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#1 01/06/2017 00h07 → China Mobile : le plus gros opérateur de téléphonie mondial (asie, china mobile, dividendes)

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Bonjour,

Je suis étonné de ne voir aucun fil sur ce mastodonte des télécoms qu’est China mobile. China Mobile est l’opérateur télécom principal de Chine, détenu à 72% par l’état chinois. La société est côtée au NYSE et au HKEX. C’est une des plus grosse capitalisation boursières mondiales

Quelques chiffres :

Capitalisation : 226 milliards
PER 14 (AT&T = 18)
Marge nette de 15% en 2016
Ratio de versement de dividende de 46% en 2016
Rendement aux alentours de 3%, irrégulier mais en hausse globalement sur le long terme

Les + (selon moi) :

-Une situation de quasi monopole puisque la société est contrôlée par l’état chinois qui ne semble pas souhaiter de nouveaux entrants, encore moins étrangers
-Un marché captif de 859 millions de clients, gourmand en service numérique (+3 millions de clients par mois sur les premiers mois de 2017!)
-La société pourrait largement profiter de la nouvelle stratégie de l’etat chinois a se tourner vers son marché intérieur
-Une bonne possibilité de diversification puisqu’une des seules valeurs de chine continentale a être cotée au NYSE

Les - :

-La société est contrôlée par un état, qui pourrait très bien retirer l’action du NYSE ou empêche la redistribution de valeur à l’actionnaire
-La communication de la société en anglais est maintenue a son strict minimum
-Le potentiel de développement hors Chine parait difficile a court terme
-Je ne sais pas encore comment cela va se passer pour la recuperation des impots la source sur les dividendes étant donné la nature particulière des actions (investisseur français dans entreprise chinoise, cotée à HK, et au NYSE en ADR, j’ignore quelle convention s’applique…)

Disclamer : je dispose de 49 NYSE:CHL

Mots-clés : asie, china mobile, dividendes

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#2 01/06/2017 04h45 → China Mobile : le plus gros opérateur de téléphonie mondial (asie, china mobile, dividendes)

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Il faut ajouter que la société accumule le cash ($65 Mds en 2016) qui reste inutilisé.

Mais par ailleurs le marché chinois commence à saturer donc en terme de croissance les choses se tassent.

Si les minoritaires qui s’agitent parviennent à se faire entendre cela peu être un joli catalyseur sous la forme de dividende spécial ou d’acquisitions dans les émergents (par contre pas de rachat d’actions, car cela renforcerait encore la part de l’état ce qui n’est pas le but à long terme)

AMF: long China Mobile

Dernière modification par Betcour (01/06/2017 04h46)

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#3 02/06/2017 17h52 → China Mobile : le plus gros opérateur de téléphonie mondial (asie, china mobile, dividendes)

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Il y a plusieurs années je m’étais intéressé aux ADRs sur la bourse de New York.
Mais comme vous vous faites rincer à chaque dividende (taxe chinoise, prélèvement américain, crédit d’impôt pas toujours restituable), j’ai fini par mettre ce type d’action de coté.


“prediction is very difficult—especially if it is about the future.” Niels Bohr

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#4 03/06/2017 04h55 → China Mobile : le plus gros opérateur de téléphonie mondial (asie, china mobile, dividendes)

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Il faut acheter le titre à la bourse de HK, où il est coté directement (sans passer par un ADR). A titre personnel j’ai subis en 2013 un prélèvement à la source de 10% seulement sur les dividendes.

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#5 30/08/2017 13h51 → China Mobile : le plus gros opérateur de téléphonie mondial (asie, china mobile, dividendes)

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China Mobile annonce un dividende ordinaire de HK$1.623 ainsi qu’un dividende exceptionel de HK$3.200 !

Pour ceux qui ont des ADR comme moi cela donne, si j’ai bien calculé, nous devrions avoir 1$ par action pour l’ordinaire et 1.9$ pour l’exceptionnel.

Cela nous amene à un rendement proche de 7% cette année!

China Mobile a écrit :

Payment of an interim dividend of HK$1.623 per share and a special dividend of
HK$3.200 per share celebrating the 20th listing anniversary

Par ailleurs CHL annonce une augmentation de 18M de clients mobiles et 15M de clients internet. L’EBITDA augmente de 4.7% et le BPA de 3.5%.

Soure : http://www.chinamobileltd.com/en/file/v … ?id=179135

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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