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#76 22/02/2019 00h54 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Realty Income a publié son T4.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_t4_2018.png

Un Payout/AFFO toujours contenu, à 82,5%
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_affo_et_dividend_2017-2018.png

Une dette sous les 40% (39,2%).

Une très bonne année comme d’habitude (je me répète hein?  big_smile)

Realty Income prévoit une année 2019 avec une croissance de l’AFFO.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_2019_earning_guidance.png

L’action se paie cher, mais comme l’a redit Kapitall récemment, on paie la croissance des résultats.


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#77 18/04/2019 10h10 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Quelqu’un a une idée de la perte des 4$ en quelques jours ? J’ai pas trouvé de news particulièrement.

En tout cas Lopazz vous êtes visionnaire, elle est en train de retourner à 65$.

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[+1]    #78 18/04/2019 10h17 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Comme d’habitude, l’évolution du taux à dix ans US :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_10-years-us-20190418.gif

A court terme, en dehors d’actualités spécifiques aux foncières, l’évolution des taux longs explique quasi-complètement l’évolution des cours de bourse.

Si le taux à dix ans US monte, le cours des foncières (à quelques exceptions près) baisse et vice-versa.

C’est particulièrement vrai pour les foncières triple net, qui amplifie le phénomène (colonne Beta-to-yields) :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_1723581_15552825132259_rid45_thumb.jpg

Source du tableau : seekingalpha.com/author/hoya-capital-real-estate

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#79 18/04/2019 10h49 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Je me doutais que je passais à coté d’un truc basique vu que personne n’avait relevé et que je ne trouvais pas de news.
Votre explication est parfaitement logique.

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#80 18/04/2019 12h49 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Je ne connais pas tous les rouages des marchés cotés, mais je trouve dommage qu’ils n’aient pas toujours une émission d’actions nouvelles "sous le coude", "prête à lancer", parce-qu’à 74 USD franchement… On ne connait pas la NAV, mais 3,38% de rendement sur dividende, wow ! On peut parler de valorisation optimiste. Passé 70 USD, même Brad Thomas - qui est pourtant connu pour être une véritable pom-pom girl en ce qui concerne Realty Income - donnait le conseil de "vente partielle".

Perso, je commencerai à reconstruire la ligne à 60 USD et pondérerai à la baisse, O étant l’un des seuls titres vifs qui a sa place dans mon portefeuille.


If you're not growing, you're dying.

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[+1]    #81 23/04/2019 05h48 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Realty income s’internationalise en mettant un pied sur le marché britannique avec l’acquisition pour 429M£ de propriétés louées à Sainsbury’s. D’après le communiqué de presse, ce n’est peut être que le début d’une diversification à l’Europe…

Realty Income a écrit :

SAN DIEGO, April 22, 2019 /PRNewswire/ -- Realty Income Corporation (Realty Income, NYSE: O), The Monthly Dividend Company®, today announced that the company has signed a definitive agreement to acquire, from a joint venture of affiliates of J Sainsbury PLC ("Sainsbury’s") and British Land PLC, 12 properties located in the United Kingdom ("UK") for £429 million under long-term net lease agreements with Sainsbury’s. The transaction is Realty Income’s first international real estate acquisition.

Realty Income a écrit :

As a result, we are increasing our 2019 AFFO per share guidance to $3.28 - $3.33 from $3.25 - $3.31.

Le communiqué complet se trouve ici : Realty Income Announces International Expansion: £429 Million Sale-Leaseback Transaction With Sainsbury’s

Beaucoup d’informations stratégiques ont également été données dans le conf call, mais je n’ai pas eu le temps de tout éplucher : Realty Income International Expansion Conference Call

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Winterwolf (23/04/2019 05h51)

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#82 02/05/2019 10h51 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Un 1er trimestre 2019 dans la même veine que les précédents: toujours aussi bon !

Croissance de l’AFFO par action.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6039_realty_income_t1_2019_affo.png

On est pour ce trimestre sur un payout AFFO de 82%.

La dette est passé à 40,8%.

Confirmation de ce qu’a dit Winterwolf sur le début d’une diversification en Europe:

Realty Income a écrit :

“Subsequent to quarter-end, we announced our company’s expansion into international investments through a £429.0 million sale-leaseback transaction with Sainsbury’s, a major UK supermarket chain, which represents a natural evolution of our company’s strategy. We expect to establish and grow our international platform, and we are well-positioned to utilize our portable cost of capital, size, and scale advantages to pursue additional opportunities in the UK and mainland Europe.”


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#83 07/05/2019 04h04 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Comme régulièrement lorsque son cours de bourse est relativement haut, Realty Income en profite pour émettre des actions nouvelles et renforcer sa structure capitalistique à bon compte. Aujourd’hui, il s’agit de 11M d’actions à 69.25$, soit environ 735M$ net.
Cela peut également expliquer en partie l’ajustement du cours survenu ce lundi.

Realty Income a écrit :

SAN DIEGO, May 6, 2019 /PRNewswire/ -- Realty Income Corporation (Realty Income, NYSE: O), The Monthly Dividend Company®, today announced that a public offering of 11,000,000 shares of the company’s common stock has been priced at a public offering price of $69.25 per share and is expected to close May 9, 2019. Net proceeds from the offering, after underwriting discounts, and estimated offering expenses payable by the company, will be approximately $735 million. The company also granted the underwriters a 30-day option to purchase up to 1,650,000 additional shares of common stock.

Realty Income Corporation - The Monthly Dividend Company. (PRNewsFoto/Realty Income Corporation)
The company intends to use the net proceeds from the offering to repay all or a portion of the borrowings outstanding under its $3.0 billion unsecured revolving credit facility and, to the extent not used for that purpose, to fund potential investment opportunities and/or for other general corporate purposes

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#84 07/05/2019 09h09 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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A chaque fois les montants sont tellement énormes que j’en reste bouche bée !

Ce coût du capital extrêmement faible est un atout phénoménal pour Realty Income.

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#85 05/09/2019 10h24 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Bonjour,

Quelques nouvelles :

- Au mois d’août, la publication des résultats à fin juin, en bref :
https://image.noelshack.com/fichiers/2019/36/4/1567669718-ri.png

Un peu plus d’infos :
- Revenus locatifs du trimestre en hausse de 11,1% par rapport à 2018;
- Revenus net du trimestre en baisse : à 95.2M$ comparé à 2018 : 96,4M$ et
par action : 0.31$ comparé à 0.34$ en 2018.
- FFO du trimestre augmente : à 251,5M$ comparé à 2018 :226,1M$ et
par action 0.81$ comparé à 0.79$ en 2018.
- AFFO augmente de 11,9% : 253,9M$ comparé à 2018 : 227M$ et
par action +2,5% : 0.82$ comparé à 0.8$ en 2018.
- Hausse du dividende de 2,9% comparé à 2018
- Hausse des loyers de 1,4% comparé à 2018
Lien complet : Realty Income Announces Operating Results For Second Quarter And First Six Months Of 2019

Et il y a quelques jours :
- L’annonce du rachat de 454 propriétés de la reit CIM Real Estate Finance Trsut pour un montant de 1,25 milliards.
Lien complet : Realty Income To Acquire 454 Properties From CIM Real Estate Finance Trust, Inc. In $1.25 Billion Transaction

Si quelqu’un peut m’éclairer sur la composition du portfolio d’achat, et notamment la quasi moitié composé de "dollars store"? Des magasins "tout à un dollar"?

Ceci ajouté aux acquisitions depuis le début de l’année d’un montant de 1,6 milliards, porte le total des acquisitions à 2,85 milliards.
Impressionnant.

Le titre s’envole, au jour dans les 73$.

Cordialement

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Bourru (05/09/2019 10h27)

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#86 05/09/2019 11h40 → Realty Income : the Monthly Dividend Company (dividende, mensuel, reit, retail)

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Bourru a écrit :

Si quelqu’un peut m’éclairer sur la composition du portfolio d’achat, et notamment la quasi moitié composé de "dollars store"? Des magasins "tout à un dollar"?

Exactement. Ce sont des tas de produits vendus autour de $1. Ce sont des magasins très résilients à la concurrence internet.

$2,85 Md d’acquisitions en neuf mois, cela fait rêver. Et comme d’habitude, Realty Income profite que son cours de bourse est élevé (surcote de 30-40% sur la NAV) pour émettre de nouvelles actions et rendre ses acquisitions immédiatement relutives.

Avec Realty Income, le cours de bourse élevé est systématiquement auto-réalisateur.

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