici : Realty Income Announces International Expansion: £429 Million Sale-Leaseback Transaction With Sainsbury’s

Beaucoup d’informations stratégiques ont également été données dans le conf call, mais je n’ai pas eu le temps de tout éplucher : Realty Income International Expansion Conference Call

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Winterwolf (23/04/2019 05h51)

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#82 02/05/2019 10h51 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Un 1er trimestre 2019 dans la même veine que les précédents: toujours aussi bon !

Croissance de l’AFFO par action.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_t1_2019_affo.png

On est pour ce trimestre sur un payout AFFO de 82%.

La dette est passé à 40,8%.

Confirmation de ce qu’a dit Winterwolf sur le début d’une diversification en Europe:

Realty Income a écrit :

“Subsequent to quarter-end, we announced our company’s expansion into international investments through a £429.0 million sale-leaseback transaction with Sainsbury’s, a major UK supermarket chain, which represents a natural evolution of our company’s strategy. We expect to establish and grow our international platform, and we are well-positioned to utilize our portable cost of capital, size, and scale advantages to pursue additional opportunities in the UK and mainland Europe.”


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#83 07/05/2019 04h04 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Comme régulièrement lorsque son cours de bourse est relativement haut, Realty Income en profite pour émettre des actions nouvelles et renforcer sa structure capitalistique à bon compte. Aujourd’hui, il s’agit de 11M d’actions à 69.25$, soit environ 735M$ net.
Cela peut également expliquer en partie l’ajustement du cours survenu ce lundi.

Realty Income a écrit :

SAN DIEGO, May 6, 2019 /PRNewswire/ -- Realty Income Corporation (Realty Income, NYSE: O), The Monthly Dividend Company®, today announced that a public offering of 11,000,000 shares of the company’s common stock has been priced at a public offering price of $69.25 per share and is expected to close May 9, 2019. Net proceeds from the offering, after underwriting discounts, and estimated offering expenses payable by the company, will be approximately $735 million. The company also granted the underwriters a 30-day option to purchase up to 1,650,000 additional shares of common stock.

Realty Income Corporation - The Monthly Dividend Company. (PRNewsFoto/Realty Income Corporation)
The company intends to use the net proceeds from the offering to repay all or a portion of the borrowings outstanding under its $3.0 billion unsecured revolving credit facility and, to the extent not used for that purpose, to fund potential investment opportunities and/or for other general corporate purposes

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#84 07/05/2019 09h09 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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A chaque fois les montants sont tellement énormes que j’en reste bouche bée !

Ce coût du capital extrêmement faible est un atout phénoménal pour Realty Income.

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#85 05/09/2019 10h24 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Bonjour,

Quelques nouvelles :

- Au mois d’août, la publication des résultats à fin juin, en bref :
https://image.noelshack.com/fichiers/2019/36/4/1567669718-ri.png

Un peu plus d’infos :
- Revenus locatifs du trimestre en hausse de 11,1% par rapport à 2018;
- Revenus net du trimestre en baisse : à 95.2M$ comparé à 2018 : 96,4M$ et
par action : 0.31$ comparé à 0.34$ en 2018.
- FFO du trimestre augmente : à 251,5M$ comparé à 2018 :226,1M$ et
par action 0.81$ comparé à 0.79$ en 2018.
- AFFO augmente de 11,9% : 253,9M$ comparé à 2018 : 227M$ et
par action +2,5% : 0.82$ comparé à 0.8$ en 2018.
- Hausse du dividende de 2,9% comparé à 2018
- Hausse des loyers de 1,4% comparé à 2018
Lien complet : Realty Income Announces Operating Results For Second Quarter And First Six Months Of 2019

Et il y a quelques jours :
- L’annonce du rachat de 454 propriétés de la reit CIM Real Estate Finance Trsut pour un montant de 1,25 milliards.
Lien complet : Realty Income To Acquire 454 Properties From CIM Real Estate Finance Trust, Inc. In $1.25 Billion Transaction

Si quelqu’un peut m’éclairer sur la composition du portfolio d’achat, et notamment la quasi moitié composé de "dollars store"? Des magasins "tout à un dollar"?

Ceci ajouté aux acquisitions depuis le début de l’année d’un montant de 1,6 milliards, porte le total des acquisitions à 2,85 milliards.
Impressionnant.

Le titre s’envole, au jour dans les 73$.

Cordialement

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Dernière modification par Bourru (05/09/2019 10h27)

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#86 05/09/2019 11h40 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Bourru a écrit :

Si quelqu’un peut m’éclairer sur la composition du portfolio d’achat, et notamment la quasi moitié composé de "dollars store"? Des magasins "tout à un dollar"?

Exactement. Ce sont des tas de produits vendus autour de $1. Ce sont des magasins très résilients à la concurrence internet.

$2,85 Md d’acquisitions en neuf mois, cela fait rêver. Et comme d’habitude, Realty Income profite que son cours de bourse est élevé (surcote de 30-40% sur la NAV) pour émettre de nouvelles actions et rendre ses acquisitions immédiatement relutives.

Avec Realty Income, le cours de bourse élevé est systématiquement auto-réalisateur.

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#87 19/10/2019 10h27 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Bonjour,

Le cours de Realty Income en est à >18 mois et >60% de hausse,
du coup son rendement sur dividende se retrouve à son plus bas historique <3,5%,
et son Price/FFO à un plus haut de 10 ans.

Ce qui fait dire à certains Worst Time In 25 Years To Buy Realty Income
Pour ce qui me concerne j’ai déjà allégé et si le rallye continue je vais sérieusement envisager une liquidation de ma ligne.

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#88 03/11/2019 01h18 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Par curiosité, pourquoi souhaitez-vous vendre? Je m’interroge, car je suppose que vous aviez initié une position dans une optique de percevoir des dividendes et non du trading.

Dans cette optique, vous deviez avoir un prix d’achat intéressant par rapport aux cours actuels, et une rentabilité tout à fait correct, qui peut d’ailleurs croître au fil des années et avec l’éventuelle augmentation des dividendes.

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#89 03/11/2019 01h42 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Gap a écrit :

Ce qui fait dire à certains Worst Time In 25 Years To Buy Realty Income
Pour ce qui me concerne j’ai déjà allégé et si le rallye continue je vais sérieusement envisager une liquidation de ma ligne.

Comme l’histoire l’a déjà montré, chaque fois que le cours de Realty Income est haut, la société émet des actions et réalise de grosses acquisitions immobilières, qui ancre ensuite la hausse du cours.

Donc un cours élevé n’est pas nécessairement une mauvaise chose, au contraire.

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#90 13/11/2019 16h16 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Voyez vous cette foncière comme résiliente au E-Commerce dans sa globalité?

J’ai le sentiment que les gestionnaires anticipent ce phénomène dans leurs nouvelles acquisitions, ce qui me semble une bonne marque de confiance à apporter a Realty Income.

Leur patrimoine semble par ailleurs assez diversifié, avec notamment le secteur de la restauration dans le portefeuille, commercie à 1 dollar, locataires de Fitness..

Ne connaissant pas cependant en profondeur le dossier et n’ayant pas vu ce risque de concurrence d’internet dans les pages précédentes, cela apporterait de l’eau a mon moulin ou non d’avoir un avis sur ce sujet

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