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[+1]    #76 26/04/2019 13h15 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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Et encore un bon trimestre pour Digital Realty :

SeekingAlpha a écrit :

Reported net income available to common stockholders of $0.46 per share in 1Q19, compared to $0.42 in 1Q18
    Reported FFO per share of $1.92 in 1Q19, compared to $1.61 in 1Q18
    Reported core FFO per share of $1.73 in 1Q19, compared to $1.63 in 1Q18
    Signed total bookings during 1Q19 expected to generate $50 million of annualized GAAP rental revenue, including $9 million from Ascenty (at 100% share) and a $7 million contribution from interconnection
    Reiterated 2019 core FFO per share outlook of $6.60 - $6.70

Source : Digital Realty Reports First Quarter 2019 Results | Seeking Alpha

Si je n’en avais déjà une flopée, je renforcerais, car on est vraiment pile dans une optique de dividendes résilients et croissants, et Digital Realty est bien positionnée dans la dynamique digitale actuelle.

Et plus le titre surcote, plus DLR peut émettre des actions pour croître plus vite (comme Realty Income) : donc la surcote a tendance à s’autoréaliser de toute façon.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#77 11/07/2019 16h40 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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Pourtant l’action est surcotée d’après vos dire et le rendement n’est que de 3,6% ?

Dernière modification par OnclePicsou (11/07/2019 16h41)

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#78 11/07/2019 19h30 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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C’est une "foncière" de croissance, c’est pour cela que le rendement est faible.

Dans le cas présent, la surcote est un avantage, car Digital Realty peut réaliser des opérations de croissance externe en émettant des titres.

En fait, c’est contre-intuitif, mais on peut faire une bonne opération en achetant une foncière US qui surcote, si elle a des possibilités de croissance.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#79 22/07/2019 17h41 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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M’intéressant quelque peu au sujet, avez vous déjà tenté de comparer Digital Realty à son concurrent Equinix ?

Il semblerait que ce dernier soit le leader du secteur (foncière de data center) avec une offre un peu plus diversifiée (managed private clouds).

Digital Realty se paie actuellement 18x l’affo et Equinix 22x l’affo.

À votre avis l’écart est-il justifié ? Le potentiel de croissance vous semble t-il le même ?

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[+2]    #80 22/07/2019 17h48 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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Elles n’ont pas tout à fait le même modèle d’affaire :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_1723581_15628120071351_rid38.jpg

Regardez cet excellent article (en accès libre pendant encore quelques jours) d’Hoya Capital Real Estate : seekingalpha.com/article/4274558-data-c … g-cloudier

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#81 23/07/2019 14h07 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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D’après ma compréhension de l’article en question, on distingue effectivement 2 profils différents :

Equinix (la crème de la crème des REITs dans le domaine des data-centres) :
- meilleurs actifs réseau du secteur
- modèle d’entreprise orienté "retail" qui est l’activité la moins compétitive
- REIT de croissance (payout de 60%)
- peu sensible aux changements des taux d’intérêt

Digital Realty :
- actifs réseau corrects
- modèle d’entreprise plutôt orienté "wholesale" qui est l’activité la plus compétitive mais bénéficierait peut être d’un léger avantage compétitif lié à l’économie d’échelle et un coût de commutation élévé
- REIT à la fois en croissance et distribuante (payout de 80%)
- sensible aux changements des taux d’intérêt

Dans ce cas, pourquoi investir dans Digital Realty plutôt que dans Equinix ?

Dernière modification par Cigarette (23/07/2019 14h07)

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#82 23/07/2019 18h47 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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C’est un excellent résumé.

Cigarette a écrit :

Dans ce cas, pourquoi investir dans Digital Realty plutôt que dans Equinix ?

Juste une question de prix : la croissance d’Equinix se paye (23 fois l’EBITDA) vs 21 pour Digital.

Mais c’est vrai que si le moat d’Equinix est si élevé, le différentiel ne semble pas si grand.

Si vous regardez la newsletter gérants, vous avez 3 fonds sur Equinix et 2 sur Digital.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#83 24/07/2019 20h46 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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Article à propos d’équinix sur SA.
Valorisation chère d’après le propos.

Equinix Offers A Compelling Story At A Rich Valuation $EQIX
seekingalpha.com/article/4277097

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#84 29/10/2019 23h30 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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Digital Realty REIT rachète Interxion par le biais d’un échange d’actions.

Interxion était (à ma connaissance) la seule société européenne cotée de centres de données informatiques européenne, elle passe donc sous giron américain.

En additionnant les deux capitalisations boursières, on arrive à 27+6 = $33 Md de capitalisation boursière pour l’ensemble.

L’objectif est d’être toujours plus gros et indispensable, en phase avec "the winner takes all" qui prédomine dans le secteur technologique.

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#85 01/11/2019 19h13 → Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques ! (data center, digital realty reit)

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Bonsoir !

Il y a un article sur la fusion, dans une revue (site Internet) pour professionnels de l’informatique, qui apporte quelques éclairages complémentaires à ceux d’InvestisseurHeureux.
Voir : article CBP

Dernière modification par M07 (01/11/2019 20h20)


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